ビジネスの世界を旅する途中のある時点で、「デューデリジェンス」という用語に出くわしたかどうかはわかりません。 まだの場合は、この投稿はタイムリーです。知っておくべき用語のあらゆる側面を解明するからです。 しかし、もしあなたが持っているなら、あなたは私に同意するでしょう。ビジネスで漠然とした用語に出くわすことと実際にそれを知ることとの間には大きな違いがあるということです。 いずれにせよ、「デューデリジェンス」という言葉の漠然とした考えだけではビジネスを成功させることはできません。 基本から始めて、すべての側面をカバーする必要があります。 基本的に、これはデューデリジェンスの意味から始まり、そのタイプ、例、プロセスなどに深く入ります。
ただし、同化を容易にするために、この用語のXNUMXつの側面のみに焦点を当てます。 これらは、デューデリジェンスの種類と例です。 もちろん、デューデリジェンスの意味もあります。
デューデリジェンスの意味
簡単に言えば、デューデリジェンスとは、イベントの前に会社を体系的にレビューすることです。 このようなイベントの例としては、合併や買収、資金調達、新規株式公開（IPO）、監査などがあります。 さらに、それは金融取引の前に行われる調査プロセスです。 多くの場合、目的は商業的および法的リスクと機会を決定することです。
購入前のデューデリジェンスでは、会社の業務のすべての分野における重要な文書と記録を徹底的に調査する必要があります。 M＆A取引を継続する前に、すべての不確実性が開示され、すべての機会が考慮されていることを確認するために、当事者間で拘束力のある契約に署名する前に、常にこれを確認する必要があります。
デューデリジェンスの意味と重要性を踏まえて、次の段階に進みましょう。 これは、いくつかのタイプのデューデリジェンスについて話します。
デューデリジェンスの種類
ここでブレーキをかけましょう。 先に進む前に、これを本当に読んでいるかどうかを確認することをお勧めします。 そして、どうやってそれをやりますか？ さて、この部分は本当に簡単です。 デューデリジェンスプロセスに正確に関与しているのは誰かを調べてください。
ほとんどの場合、それらのいくつかには以下が含まれます。
- 他の事業を購入しようとしている企業
- 見込み客を探しているPEまたはVC投資家
- ファンドマネージャー、
- マネーマネージャー、弁護士、そして
- 金融アナリストおよびアドバイザー
次に進むと、以下はデューデリジェンスのいくつかのタイプです。 ただし、プロセスはセクターやイベントまたはトランザクションフォームによって異なるため、これは完全なリストではありません。 いずれにせよ、それは場での評価の深さを理解するための合理的な出発点です。
#1。 金融 DD
最も重要なタイプのXNUMXつは、財務デューデリジェンスです。 これは、会社の財務の詳細なレビューを実施することにより、会社の財務を検証することを目的としています。 これには、財務諸表、貸借対照表、売上予測、資本構成、負債、およびその他の文書が含まれます。 また、会計監査では、財務DDを使用する必要があります。
ただし、目標は、会社の過去と現在の財務結果、および将来の利益率を決定することです。 また、収益予測が公正であるかどうかも判断します。
会計士または財務コンサルティングチームは通常、この仕事をします。
#2。 リーガルポリシー DD
この種のデューデリジェンスも非常に重要です。 取得者が知っておくべき法的な問題や脅威を調査する理由。 基本的に、現在または将来のトランザクションに脅威を与える可能性のあるものはすべて。
法的なデューデリジェンスは、契約交渉およびすべての当事者が同意できる適切な価値の決定において重要な役割を果たします。 同様に、法的なデューデリジェンスを行う弁護士は、バイサイドとセルサイドの両方の取引チームで重要な役割を果たします。
この種のデューデリジェンスで精査される文書には、次のものが含まれます。
- 合弁事業または提携契約を含む、すべてのコンテンツ契約および契約、
- ライセンス契約、および
- ローン契約
