事業計画を立てるとき、出口戦略は考慮されないことがよくあります。 しかし、長期的には、それらは非常に便利です。 そのため、事業主や新興企業は、事態が悪化した場合に備えて出口戦略を立てるように勧められることがよくあります。 調査すべきさまざまな出口戦略があり、このガイドではいくつかの例を見ていきます。
出口戦略とは？
出口戦略は、投資家、トレーダー、ベンチャーキャピタリスト、または事業主が、事前設定された条件が満たされるか超過した後に金融資産のポジションを清算するか、有形の事業資産を処分するために実施する緊急時対応計画です。
撤退計画は、不採算の投資をやめるため、または赤字企業を終わらせるために使用される場合があります。 このシナリオでは、出口戦略の目標は損失を抑えることです。
投資または商業イニシアチブが利益目標を達成すると、出口戦略が実行される場合があります。 たとえば、新しい会社のエンジェル投資家は、新規株式公開 (IPO) を通じて出口戦略を設計する場合があります。
出口戦略を実施するその他の理由には、壊滅的な出来事の結果としての市況の劇的な変化が含まれます。 財産計画、責任訴訟、または離婚などの法的理由。 または単に、会社の所有者/投資家が退職し、キャッシュアウトしたいからです。
事業撤退戦略
事業撤退戦略とは、事業をやめる決断をしたときにどうなるかについての戦略です。 このアプローチでは、トランジションの形式について説明し、概説します。 ビジネスを終結に導くビジネス プランが必要です。それは、その生涯を通じてビジネスを導くビジネス プランがあるのと同じです。
ビジネスの撤退戦略は、災害、失敗、差し迫った行動を意味するものである必要はありません。 これは、彼らがそれほど献身的な起業家ではないことを意味するものではありません。 それは彼らが戦略を立てていることを示しているだけです。
とはいえ、どの事業撤退戦略を使用するかを検討する際には、どのように撤退するかだけでなく、次の要因も考慮する必要があります。
- 会社を売ったら儲かる？
- どのくらいのお金を稼ぐと思いますか?
- 退職したら会社はどうなる？
- 新しい管理下で継続しますか？
- 出発するのにどれくらいかかりますか？
- 移行期間の性質は何ですか？
事業撤退戦略の例
ビジネス出口戦略の数多くの例のいくつかを見ていきます。 結局のところ、会社を辞めるための正しい方法も間違った方法もありませんが、特定のシナリオに応じて、より効果的な解決策がいくつかあります。
それでは、これらの事業の出口戦略を見てみましょう。
＃1。 家族の遺産を引き継ぐ
多くの起業家は、自分の会社を家族の中で長期的に維持したいと考えています。これには、最終的に会社を子供や別の親戚に譲渡するための計画が必要です。 時間の経過とともに後継者を育てることができるため、これは魅力的な事業撤退オプションのように見えるかもしれません。 ただし、家族のつながりがビジネスの所有権の不安定さとストレスに耐えられることを確認してください。
何世代にもわたってビジネスを家族で維持することは、業界での評判を維持するための理想的な方法のように見えるかもしれませんが、会社を運営するタスクに本当に最適な人物は誰であるかについて実際的に考えることが重要です.
＃2。 合併または他社に買収される
合併または買収事業の撤退計画には、あなたの会社が、あなたの会社と同様の、または一致した目標を持つ別の会社に買収されるか、合併することが含まれます。 誰と合併するか、またはビジネスを売却するかによって、このオプションは、関与の柔軟性または立ち去る能力を意味する場合があります.
