今日、市場は完全に電子化されています。 デジタル オーダー チケットを生成し、それらを電子取引所にルーティングして、注文と対応する注文を自動的に照合するか、デジタル オーダー ブックに置いて、別のトレーダーが満足する注文をルーティングするのを待ちます。 高頻度のトレーダーによって引き起こされるいくつかの問題を除いて、それはすべて非常にエレガントで効率的です. しかし、コンピュータが普及する前はどうだったでしょうか? 以前はどうでしたか？ フロアトレーダーが出席しました。 株式市場、ウォール街、ニューヨーク証券取引所でのフロア トレーダーの行動を見てみましょう。
フロアトレーダーとは？
取引所のフロアから自分の口座だけのために取引を実行する取引所メンバーは、フロア トレーダーとして知られています。 オープン アウトクライ法は、かつて商品取引所または証券取引所のピットでフロア トレーダーによって使用されていました。 ただし、それらのほとんどは現在電子取引システムを使用しており、ピットには表示されません。
流動性を提供し、ビッド アスク スプレッドを縮小することで、フロア トレーダーは商品市場と株式市場で重要な役割を果たします。 フロアトレーダーは、個人の流動性プロバイダーおよび登録された競争トレーダーとしても知られています。
フロアトレーダーを理解する
フロアトレーダーは、映画で証券取引所のシーンが表示される場合、通常、トレーダーとして描かれます。 彼らは自分のお金で取引しているため、これらのトレーダーは、実行する取引に感情的に投資しているように描かれることがよくあります。 実際には、ほとんどのトレーダーはフロア トレーダーではなく、自分のお金を使用するトレーダーの大多数がピットで行われない電子取引に切り替えたため、フロア トレーダーはますます少なくなりました。
取引所で取引する前に、フロア トレーダーは審査プロセスを通過する必要があります。 National Futures Association は、フロア トレーダーの申請者に次の書類を提出するよう求めています。記入済みのフォーム 8-R オンライン、指紋カード、契約市場からの取引特権の証明、および 85 ドルです。 返金不可の申請料。 他の取引所には審査要件があります。
フロアトレーダー、マーケットメーカー、ブローカー
ピットでは、マーケットメーカーとブローカーに加えて、フロアトレーダーが明確な役割を果たします。 ブローカーはクライアントに代わって行動しますが、マーケットメーカーは主に流動性を提供します。 流動性も提供するフロアトレーダーの主な動機は、自分のお金でお金を稼ぐことです。 ただし、すべての当事者は可能な限り最良の注文執行を望んでいます。 フロア ブローカーは、取引所の規則に応じて、彼らが代表する会社またはクライアントに加えて、自分のアカウントで取引することを許可される場合があります。 この状況では、人はフロア ブローカーおよびフロア トレーダーになることができます。
ニューヨーク証券取引所のフロア トレーダー
アメリカの資本主義は、ロウアー マンハッタンにある有名なニューヨーク証券取引所のフロア トレーダーによって象徴されています。 トレーディング フロアのフロア ブローカー、スペシャリスト、指定マーケット メーカー (DMM) は、写真、新聞、金融テレビに登場するウォール街の顔です。
彼らの可視性にもかかわらず、彼らがそこで何をしているのかを伝えるのは難しい. 匿名を条件に話してくれたフロアブローカーに、興味があったので、彼の仕事と日課について説明してもらいました。
＃1。 フロア ブローカーは、クライアントの注文を実行します。 彼らは自分のアカウントで実行しません。
簡単に言えば、私たちの情報源によると、「フロア トレーダーは、ニューヨーク証券取引所の売り場で顧客の注文を表す人々です。」 ほとんどすべてのニューヨーク証券取引所のフロア トレーダーは「代理店」ベースで取引を行っています。つまり、彼らは自分自身や会社のために取引を行っていません。
＃2。 フロア ブローカーは、クライアントに情報を提供します。
銀行、ブローカー ディーラー、ヘッジ ファンド、ミューチュアル ファンド、年金基金、デイ トレーダー、さらには一部の富裕層がフロア ブローカーの顧客です。 私たちの情報筋は、「私たちは顧客の株式の「目と耳」です。 市場の色を提供し、市場のうわさを知らせ、他の XNUMX ほどのフロアの証券会社から流動性を見つけます。」
フロアブローカーによって取引される各株式は、手数料になります。 フロア ブローカーによると、これは XNUMX 株あたり XNUMX ペニーから XNUMX セントの範囲です。
＃4。 フロア ブローカーの勤務は、開場のベルの数時間前に始まります。
午前 9 時 30 分、株式市場が開きます。 閉会の鐘は午後 4 時に鳴りますが、NYSE のフロア ブローカーはそれよりも早く 00 日を始めます。 フロア ブローカーが到着する可能性があるのは午前 7 時 30 分です。 私たちの情報源によると、または午前8時です。