この手順は、購入によって潜在的な法的問題が発生しないようにするためのものです。
＃3。 税DD
税務デューデリジェンスとは、企業に課せられる可能性のあるさまざまな形態のすべての税金、および特定の管轄区域で企業が適用される可能性のある税法の詳細な調査です。 所得税、固定資産税、給与税と雇用税、消費税など、すべての税関連の懸念事項と文書に対応しています。
#4。 業務DD
業務デューデリジェンスは、対象企業の機能的活動を完全に理解するのに役立ちます。 これには、ターゲットのビジネス戦略と運用インフラストラクチャの概要、および運用機能を強化することによって付加価値を提供する機会の調査が含まれます。
この形式は、製造業で特に重要です。 サプライチェーン 製造業務は非常に重要です。 多くの場合、サードパーティのコンサルタントまたは専門サービス会社がこれらの手順を監督します。
＃5。 知的財産DD
特許、著作権、商標、ブランド名などの対象企業の無形資産の調査は、知的財産のデューデリジェンスとして知られています。 知的財産は金銭的に測定することは困難ですが、会社の最も価値のある資産の一部を占めることもあり、重要な要素になっています。
＃6。 ビジネスDD
財務デューデリジェンスは対象企業の財務状態に焦点を当てていますが、ビジネスデューデリジェンスは外部要因も考慮に入れています。 それはより広いと見なします 市場リスク 会社が提供する商品やサービスの機会。
基本的に、ビジネスデューデリジェンスは、市場規模とシェア、競合他社、および将来の収益、収益の見積もり、および予測の見通しにおける機会を考慮します。
買収を検証し、現在の経済環境で価値を達成する可能性を判断するプロセスをカバーしています。
その主な関心事が将来に焦点を当てているという事実を考慮すると、計画チームまたは コンサルティング会社 手順を監督します。
＃7。 情報技術DD
情報技術のデューデリジェンスには、企業のITインフラストラクチャとその技術スタック全体の評価が伴います。 これには、データベース、ソフトウェアシステム、およびサポートサービスが含まれます。
機密情報がどのように処理および構造化されているかを判断するには、徹底的なセキュリティレビューが必要になることがよくあります。 この手順により、現在と将来の両方の状態でデータがセキュリティ上の欠陥から保護されます。
＃8。 人材DD
人材のデューデリジェンスは、会社で働く人々がすべてです。 給与、従業員の責任、契約の終了費用、および過去のスタッフの離職率はすべて慎重に考慮されます。 また、企業文化の健全性やリーダーシップなど、定量化が難しい問題にも対処します。
さらに、HRデューデリジェンスはソフトデューデリジェンスの重要な要素であり、これについては以下でさらに定義します。
＃9。 規制事項DD
規制デューデリジェンスは、企業がそのセクターまたは地域に適用される規制のいずれかに準拠しているかどうかを判断します。
規制のメカニズムや規制は頻繁に更新および変更されるため、 ヨーロッパの一般データ保護規則（GDPR） データのプライバシーについては、購入する前に会社が完全に準拠していることを確認することが重要です。 将来の事業がこれらの規制のいずれかに違反した場合、重大なリスクが潜んでいる可能性があります。
デューデリジェンス：ハードvs.ソフト
デューデリジェンスでは、真実を確認するために記録と証拠を徹底的に調査する必要がありますが、特定の要素は他の要素よりも簡単に定量化できます。 デューデリジェンスにはXNUMXつの主要なアプローチがあります。 これらの手順には、ソフトルートまたはハードルートのいずれかを使用してアプローチできます。 ほとんどの企業は両方を使用しています。
ただし、ハードルートは数字や数字で簡単に判断できますが、ソフトルートは別のアプローチが必要です。
私たちが向かっている方向をさらに把握するために、それらを次々に評価してみましょう。
ハードデューデリジェンスとは何ですか？
ハードデューデリジェンスは、ハードデータと証拠に焦点を当てています。 これは、財務諸表、経費、プログラムなど、ビジネスの財務的側面のみを扱うことを意味します。 これは、取引から利益を得ることができるかどうかを判断するために使用されるデューデリジェンスの主要な方法です。