売却価格を交渉する機会は、おそらくこの出口オプションの最も強力な機能です。一般への売却 (IPO) は、業界と比較してあなたの会社を評価するからです。
このプロセスが発生すると、長い時間がかかる可能性があります。 BizBuySell によると、売りに出された企業のうち、買収されるのはわずか 20% です。 合併や買収が夢なら、万が一に備えてプランBを用意しておくとよいでしょう。
＃3。 「取得」に参加する
標準的な買収とは異なり、この出口戦略ビジネス プランには、有能または熟練した従業員を獲得する目的でのみ、企業があなたの会社を買収することが含まれます。
あなたの「遺産」は名前だけでは生きていけないかもしれませんが、従業員の世話をするのに役立ちます。 この場合、従業員の特別なニーズを念頭に置いて条件を交渉する必要があります。結局のところ、従業員は別の会社ではなく、あなたのために働きに来たのです。
＃4。 従業員または管理職による買収
これらの方法の多くは事前に計画するのが難しいかもしれませんが、あなたが会社を辞める準備ができたときに、すでにあなたのために働いている人々があなたからあなたの会社を買収したいと思うかもしれません. この人はあなたのことをよく知っており、会社の経営方法をよく知っているので、このビジネス上の離職アプローチは、よりスムーズな移転とあなたの会社の遺産への献身の増加につながる可能性があります。
さらに、これらの人々はすでにあなたの会社の一員であり、あなたのことをよく知っているため、あなたの関与に関して柔軟に対応してくれる可能性があります。おそらく、あなたをメンターまたはアドバイザーとして維持したいと考えるでしょう。
＃5。 あなたの利益をパートナーまたは投資家に譲渡する
あなたの会社の所有者があなただけではない場合は、ビジネス パートナーや他の投資家に自分の分だけを売却することができます。 買い手によっては、これは合理的に「通常どおり」の出発戦略になる可能性があります。
＃6。 IPO を使用して会社を公開します。
多くの事業主は、いつか自分の会社を一般大衆に売却して莫大な利益を上げたいと考えています。 ただし、中小企業の出口戦略計画に関しては、このソリューションはすべての人に適しているわけではありません。この選択が実行可能であるためには、企業の条件が理想的でなければなりません。
あなたの会社が繁栄している場合でも、あなたの業界は株式購入者を興奮させるような方法で大衆にアピールできず、あなたの会社の価値を下げる可能性があります. 新規株式公開 (IPO) が非常にまれであるという事実は言うまでもありません。米国の国内公社は、8,000 年代後半に (数百万のうち) 1990 以上でピークに達しましたが、その後は約 3,600 にまで減少しました。 [2]
ただし、それが実行可能で、条件が良好であれば、IPO はかなりの利益を上げることができます。
＃7。 会社を閉鎖する
これは、最も決定的な出口戦略の企業計画です。 清算すると、会社を閉鎖し、資産を売却します。 ただし、清算は敗北を伴う必要はありません。それは単に章の終わりを意味する場合があります。
このルートに進むことにした場合は、債務を返済し、株主に支払うために、稼いだお金を使う必要があることに注意してください。 また、このオプションが従業員だけでなく、サービスに依存するクライアントや消費者にどのように影響するかも考慮する必要があります。
＃8。 破産のファイル
これは、中小企業の出口戦略計画に関しては、真に計画することのできない選択肢です。 誰も破産を宣言したくはありませんが、何か問題が発生した場合 (または、上記の他の出口戦略のいずれも前もって計画することができなかった場合) は、破産を宣言することが唯一の選択肢になる可能性があります。
実際、準備が整う前に破産申請の必要性が生じるかもしれませんが、それはビジネスライフサイクルの世界の終わりではありません。 資産を没収され、修復が必要な信用に問題が生じたとしても、事態が本当に悪化した場合は、債務と会社の責任から解放されます。
残念ながら、ビジネスの開始と運営に関連する多くの危険の 7 つは、倒産の可能性です。 その結果、破産が実行可能な選択肢になった場合は、第 11 章、第 13 章、または第 XNUMX 章の申請時に何が起こるかを正確に理解しておく必要があります。
スタートアップの出口戦略
起業家、中小企業の経営者、またはスタートアップの創業者としてのあなたの可能性は何ですか?
ほとんどのスタートアップの創業者や中小企業の経営者は、新規株式公開 (IPO) や買収など、会社を売却するための派手なオプションのいくつかを十分に認識しています。 ただし、これらはスタートアップが利用できる唯一の事業撤退戦略ではなく、すべての起業家に適しているとは限りません。
このセクションでは、スタートアップの出口戦略の例をいくつか見ていきます。
スタートアップにとって最適な出口戦略とは?
スタートアップにとって最良の出口戦略は、会社と所有者に固有のものです。 あなたが残した会社（または清算した場合は残らない会社）は、あなたの職業遺産の一部であるため、選択する出口戦略はあなたの理想を表すものでなければなりません.
ですから、あなたにとって最も重要なものは何かを考えてください。 高額な第三者買収オファーのプライドでしょうか。 あなた自身の家族が実権を握っているのを目の当たりにしていますか？ また、雇用を提供し、コミュニティの経済的安定に貢献している健全な企業を放棄することになるのでしょうか?
