カバードコールオプションは、オプション取引のXNUMXつの側面であり、弱体化することはできません。 新規投資家は、カバードコールオプション戦略、カバーコールオプションの販売、およびカバードコールオプションの作成に遅れないようにする必要があります。 この記事では、上記のすべてについて説明します。また、コールオプションスクリーナーについても説明します。
読み続けてください、あなたはここで共有される情報に驚かれることでしょう。
他にあなたの時間を無駄にしないために、最初にカバーされているコールオプションが何であるかを知ることから始めましょう。 しましょうか？
対象となる通話オプション?
カバードコールは、原株とオプション契約の両方の取引を伴うオプション戦術です。 投資家は、原株または資産を購入または所有します。 次に、コールオプション（原資産を購入する権利）を売却します。 そして、彼らはオプションの契約が行使されるか、期限切れになるのを待ちます。
また、カバードコールオプションは、コールオプションを販売するトレーダーが原証券の同等の合計を所有する金融取引です。 これを実行するために、資産でロングポジションを保持している投資家は、同じ資産にコールオプションを書き込んで（販売して）収入源を生み出します。
ただし、投資家が同時に株式を購入し、その株式ポジションに対してコールオプションを書き込む場合、それは「バイライト」トランザクションと呼ばれます。 カバードコールは、配当を超えて株式の収入を達成するためにも適用できます。 このシナリオの目的は、オプションが無価値に期限切れになることです。
それでは、カバーされたコールオプション戦略を見てみましょう
カバードコールオプション戦略
カバードコールオプション戦略は、非常に強気な投資家にも非常に弱気な投資家にも役立ちません。 確かに、トレーダーが非常に強気である場合、彼らはオプションを書かず、ただ株を保持する方が良いです。 このオプションは株式の利益を制限します。これにより、株価が上昇した場合に取引の総利益が減少する可能性があります。
同様に、トレーダーが非常に弱気である場合、彼は単に株を売る方が良いでしょう。 コールオプションを書くために得られたプレミアムは、株が下落した場合に株の損失を相殺するためにほとんど何もしません。
オプションが割り当てられている場合、コールを販売すると、投資家はすでに所有している株式を行使価格で販売する必要があります。 一部のトレーダーは、すでに株価が上昇していることを確認した後、この戦略を実行します。 多くの場合、彼らはアウトオブザマネーコールを販売するので、株価が上昇した場合、彼らは株を手放して利益を得ることに躊躇しません。
投資家が株を購入し、同時にコールを販売する場合、それは「購入/書き込み」と呼ばれます。 一部のトレーダーは、購入したばかりの株式のコストベースを削減する手段として購入/書き込みを使用します。
ただし、オプションの行使価格が原資産の市場価格よりも高い場合、売却されるコールは基本的にアウトオブザマネー（OTM）です。 この利益は、株価がオプションの行使価格を下回っている場合、オプション契約売却と株式の両方で稼ぐことができます。
カバードコールオプションの販売
カバードコールの販売は、トレーダーがコールオプション契約を作成すると同時に、原株の同数の株式を所有する手段です。 トレーダーがカバードコールを販売すると、将来のアップサイドの一部を放棄したことに対して報酬が支払われます。
対象となる電話をいつ販売するかを探す
それでは、カバードコールオプションを販売するときに人々がよく犯す間違いについて話しましょう。
カバードコールオプションを売るときに避けなければならない間違い
ここに悲しい真実があります。すべてのトレーダーが最終的に収益性の高いポートフォリオの作成に成功するわけではありません。 ほとんどの場合、それは市場の不確実性または他のさまざまな要因によるものですが、多くの場合、以下で説明するこれらのさまざまな間違いのために、新しい投資家は失敗します。
間違った行使価格または有効期限での販売
オプション取引の世界では、戦略がすべてであり、すべてが戦略です。 初心者が犯す大きな間違いのXNUMXつは、各販売戦略に伴うリスクと報酬を知らずに、間違った行使価格または満期でコールを販売することを決定することです。
オプションの行使価格とは、コールオプションを行使できる価格を指します。 それはあなたの投資がどれほど有益であるかに計り知れない影響を及ぼします。 適切な行使価格を選択するときは、関連するリスクと予想される見返りを考慮に入れる必要があります。
カバードコールオプションの代わりにネイキッドを売る
カバードコールを販売する場合、受け取ることができる最高の利益はプレミアムと呼ばれます。 原資産の価格が大幅に上昇した場合、株式を所有していないとトレーダーは大幅に損失を被る可能性があります。
オプションを書いている株を所有している投資家は、カバードコールを書くと呼ばれます。 しかし、彼が株や原証券を所有していない場合、それはネイキッドコールを書くと呼ばれます。
ネイキッドコール戦略は明らかに危険です。 したがって、取引が投資家に不利になった場合、限られた上向きの可能性とほぼ無制限の下向きの可能性があります。
配当を考慮しない
投資家がオプション価格を評価するときに犯すもうXNUMXつの間違いは、適切な株式を選択する前に配当を考慮しないことです。
