収益を得ると、手数料なしの取引を含む、さまざまな低コストの金融商品やサービスを提供できます。 このセクションでは、Robinhood Financial と Robinhood Crypto がどのようにお金を稼ぐかについて説明します。
ロビンフッドは何をしますか?
ロビンフッドは、iOS と Android で利用できる取引アプリです。 このスタートアップは、初心者の投資家がプラットフォームを通じて手数料なしで株式、暗号通貨、および ETF を購入できるようにします。 ロビンフッドは、立ち上げ時に手数料無料の取引を提供した最初の会社です。
Charles Schwab や TD Ameritrade などの多くの大手商社は、その独自のアプローチにより、消費者にゼロ手数料モデルを提供し始めました。 しかし、この手数料ゼロのコンセプトには間違った側面があります。
ロビンフッドはどのように機能しますか?
ロビンフッドの主な収入源は、大規模な個々の取引でわずかな金額を稼ぐことです。
これは、「無料」の株式や手数料無料の取引などのインセンティブを通じて多数のユーザーを引き付け、それらのユーザーを維持し、アプリ内の行動トリガーを通じて取引活動を促進し、プロセスを通じてそれらの取引で非常に薄いマージンを獲得することによって達成されます。 Payment for Order Flow (PFOF) として知られています。
ロビンフッドが登場する前は、投資を始めるのは複雑で時間がかかるかもしれません。 かなりの数のユーザーの獲得に収益の多くが依存しているため、Robinhood は、投資への参入に対する通常のハードルを下げる必要がありました。それは、証券業界全体の現状を打破することによって実現しました。
無料取引投資プラットフォームの台頭、Pre-Robinhood
ブローカーは仲介者として機能し、クライアントに代わって金融取引を促進します。 顧客はブローカーに証券口座を保持し、証券会社はそれを通じて投資を行います。 証券口座の資金は、債券、上場投資信託 (ETF)、ミューチュアル ファンド、株式など、さまざまな金融資産に投資できます。
仲介業者は、多くの場合、安価なサービスとフルサービスの XNUMX つのタイプに分類されます。
物理的な施設などの間接費を削減することで、ディスカウント仲介業者は、提供されるサービスに対して消費者に請求する金額を下げることができます。 彼らは通常、フルサービスの仲介業者よりも安い手数料を請求しますが、市場分析を行ったり、クライアントに投資アドバイスを提供したりしません. その結果、バーゲン仲介業者はオンライン仲介業者と混同されることがあります。
フルサービスの仲介業者は、多くの場合、より高い手数料を請求しますが、市場調査や財務アドバイスなど、より幅広いサービスを提供します. 多くのフルサービスの仲介業者は、消費者がアドバイザーと会って投資目標について話し合うことができる実店舗の全国チェーンを持っています。
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投資は、以前は多くの人にとって手の届かないものでした。 証券会社を選ぶには、少なくともある程度の市場理解が必要であり、手数料は、8 ドルから 10 ドルの取引費用がかかり、投資にコストがかかる可能性がありました。
2008 年の金融危機の後、最初のデジタル証券会社が登場し、顧客に新しい低コストの投資方法を約束したことで、状況は変わりました。 これらのプラットフォームは、フルサービスの仲介業者に代わる実行可能な代替手段として急速に人気を博しました.
