あなたが債務投資について聞いたことがあるなら、あなたは担保付債券について学ぶ必要があります。 担保付債券は、発行者が債券の担保として資産を提供する債券の一種です。
これはあなたが挑戦すべきタイプの投資ですか？ 現時点では言えません。 ただし、そのような決定を行うために必要な詳細を提供することができます
この記事を読むと、安全な債券とは何か、そしてそれがあなたのビジネスにとって何を意味するのかがわかります。
基本から始めましょう。
担保付債券とは何ですか？
担保付債券は、債券の発行者が債券の担保として特定の資産を提供し、無担保債券よりも低い金利を提供する債券の一種です。
デフォルトがある場合、発行者は担保資産のタイトルを債券保有者に譲渡する必要があるため、担保付債券保有者は心配する必要はありません。
担保付債券には、住宅ローン担保証券（MBS）および債務担保証券（CDO）が含まれます。
による Investopedia、担保付債券は、発行者が所有する特定の資産によって担保される債務への投資の一種です。 資産はローン担保として機能します。 発行者が債券の債務不履行に陥った場合、資産の所有権は債券保有者に譲渡されます。
担保付債券は、債券発行が資金調達に使用されたプロジェクトによって生み出された収入源によっても確保することができます。 発行者が債務不履行に陥った場合、投資家は投資に対して少なくとも部分的に補償されるため、担保付債券は無担保債券よりもリスクが低いと見なされます。
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担保付債券の仕組み
元本返済のリスクは限定的またはごくわずかです。担保付き資産が債券を裏付けるため、債務不履行の場合に資産を売却することにより、債券保有者の元本を返済することができます。
企業は、購入時に税制上の優遇措置を利用し、ETC取引の場合にリースされた資産に対する固定資産税を回避することができます。
投資家は長期投資としてショーボンドを取得し、通常の収入に対して大幅に税のシールドを取得します。 クーポン支払いまたは利息支払いは、投資家のキャッシュフロー（年次/四半期/月次）を生成します。
収益源に裏打ちされた担保付債券を購入することで、プロジェクトを効率的に実行することで投資家にキャッシュフローを生み出すことができます。
投資家は、銀行のために資金を調達するために債券を誓約したり、市場で債券を取引したりして、取引から利益を得ることができます。
企業は、必要に応じて、担保付債券を使用して追加の資本を調達することができます。 企業は、より長い期間にわたってそれらを分散させることにより、毎月の返済オーバーヘッドを下げることができます。 転換社債は、会社の裁量で株式に転換できる一種の債務証書です。
債務と株式の機能を組み合わせ、保有者に追加のメリットを提供するため、ハイブリッドセキュリティです。
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担保付債券の種類
担保付債券の種類には、住宅ローン債券、設備信託証書、地方自治体による担保付債券が含まれます。 それらは、資産、設備、または収入源などの資産によって担保される場合があります。
＃1。 住宅ローン債
住宅ローンの債券は通常、不動産または機械などの有形資産によって裏付けられています。 デフォルトが発生した場合、住宅ローンの債券保有者は、基礎となる質権のある資産を売却し、投資額を補償することができます。
さらに、デフォルトが発生した場合、資産の所有権は債券保有者に移ります。 住宅ローンは、より安全である（担保がない）ため、社債よりも収益率が低くなります。
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＃2。 機器信頼証明書（ETC）
設備信託証書は、発行会社が資産を所有して使用し、長期にわたって債券保有者に返済することを可能にする債務証書です。
資産は間違いなく債券保有者のものですが、会社はそれを使用して収入を得ることができます。 投資家は証明書を購入することで資本を提供します。証明書は、企業が資産を購入し、運用のためにリースするのを支援します。
借り手が貸し手の支払い要件を満たしている場合、所有権は借り手に譲渡されます。 デフォルトが発生した場合、貸し手は資産をどうするかを決定する権限を持っています。
企業は資産を投資家からリースしただけなので、資産に固定資産税を支払う必要がなく、事業の収益性が向上します。 これらの社債は、航空業界や海運業界（鉄道車両でも）でよく見られます。
＃3。 地方自治体による担保付債券
地方自治体は、特定のプロジェクトのためにこれらの担保付債券を発行することにより、投資家から資金を調達することができます。
