会社の株式を一般の人や機関投資家、金融機関などに売却することをエクイティファイナンスといい、新たな資金を調達する方法です。 彼らは会社の所有権を取得しているため、株式を購入する個人は会社の株主と呼ばれます。 多くの点で、デット ファイナンスはエクイティ ファイナンスに似ています。 借り手は、第三者から資金を受け取ることに同意し、元本と利息の返済を約束します。
負債による資金調達と株式による資金調達のどちらが最適かを判断しようとしている中小企業の経営者は、この記事を読む必要があります。
エクイティファイナンス
エクイティ ファイナンスを、会社の株式を現金と引き換えに売却することは、組織が流動性のニーズを満たすために資金を調達する方法であると定義することを検討できます。 出資比率は、プロモーターが所有するビジネスの量によって異なります。 企業は、流動性のニーズを満たす、事業を多様化する、または拡大するためにエクイティ ファイナンスを求める前に、財務に関する情報を記載した目論見書を作成する必要があります。 ビジネスはまた、調達した資金を使用するための計画を概説する必要があります。
企業が流動性ニーズを満たすためにお金を借りるとき、これは負債による資金調達として知られています。 株式融資は少し異なります。 理想的な状況は、組織がエクイティ ファイナンスとデット ファイナンスの両方を通じて資金を調達できることです。 普通株式、優先株式、新株予約権などの株式商品の売却は、株式融資と呼ばれます。
エクイティ ファイナンスのしくみ
株式融資を通じて資金を調達するには、普通株式だけでなく、優先株式、転換優先株式、およびワラントと普通株式が付属する株式ユニットなどの他の株式または準株式商品を売却する必要があります。 収益性の高いビジネスに発展するスタートアップは、数回のエクイティ ファイナンスを経ます。 スタートアップは、開発のさまざまな段階でさまざまなタイプの投資家を引き寄せることが多いため、資金調達のニーズを満たすためにさまざまな株式商品を使用する可能性があります。
企業が株式公開を検討できるほど大きくなった場合、普通株を機関投資家と個人投資家の両方に売却することを考えるかもしれません。 将来、ビジネスがより多くの資金を必要とする場合、ライツ オファリングやボーナスとしてワラント付きのエクイティ ユニットのオファリングなど、二次的なエクイティ ファイナンス オプションを決定する可能性があります。
エクイティ ファイナンスの主な資金源
＃1。 エンジェル投資家
「エンジェル投資家」と呼ばれる富裕層は、将来的に利益を伸ばす可能性があると感じた企業に投資します。 個人は通常、人脈、ビジネス知識、および経験を提供し、そのすべてが長期的にビジネスに利益をもたらします。
＃2。 クラウドファンディング プラットフォーム
クラウドファンディング プラットフォームを通じて、多数の一般市民がビジネスに少額の投資を行うことができます。 一般大衆がビジネスに投資するのは、彼らがそのコンセプトを支持し、将来のリターンを期待しているからです。 希望額に到達するために、公的拠出金が合算されます。
＃3。 ベンチャーキャピタル企業
急速に成長し、将来証券取引所に上場すると信じている企業に投資することは、ベンチャーキャピタル企業が行うことです。 エンジェル投資家と比較して、彼らは企業に対してより大きな金銭的コミットメントを行い、より多くの所有権を取得します。 このアプローチは、プライベート・エクイティ・ファイナンスとしても知られています。
＃4。 法人投資家
民間企業に投資して必要な資金を提供する大企業は、企業投資家として知られています。 通常、投資は両社間の戦略的提携を築くために行われます。
＃5。 新規株式公開 (IPO)
新規株式公開 (IPO) は、より確立された企業のための資金調達方法です。 資本市場での取引のために株式を一般に公開することにより、IPOは企業が資金を調達できるようにします。
＃6。 政府の資金とスキーム
企業は、いくつかの異なる政府資金から株式融資を受けることができます。 通常、これらの資金は、新しい中小企業の立ち上げを支援します。
エクイティファイナンスのメリット
＃1。 代替資金源
