簡単に言えば、Rule of 40 は、戦略的バイヤーやプライベート エクイティ投資家が SaaS 企業の収益性を評価するために使用するベンチマーク統計です。 収益性と成長の間のトレードオフを測定する 40 の法則によると、SaaS 企業は成長率と利益率の合計が 40% 以上になることを目指す必要があります。 この記事では、SAAS における 40 のルールとは何か、および計算について詳しく説明します。
40のルール
特に中小企業の場合、バイヤーは収益性よりも拡大を好むため、加重ルール オブ 40 に向かう傾向が強まっています。 成長は、40 の重み付けルールによって収益性の XNUMX 倍の重みを与えられます。
計算における 40 の加重ルール = (1.33 * 収益成長率) + (0.67 * EBITDA マージン).
この新しい重み付けは、成長に対する関心の高まりと一致しています。 特に、収益性を犠牲にして規模を追求している小規模な SaaS 企業によって。 さらに、経営陣が価格設定とリソース割り当てに戦略的にアプローチする方法について、より適切な指示を提供します。
企業は、規模を拡大しても、同じ天文学的な成長率を維持するのに苦労するでしょう。 したがって、成長よりも EBITDA マージンを優先する別の重み付けを考慮する必要があります。 成熟した SaaS ビジネスの更新された重み付けにより、経営陣が戦略的および運用上の目標を設定する方法についてより良い方向性が示されます。
ルール オブ 40 サース
SaaS 企業の比較は、40 のルールを指標として使用することで支援できます。 各コンポーネントを個別に分析することに加えて、Rule of 40 は、収益の伸びと収益性を考慮して SaaS 企業の健全性を評価します。 ただし、この数値は平準化要因としても機能します。
事業を拡大するために収益性を犠牲にする企業もあれば、かなり儲かっているのにマーケティングや販売の支出が不足している企業もあります。 バイヤーと投資家は、この計算を使用して、買収または投資ターゲット全体でこれらの変数を標準化できます。
40 のルールを使用してビジネスで 40% を達成するためのこの計算方法は多数あります。いくつかの例を見てみましょう。
- 売上高20%増+20% EBITDAマージン40%。
- 30% EBTIDA マージン +0% 収益成長率は 40% です。
- 0% EBITDA マージン + 40% 収益成長率は 40% に相当します。
これは便利なツールですが、経営陣が急速な拡大と利益の最大化という相容れないことが多い目標の間で適切なバランスを取るのに役立つとは限りません。
どうすれば 40 のルールに従うことができますか?
利益と成長を促進する重要なパラメーターと、SaaS ビジネスに欠けている可能性がある場所を理解することが、40 のルールに従うための鍵です。SaaS の成長を大幅に加速し、3 のルールを順守するためにできることのトップ 40 を次に示します。 :
#1: 離職率を下げる
所定の期間中に顧客がサービスまたは製品の利用を中止する割合は、解約率と呼ばれることが多く、解約率と呼ばれます。 解約率が低いということは、製品が顧客にとって価値があり、SaaS 企業の全体的な収益と利益の成長に役立つことを示しています。
さまざまなチャネルを通じて積極的に消費者と関わり、消費者からの定期的な情報提供を求め、予測分析を使用して顧客が離反するリスクがある時期を判断することで、顧客離れを減らすことができます。
#2: ユーザーあたりの平均収益 (ARPU) を高める
ユーザーあたりの平均収益を増やすことは、売上、利益、および収益の成長 (ARPU) を高めるための最良の戦略の XNUMX つです。 月、四半期、年、または別の期間に XNUMX 人のユーザーから得る金額は、ARPU によって測定されます。
さまざまなサブスクリプション プランとアドオンを提供し、高収入の消費者に焦点を当て、無料のサブスクリプション プランを再評価することは、ARPU を向上させるために使用できるビジネス手法です。
＃3。 ユーザー エクスペリエンスの向上
ユーザー エクスペリエンス (UX) とは、Web サイトへの訪問者、潜在的な顧客、リードが示す一連の行動とアクションを指します。 これらのアクションは、ウェブサイトの有用性、信頼性、デザイン、フォーマット、感触、アクセシビリティなど、さまざまな要素の影響を受けます。 クライアントの満足度が高いほど、チャーンが小さくなり、40 のルールに近づくほど、機能が優れています。
誰が40のルールに従うべきですか?