ソフトデューデリジェンスとは何ですか？
ソフトアプローチも同様に必要ですが、実行するのはより困難です。 これは、才能、能力、コミュニティ、リーダーシップなど、企業の人材を評価します。
その目的は、取引が成立した後、主要な従業員が留まる可能性があるのか、それとも退職する可能性があるのかを判断することです。 M＆A取引が失敗する場合、これは50％の確率で発生しますが、それは提案するビジネスが人間的な側面を見落としていることが原因であることがよくあります。
デューデリジェンスの例
次の例に示すように、目的に応じて、デューデリジェンスはさまざまな形をとることができます。
- 合併、買収、民営化、またはバイヤーによる他の形態の企業金融取引の可能なターゲットの分析。 （これには、自己デューデリジェンスまたは「リバースデューデリジェンス」が含まれる場合があります。これは、公開前に第三者が代理で行うビジネスの検査です。）
- 重要な潜在的問題に基づく公正な調査。
- レビューは、「なぜ購入するのか」などの重要な質問をすることによって実行されます。 「どのように買収を手配しますか？」 と「いくら払うの？」
- 現在の手続きと政策活動の検討。
- 評価および株主価値分析の概念を使用して投資決定を行うことを目的としたレビュー。
実際のデューデリジェンスの例
GF Wholesalers Co.は、電子機器を小売業者に販売するテキサス州の会社です。 同社は、特定の財務的および法的基準を満たす以前にスクリーニングされたクライアントに15日間のクレジット制限を提供します。 このクレジットラインは現在、いくつかの見込み客によって申請されています。 この状況でデューデリジェンスはどのような役割を果たしますか？
前述のように、これは、情報に基づいていない決定を行う可能性を最小限に抑えるために必要な措置を講じる方法です。 つまり、GF Wholesalersは、入ってきたすべての文書と財務報告を注意深く確認および調査して、クレジットラインが承認されるために会社が以前に確立した要件を満たしていることを確認する必要があります。
最終的な考え
意味、タイプ、および例がすでに整理されているので、デューデリジェンス手順がどのように見えるべきかについてすでにかなり良い考えを持っているはずです。 ただし、これらのプロセスについては別の投稿で説明します。 それまでの間、コメントセクションで質問を確認することができます。
デューデリジェンスを行うとはどういう意味ですか?
デューデリジェンスを行うとはどういう意味ですか?
「勤勉」は「必要な注意やケア」を意味し、「当然」は「正しい、期待される、または必要とされる」を意味する形容詞です。 したがって、デューデリジェンスを行うということは、プロジェクトに必要なケアと注意を払うことを意味します。
勤勉の3つのXNUMXつのタイプは何ですか?
デューデリジェンスには、主に次の XNUMX つのタイプがあります。
- 法的デューデリジェンス。
- 財務デューデリジェンス。
- 商業的デューデリジェンス
デューディリジェントをどのように使用しますか?
彼は法廷で、自分がすべてを正しく行ったことを証明しなければなりません。 彼は、防御として「意図的に」という言葉を削除し、「デューデリジェンス」に置き換えることにしました。 遺言執行者が自分の仕事をして、正当な権利を持つ人を見つけた場合、彼は何もしなくても、その人にそれを支払わなければなりません。
職場でのデューデリジェンスとは?
デューデリジェンスとは、労働者の安全を確保するために合理的なすべての措置を講じることを意味します。 「すべての合理的な措置」は、人が同じ状況でどれだけの注意と判断を下すことが期待されるかに基づいています。
デューデリジェンスを実施するのは誰ですか?
デュー デリジェンスは、株式調査アナリスト、ファンド マネージャー、ブローカー ディーラー、個人投資家、および他の企業の買収を検討している企業によって行われます。 デューデリジェンスは個人投資家次第です。