通常、フロア ブローカーは新聞を読み、ニュースワイヤーをスキャンし、Bloomberg 端末をチェックし、場合によってはこの時点で記事やリンクを顧客に電子メールで送信します。
ニューヨーク証券取引所のトレーダーに関する一般的な誤解
それが彼らのすることですが、彼らがしないことがいくつかあります。 まず第一に、彼らは NYSE フロアで住宅ローン担保証券を取引していません。
＃1。 ニューヨーク証券取引所のフロアには「古いシステム」があり、「時代遅れ」です。
「それは真実からかけ離れたものではありません」と私たちの情報筋は明言しました。 ここでの取引はほぼすべて電子化されていますが、人間味があります。」
たとえば、すべてのブローカーは、ミニ iPad と同様に、新しいリリースで常に更新されるハンドヘルド コンピューターを持っています。
彼らはまた、任意の OMS、アルゴリズム、またはコンピューター プログラムにアクセスできます。一部のアルゴリズムはフロア ブローカー専用です。
＃2。 ニューヨーク証券取引所のフロアは、ウォール街の残りの部分 (大手銀行やヘッジファンド) とは異なります。 NYSE フロアの何人かは、大学にさえ通っていませんでした。
「ウォール街の他の場所とは異なり、フロアにはユニークな従業員のコレクションがあります」と情報筋は言いました。 「ほぼ全員がアイビー リーグの学校の出身である投資銀行家とは異なり、ここにいる多くの人は大学に行くことさえせず、デリ、オークション ハウス、その他のペースの速い環境で働いていました。」
＃3。 一流の大学に行くことは、強い労働倫理を持つことほど重要ではありません。
命令や指示を覚えることができること、そして強い労働倫理を持つことが重要です。 「どの大学に行ったかは関係ありませんが、数字が得意であれば、時間通りに進み、誰かに怒鳴られても泣くことはありません。」 「それらはGPAや大学よりも重要です」と情報筋は言いました.
フロアトレーダーになる方法
National Futures Association の公式 Web サイトによると、FT として登録する際の重要な手順は次のとおりです。
- セキュリティ マネージャーとして指定する: セキュリティ マネージャーとして登録して、NFA のオンライン登録システム (ORS) に安全にアクセスできるようにします。
- 申請書を提出するためにオンラインのフォーム 8-R に記入し、指示に従って NFA に提出します。
- 指紋の提出: フォーム 8-R には、National Futures Association の指紋カードにある申請者の指紋が添付されている必要があります。
- 取引特権の証明: 契約市場および SEF (スワップ実行施設) は、取引特権の証明を提出する必要があります。 契約市場と SEF は、申請が提出された後、ORS で証拠を提供する場合があります。
- お支払い: $85 の返金不可の申請料。 トレーダーがすでに CFTC (商品先物取引委員会) に登録されているか、現在の CFTC 登録者のプリンシパルとしてリストされている場合、申請手数料は免除されます。
フロアトレーダー vs. フロアブローカー
人々は、個人的に、またはフロア ブローカーを雇用する証券会社またはメンバー会社を通じて、為替市場で取引することができます。 さらに、時間的制約やその他の仕事上のコミットメントがある投資家は、市場に存在することや市場を継続的に監視することに時間を割くことができません。 その結果、彼らは商社にアプローチして投資を実行します。
フロア ブローカーと FT の違いをいくつか見てみましょう。
- まず、フロア ブローカーはクライアントに代わって行動しますが、フロア トレーダーは自分のアカウントで取引を実行します。
- 「ピットブローカー」とも呼ばれるフロアブローカーとは対照的に、フロアトレーダーは「登録された競争トレーダー」、「個々の流動性プロバイダー」、または「ローカル」とも呼ばれます。
- フロア ブローカーとして登録済みのエンティティは、フロア トレーディングを行うために FT として登録する必要はありません。
- 企業は通常、フロア ブローカーを雇ってコミッションを支払いますが、FT はフロア ブローカーとしても機能します。
今後のフロア取引
ほとんどの為替トレーダーは、フロア トレーダーではありません。 電子取引により、フロア トレーダーの数が減少しています。 電子取引がより手頃で高速になっているため、ほとんどの取引所はトレーディング フロアを使用しなくなりました。
オープン アウトクライの取引方法は、米国のニューヨーク証券取引所フロア トレーダーズ (NYSE) を含む多くの取引所で今でも使用されています。 公開抗議プロセスでは、口頭でのコミュニケーションと、手のジェスチャーを使用して売買注文に関する情報を転送する必要があります。
また、オープンアウトクライ方式により、トレーダーはトレーディングフロアの人々と取引をやり取りし、電子的に取引するよりも証券の需要と供給をよりよく理解することができます.