エクイティ ファイナンスの主な利点は、負債とは異なる資金調達オプションを企業に提供することです。 多額の銀行融資を受けられない可能性のあるスタートアップは、エンジェル投資家、ベンチャー キャピタリスト、またはクラウドファンディング プラットフォームから資金を調達して、請求書を支払うことができます。 ビジネスは株主に返済する必要がないため、この状況では、エクイティ ファイナンスはデット ファイナンスよりもリスクが低いと見なされます。
＃2。 借金からの解放
エクイティ ファイナンスを選択した企業は、定期的な支払いや高い金利の支払いを心配することなく、成長に集中できます。
＃3。 より大きな資金調達の可能性
原則として、企業は負債よりもエクイティ ファイナンスでより多くの資金を調達できます。
#4。 ビジネス上の連絡先、管理の専門知識、およびその他の資金源へのアクセス
さらに、エクイティ ファイナンスは、会社の経営陣にいくつかのメリットをもたらします。 一部の投資家は、事業運営に関与したいという理由で、会社の拡大を個人的に支援することに駆り立てられています。
彼らの成功の実績により、ビジネス上のつながり、管理ノウハウ、および追加の資金源へのアクセスという形で、貴重なサポートを提供することができます。 これは、多くのベンチャーキャピタリストやエンジェル投資家がビジネスを支援する方法です。
エクイティファイナンスのデメリット
#1。 所有権の希薄化と運営管理
エクイティ ファイナンスの主な欠点は、事業主が所有権と管理権の一部を失う必要があることです。 将来の会社の利益の一部は、事業が利益を上げて成功した場合、配当として株主にも分配されなければなりません。
#2。 時間のかかるプロセス
ローンを申し込むのに比べて、エクイティ・ファイナンスで必要な資金を調達するには、数回の投資が必要であり、ビジネスには多くの時間がかかる場合があります。
#3。 税の盾の欠如
エクイティファイナンスは、デットと比較して減税を提供しません。 株主に支払われる配当金は税控除対象外です。 ただし、利息の支払いには税制上の優遇措置が適用される場合があります。 その結果、株式融資はより高価になります。
長期的なコストにより、エクイティによる資金調達はデットによる資金調達よりも高くつくと考えられています。 その理由は、投資家は貸し手よりも高い収益率を要求するからです。 ビジネスに資金を提供するとき、投資家は大きなリスクを負うため、より大きなリターンを期待します。
どのような種類の企業がエクイティ ファイナンスを使用していますか?
#1。 初期段階の企業
新興企業は、金融業界での実績がないため、確立された企業よりも銀行融資を受けるのが難しいと感じるかもしれません。 投資は、スタートアップが軌道に乗り、収益前の段階で研究開発などのコストを支払うのに役立ちます。
#2。 成長計画のある確立された企業
大幅な成長を目指す企業は、その目的を達成するために多額の資金を調達する必要がある場合があります。 これには、ローンから得られるよりも多くの資金が必要になる場合があります。 エクイティ ファイナンスを利用すれば、急速な成長の可能性を妨げる可能性のあるローンの支払いを行うことなく、この状況で必要な資金を得ることができます。
#3。 別の会社を買収したい企業
ある企業が別の企業を買収する場合、複数の異なる資金源から必要な資金を調達するのが一般的です。 これは、会社の経営陣が、所有者を購入した後も経営陣が会社の支配権を保持する、MBO を完了する場合にも当てはまります。 これらの状況の両方において、エクイティ ファイナンスは、事業または経営陣がその目的を達成するのに役立つ可能性があります。
エクイティファイナンスの例
自己資金1万ドルで小規模なテクノロジービジネスを始めることを検討してください。 あなたは現在、完全な所有権と管理権を持っています。 エンジェル投資家やベンチャーキャピタリストなど、さまざまな投資家があなたのビジネスに興味を持っています。これは、あなたが属しているセクターと斬新なソーシャル メディアのコンセプトが理由です。