40 のルールは、スタートアップの SaaS エンタープライズよりも確立された企業の方が一般的に信頼できます。 ルールの作成者は、1 万ドルの経常収入が発生したら、ルールを使用することを勧めています。 スタートアップは代わりに、資本の流れ、製品の発売戦略、および製品と市場の適合性に集中する必要があります。
パブリック SaaS 企業の 40 の重み付けのルール
SEG の 40 年 SaaS レポートで見られるように、投資家は 2021% の加重ルールを持つ SaaS 企業を好みました。 加重ルールが 40 よりも大きい企業は、通常、収益倍率が高くなります。 比較のために、SaaS 企業は 40 のルールを頻繁に使用します。40 の加重ルールは、SaaS 企業が努力を集中し、将来の評価を上げるための便利なツールです。評価。
40% を超える 40 スコアの加重計算ルールを持つパブリック SaaS 企業は、22.4x の EV/収益倍数の中央値を報告しました。 これらの成功したビジネスには、Datadog、Zoom、Twilio、Adobe、Okta、および Adobe が含まれます。 さらに、10% の加重ルールに基づいて計算された 40% を超えるコホートは、2019 年の第 2020 四半期よりも高い EV/収益倍率の中央値を報告しており、XNUMX 年の投資家が成長企業を好むことを示しています。
40 の計算のルール
成長率と利益率は、Rule of 40 の計算で考慮される XNUMX つの重要な財務変数です。
1. 成長率. 年ごとのARRまたはMRRの変動を比較して、SaaS企業の成長率を決定します。
2. 採算性. ここでは、ベンチマークとして EBITDA を使用することを好みます。 EBITDA マージンは、SaaS 企業を比較する際の収益性の最も強力な予測因子です。 資金調達費用の格差をなくすため、税務処理、償却、減価償却費がかかります。 ただし、追加の収益性指標として純利益またはキャッシュ フローを採用している人もいるかもしれません。 これら XNUMX つの対策はさまざまな方法で監視できますが。 収益の伸びと EBITDA マージンは、企業の収益性と成長を評価するために最も頻繁に使用されるため、この簡単な式を使用して計算できます。
40の法則とは何ですか？
企業は、人間と同じように独自の方法で成功を定義します。 成功は漠然とした概念であり、一連の統一基準を制御および定義するのは困難です。 統一された測定システムを確立することは、ソフトウェア業界では特に難しいかもしれません。 テクノロジーの世界は常に変化しています。 そのため、事業拡大のために必要なことを行うことと、収益性を追求することのバランスを保つことが難しくなっています。
これを導入して以来、よく知られ、頻繁に使用される一般的な経験則に発展しました。 近年の組織の運用実績を評価するため。 投資家とソフトウェア起業家が組織を成功に導くためのさらなるベンチマークとして、企業の利益率と成長率を単一の統計に効果的に削減します。
有名なブログ Feld Thoughts の作成者である Techstars の Brad Feld が、成熟したビジネスにとって 40% の成長率が「最低限の楽しみ」であると説明したとき、SaaS セクターが最初に 40 のルールに気づきました。 本質的に、彼はコミュニティのベースラインを設定し、40% 以上のものが優れていると言っています。 では、このルールを適用する際にどのような正確なパラメータが考慮され、いつ、どのように使用されるのでしょうか? この有名な KPI の詳細をご覧ください。
40 のルール: なぜそれを使うのか? ここでは、XNUMX つの重要な利点について説明します。
40 のルールは、SaaS 企業がベンチマーク、収益性と成長のバランス、長期的および短期的な意思決定の通知に使用できます。 詳細は以下に記載されています。
- SaaS 企業が犠牲を払う能力は、40 の法則によって決まります。
- 利益を犠牲にすることなく投資を行うことができるかどうかを決定します。
- 投資家は、40 のルールを使用してプレミアム SaaS 投資の見通しを比較します。
- 40 のルールは、成長や収益性を最大化する時期を特定するために、どの段階にも適用できます。
40 のルールを制御し、利益率を管理したいと考えていますか?
