IVクラッシュの現象は、 外在的価値 オプション契約の割合は、収益などの重要な企業イベントの発生後に急激に低下します。 残念ながら、オプション取引の多くの新規参入者は、このインプライドボラティリティのクラッシュによってバランスが崩れています。 のバイヤー 株式 収益リリース前のオプションは、オプション取引の初心者が知る最も一般的な方法です。 ボラティリティ（変動性） 打ち砕く。
彼らは彼らが彼らのオプションでお金を稼がなかったことを知って驚いただけでなく、株は彼らに有利になりましたが、彼らはまた彼らのお金のすべてを失いました！
このブログでは、IVクラッシュとは何か、クラッシュする前にそれを認識して回避する方法について説明します。
インプライドボラティリティ（IV）とは何ですか？
証券のインプライドボラティリティは、価格変動の確率を予測するための尺度です。 IVは、将来の市場の動き、需要と供給、および価格設定オプション契約を予測するのに非常に役立ちます。
さらに、インプライドボラティリティを計算する際に複数の変数が考慮されます。 ただし、需要と供給、および時間の値は、最も重要な決定要因のXNUMXつです。
$ CPBは、収益へのボラティリティが高く、リリース後は心地よい恋愛をしています。
インプライドボラティリティとオプション取引
オプション取引では、契約はインプライドボラティリティを使用して価格設定されることがよくあります。 プレミアムが高いオプションは、インプライドボラティリティが高いために発生し、その逆も同様です。
ご存知かもしれませんが、私たちは、内在的価値と外在的価値のXNUMXつの要素を使用してオプション契約を評価します。 オプションに不慣れで、これが紛らわしいように聞こえる場合、オプションの外的価値は「リスクプレミアムに設立された地域オフィスに加えて、さらにローカルカスタマーサポートを提供できるようになります。」
さらに、株価のボラティリティの認識が高まるにつれて、その証券のオプション契約の需要も高まります。 私はそれが一口だったことを知っています。
この状況が発生すると、オプションの外在的価値が上昇します。 その結果、インプライドボラティリティが上昇しました。 このシナリオは、会社の収益日が近づくにつれて一般的です。
インプライドボラティリティクラッシュ
トレーダーは、オプション取引で「IVクラッシュ」という言葉を使用して、インプライドボラティリティが急速に低下する状況を説明します。 通常、これは、収益やFDA承認日などの発生が発生した後に発生します。
通常、IVクラッシュはいつ発生しますか？
IVクラッシュは通常、市場が未知の情報を持つ期間またはイベントから既知の情報を持つ期間またはイベントに移行するときに発生します。
素人の言葉では、IVは発生を見越して増加し、その後減少します。 個人的には、最良の例は今後の収益シナリオだと思います。 私たちのライブトレーディングスペースでは、これらの種類のものに目を光らせています。
会社の収益が発表された後のIVクラッシュ
企業は謎に包まれていますが、収益の日にカーテンの後ろを覗き見します。 四半期ごとに、公社はその結果を報告し、市場参加者はそれを待ち望んでいます。
その結果、オプションのインプライドボラティリティは、「主要な」発表の前に上昇し、その後急激に低下するように見えます。
一般的に、市場参加者が実際の収益が予測よりも良いと信じている場合、彼らは発表から利益を得ることを期待してコールを購入します。
あるいは、実質収益が予想よりも小さくなると彼らが信じる場合、彼らはプットを購入します。 基本的なロジックは以前と同じです。彼らは発表の恩恵を受けることを期待しています。
言い換えれば、コールバイヤーとプットバイヤーの混合は、真の収益の「サプライズ」を期待する上で不確実性を高めます。 最後に、収益の日が到来し、彼らは収益を発表し、これらの取引は終了します。
オプションの売却の累積効果は不確実性を減らし、IVクラッシュをもたらします。 このすべての売却の結果、オプションの価値は劇的に低下しました。
IVクラッシュを回避または停止する方法は？
IVクラッシュを停止または回避するにはどうすればよいですか？ インプライドボラティリティが大きい場合は購入できます。 収益に基づいてオプションを販売することもできます。 オプションの販売は非常にリスクが高いことに注意することが重要です。 ただし、オプションの80％は無価値に期限切れになるため、売り手は通常、良好な状態にあります。
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IVクラッシュオプションの例