唯一の正解はありませんが、スタートアップや中小企業にとって最適な出口戦略を選択するには、これらの懸念に正直に立ち向かうことが重要です。
そして、少し考えた後、回答がどれだけ適合するかによって可能性を比較できます。 以下のスタートアップの出口戦略の例を見てみましょう。
スタートアップの出口戦略
＃1。 倒産
多くの中小企業の所有者は、所有権からの「グライド ロード」として清算を選択します。 これにより、所有者は不愉快な決定を回避し、徐々に事業を縮小することができます。 したがって、収益を再投資するのではなく、収益で生活し、ビジネスが利益を生み出さなくなったら閉鎖します。 その後、資産は売却され、債務が清算され、残りの資金は前の所有者に返還されます。
従業員、ベンダー、消費者、およびコミュニティに対する潜在的な損失は、清算の明らかな欠点です。
＃2。 友好的な購入
家族の承継は、多くの場合、ビジネスを子供に売却することを伴います。これは、中小企業の経営者の間で一般的な決定です。 親しい友人も例外ではありません。 それらの結びつきに、価格、時刻表、経営継承などの議論が加わると、物事は厄介なものになる可能性があります。 すべての兄弟が会社を始めることに興味を持っているわけではない場合、追加の問題が発生する可能性があります。 また、会社に損害を与えるためだけに家族が経営権を握ることも珍しくありません。
＃3。 経営承継
時折、新世代の企業リーダーが組織を引き継ぐことに成功することがありますが、この離職戦略には広範な後継者計画が必要であり、従業員が資金を前払いしたり、買収の信用を確保したりする能力によって妨げられる可能性があります。 時間をかけてトランザクションを構造化することには、特定の利点があります。 ただし、関係者のいずれかが撤退したい場合、資金調達は困難になる可能性があります。
＃4。 合併と買収
合併と買収は、同じ文で頻繁に引用される XNUMX つのまったく異なる取引です。 合併は、XNUMXつ以上の組織が団結して新しいエンティティを形成するときに発生します。これは、見た目と同じくらい複雑になる可能性があり、リーダーシップを一定期間維持することを要求するなどの規定を含むことさえあります.
買収は、外部の会社があなたの会社を買収するときに発生します。 あなたは価格を交渉し、お金を受け取り、立ち去ります。 それは多くの起業家にとって魅力的に聞こえるかもしれませんが、会社の将来のビジョンがあなたにとって重要である場合、買収は苦い薬かもしれません.
＃5。 第三者購入
多くの事業主は、自分の会社を公開市場で第三者に売却することを夢見ています。 結局のところ、それは成功への強い願望、潜在的に有利な販売価格、および交渉された条件を備えた即時の後継者を生み出します. そうは言っても、現在の企業部門は、団塊の世代が退職する準備をしているため、世代交代を経験しています。 これにより、価格が低下する可能性があります。
タイミング要素は、サードパーティ販売のもう XNUMX つの重要な問題です。 買い手を見つけるには何年もかかるかもしれません。
＃6。 新規株式公開（IPO）
それは多くの企業起業家の野望ですが、IPO は常にすべての組織に最適であるとは限りません。 それらは通常、機関投資家を引き付けることができる大企業向けに指定されています。 これは、あなたの会社を広範な外部の精査にさらし、Sarbanes-Oxley Act の規制義務を満たすことを意味します。
また、これらの株主全員が会社の新しいボスになります。
＃7。 従業員持株制度（ESOP）
これは、スタートアップにとって最も効果的な出口戦略の XNUMX つです。 ESOP は、従業員に代わって会社の株式を保有する法的組織となる ESOP トラストを確立することにより、会社の全部または一部の所有権を譲渡し、事業主が売却するための独自のルートを提供します。 売却は、借りた資金、売り手の資金調達、またはその XNUMX つの組み合わせによって組織化できます。
ESOP は、売主に流動性、実質的な税制上の優遇措置、および主要な従業員としてビジネスに関与し続けるための柔軟性と選択肢を提供し、スムーズな移行と後継者計画を保証します。
ESOP の設定は複雑になる可能性があり、資格のある退職給付であるため、ESOP には経験豊富なコンサルタントからの専門的な助言、指定された受託者 ESOP 受託者、および長期にわたる熟練した第三者管理が必要です。
ただし、会社を ESOP に売却することで、売却の予測可能なスケジュールと、撤退および後継者計画の選択を確実に管理できます。 それとは別に、ESOP販売には、ビジネスの公正な価格を確実に受け取るためのプロセスがあります.