2013 年に開始されたロビンフッドは、以前は一般的だった投資へのハードルを減らしました。 この製品の手数料無料の価値提案により、低所得の初めての投資家が取引にアクセスしやすくなり、最低口座要件はありません。 ユーザーは、株全体ではなく、会社の XNUMX 株の端数である端数株を取引することもできます。 これにより、アップルのような高パフォーマンスの株式への投資が容易になります。
さらに、Robinhood アプリの UI は、新しい投資家が情報で圧倒されるのを防ぐことを目的としています。
このアクセシビリティは、若くて経験の浅い人への投資について少なくともある程度の知識を持つ、一般的に年配の裕福な顧客を超えて、プラットフォームの総アドレス可能市場 (TAM) を大幅に広げます。 たとえば、典型的なロビンフッドの顧客は 31 歳ですが、チャールズ シュワブの平均的な顧客はおよそ 50 歳です。
ロビンフッドは現在、18 万を超える資金提供されたアカウントを持っています。
ロビンフッドはどのようにしてお金を稼いでいるのでしょうか？
ロビンフッドは、機関パートナーに注文フローの送信を請求することで収益を上げています。 資金の利子、マージン ローン、現金管理手数料、Robinhood Gold サービスのサブスクリプションも、会社に収益をもたらします。
＃1。 ご注文の流れ
ロビンフッドの収益のほとんどは、顧客の注文を組織の HFT パートナーに提供することで得られます。 ロビンフッドは、クライアントの取引を裁定取引することにより、HFT の収益の一部を受け取ります。
＃2。 マージンローン
ロビンフッド ゴールドのお客様は、サイトで証拠金取引口座を開設できます。 ロビンフッドは、以前の取引が清算機関で清算されるのを待つ間、取引に必要な資金を顧客に貸与します。これには最大 1,000 日かかる場合があります。 証拠金で 2.5 ドルを超える借り入れを行う場合、ユーザーは XNUMX% の利息を支払います。
＃3。 現金の利息
ロビンフッドは、これらのローンの利子と引き換えに、保有する現金を機関パートナーに貸し出します。 同社はまた、Sutton Bank と専用のデビット カードを所有しており、顧客がカードを使用すると、顧客に請求される交換手数料の一部を受け取ります。
＃4。 振込手数料
ロビンフッドは、プラットフォームからお金を移動するために 75 ドルの送金手数料を請求します。 また、20 ドルのオーバーナイト チェックの配達料金と、印刷された明細書の 5 ドルの料金も請求されます。
＃5。 加入者料金
ロビンフッドは、「ロビンフッド ゴールド」メンバーシップ サービスを発表しました。これは、取引ツールと調査レポートのパッケージにアクセスするためにユーザーに月額 5 ドルを請求します。 市場統計、迅速な入金、証拠金取引も利用できます。
ロビンフッドの事業部門
ロビンフッドは単一の事業部門として運営されており、その財務結果を提示しています。 ただし、収益は次のカテゴリに分類されます: 取引ベースの収益、純利子収益、およびその他の収益。 これらの収益タイプについては、以下で詳しく説明します。
＃1。 取引収益
ロビンフッドは、ユーザーのオプション、株式、および暗号通貨の注文をマーケット メーカーに送信することにより、取引ベースの収益を獲得します。これは、注文フローの支払い (PFOF) として知られる慣行です。
PFOF を使用する証券会社は、顧客の注文を特定のマーケット メーカーに向けることに対して報酬を受け取ります。 通常、支払いは XNUMX 株あたりわずか XNUMX ペニーですが、大量の注文を扱う企業にとっては重要な収入源になる可能性があります。
PFOF は、ロビンフッドが手数料ゼロの取引を提供できる主な理由の 4 つです。 2021 会計年度第 12.2 四半期に、Robinhood のトランザクションベースの収益は 362.7% 増加して 73 億 XNUMX 万ドルになり、総収益の約 XNUMX% を占めました。
＃2。 純利息収入
証券貸借取引では、Robinhood は純利子収入 (利子収入から利子支出を差し引いたもの) を獲得します。 さらに、利子はユーザーへの証拠金貸付で得られ、利子は会社のリボルビング クレジット ファシリティで使用されます。
0.5 会計年度第 63.4 四半期の純利息収益は 4% 増加して 2021 万ドルになり、Robinhood の総収入の 17.5% を占めました。
その他の収入源
ロビンフッドのその他の収入源は、ほとんどがロビンフッド ゴールドのサブスクリプション料金です。 ロビンフッド ゴールドは有料のサブスクリプション サービスであり、承認されたユーザーに対して高速入金アクセスの増加、専門家による調査、ナスダック レベル II 市場データ、証拠金投資へのアクセスなどのプレミアム機能を消費者に提供します。 その他の収益源には、プロキシ リベートやさまざまなユーザー料金が含まれます。
これらのソースからの収益は、84.0 会計年度第 35.4 四半期に 4% 増加して 2021 万ドルになり、総収益の約 9.8% を占めました。
ロビンフッドを使用して自分でお金を稼ぐ方法
投資方法や選択したブローカーに関係なく、常に何かを支払う必要があることに注意することが重要です。 Robinhood は市場で最も手頃な価格のアプリの XNUMX つですが、そのサービスの使用にはいくつかの費用がかかります。
ロビンフッドの今後の成長
GameStop の大失敗の後、Robinhood は 2021 年と 2022 年の大半をその評判の修復に費やしました。 2021 年の悪名高い「ショート スクイーズ」の間、Robinhood は GameStop 株のプラットフォームでの取引を停止しました。 投資家は、ヘッジファンドが損失を回復するのを助けるためにサイトが市場を操作していると信じていました.