多くの SaaS エンタープライズの運用コストは、クラウド インフラストラクチャのコストに大きく影響されます。 会社の売上原価 (COGS) と経常利益の成長率との間に強い相関関係を維持することは、もう XNUMX つの重要な要素です。
それでも、機能あたりのコスト、クライアントあたりのコスト、チームあたりのコストなど、重要なビジネス指標にコストがどのように関連しているかを深く理解することは難しいかもしれません。 それでも、CloudZero は便利です。
- エンジニアは、クラウド コスト情報を使用して、個々の製品機能、展開、または開発チームに関連するコストを特定できます。
- 顧客あたりのコストなど、有用なユニット エコノミクスを測定して報告することによって。 CloudZero は、財務部門が適切な SaaS 価格を設定して、収益の成長と収益性を高めるのを支援します。
- 経営者や投資家は、CloudZero を使用して、ビジネスの成長に伴う粗利益を調査できます。 そして、成長、収益性、または投資の魅力を高めるために何を犠牲にするかを選択します。
ルール40が重要なのはなぜですか？
ルール 40 は、オリンピックの正当なスポンサーを保護し、オリンピック資金に貢献していない企業による卑劣なマーケティングを阻止するために作成されました。 そのため、アスリートのパフォーマンスに注意を払うことができます。 IOC の収益の 90% は、より大きなスポーツ コミュニティに移転されるため、資金源を保護するためです。
40 のルールはどのように計算されますか?
成長率と収益性マージンは、Rule of 40 の計算で考慮される XNUMX つの重要な財務変数です。
40 のルールはまだ適用されますか?
40 のルールは、SaaS 企業にのみ適用され、すべての業界に適用されるわけではありませんが、有用なベンチマークです。 これは、他のサブスクリプションベースのビジネスや他のビジネスと比較してそうです。 SaaS 業界は 70% ～ 90% の大きなマージンを管理しており、このルールを適用できます。
誰が40の法則を思いついたのですか？
ベンチャー キャピタリストのブラッド フェルドとフレッド ウィルソンによる 2015 年の 40 つのブログ投稿。最初は「40% のルール」と題されていましたが、XNUMX% のルールを普及させたとされています。 彼らは両方とも同じ理事会に出席していましたが。
50のルールは何ですか？
50 のルールは、収益の割合としての利息、税金、減価償却費および償却前利益 (EBITDA) が 50 以上である場合、その企業はエリート レベルで業績を上げていると述べています。 この基準が満たされない場合は、ある程度の再焦点が必要です。
売上の78の法則とは？
78 の法則は、販売や財務に役立つテクニックです。 予測には、会社の年収に応じて月額料金がかかります。 78年間の総収入を簡単に計算できます。 これは、毎月期待される新しい収益に XNUMX を掛けることによって行われます。
78のルールは合法ですか？
幸いなことに、1992 年以降、78 か月を超えるローンについては 61 のルールが全国的に廃止されました。 ただし、ローン期間に関係なく、すべての州で適用できるわけではありません。
なぜ78の法則と呼ばれるのですか？
多くの場合、「Sum of the Digits」アプローチと呼ばれる 78 の規則は、年利を計算する方法を説明するために貸付で使用される概念です。
78 ルールをどのように使用しますか?
数字の合計は、78 の規則の別名です。実際には、78 という数字は、1 年の月の数字を足した結果です (2 + 3 + 4 + 12 などを 78 = XNUMX に)。 この規則では、契約の各月には、契約に表示される値とは正反対の値が与えられると規定されています。
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参考文献
