宝くじで 1 万ドルの当選者になった場合、10 つの選択肢があります。100,000 回につき 1 万ドルを 1 回支払うか (その期間中の総額は XNUMX 万ドル)、またはすぐに XNUMX 万ドルを一括で支払うかです。 税の影響は別として、どちらが最良の選択ですか? お金の時間価値 (TMV)、その計算、およびその例を理解することで、答えが決まります。
お金の時間的価値
貨幣の時間価値 (TVM) 理論によると、特定の金額は、将来の利益の可能性があるため、将来よりも現在の方が価値があります。 金融では、時間の金銭的価値が基本的な考え方です。 現金を手元に持っていることは、将来のある時点での支払いを約束するために望ましい. 「割引現在価値」という用語は、貨幣の時間価値を表すために使用できます。
経時変化する価値
お金を投資して時間の経過とともに成長するのを見たい場合は、時間の経過とともにお金の価値がどのように変動するかをしっかりと把握する必要があります。 普通預金やCD口座にお金を入れただけでも、複利を得ることができます。
一方、手持ちの現金は、投資しないと減価償却されます。 10,000 ドルで今購入できるものと、子供の頃に購入したものを比較すると、その違いは簡単にわかります。 これは、インフレと収益の損失の可能性により、ドルの価値が低下するためです。 XNUMX ドルをベッドの下に XNUMX 年間隠しておくと、インフレによってお金の購買力が失われるだけではありません。
「非常に多くの若者が生活の管理に忙殺されているため、少額の投資による複利のリターンを逃しています。」 25 歳の人が月額 50 ドルを投資することを決めた場合、35 歳まで待った場合、XNUMX 倍から XNUMX 倍の額を寄付する必要があります。
お金の時間価値 (TMV) の考え方は、ほぼすべての金融および投資の選択肢の基盤となっています。 ローンを申し込む、賃金の交渉をする、買い物をするなどの金銭的な決定を下す際には、お金の時間的価値を考慮してください。
貨幣の時間価値の計算例
例を使用した貨幣の時間価値の計算式は次のとおりです。
0r
お金の時間価値の例
お金の時間価値を計算するための基本的な計算は次のとおりです: お金の将来価値、現在価値 (PV)、将来価値 (FV)、各複利期間における個々の支払いの価値 (n)、期間の数 ( t)、金利 (I)。 貨幣の時間価値を計算する式は、これらの要因に基づいています。
お金の時間価値の計算の例を見てみましょう。
例
メアリーは、20 年目に 21.6 ドル、333 年目に 3 ドルの配当が期待される株を購入します。 XNUMX 回目の配当を受け取るとすぐに、彼はその株を XNUMX ドルで売却する予定です。 XNUMX. その本質的な価値は何ですか?
この株では、15%のリターンが必要ですか?
必要なリターンが 15% であることを確認するために、メアリーは株式の本質的な価値を確立しようとします。 投資家はまず、XNUMX 年目と XNUMX 年目の配当の現在価値を計算します。 前述の方程式を使用して、彼は次のことを発見しました。
- $20 x ((1.15) x 1) x 現在の値 (1 年目)
- $20 / ((1.15) 2) は現在価値 (2 年目) に対応します。
- この場合の 17.3 年目と 16.3 年目の配当は、それぞれ合計 XNUMX ドルと XNUMX ドルです。
- 次に、現在価値である XNUMX 年後の販売価格を計算します。
販売価格の 333.3% を 1.15 で割ったものが PV です。
= 252.0
メアリーはここで、配当の現在価値と販売価格の現在価値を加算して、株式の本質的価値を決定します。
年間現在価値合計 + 年間現在価値合計 (販売価格)
= 17.4 ドル + 16.3 ドル + 252.0 ドル
= $ 285.8
例
この方法を使用して、今日 15,000 ドルを投資し、15,500 ドルを 15,000 年間維持した場合の金額を比較できます。 前述のシナリオを想定して、今日の自動車販売で受け取った 2 ドルを、毎月の複利で年 XNUMX% を支払う CD に投資するオプションがあるとします。 XNUMX年間でいくらになるかを計算する方法は次のとおりです。
FV = 15,000 ドル x (1+(0.2/12))(12×2)=15,612 ドル
今日この車に使った 15,000 ドルは、15,612 年後には 15,500 ドルの価値があります。 112 ドルの支払いを XNUMX 年後まで延期すると、獲得できたはずの XNUMX ドルの利息を失うことになります。 株式や不動産のように、より大きなリターンをもたらす資産では、失敗する可能性が大幅に高くなります。
お金の時間価値の要素は何ですか?
貨幣の時間価値問題には、XNUMXつの要素を考慮する必要があります。 括弧内の文字は、数学計算で使用される記号を示します。 多くの場合、XNUMX つの部分のうち XNUMX つしかわかっていない場合でも、数式または財務計算機を使用して最終的な要素を計算できます。
- (n) ピリオド。 期間は、保留時間を構成する時間単位の総数です。
- (i) 利率 利率または割引率を表す一般的な方法は、年率です。
- . (PV) 現在価値。 お金の現在価値は、その現在の価値を知らせてくれます。
- (PMT) 支払い。 各期間に受け取った、または均等に分配された金額は、支払いとして知られています。 正の支払いは受け取ったものであり、負の支払いは行われたものです。
- (FV) 将来価値。 将来価値とは、将来受け取る、または分配すると予測される一定の金額です。
現在の金額と将来の同じ金額の差は、お金の時間価値として知られています。 今日のお金の価値は、将来のお金の価値を上回ります。
XNUMX つの合計を結ぶ適切な率が割引率です。 現在価値は、現在の数量、将来の数量、および将来の価値で構成されます。
たとえば、お金の時間価値とは何ですか?
