伝統的な金融の世界では、企業の時価総額は、その価値を決定するための最も重要な投資基準です。 時価総額の計算は非常に簡単です。計算でリリースされた株式数に現在の株価を掛けます。 したがって、この指標は、有望な資産への投資に関する決定を下すために基づいて、株式の価値を分析および予測するのに非常に使用できます。
暗号通貨に関しても、ほぼ同じアプローチが使用されます。 しかし、暗号通貨市場では、企業について話しているわけではなく、デジタル資産は特定の企業や企業の所有物ではありません。 投資家や仮想通貨ユーザーが仮想通貨の価格を監視するのに役立つ便利なプラットフォームがいくつかあります。仮想通貨市場で広く使用されているそのようなプラットフォームの XNUMX つが コイン市場レート. 暗号通貨と従来の市場はどちらも異なる概念に基づいていますが、投資家が為替レートと価格のダイナミクスを簡単に追跡できるようにする市場ツールが必要です。
株式の IPO と仮想通貨の ICO (初期トークン オファリング) です。
暗号時価総額の説明
暗号通貨の現在の供給量の変動は、時価総額の指標にはまったく影響しません。 株式の場合と同様に、単純な式で決定されます。つまり、トークンの価値にその時点で発行されているコインの数を掛けます。
したがって、ビットコインの現在の価格が 19,200 ドルで、19.183 万 368.3 枚のコインがネットワーク上で機能している場合、ビットコインの時価総額は XNUMX 億ドルになります。
明らかな結論は次のとおりです。MC は XNUMX つの変数に依存します。
- コインオファー;
- それらの価値は米ドルに還元されます。
流通しているコインの数は、特定の暗号通貨の金融政策に依存し、異なる場合があります。 したがって、ビットコインの場合、排出量の上限は 21 万単位であり、毎日約 900 の新しい BTC が採掘されています。 価値の変動は本質的に確率論的であり、予測できる場合もありますが (たとえば、ポジティブなニュースは価格を上昇させ、ネガティブなニュースは下落につながります)、ほとんどの場合、そうではありません。
発行上限のない仮想通貨もありますが、過剰発行を避けるために、コインをバーンする仕組みがあります。 したがって、毎日 3 ETH を発行するトップ 6400 暗号通貨に含まれるイーサリアムは、EIP-1559 プロトコルの下で手数料を燃焼させることにより、デフレ価格モデルを提供します。 暗号通貨の焼却は、これらのコインを秘密鍵を持たない特別なウォレットに送信する手順です。 これは、この量が生態系から取り返しのつかないほど失われていることを意味します。
その結果、一部の暗号通貨では、時価総額は焼却されたコインの数にも依存します。
さらに、
デフレモデルを確保し、暗号通貨の価値の維持を保証する1番目の一般的な方法は、問題の一部をブロックすることです. その一例が、Yuga Labs プロジェクトの一環として開始された ApeCoin トークン (APE) です。 トークン発行の当初の量は 05 億でしたが、発行日 (17 年 2022 月 30 日) には、トークンの 2% 強しか流通していませんでした。 残りのコインは、スケジュールに従ってXNUMX年間かけて徐々にロック解除されます。
これは、発行時の ApeCoin の時価総額が 1.88 億 6.13 万ドルだったことを意味します。 （仮想通貨の現在の価格、306.8 ドルに XNUMX 億 XNUMX 万のコイン数を掛けます）。 ApeCoin の経済はトークンの燃焼を伴わないため、将来の APE の価値とその時価総額は、このトークンがどれほど役立つかによって決まります。
また、その有用性を確保するために、Yuga Labs はユーザーに人気を博す可能性のあるいくつかのプロジェクトを開発しました。 たとえば、よく知られている Decentraland/The Sandbox プロジェクトのアナログである Otherdeed メタバースです。
それで、コインの時価総額とは何か、そしてこの指標に影響を与える要因は何かを理解しました。 そして、それがどのように使用されているかについては、まだ発見すべきことがあります。
投資手段としての時価総額
本質的に、時価総額は会社の会社の価値、つまり、IPOを実施した会社について話している場合の株式の現在の合計価値の兆候です。 しかし、株式は常に投資家に提供されるとは限らず、株式は社内でのみ所有され、取引所で取引されない場合もあります。 この場合、MC は投資家にとって関心のない推定指標です。
上場企業の場合、時価総額と他の要因の組み合わせが、投資の実現可能性を判断する基準となります。 簡単に言えば、株式が過大評価されているか、逆に過小評価されているかです。