ビジネスの急速な成長を維持するには、より多くの資金が必要になることがわかっているため、外部の投資家を探すことにしました。 あなたは、エンジェル投資家から提示された 400,000 万ドルを受け入れることを選択します。エンジェル投資家の専門知識は資金に加えて十分であり、数人と会って会社の計画、目標、財務要件について話し合った後です。 今回の資金調達には十分な金額です。 さらに、より大きな金額を受け入れることで、会社の所有権の大部分を失いたくないでしょう。
その結果、あなたのビジネス全体に 1.4 万ドルが投資されたことになります (1 万ドル + 400,000 万ドル)。 あなたは 72% の所有権を保有し、エンジェル投資家は 28% の所有権 (400,000 万ドル/1.4 万ドル) を所有しています。
エクイティファイナンスとデットファイナンス
企業が運営費のために資金を調達したい場合、通常、エクイティ ファイナンスとデット ファイナンスの XNUMX つの選択肢があります。 借入は、負債による資金調達の構成要素です。 会社の株式の一部を売却することは、エクイティ ファイナンスを伴います。 デットとエクイティによる資金調達にはそれぞれ利点がありますが、ほとんどの企業はこの XNUMX つを組み合わせています。
ローンは、デットによる資金調達の最も典型的なタイプです。 企業がデット ファイナンスを使用する場合、そのような義務を負わないエクイティ ファイナンスとは対照的に、借りたお金と利息を返済する必要があります。 ただし、ローンの利点は、企業が所有権の一部を株主に譲渡する必要がなくなることです。
デット ファイナンスを使用する場合、貸し手は事業の運営に影響を与えることはありません。 ローンを返済すると、貸主に対する契約上の義務は終了します。 投資家に株式を発行して資本を調達することを選択した企業は、利益をこれらの投資家に分配し、会社全体に影響を与える意思決定に彼らを関与させる必要があります。
債務による資金調達は、事業の運営に制限を課す可能性もあり、主要産業以外でチャンスをつかむことがより困難になります。 一般に、企業は自己資本比率が低いことを好みます。 このような指標は債権者にとってより魅力的であり、将来的に追加の債務による資金調達が必要になった場合、彼らは同意するかもしれません.
ファイナンスにおけるエクイティとは
エクイティとは、ビジネスの創業者が投資して所有しているお金の合計です。 会社が持っている資本の量は、その負債と資産の差によって貸借対照表に表されます。
エクイティファイナンスのXNUMXつのタイプとは？
- エンジェル投資家
- Crowdfunding
- IPO
- ベンチャーキャピタリスト
簡単な言葉で言えば、株式とは何ですか?
公正の単純な定義には、正義と公正が含まれます。
株式による資金調達の資金源は何ですか?
- 企業投資スキーム（EIS）
- 法人投資家
- エンジェル投資家
- IPO
- Crowdfunding
- ベンチャーキャピタリスト
XNUMX種類の株式とは何ですか?
- 普通株
- 優先株式
- ワラント
まとめ
企業は、エクイティ ファイナンスを通じて自社の株式を売却することで資金を調達できます。 企業が早急に資金を必要とする場合の典型的な資金調達方法です。 本質的に、企業が株式を売却して現金化することは、事業の所有権を売却することです。 新しい企業や小規模な企業にとって、エクイティ ファイナンスは信頼できる資金源です。
ビジネスへの投資と引き換えに、投資家はエクイティを受け取ります。 とはいえ、エクイティ ファイナンスを通じて資金を調達しようとする事業主は、会社の支配権を譲渡することに伴うリスクを認識しておく必要があります。 多くの企業は、エクイティ ファイナンスとデット ファイナンスを組み合わせています。 したがって、調査を行い、可能な限り最良のオプションを決定してください。
エクイティ ファイナンスに関するよくある質問
株式融資のメリットは？
- 代替の資金源を提供します
- 借金からの自由がある
- より多くの資金を獲得できる可能性が高まります
エクイティファイナンスのXNUMXつのタイプとは？
- エンジェル投資家
- Crowdfunding
- IPO
- ベンチャーキャピタリスト
XNUMX種類の株式とは何ですか?
- 普通株
- 優先株式
- ワラント
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参考文献