時間価値のあるお金の例をいくつか見てみましょう。 105 ドル (現在価値) を 100 年間に 5% の割引率 (将来価値) で投資した場合、年末には 100 ドルになります。 この例に照らすと、今日の 105 ドルは、XNUMX 年後には XNUMX ドルの価値があります。
105 ドル = 100 ドル x 1.05
100 ドル = 105 ドル / 1.05
これと同様に、$100 は 95.24% 減額された後、$5 の価値になりました。
95.24 ドル = 100 ドル / 1.05
お金の変数の 4 つの基本的な時間値とは?
現在価値 (PV)、期間の時間数 (n)、利率 (r)、および将来価値 (FV) は、XNUMX つの変数 (FV) です。
お金の時間価値が重要なのはなぜですか?
退職プランナーと投資家は、お金の時間価値の概念を使用して、貯蓄を最大限に活用できます。 貯蓄、資産、および購買力に関連するこの考え方を理解することは、金融リテラシーを開発するために不可欠です。
貯蓄
退職に備えて十分なお金を蓄えていなかったので、リラックスした退職か、ストレスの多い退職かのどちらかを選ばなければならないかもしれません。 社会保障の支払いでは生活費を完全に賄うことができないため、副収入が不可欠です。
この場合、最も重要なリソースは時間です。 この考えを理解し、財務計画に組み込むのが早ければ早いほど、あなたとあなたの退職貯蓄はより良くなります.
インベストメント
現在の投資が増加し、価値が倍増する可能性があります。 たとえば、年利 1,020% の高利回り普通預金口座に 1,000 ドルを預け入れた場合、翌年には口座に 2 ドルが貯まります。 翌年、合計 $1,020 を $20.40 増やします。 収益は、時間の経過とともに値が増加する可能性があります。
最初の 1,000 ドルを 20 年後に受け取っていた場合、2 ドル、つまり 1,000 年分の XNUMX% の利子を得る機会は失われていたでしょう。 待機の機会費用は、最初の XNUMX ドルの損失と潜在的な利益で構成されています。 投資を検討する際には、リスクとリターンのバランスをとることが重要です。なぜなら、一部の資産は他の資産よりも変動が大きく、リスクが高いからです。
「投資は、特に短期的には価値が変動する可能性がありますが、インフレよりも速いペースで評価することができます。これは長期的には重要です。」
購買力
購買力の一貫した損失である購買力インフレの結果として、購買力は時間の経過とともに低下することがよくあります。 たとえば、20 年代に 50 ドル相当の牛乳が必要で、2.50 ガロンが 1990 ドルだった場合、XNUMX ガロンの牛乳を購入できたはずです。
50 年後、まだ 3.50 ドル相当の牛乳を購入したいと考えていますが、インフレにより、14 ガロンあたりのコストが 30 ドルに増加しました。 現在、購入できるのはわずか XNUMX ガロンです。 言い換えれば、今日お金を貯めた方が、XNUMX 年も待ったよりも良い報酬が得られるということです。
お金の時間価値のXNUMXつの要因は何ですか?
お金の時間的価値に特に影響を与える XNUMX つの要素は次のとおりです。
- 機会費用
- 金利
個人の機会費用
各トランザクションで費やされた正確な金額は「ドル コスト」ですが、お金を使うと他のものも失います。 「機会費用」という用語は、そのお金を何か他のことに使用する機会を放棄することに関連する費用を指します。
日本に旅行したいと想像してみてください。 忘れられない旅行のために $2,000 を貯めた後、飛行機のチケットを購入する準備をしています。 残念なことに、航空運賃を調べている間に気が散ってしまい、次の XNUMX 時間は猫のビデオを見なければなりません。 ビデオの XNUMX つで、あなたはベンガルの子猫に恋をし、すぐに購入することにしました。 地元の猫のブリーダーを調べて、かわいい斑点のあるベンガルの子猫の相場を調べます。
2000ドル（これには、必要なペットフードと備品がすべて含まれています）。
お金の時間価値と機会費用
すぐにブリーダーに連絡して子猫を購入するか、日本への休暇の手配に戻るかの 2000 つの選択肢があります。 どちらの場合でも、XNUMX ドルを使用しますが、使用できるのは選択したものだけです。 通常、XNUMX つの目標を追求すると他の多くの目標を追求することが妨げられるため、(少なくとも同時に) 機会費用が発生します。
この場合、お金の時間的価値は重要です。 最初の例では、友人に 100 ドルを貸すオプションが与えられました。 $100 は、たとえすぐに払い戻しが行われたとしても、払い戻しが行われるまで、個人的な費用に使用することはできません。
金利
より高い金利でより多くのお金を稼ぐことができます。 頻繁に複利の金利で投資すると、より大きなリターンが得られる可能性があります。 ただし、通常、金利が高い投資ほどリスクが高くなることを認識しておく必要があります。 リスクとは、投資の収益が予想よりも低くなる、または高くなる可能性です。
固定金利 (投資の過程で金利が変動しない) による貯蓄または投資戦略は、一定の収益を保証しますが、かなりのリスクも伴います。 平均金利が上昇すると、この種の投資から得られる金額は増加しません。
金利がインフレ率よりも高いことを確認することは、考慮すべきもう 4 つの要因です。 製品の市場バスケットの平均価格が一定して上昇することをインフレと呼びます。 誰かが 4% で投資し、インフレ率が XNUMX% の場合、富は増加しません。 彼らは実際に税金を払った後にお金を失います。
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参考文献
