デットファイナンスとは？
負債による資金調達は、企業が投資家に負債証券を販売することにより、運転資本または資本支出のために資金を調達するときに発生する現象です。 これらの投資家は、個人でも法人でもかまいません。
同様に、負債による資金調達は、企業が債券、手形、手形などの債券商品をお金で販売するときに発生します。 デット ファイナンスでは、貸し手がお金と引き換えに株式を受け取るエクイティ ファイナンスとは異なり、お金は返済されます。
簡単にするために、デットファイナンスのハイライトを以下に示します。
- 企業が投資家に負債証券を販売して資金を調達するときに発生します。
- 負債による資金調達は、株式による資金調達の反対です。 エクイティファイナンスとは、株式を発行して資金を調達することです。
- デット ファイナンスでは、企業は債券、手形、手形などの確定利付商品を販売します。
- 債権者は利子をつけて借金を返済します。
- 中小企業や新興企業は、デット ファイナンスを使用して、成長を促進するリソースを購入します。
債務融資はどのように機能しますか?
会社が資本を必要とするときはいつでも、基本的にXNUMXつの資金調達オプションがあります。 彼らは、エクイティ ファイナンス、デット ファイナンス、または XNUMX つのハイブリッドのいずれかを選択できます。
私たちの議論のトピックは負債による資金調達に近いので、私たちはそれに集中します。
企業が資金を必要としている場合、拡大と成長に必要な資本を得るために、債券、手形、手形などの債券商品を投資家に販売できます。
個人投資家または機関投資家であるこれらの投資家は、債券または手形と同等の負債による資金調達を発行会社に提供します。 借入額は元本と呼ばれます。
発行会社は、元本を返済することを約束するだけでなく、毎年利払いと呼ばれる利払いを行うことで、債券保有者に補償します。 これらの金額は、合意された時期に返済されます。
発行者にとって、この支払利息は借入コストを表します。 したがって、負債のコストは債券保有者に支払われる利息です。
資金を受け取るいくつかの異なる方法を次に示します。
- 銀行または信用組合からのローン
- 債権者または一般への債券の販売
- 友人や家族からのローン
- クレジットカードでのキャッシング
- ピアツーピア融資
逆に、会社が倒産した場合、貸し手は、株主よりも清算された資産に対してより高い請求権を持ちます。
債務整理のメリットとデメリットとは？
デットによる資金調達には、他の形態の資金調達に比べて多くの利点があります。
第一に、ビジネスは少額の資金を活用して多額の資金に変換し、急速な成長と拡大を支援することができます。
繰り返しになりますが、会社は、エクイティ ファイナンスの場合のように、所有権の管理を放棄する必要はありません。 負債による資金調達は、多くの場合、株式による資金調達よりも低コストです。
利点を箇条書きにするために、以下のスニークピークをご覧ください。
- 負債による資金調達により、企業は少額の資本を活用して成長を生み出すことができます
- 債務の支払いは通常、税額控除の対象となります
- 会社はすべての所有権を保持します
- 負債による資金調達は、多くの場合、株式による資金調達よりも低コストです
デメリットに移ります。 デット ファイナンスでは、貸主に利息を支払わなければなりません。つまり、支払額には利息が含まれている必要があります。
債務の返済は、事業収益に関係なく行わなければならず、これは、安全なキャッシュフローをまだ確立していない小規模または新規事業にとって特に危険です。
同様に、債務による資金調達のデメリットは次のとおりです。
- 貸主に利息を支払わなければならない
- 事業収入に関係なく、債務の支払いが必要です。
- 負債による資金調達は、一貫性のないキャッシュフローを持つ企業にとってリスクが高い可能性があります
借入金の種類
デット ファイナンスには、分割払いローン、リボルビング ローン、キャッシュ フロー ローンがあります。
割賦ローンとは、返済期間と月々の返済額が決まっているローンのことです。 ローン金額は一括前払いでお受け取りいただけます。 これらのローンは、有担保または無担保である場合があります。
リボルビング ローンは、借り手が使用、返済、繰り返すことができる継続的な与信枠へのアクセスを提供します。 クレジットカードはリボローンの代表例です。
キャッシュ フロー ローンは、貸し手からの一括払いを提供します。 ローンの支払いは、借り手がローンを確保するために使用される収益を得るときに行われます。 マーチャント キャッシュ アドバンスとインボイス ファイナンスは、キャッシュ フロー ローンの例です。
さらに、これらは債務融資の種類です。
- 銀行以外のキャッシュフロー融資
- 経常収益貸付
- 金融機関からの融資
- 友人や家族からのローン
- ピアツーピア貸付
- ホーム エクイティ ローンと与信枠
- クレジットカード
- 絆
- 債券
債券：
社債は債券に似ていますが、担保ではなく、借り手の評判によって裏付けられています。
つまり、ハイリスク・ハイリターンの投資であり、標準的な債券よりも高い金利を支払っています。
債券の場合、借り手は貸し手に証書を発行し、ローンの詳細、満期日、利率、社債の条件を概説し、投資ごとに異なります。 通常は 10 年以上稼働します。
負債による資金調達と株式による資金調達
デットとエクイティによる資金調達の主な違いは、エクイティによる資金調達は返済義務のない追加の運転資金を提供しますが、デットによる資金調達は返済する必要がありますが、会社は資金を受け取るために所有権の一部を放棄する必要はありません。
企業が使用する資金調達のタイプは、最もアクセスしやすいオプション、キャッシュ フローの状態、および所有権の管理を維持することの重要性によって異なります。
デット・エクイティ・レシオは、デットとエクイティによってどれだけの資金調達が得られるかを示します。 債権者は低い D/E レシオを好意的に見る傾向があり、将来的に追加のデット ファイナンスにアクセスする必要がある場合に会社に利益をもたらします。
負債による資金調達の資金源
この資金調達オプションのソースには、次のものがあります。
＃1。 金融機関
銀行、住宅金融組合、信用組合は、短期および長期のさまざまな金融商品を提供しています。 これらには以下が含まれます：
- ビジネスローン
- 与信枠
- 当座貸越サービス
- 請求書による融資
- 機器リース
- アセットファイナンス
＃2。 小売業者
家具、テクノロジー、備品などの商品を購入するために資金が必要な場合、多くの店舗では金融会社を通じてストア クレジットを提供しています。 一般的に、これはより高い金利のオプションです。 無利子期間内に早く完済できる事業者に向いています。
＃3。 サプライヤー
ほとんどのサプライヤーは貿易信用を提供しています。 これにより、ビジネスは商品の支払いを遅らせることができます。 取引信用条件はさまざまです。 あなたのビジネスがサプライヤーとの評判が良い場合にのみ、それを得ることができます.
＃4。 金融会社
ほとんどの金融会社は、小売業者を通じて金融商品を提供しています。 金融会社は登録する必要があります。 したがって、融資を受ける前に、事業登録を確認してください。
負債による資金調達の例は何ですか?
デット・ファイナンスには銀行ローンが含まれます。 家族や友人からのローン。 SBA ローンなどの政府支援ローン。 与信枠; クレジットカード; 住宅ローン; そして設備貸与。
まとめ
ほとんどの企業は、何らかの形式の債務による資金調達を必要とします。 追加の資金により、企業は成長するために必要なリソースに投資することができます。 特に中小企業や新規事業は、設備、機械、消耗品、在庫、不動産を購入するための資本へのアクセスが必要です。 債務による資金調達の主な懸念は、借り手がローンに関連する元本と利息の義務を支払うのに十分なキャッシュフローを持っていることを確認する必要があることです。
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参考文献
