深刻な財政難に陥っている企業は、通常、最も必要なときに資金を調達する際に問題を抱えています。 彼らは潜在的な貸し手から切り離される可能性があり、これが所有債務者（DIP）の資金調達の出番です。
所有債務者（DIP）による資金調達は、破産した企業のための資金調達方法です。
これは、第11章の破産を経験しており、財政的資金を必要としている組織に関連しています。
DIPファイナンスは、これらの企業が進路を逆転し、安定性を獲得し、リストラのサポートを受け、収益性を回復するのに役立ちます。
この記事でDIPファイナンスについて詳しく説明しているので、読み続けてください。
DIPファイナンスとは何ですか？
所有債務者融資として知られるDIP融資は、破産を宣言した企業を対象とした特別な種類の融資です。
言い換えれば、第11章破産保護を申請した企業のみがDIP融資にアクセスできます。これは、ほとんどの場合、申請の開始時に行われます。
リストラの手段として、DIPファイナンスは、破産に直面している組織に資金を提供します。 これは通常、会社が破産から抜け出す可能性が高いと貸し手が信じている会社が利用できます。 ただし、会社の清算を希望する会社は利用できません。
「所有債務者」という用語は、現在の経営陣および取締役会が、第11章破産申請に沿って事業の「所有」に留まっているという事実を表しています。
DIPファイナンスは、既存の債務、エクイティ、その他の要因よりも優先度が高いため、他のファイナンス方法とは異なります。
さらに、DIPファイナンスの貸し手は、以前の貸し手よりも会社の資産の上位に位置します。
残念ながら、ほとんどの企業は、破産を宣言した後、会社を運営するための資金を調達できることに気づいていません。
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所有債務者（DIP）の資金調達がどのように機能するかを理解する
第11章は、資産の清算よりも企業の再編を支持しています。 したがって、保護の申請は、重要なライフラインへの資金提供を必要としている困窮した企業に提供することができます。
DIPファイナンスでは、裁判所は、承認される前に、財務計画がビジネスに付与された債務保護と一致していることを確認する必要があります。 ローンを監督する貸し手の選択も、裁判所の承認と保護の対象となります。
資金調達が承認された場合、事業は流動性を持ち、事業を継続する必要があります。
さらに、DIPファイナンスは、企業が市場での地位を維持するのに役立ちます。 これは、企業がDIP資金を確保できる場合、その顧客、サプライヤー、およびベンダーは、彼らがまだ事業を行っていることを知っており、再編成しながらサービスを提供し、支払いを行うことができるためです。
貸し手が会社が信用に値することを知り、戻ってくる可能性が高い場合、市場が同じ結論を出す可能性が高くなります。
ディップ契約とは何ですか？
原則決定 (DIP)、原則合意 (AIP)、または抵当権設定は、同じものの別の名前です。 これは、家の売却を完了する前に、特定の金額を受け取るという貸し手からの約束です。
ディップは拒否できますか?
所有物が原因で DIP が却下された場合は、DIP 所有権拒否控訴フォームを提出することで、その決定に異議を唱えることができます。
ディップは信用スコアに影響しますか?
原則として、決定にはソフト クレジット サーチが必要になる場合がありますが、クレジット スコアには影響しません。
ディップ レンダー クレジット入札はできますか?
信用入札により、DIP レンダーは担保付債権の価値を使用して、資産のオークション販売価格の全部または一部を支払うことができ、担保に対する DIP レンダーの利益を保護し、担保付債権が切り下げられないようにします。
住宅ローンのディップはどのくらいの期間有効ですか?
抵当権の一般的な契約期間は、原則として 30 日から 90 日です。 90 日が経過すると、場合によっては契約条件が更新されることがあります。 そうでない場合は、新しい条件について交渉する必要がある場合があります。
ディップ レンダー クレジット入札はできますか?