例として、株式ABCを考えてみましょう。 この場合、ABCは収益の前日に100ドルで取引されています。 ストラドルは、有効期限の2.00日前に$2で購入または販売できます。 これは、市場が翌日または収益日（$ 2.00 / $ 100 = 2％）のXNUMX％シフトを予測していることを意味します。
一方、ABC株が収益の前日に20ドルのストラドル価格を持っていた場合はどうなりますか？ これは、市場が収益の20％の増加を予測していることを意味します（（$ 20 / $ 100 = 20％）。
上記のXNUMXつの例に基づくと、経験の浅いトレーダーでさえ、市場の収益予想にかなりの違いが見られます。
そして、あなたが20％のシナリオを見つけて、収益の前にストラドルを売ったトレーダーなら、あなたは幸運です。 このシナリオでは、収益日の在庫の移動が20％未満であっても、あなたの場所が勝者となります。
一方、2％の場合、トレーダーは何もしない可能性があります。 なぜその決定がなされたのか疑問に思われるかもしれません。
そこで彼女は戻って過去の収益レポートで市場を調べ、株式ABCが平均2％移動することを発見しました。 その結果、彼女は自分のストラドルが等しく尊重され、何もしないと想定しています。
良いまたは悪い収益
収益レポートに良い、悪い、または新しい詳細が含まれている場合は、この時点で株式を再評価できます。 そして、組織が近い将来に大きなイベントを計画していない限り（たとえば、売りに出されない限り）、不確実性は減少します。 そして、魔法が起こるのはここです。 人間は確実性を切望しているため、不確実性を減らすとボラティリティが低下します。
私が言おうとしていることに注意を払う必要があります。収益の後に株価が急激に下落すると、原資産のオプションはIVクラッシュに見舞われます。 株は恐怖に逆にリンクしているので、これは直感に反しているように見えるかもしれません。
S＆P 500について考えてみましょう。通常、S＆Pが下落すると、VIXが上昇すると予想されます。 しかし、利益に関してはそうではありません。 貧弱な報告でも、会社の活動に関する有益な情報を提供してくれます。
この知識により、方向に関係なく、株価を再設定できます。 いずれにせよ、不確実性は減少し、インプライドボラティリティは減少しました。 そして、これは特に収益のある有効期限の月に当てはまります。 毎週、ポートフォリオアラートと取引するためのボラティリティを探します！
まとめ
インプライドボラティリティクラッシュ（IVクラッシュ）は、企業収益の発表や規制当局の発表などの重要なイベントの結果として、オプション契約の外的価値が急激に低下した場合に発生します。
これは、主要なイベントの前に不確実性が高まった結果として発生し、その後、イベントが発生して結果が一般市場によって消化されるにつれて、不確実性が急激に減少します。 IVクラッシュオプションは、その存在がトレーダーに有利に動いたとしても、元の投資を失う可能性があることを意味するため、リスクがあります。 ただし、トレーダーはIVクラッシュを回避できます。
トレーダーは、インプライドボラティリティの高いオプション、満期月に発生するオプション、および過去の基準よりもインプライドボラティリティの高いオプションを回避することで、身を守ることができます。
ただし、そうすることで、潜在的に収益性の高い短期取引を失うリスクがあります。 すべての取引戦略と同様に、効果的なリスク管理手法を使用し、それらをよく考えられた戦略計画に組み込みます。 収益のボラティリティは、一般的に多くの可動部分がある複雑なイベントです。 幸いなことに、それは鋭敏なトレーダーの利益のために多くの機会を提供します。
あなたの取引で頑張ってください！
IVクラッシュFAQ
IVクラッシュの原因は何ですか？
ボラティリティクラッシュが発生するのは、 オプションのインプライドボラティリティは、収益発表の前に上昇します 株式の将来の価格経路が最も不確実であり、収益が発表されて情報が得られると下落する場合。
IVクラッシュをどのように止めますか？
しかしながら、 トレーダーはまだ避けることができます IVクラッシュ。 トレーダーは、インプライドボラティリティの高いオプション、満期月に発生するオプション、および過去の基準よりもインプライドボラティリティの高いオプションを回避することで、身を守ることができます。
IVクラッシュはすぐに起こりますか？
企業の収益日を覆っている不思議な覆いは、オプションのインプライドボラティリティが発表前（特に収益日を取得する有効期限）に持ち上がる傾向がある大きな理由です。 発表直後は大幅に減少 –
IVは収益の後に上がりますか？
収益のリリースは非常に不安定であるため、これらの日付までの月にIVの増加が見られます。 決算発表後 確実性が高まり、インプライドボラティリティが低下します.