これらの要因は次のとおりです。
- 株式の収益性 (価格と利益の比率);
- お金の回転率;
- 会社の返済済債務の額。
- 経営ポートフォリオ分析;
- 商品の特徴（提供するサービス）
- この分野での競争のレベル。
会社の株式が株式市場で取引されている場合、RK 指標により、小/中/大資本の XNUMX つのカテゴリのいずれかに分類できます。 各カテゴリーの株式が、取引量による独自の分類を持つ対応する投資家グループにとって興味深いものであることは明らかです。
時価総額が小さいほど、そのような会社への投資はリスクが高くなると考えられていますが、状況の組み合わせがうまくいけば、収益性ははるかに高くなります。 安定性を好む投資家は、時価総額が大きい企業への投資に依存しており、収益性は運よりも投資額に大きく左右されます。
暗号資産への投資に関しても、ほぼ同じ戦略に従う必要があります。 仮想通貨の現在の価値は、株式の価値と同様に、投資決定を行う際の決定要因の XNUMX つと見なされますが、一般的に、リスクの程度を反映するものではありません。 しかし、時価総額はより客観的な基準です。 初心者がビットコインとイーサリアムを最も安定して高価な XNUMX つの仮想通貨として投資することを推奨されているのは偶然ではありませんが、ここでは安定性は相対的な概念です。
デジタルマネーの世界のボラティリティは、従来の金融セクターよりも桁違いに高いため、初心者投資家向けのもう XNUMX つのヒントは、投資ポートフォリオにおける暗号通貨のシェアを高くすべきではないということです。
暗号通貨の時価総額は価格の変動性を決定します
ブロックチェーンと密接に関連している暗号通貨の概念そのものが完全な分散化を意味しますが、ここでは「完全」という言葉が正しく解釈されていないことを理解する必要があります。 大部分ではないにしても、多くのコインは、プロジェクトの起源に立っている特定の人々に関連付けられています. したがって、Vitalik Buterin の名前は確実に Ethereum プロジェクトに関連付けられており、たとえば、Charles Hoskins への言及は Cardano との関連を呼び起こします。
暗号市場に関するそのような人々の公式声明は、ほとんどの場合、対応するコインの価値の急上昇を引き起こします。 あまり目立たない場合もあれば、非常に具体的な場合もあります。 時価総額が高いトークンのこのようなボラティリティは、急速な富化と同様に大きな損失の両方を引き起こす可能性があります。
MC が小さい (最大 3 億ドル) 仮想通貨の場合、価格変動の相対スプレッドがさらに大きくなる可能性があり、リスクの程度は価格に依存します。
投資戦略を選択するためのツールとしての時価総額
暗号通貨の価値に続いて、コインの時価総額は、投資リスクの程度の評価として投資家が選択する XNUMX 番目に重要な要素です。 このインジケータを使用して、プロジェクト ステータスの予備評価を実行できます。 RK のレベルが大きい場合、他の投資家がプロジェクトの包括的な評価を完了し、投資したと結論付けることができます。 つまり、時価総額はクラウドソーシングの一形態として使用できます。
しかし、暗号資産の現在の状態はその見通しを反映していない可能性があるため、これは最初の概算での見積もりです。 いずれにせよ、投資の実現可能性を評価する際には、上記の要因も慎重に検討する必要があります。
時価総額を使用して投資戦略を決定するためのヒント
多くの専門家は、暗号資産の加重時価総額を評価するための方法論を使用することを推奨しています。 投資ポートフォリオに BTC と ETH の XNUMX つの資産しか含まれていない場合でも役立ちます。
この戦略の本質は、暗号通貨の資本化スケジュールに従って、いくつかの暗号通貨に比例して投資する必要があるということです。
上記の例の場合、ビットコインとイーサリアムの RC 値を合計し、各コインのパーセンテージ比率を計算する必要があります (BTC で約 71%、ETH で 29% になります)。 71 ドルごとに、ビットコインを購入するには 29 ドル、イーサリアムを購入するには XNUMX ドルです。
大文字と小文字が区別される中小規模のカテゴリに属する仮想通貨に注目する場合、ほぼ同じ戦略を使用する必要があります。
ビットコインやその他の仮想通貨の時価総額は常に変化していることを理解することが重要です。ダイナミクスを多かれ少なかれ完全に把握するには、対応するチャートをいくつかの時間範囲で調べる必要があります。役に立つ場合は、毎日、毎週、毎月、さらに長く。
XNUMX つ目の重要な結論は、慎重な戦術を好む投資家にとって、韓国が主要な基準になるということです。 リスクを好む人は、暗号通貨の価値に注目する必要があります。