信用入札により、DIP レンダーは担保付債権の価値を使用して、資産のオークション販売価格の全部または一部を支払うことができ、担保に対する DIP レンダーの利益を保護し、担保付債権が切り下げられないようにします。
ディップクレジットスコアとは何ですか?
支出や収入など、いくつかの状況に応じて借り手が支払える金額は、他の要因とともに DIP によって考慮されます。 信用照会会社があなたの信用力を判断するために呼び出され、信用スコアも関係します。
Aip と Dip の違いは何ですか?
AIP と DIP は、それぞれ原則の合意と決定を意味する頭字語です。 これらの書類は、貸し手の信用調査に合格したことの確認として効果的に機能し、物件が見つかったときはいつでも完全な申請書を提出する資格があります。
所有債務者（DIP）の資金調達のプロセスは何ですか？
DIP融資を受けるには、担保として差し入れられた資産は、事業破産ローンと同等でなければなりません。 プロセスの仕組みは次のとおりです。
困窮している会社がそのカムバックに資金を提供することをいとわない貸し手を得るとき、会社は破産裁判所からの裁判所の承認を求めます。 標準DIP融資の条件には、次のものが含まれます。
- 担保に対する担保権の高さ
- 市場金利、さらにはプレミアム金利
- 承認された予算、およびその他の関連する貸し手保護。
会社が戻ってくる可能性がない場合、貸し手はローンに反対するかもしれません。
とにかく、破産裁判所は、ローンを承認するかどうかを決定する権利を保持します。
しかし、第11章の破産を申請した会社が既存の担保付きローンを持っており、既存のローン以上の担保付きベースで借りたい場合は、次のことを行う必要があります。
- 新しいローンへの現在の貸し手同意を取得します
- 既存の貸し手が適切に保護されることを破産裁判所に納得させます。 言い換えれば、彼らは新しいローンに苦しむことはありません。
破産を宣言する前に会社に融資を提供した現在の貸し手は、破産手続きの前にそれ以上の前進をしなかったとしても、DIPビジネスローンに同意することをいとわないかもしれません。
破産法に基づく保護に加えて、貸し手はDIPローンを作成する際に独自の目標を持っている場合もあります。 たとえば、会社を安定させて他の当事者に販売することも考えられます。
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第11章提案プロセス
所有債務者のプロセスは長いものです。 裁判所、裁判官、および米国の管財人から承認を得る必要があります。
以下は、DIPの資金調達に関連するプロセスです。 CFI。
- ファイリングプロセス： DIP融資を受けたい企業は、最初に破産裁判所に第11章の請願を提出する必要があります。
- 債務者は事業運営を継続します： 「所有債務者」という用語は、組織を代表して破産を申請する人に与えられます。 この名前は、資本調達の実際の債務者が依然として過半数の所有権を与えられていることを意味します。
- 主な決定： 事業不履行、住宅ローン、融資契約、資産の売却、リース契約、組織の弁護士費用などの主要な決定は、破産裁判所に委ねられます。
- 債権者： 組織に関係する人々は、破産裁判所の訴訟を支持または反対することができます。 それらには、債権者、利害関係者、および株主が含まれます。
- 計画の作成： 資金を調達する前に、再編成計画を完了する必要があります。 それには、会社が破産から抜け出すために資金をどのように使用するかについての合理化された計画が含まれていなければなりません。
すべてが合意されると、会社は再編成計画に取り組み始めます。
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第11章再編計画と確認
第11章が提出され、すべてが確定した後、債務者は再編成計画を立てるためにXNUMXか月が与えられます。 XNUMXか月の期限を過ぎた場合、債務者が確固たる理由を提供すれば期限を延長することができます。
一般的に、再編計画は、破産後の会社の運営方法と将来の債務返済方法を債権者に示すため、重要です。
以下は、再編成計画を確認するために必要な主要なメトリックの一部です。
- 債権者投票： 再編計画が提出されると、債権者は提案された第11章計画を承認するかどうかについて投票することができます。