しかし、コロナウイルスのパンデミックの結果、フロア取引の将来は不確実なままです。 その結果、2020 年 XNUMX 月から世界中の取引所でトレーディング フロアが閉鎖されました。多くの取引所でトレーディング フロアが徐々に開かれているにもかかわらず、フロア トレーダーの将来は不確実です。
トレーダーはどのようにトレーディング フロアで取引するのですか?
トレーディング フロアでは、トレーダーは特定の戦略に従います。 それは公開抗議法として知られています。 トレーダーはこの方法を使用して、手のジェスチャーを作成して注目を集めます。 このセクションでは、抗議を開始する方法について説明します。 トレーディング フロアで証券を売買するために、トレーダーは次の XNUMX つの方法で通信します。
- 最も一般的なのは、大声で叫び、オファーや入札を交換することです。
- XNUMX 番目のタイプのジェスチャーは、プロポーザルや入札の注意を引きつけるために必死に腕を振ることです。
- 最後のタイプの態度は、手信号の使用です。
ご想像のとおり、トレーディング フロアでは、トレーダーが叫び声を上げたり、腕を振ったり、狂ったように体を動かしたりしています。 すべてが非常に迅速に行われる場所です。 そして、XNUMXつでもミスをすると負けです。
取引活動は、一日の始まりと終わりにピークに達します。 取引活動は、高エネルギーと低エネルギーを組み合わせたものです。
また、ご想像のとおり、トレーディング フロアは常に不安定です。 そのため、トレーダーが仲介注文を持って近づいてくるランナーを見ると、注文が自分のものになる前であっても、適切なブローカーの注意を引くためにピットから叫び始めます。
ピットの上から、ブローカーはランナーを見ることができます。 ブローカーがランナーを認識した場合、ブローカーはアクティブになり、情報に基づいて行動する前に穴を下って情報を収集します。 その特定のブローカーの注意を引くために、ピット内のトレーダーも迅速に行動する可能性があります.
取引における「フロア」とは何を意味しますか?
「トレーディング フロア」または「トレーディング ピット」とは、金融資産が取引される取引所の建物内にある取引所フロアを指します。 これは、資産取引と関連する活動を可能にする物理的な場所を表すフロア トレーダー アウトレットに似ています。
フロアトレーダーは何をしますか?
基本的に、彼らは証券取引所のフロアに現れることによって、自分の口座のために取引を実行します。 トランザクションを完了する間、彼らは顔を合わせて対話します。
フロアトレーダーの給料は？
Salary.com のレポートによると、165,990 年 29 月 2022 日の時点で米国の FT の平均給与は 125,790 ドルですが、その範囲は通常 194,090 ドルから XNUMX ドルです。
フロアトレーダーは何をしますか?
フロアトレーダーは、以前は商品や証券取引所のピットでオープンアウトクライ方式を使用していましたが、現在は電子取引システムを使用しており、ピットには現れません。
フロアトレーダーの例は?
NYSE のフロア トレーダーはまだ存在し、ニューヨーク証券取引所 (NYSE) はフロアでの取引のごく一部を行っています。
フロアトレーダーはまだ存在しますか?
はい、フロア トレーダーはまだ存在します。 ほとんどがオンラインで取引するために取引所を離れましたが、残っている人もいます。 しかし、1980 年代と 1990 年代以降、世界中のほとんどの取引所で、電話と電子取引が物理的なフロア取引に大きく取って代わりました。
フロアトレーダーの稼ぎは？
アメリカのフロア トレーダーの上位 10% は年間 174,000 ドル以上を稼いでいますが、下位 10% は 59,000 ドル未満です。 フロア トレーダーの平均年収は 102,024 ドル (または時給 49 ドル) です。
最も有名なフロアトレーダーは?
Peter Michael Tuchman は、1957 年または 1958 年生まれで、ニューヨーク証券取引所 (NYSE) のフロアにいる株式トレーダーです。
フロアトレーダーになるには何が必要ですか?
National Futures Association は、フロア トレーダーの申請者に次の書類を提出するよう求めています。記入済みのフォーム 8-R オンライン、指紋カード、契約市場からの取引特権の証明、および 85 ドルです。 返金不可の申請料。
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参考文献