Robinhood のアプリは、ユーザーの流出と、アプリ ストアでの何百もの否定的なレビューに見舞われました。 Robinhood の要請により、Google はこれらの評価の大部分を削除しました。 しかし、投資家はそれを発見し、会社の評判に重大な損害を与えました。 同社の株価は劇的に急落し、依然として IPO 価格を大幅に下回っています。
ロビンフッドの競争相手は誰ですか?
ロビンフッドは、注文フローのためにお金を受け入れる他の取引アプリと競合しています. 以下にリストされている企業は、この分野での主要な競合他社の一部です。
- ウィーブル
- eToroの
- TDアメリトレード株式会社
- Coinbase
- E *トレード
- チャールズ・シュワブ
最近のロビンフッドの開発とは?
26 年 2022 月 9 日、Robinhood の CEO 兼共同創設者である Vlad Tenev は、同社がフルタイムの従業員の約 2019% を解雇すると述べました。 Tenev 氏は、Robinhood が 3,800 年末から 2021 年末までに 75 人にまで人員を XNUMX 倍に増やしたことを強調しました。彼が書きました。 翌日、ロビンフッドの株価は新たな安値を記録し、IPO 価格から XNUMX% 下落しました。
ロビンフッドは、4 年第 2021 四半期のレポートでビットコイン収入が最も大幅に増加したと報告しました。これは、会社がクリプト ギフトを立ち上げたことで 2022 倍以上になりました。 このプラットフォームにより、顧客は親戚や友人に暗号通貨を贈ることができます。 ロビンフッドは、1 年第 2022 四半期に仮想通貨ウォレットと関連サービスを提供する予定であるため、2022 年には仮想通貨のフットプリントがさらに拡大すると予想されます。また、XNUMX 年には仮想通貨プラットフォームを世界中のユーザーに公開する予定です。
今年初めにGameStop Corp.（GME）やAMC Entertainment Holdings Inc.（AMC）などの企業の株価を天文学的なレベルに押し上げたミーム株式取引の熱狂の後、SECは2021年XNUMX月初旬に徹底的な調査を実施していると発表しました。市場構造の。
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SEC は、注文フローの支払いに焦点を当て、個人投資家からの取引注文が、シタデル セキュリティーズ LLC やバーチュ フィナンシャル (VIRT) などの卸売業者として知られる取引所外の高速トレーダーに確実に向けられるようにしました。 取引所外の商人は、合法的な取引所が提供するものである全国最高のオファーと少なくとも同程度の価格を提供する必要があります. しかし、認められた取引所以外で行われる取引の量が増加しているため、SEC はそのような取引の約定価格の透明性について懸念しています。
PFOF は SEC の Gary Gensler 委員長から批判されており、この慣行は証券会社に利益相反を生じさせ、マーケット メーカーが最良の価格や最速の約定を提示するのではなく、顧客の注文を最高入札者に送信するように動機付けていると主張しています。 SEC は、ロビンフッドに影響を与える可能性のある他のいくつかの問題を検討しています。たとえば、過剰な取引、市場の集中と価格の問題、および決済のタイムラインを促進するために取引プロセスをゲーム化する「デジタル取引プロンプト」などです。
最近の株式市場の混乱に続いて、小売証券会社は追加の担保を提示する必要があり、XNUMX 日間の決済プロセスが株式取引の原因であると非難しました。 報告によると、SEC は決済時間を XNUMX 日に短縮することを検討しました。
まとめ
ロビンフッドは、通常は新規参入者を嫌う業界を XNUMX 年足らずで大きく変えました。
ロビンフッドは既存の小売証券会社と同じ消費者を獲得するために競争することはないかもしれませんが、新しいユーザーに証券会社の口座を開設するよう説得するために懸命に努力する必要があります - キャッシュマネジメントなどの他の補助的な金融商品の条件が競合他社よりも有利であるとしても.
さらに、ボリュームだけに焦点を当てるのではなく、典型的な顧客の価値を高めることに焦点を当てる必要があるでしょう。 Robinhood は急速なユーザー数の増加を経験していますが、競合他社はより多くのアセットを管理しています。
さらに、現在の価格を正当化するために、アカウントの価値を向上させるために懸命に努力する必要があります。
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参考文献