満了前の配当金の支払いは、通話料に影響します。 配当落ち日の配当により株価は下落する見込みです。 したがって、コールプレミアムは低くなり、プットプレミアムは高くなります。 配当金の支払いも、コールバイヤーがオプションを早期に行使する理由です。
損失を管理する計画がない
すべての事業において、利益があり、時には損失が発生します。 投資家として、あなたがそれを好むかどうかにかかわらず、あなたは一日の損失に直面するでしょう。 不測の事態に備える必要があります。 時々貿易はあなたに逆らうことができます。
誰も貿易が悪くなることを望んでいません。 ただし、損失に備え、リスクを管理する方法を見つける必要があります。 これは、あなたが取引をする前にどれだけのお金を危険にさらすつもりであるか、そしてあなたがどのように取引から救済するかを南に行くことを必要とします。 したがって、いつ損失を削減するかを正確に知ることができます。
即時の返品を期待
最後に、投資家はオプション取引がポンジースキームではないことを知っておく必要があります。 彼らは長期的に投資する準備をしておくべきであり、即時の利益を期待するべきではありません。 オプション取引は非常に有益である可能性があるという事実にもかかわらず。 ただし、何も保証されておらず、「ギャンブル詐欺」戦略を形作ったり形成したりすることは決してありません。
あなたが望むリターンを見るには時間がかかります。 現実的な目標は、年間の投資収益率を約10〜12％にすることです。
これを知ったので、カバードコールオプションの簡単な記述について説明しましょう
カバードコールオプションの作成
カバードコールを書くことは、あなたが所有する株を特定の価格で、定められた時間枠内に購入する権利を他の誰かに売ることを指します。 100コールオプション契約は通常100株を意味します。 したがって、この戦略を実行するには、投資家は、販売する予定のすべてのコール契約に対して少なくともXNUMX株を所有している必要があります。
基本的に、投資家はコールオプションを書くためのプレミアムを取得します。 しかし、原証券の価格が下がった場合、オプションは受け取ったプレミアムと同等の金額でのみ投資家を保護します。
ただし、コールオプションを作成することは、株式所有のリスクを冒すほど強気なトレーダーにとっては良い戦術になる可能性があります。 しかし、彼らが大幅な値上げを予想するほど強気であってはなりません。
カバーコールを書くことには、いくつかの利点といくつかの潜在的な挫折があります。 それらのいくつかを見てみましょう。
Advantages
収入：
投資家は、所有する株式100株ごとにXNUMXつのコールオプションを販売することにより、オプションプレミアムを受け取ります。 将来何が起こっても、お金は投資家のためのものです。
安全性：
投資家が受け取った保険料は、株価が下落した場合の損失に対する株主限定の保護を提供します。
デメリット
キャピタルゲイン：
カバードコールを書く投資家は彼らの利益を制限します。 それらの最大販売価格は通常、オプションの行使価格になります。 確かに、彼らは受け取ったプレミアムを販売価格に追加することができます。 しかし、株価が急上昇した場合、カバーされたコールライターは大きな利益の可能性を失います。
柔軟性:
限り 投資家 コールを販売しますが、有効期限が切れておらず、カバーもされていないため、彼は株を販売できません。 そうすることで、彼はコールオプションを「裸で短く」することになります。
カバードコールオプションスクリーナー
「カバードコールオプションスクリーナー」というフレーズは一般的なフレーズです。 ただし、初心者の中にはその意味を知らない人もいるかもしれません。 だから、私はあなたに簡単な意味を与えることを光栄に思います。
カバードコールスクリーナーは基本的に、投資家がカバードコールの株式とオプションを選択できるようにするソフトウェアです。 ただし、これは彼がフィルターを使用して指定した基準に基づいています。
ここでの問題は、カバードコールオプションを設定するときに使用するフィルターを知っていることです。 それでは、これらのフィルターのいくつかについて説明しましょう。
株式–これは、株価収益率、あらゆる種類の暗黙的および過去のボラティリティ指標、配当比率、価格などです。
時間枠–投資家は、将来どのくらいの期間、自分のコールの販売を探したいと思いますか？
トレード–投資家は、利益、デルタ、シータの確率など、トレードの最小目標を設定できます。
オプション– ITとは、投資家が必要とするオプションの種類を指します。 彼はビッドアスクスプレッド、建玉、または特定のデルタを指定したいですか？
まとめ
最後に、カバーされたコールオプション戦略はオプション取引の重要な側面であるという結論に達しました。
カバードコールオプションFAQ
オプションの対象となるコールとは何ですか？
カバードコールは、原株とオプション契約の両方の取引を伴うオプション戦術です。 投資家は、原株または資産を購入または所有します。 その後、コールオプションを販売します
カバードコールは良い戦略ですか？
カバードコールオプション戦略は、非常に強気な投資家にも非常に弱気な投資家にも役立ちません。 確かに、トレーダーが非常に強気である場合、彼らはオプションを書かず、ただ株を保持する方が良いです。 このオプションは株式の利益を制限します。これにより、株価が上昇した場合に取引の総利益が減少する可能性があります。
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