株式を最初に取得する際のリスクを制限したい場合、必要なのは保護プットだけです。 保護プット戦略は、ビジネスおよびオプション戦略の世界で重要なトピックです。 今日のビジネスの世界ではリスクは避けられません。 ただし、管理は可能です。 一般的に使用されるリスク管理とオプション戦略のXNUMXつは、保護プットです。 この記事では、保護プットオプションとは何かについてさらに詳しく説明します。 また、保護プットとカバープットについても詳しく説明します。 また、カバードコール付きの保護プットについてご案内します。
私のように、私はあなたがストレスが好きではないことを知っています。 情報過多を避けるため、不必要な情報に飽きないように頑張ります。 それでは、保護プットとは何かを見て、要点をまっすぐに見てみましょう。 しましょうか？
保護プットとは何ですか？
保護プットは、投資家が株式または資産の所有の損失を確保するために使用するリスク管理戦略です。 ヘッジ戦略では、投資家はプレミアムと呼ばれるプットオプションを有料で購入する必要があります。
さらに、保護プットはリスク管理とオプション戦略です。 それは、株式のような原資産でロングポジションを保持し、株式の現在の価格と等しいかそれに近い行使価格でプットオプションを購入することを伴います。 保護プット戦略は、シンセティックコールとも呼ばれます。
実際、保護プット戦略は保険の性質に似ています。 その主な目標は、原資産の予期せぬ価格下落から生じる可能性のある潜在的な損失を狭めることです。
ただし、この戦略を採用しても、投資家の潜在的な利益に無限の制限はありません。 戦術からの利益は、原資産の成長の可能性によって決定されます。 一方、利益の一部は、プットに支払われたプレミアムによって減少します。 保護プットは、株式、通貨、コモディティ、インデックスに設定され、マイナス面をある程度保護する可能性があります。
保護プット戦略
確かに、経営陣にはその戦略と行動方針（計画、組織化、指示、および管理）があります。 同様に保護プット。 保護プットの戦略は何だと思いますか？
保護プットは、投資家が 長い または、ポートフォリオに保有する予定の株式またはその他の資産を購入します。 基本的に、株式を所有する投資家は、株価が購入価格を下回った場合、投資に損失を被るリスクがあります。 プットオプションを購入することにより、株式の損失が減少します。
保護プットは、投資家が追加のお金を失い続けることのない既知の最低料金を設定します。 原資産の価格が下がり続けているとしても。
それにもかかわらず、プットオプションは、所有者に特定の金額の原証券を特定の日付より前または特定の日付までに設定された価格で売却する権利を与える契約です。 先物契約とは異なり、オプション契約は保有者が資産を売却することを制限しません。 それは彼らがそうすることを選ぶべきであるならば彼らが売ることを可能にします。
契約の設定価格を行使価格と呼び、指定日を満了日とします。
保護プットオプション
保護プットを購入すると、すでに所有している株式を行使価格で売る自由が得られます。 保護プットは、見通しが強気であるが、不況の場合にポートフォリオの株式の価値を保護したい場合に役立ちます。 また、市場が不確実な時期に制酸剤の摂取量を減らすのに役立ちます。
確かに、保護プットは注文を停止するオプションとしてよく使用されます。 ストップオーダーの問題は、動作させたくないときに動作する場合があることです。 ただし、本当に必要な場合は、まったく機能しません。 たとえば、株価が変動しているが実際にはタンキングではない場合、ストップオーダーで早く出てしまう可能性があります。
それが起こった場合、在庫が跳ね返ったとしても、あなたは明らかにあまり幸せではないでしょう。 または、主要なニュースイベントが一晩で発生し、オープン時に在庫が大幅に減少した場合、ストッププライスで出られない可能性があります。 代わりに、次に利用可能な市場価格で出て行きます。これははるかに低い可能性があります。
保護プットを購入すると、オプションをいつ使用するかを完全に制御でき、株式に対して受け取る価格が計画されます。 ただし、これらのメリットにはコストがかかります。 ストップオーダーは無料ですが、プットを購入するには料金を支払う必要があります。 したがって、少なくともプットに支払われたプレミアムをカバーするためだけに在庫が増えれば、それは役に立ちます。