出口戦略が重要な理由
出口戦略により、事業主は、会社が成功した場合に大きな利益を上げながら、会社の所有権を削減または清算することができます。 会社が失敗した場合、出口戦略 (または「出口計画」) により、起業家は損失を減らすことができます。
良い出口戦略とは？
最適な出口戦略は、ビジネスの種類によって異なります。 後継者がいない事業には破産宣告がいいかもしれないが、後継者に引き継ぐことは別の事業にとってはうまくいくかもしれない。
出口管理計画とは？
退出管理計画は、慈善団体または代替サプライヤーへのサービスの移行をスムーズにするために当事者が合意した書面による計画です。
ビジネスの一般的な出口戦略は何ですか?
ビジネスの一般的な出口戦略には、戦略的バイヤーへの売却、金融バイヤーへの売却、家族や主要な従業員へのビジネスの譲渡、新規株式公開 (IPO) による公開などがあります。
投資の一般的な出口戦略は何ですか?
投資の一般的な出口戦略には、投資を売却する、投資を一定期間保持する、損失を制限するためのストップロス注文の使用などがあります。
出口戦略を策定する際に考慮すべき要因は何ですか?
- 現在の市況と今後の成長見通し
- 所有権の売却または譲渡の財務的および法的側面
- 選択した出口戦略の税への影響
- 事業主または投資家の個人的な目標と目的
出口戦略を変えることはできますか？
はい、状況の変化に応じて出口戦略を変更できます。 必要に応じて出口戦略を見直し、アップデートすることが重要です。
出口戦略を実行する適切な時期を知るにはどうすればよいですか?
出口戦略を実行する適切な時期は、ビジネスまたは投資の個々の状況によって異なります。 市場の状況、ビジネスの財務状態、個人の目標や目的などの要因を考慮することが重要です。 ファイナンシャル アドバイザーや事業評価の専門家に相談して、出口戦略を実行する最適な時期を判断するとよいでしょう。
出口戦略のために自分のビジネスを評価するにはどうすればよいですか?
ビジネスの評価には、インカム アプローチ、マーケット アプローチ、アセット アプローチなど、いくつかの方法があります。 各方法では、収益、収益、資産などのさまざまな要因が考慮されます。 ビジネス評価の専門家に相談して、ビジネスを評価するための最も適切な方法を決定することが重要です。
出口戦略で自分のビジネスの買い手を見つけるにはどうすればよいですか?
ビジネスの買い手を見つけることは複雑なプロセスになる可能性がありますが、考慮すべきオプションがいくつかあります。 ビジネスブローカーを雇って、潜在的なバイヤーを見つけたり、ビジネスの販売を宣伝したり、戦略的なバイヤーに直接連絡したりできます. 業界内の他のビジネス オーナーとのネットワーキングや関係構築も、潜在的な買い手を見つけるのに役立ちます。
まとめ
事業運営の多くの側面と同様に、万能の事業撤退戦略はありません。 あなたとあなたの組織にとって最適な出口戦略は、さまざまな基準に依存し、ビジネスのライフサイクルが進むにつれて変化または進化する可能性があります。
ただし、出口戦略の事業計画に関してできる最善のことは、事前に計画を立てることです。 会社を始める前であっても、その時が来たらどうやって辞めるかを考えておくべきです。 このプロセスについて前もって考えておくと、どのように見えるか、どのように実行され、どのような結果になるかを考えておくと、別れの時が来ても成功する可能性が高くなります.
出口戦略に関するよくある質問
最も一般的な出口戦略は何ですか?
最も一般的な出口戦略の XNUMX つは、会社の所有権を売却することです。
プロジェクトの出口戦略とは？
プロジェクトの出口戦略は、既存のプロジェクトまたはプログラムが、指定された目標と目的の品質と継続性を維持しながら、財政的および人的資源をどのように撤回するかを説明する行動計画です。
HRMの出口方針とは何ですか?
HRM では、退職ポリシーは、従業員が自発的に退職するか、会社によって解雇されたときに発生する活動を対象としています。 この戦略は、分離プロセス中の誤解を避けるために、関係するすべての関係者に利益をもたらします。
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参考文献
