書籍と市場の比率の定義とは何ですか？
簿価と市場の比率は、会社の簿価を市場価値と比較することによって企業の価値を測定します。 簿価は、株式資本に応じた紙面上の企業の価値であり、企業の市場価値は、その時価総額によって決定されます。
株式資本とは、会社の純資産を指します。 これは、会社の資産がすべて売却され、負債が全額支払われた場合に株主に返還される金額を表します。 両社は貸借対照表に資本金を含める予定です。
時価総額は、会社の発行済み株式の市場価値の合計です。 現在の株価に発行済株式総数を乗じて算出することができます。
書籍と市場の比率 コンピュータ
書籍と市場の比率の式
書籍と市場の比率を計算する式は非常に簡単です。 会社の時価総額を簿価で割ります。
時価総額は、株価に発行済株式数を乗じて算出しています。 簿価を計算する最も簡単な方法は、すべての資産からすべての負債を差し引くことです。 簿価=総資産–総資産。
総資産と負債は会社の貸借対照表に記載されています。 簿価は、貸借対照表の資本に表示することもできます。
ただし、一部の情報源では、簿価の計算にわずかに異なる式を使用しています。 株価をXNUMX株当たりの簿価で割って、市場と帳簿の比率を計算することもできます。
市場対帳簿比率の逆数は、簿価/帳簿比率です。 簿価を時価総額で割って計算されます。
帳簿対市場比率の使用方法
簿価と市場の関係は、簿価を市場価値で割ることにより、過小評価または過大評価された有価証券を識別します。 この比率は、企業の真の価値に対する企業の市場価値を決定します。 投資家とアナリストは、この比較関係を使用して、上場企業の実際の価値と 投資家 投機。
基本的に、比率が1より大きい場合、株式は過小評価されます。1未満の場合、株式は過大評価されていると見なされます。 1より大きい比率は、会社の株式の価格がその資産の価値よりも低い価格で取引されていることを示します。 バリューマネージャーは高いシェアを好みます。これは、会社がバリュー株である、つまり、簿価と比較して市場で低価格で取引されていることを意味すると解釈します。
帳簿対市場の比率が1未満であるということは、投資家が会社の純資産よりも多く支払うことをいとわないことを意味します。 これは、同社が強力な将来の収益見通しを持っており、投資家がこの機会に割増料金を支払う用意があることを示している可能性があります。 物的資産が少ない業界のテクノロジー企業やその他の企業は、帳簿対市場の比率が低い傾向があります。
帳簿対市場比率はトレーダーに何を伝えますか？
会社の市場価値がXNUMX株当たりの簿価よりも高い場合、それは過大評価されていると見なされます。 簿価が市場価値よりも高い場合、アナリストは会社が過小評価されていると見なします。 簿価と市場の関係は、会社の純資産価値または簿価を現在の価値または市場価値と比較するために使用されます。
会社の簿価は、過去の買収または会社の貸借対照表から計算された簿価です。 簿価は、会社の総資産から総負債、優先株式、および無形資産を差し引くことによって計算できます。 実際、簿価は、今日事業を停止した場合に企業が残していたであろう資産の量です。 一部のアナリストは、貸借対照表のすべての資本を簿価として使用します。
上場企業の時価総額は、時価総額を計算することによって決定されます。 これは単に発行済み株式の総数に現在の株価を掛けたものです。 市場価値は、投資家が流通市場で株式を売買するために喜んで支払う価格です。 市場の需要と供給によって決まるため、必ずしも企業の真の価値を表すとは限りません。
株価純資産倍率と株価純資産倍率
株価純資産倍率の関係は、簿価と市場の関係の反対です。 株価純資産倍率は、株式資本を時価総額で割る代わりに、時価総額を時価総額で割ります。
価格と帳簿の関係は、株式が過小評価されているか過大評価されているかを評価しようとしますが、帳簿と市場の関係の反対に従います。 株価純資産倍率がXNUMX未満の場合は、株価が過小評価されていることを示し、株価純資産倍率がXNUMXを超える場合は、株価が過大評価されていることを示します。
帳簿対市場比率と市場対帳簿比率の違い
株価純資産倍率は、株価純資産倍率とも呼ばれ、簿価/簿価比の逆数です。 帳簿と市場の関係と同様に、すべての発行済み株式の市場価格を会社の純資産と比較することにより、会社の株式が過大評価または過小評価されているかどうかを評価する試みが行われます。
市場/簿価の比率が1より大きい場合は、会社の株式が過大評価されていることを意味します。 1未満の比率は、過小評価されている可能性があることを示します。 逆は、本と市場の関係の場合です。 アナリストは、両方のインデックスを使用して、会社の帳簿と市場価値を比較できます。
帳簿対市場比率に基づいて投資できますか？
株価純資産倍率（P / B比率）は、会社の株式が安いか高いかを判断するために使用される最も一般的な関係のXNUMXつです。
たとえば、比率が1未満の場合は在庫が非常に安いことを示し、比率が高い場合は高いことを示します。
市場対帳簿比率が1未満の場合は、資産の価値よりも低い価格でビジネスを購入できることを意味します。
したがって、会社を購入し、清算し、資産を売却し、負債を返済すれば、投資に対してプラスの利益を得ることができます。
ただし、在庫を評価するために高い比率または低い比率を単独で使用するべきではないことに注意してください。 企業が簿価未満で上場されている場合、理由により安価であることがよくあります。
また、市場と帳簿の比率が高い企業は、理由により高額になる可能性があります。 将来的には多くの利益を上げることが期待されています。
ただし、市場と帳簿の比率は、すべてのタイプのビジネスを評価するための良い方法ではありません。 一部の種類の企業は、お金を稼ぐために多くの物的資産を必要としません。
たとえば、多くの情報技術株は、市場と帳簿の比率が高くなっています。 しかし、それでも非常に収益性が高く、株価収益率などの他の指標に基づいて安価に見える可能性があります。
したがって、この指標のみに基づいて投資を決定しないでください。 また、他の財務指標を調べて、同じ業界の他の企業と市場対帳簿の比率を比較します。
適切な市場対予約比率とは何ですか?
一般に、時価簿価比率は約 1 である必要があります。3 未満の値は、企業がその資産の価値よりも低い価格で買収できることを示します。 約 XNUMX という高い数値は、企業への投資にコストがかかることを示します。
市場対帳簿比率はどのように計算しますか?
この比率は、株式投資家が純資産 XNUMX ドルに対していくら支払うかを示します。 時価純資産倍率は、株式の現在の終値を直近四半期の XNUMX 株当たりの純資産で割ることによって得られます。
高い簿価純資産倍率はバリュー株ですか、それともグロース株ですか?
バリュー株としても知られる簿価の高い株式は大きなプラスの超過リターンを生み出しますが、グロース株としても知られる簿価の低い株式は大幅なマイナスの超過リターンを生み出します。