- 実現可能性 破産裁判所は、再編計画が実行可能であると判断しなければなりません。 具体的には、債務者は、会社が経費を賄うのに十分な収入を上げることができることを証明する必要があります。
- 公正かつ公平： 再編計画は公正かつ公平でなければなりません。 これは、担保付債権者が（少なくとも）担保の価値を支払わなければならないことを意味します。 債務者は、債務が全額支払われるまで、受け取った持分を保持することができません。
- 誠実： 再編計画は法律に従わなければならない。
- 債権者の最善の利益： 「最善の利益」の場合、債務者は、計画が第7章の清算に転換された場合と同じ金額を債権者に支払わなければなりません。
一般に、破産裁判所は、組織が現在の状態から回復できることを示す大量の証拠を要求します。
資金提供前に考慮される要素
リストラと再編の計画が確認されると、貸し手は資金を発行する前にさまざまな要素を考慮します。
- 再編計画の構造は、安定し、堅固で、十分な収益性を備えている必要があります。
- 資金が効率的に使用されるように、資金を徹底的に監視する必要があります。
- 清算が発生した場合に不足しないように、新たに劣後した債権者を保護します。
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出口融資とDIP融資の違いは何ですか？
私たちが確立したように、所有債務者（DIP）の資金調達は、企業の第11章破産作業戦略の一部です。
この基金は、会社の事業の再構築と再編成、安定性の回復、破産からの脱却、および前進の計画を支援するために利用可能になります。
一方、Exitファイナンスは、会社の破産後のファイナンスパッケージです。 小規模な取引では、貸し手はしばしば、所有している債務者と出口施設を同時に交渉し、コミットします。 これは「DIPロールオーバー」として知られています。
DIPファイナンスと通常のファイナンス
私たちが話したように、DIP資金調達は、破産救済を必要としている金融危機の企業に提供される資金調達です。 簡単に言えば、DIPファイナンスの主な目的は、会社の破産を支援することです。
一方、定期的な資金調達は、ビジネス目的で組織に資金を提供します。 これには、投資、製造、購入などが含まれます。
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プライミングDIPローン
すべての努力が失敗し、会社がいかなる手段によってもDIP資金を調達できない場合、破産裁判所は「プライミングDIPローン」を発行することができます。
プライミングDIPローンにより、債務者は他の貸し手から担保付きで資金を借りることができます。
逆に、破産裁判所は貸し手にプライミングリーエンを与えます。 これにより、債権者は、債務者が金銭的義務を果たせなかった場合に債務者の担保を売却する法的権利を得ることができます。
ボトムライン
組織で破産が発生している場合は、経験豊富な破産弁護士に相談して、実行可能なすべてのオプションを決定することをお勧めします。 あなたは破産の外で他のリストラプロセスを行うことができるかもしれません。
ただし、第11章の破産が最善の策であることが判明した場合は、保有債務者（DIP）による資金調達が、会社を動かすための最善の選択肢です。
よくあるご質問
カナダのDIPファイナンスとは何ですか？
カナダでは、DIPファイナンスとは、リストラ中に進行中の事業に資金を提供するために、資産に優先順位のセキュリティを与える債務者を指します。 一般的に、DIP融資の申請は、会社が会社債権者整理法（「CCAA」）に基づいて再編されている間に裁判所に行われます。
ディップロールアップとは何ですか？
ロールアップでは、通常、債務者がDIPローンを利用して、貸し手の事前請求の一部またはすべてを完済する必要があります。 DIPの貸し手は、先行債務を効果的に返済し、先行債務を「ロールアップ」する方法でDIP融資を手配します。
競争前の貸し手とは何ですか？
Prepetition Lenderとは、PrepetitionCreditFacilityの下でPrepetitionCreditFacilityの債務を提供するすべての貸し手（「Lenders」（Prepetition Credit Facilityで定義）を含む）を意味します。 サンプル2.サンプル3.事前競争貸し手とは、信用契約の貸し手当事者を意味します。