それでは、カバードコールによる保護プットについて簡単に説明しましょう。
カバードコールによる保護プット
どちらも取引オプションであるため、初心者が保護プットとを混同した場合は許されます。 カバードコール。 冒頭で述べたように、この記事の目的のXNUMXつは、それらの違いを示すことです。
それでは始めましょう。
戦略：
カバードコールは、投資家が巨額の株式を保護するために通常使用する基本的なオプション取引戦略です。 これは、トレーダーが会社の株式を所有し、会社のOTMコールオプションを同様の割合で売る戦略です。
ただし、プロテクティブコール戦略はヘッジ戦略です。 この戦略では、トレーダーは原資産のポジションをショートし（株式を売るか先物を売る）、原資産の価格の上昇をカバーするためにATMコールオプションを購入します。
いつ使うべきか
保護コールオプション戦略は、投資家が市場の見方に弱気であり、それから利益を得るために株式をショートさせたい場合に適用されます。 一方、カバードコールオプションは、投資家がやや強気の市場ビューを持ち、将来的に保有価格が緩やかに上昇すると予想する場合にうまく機能します。
リスク
保護プットの場合、最大損失はコールオプションを購入するために支払われるプレミアムに制限されます。 原資産の価格がコールオプションの行使価格よりも低い場合に発生します。
ただし、対象となる通話の場合、最大損失は無制限です。 原資産の価格がどれだけ下落するかによります。 損失は、原資産の価格が原資産の購入価格を下回ったときに発生します。
報いる
保護プット戦略では最大利益は無制限です。 利益は原資産の売却価格に依存します。 カバードコールの場合、投資家はコールの販売に対してプレミアムを獲得します。 最大利益は、原資産の購入価格がコールオプションの行使価格を上回ったときに発生します。
（無料のヒント）プロテクティブプットの長所と短所
保護プットの利点は、潜在的な利益を制限しながら、ショートポジションに入るときのリスクを最小限に抑えることです。
ただし、その欠点は、コールオプションに支払われたプレミアムがあなたの利益を食いつぶす可能性があることです。
保護プットの例
WNE Corpに1000株を所有しており、各株の価値は$1000であると仮定します。 あなたの株の価格は将来上昇すると信じています。 ただし、予期しない価格下落のリスクをヘッジする必要があります。 したがって、行使価格が$ 1000の保護プット契約（1000つのプット契約には50株が含まれます）を購入することにします。 保護プットのプレミアムはXNUMXドルです。
保護プットからの見返りは、会社の株式の将来の価格に依存します。 次のシナリオが必ず発生します。
株価が1050ドルを超えると、未実現の利益が発生します。 利益は、現在の株価– 1050ドル（初期株価とプットプレミアムを含む）として計算できます。 プットは行使されません。
この場合、株価は変わらないか、わずかに上昇します。 ただし、最良の場合は、それでもお金を失うか、損益分岐点に達します。 わずかな損失はあなたがプット契約のために支払った保険料によって引き起こされます。 前のシナリオと同様に、プットは実行されません。
この場合、損失を制限するために保護プットオプションを行使します。 プットが行使された後、あなたはあなたの1000株を$1000で売るでしょう。 したがって、あなたの損失は保護プットに支払われた保険料に制限されます。
まとめ
要約すると、保護プット戦略は、その重要な性質のため、投資家が完全に理解する必要があります。 また、保護プットとカバードコールは同じではありません。
保護プットFAQ
保護プットはそれだけの価値がありますか？
あなたがあなたのお金を保護したいならば、プットのコストは彼らがあなたに与える保護の価値があるはずです。 「保護プット」を購入する人は、他の種類のプットを購入する人と同じリスクがあります。契約終了時に株式が行使価格を上回っている場合、支払った金額の全額を失う可能性があります。
保護プットの例とは何ですか？
WNE Corpに1000株を所有しており、各株の価値は$1000であると仮定します。 あなたの株の価格は将来上昇すると信じています。 ただし、予期しない価格下落のリスクをヘッジする必要があります。 したがって、行使価格が$ 1000の保護プット契約（1000つのプット契約には50株が含まれます）を購入することにします。 保護プットのプレミアムはXNUMXドルです。