債券は、その特定のプロジェクトからの期待される収入によって支えられています。 地方自治体は、プロジェクトの詳細と予想される収益を開示した後、投資家に返済戦略または計画を提示します。 これらの債券は、プロジェクトに対する投資家の信頼に基づいて購入できます。
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担保付債券と無担保債券
債券は、発行者が予定された利息と元本を買い手に返済するという約束を表しており、担保付きまたは無担保にすることができます。 そして、これらの債券タイプのそれぞれは、買い手に異なる機会と課題を提示します。
担保付債券
担保付債券とは、不動産や設備（特に航空会社、鉄道、運輸業向け）などの資産、または別の収入源によって担保されている債券です。
住宅ローン担保証券（MBS）は、住宅の所有権などの借り手の物的資産と借り手の住宅ローン支払いからの収入の流れの両方によって担保される単結合タイプの例です。
債券を担保する目的は、発行者が債務不履行に陥り、利息または元本の支払いを怠った場合、投資家が発行者の資産に対して請求を行い、資金を回収できるようにすることです。
ただし、借り手の資産に対するこの請求は、異議を唱えられる場合や、資産の売却によって投資家に全額を返済するのに十分でない場合があります。
どちらのシナリオでも、債券保有者は、数週間から数年の期間が経過した後、投資のごく一部しか受け取れない可能性があります。
担保付債券は通常、企業や地方自治体によって発行されます。 ただし、多くの社債は無担保です。
無担保債は、地方自治体の広範な課税能力に裏打ちされているため、地方債の場合、一般義務公債と呼ばれることもあります。
一方、担保付債券は「収益」債券であり、特定のプロジェクトによって生み出されると予想される資金によって裏付けられた債券です。
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無担保債
無担保債は特定の資産ではなく、発行者の「十分な信頼と信用」によって担保されています。
言い換えれば、投資家は発行者から返済することを誓約していますが、特定の担保に対する請求はありません。
しかし、これはひどいことである必要はありません。 デフォルトリスクの観点から世界で最もリスクの低い投資と広く見なされている米国債は、すべて無担保債です。
信用格付けの良い評判の良い企業は、投資家からお金を稼ぐことを目的として無担保債を発行する必要があります。
財務上の義務を果たす会社の能力を調べた後、公平な機関、通常は信用格付け機関が信用格付けを提供します。
無担保債の所有者は、債務不履行の発行者の資産に対する請求権を持ちますが、それは、上位の証券を保有する投資家が最初に支払われた後でのみです。
Widget Corpが無担保社債と有担保社債の両方を発行し、後に破産を宣言した場合、有担保社債の保有者が最初に支払われます。
担保付債務は無担保債務よりも優先されます。 債券発行者が債務不履行に陥った場合、債券保有者は無担保債への投資額を回収することはできません。
担保の不足と高利の支払いの結果として、これらは担保付債券と比較して非常に危険な商品です。
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債券はなぜ担保されるのですか？
資産クラスによって裏付けられた債券は、「担保付き債券」と呼ばれます。 担保付きの債券は、担保付きと呼ばれます。これは、ローンをサポートする担保があることを意味します。 流動性のある株式や、機械、設備、不動産などの動産は、担保として機能します。
担保付債券は何と呼ばれますか?
担保付き債券は、担保を担保として発行された債券で、低金利で提供されます。 債券投資の最も安全な種類は、担保付き債券です。 モーゲージ債は、担保付き債券の別名です。これは、債券の関連担保を説明するために使用されるものだからです。
有担保社債と無担保社債とは何ですか?
無担保債務を裏付ける担保はありません。 無担保ローンは、借り手の信用力と返済の約束に完全に基づいて、貸し手によって資金提供されます。 有担保債務とは、借り手が有価物を担保または担保として差し入れる債務です。
担保付債券会計とは？
資産によってサポートされる金融商品は、担保付き債券と呼ばれます。 発行体が債券の支払いを行うことができない場合、債券保有者は原資産の所有権を取得します。 不動産と生産機械は、これらの資産の XNUMX つの例です。
債券が確保されているかどうかはどうやってわかりますか.
資産クラスがそれをサポートするために使用される場合、債券は「担保付き債券」と呼ばれます。 この債券をサポートする資産の種類は、不動産、設備、工場などの有形の場合もあれば、株式などの流動的な場合もあります。
債券にはどのような種類がありますか?
分類できる債券には、社債、地方債、政府債、および政府機関債の XNUMX 種類があります。
無担保の債券の種類は？
一般に無担保社債として知られる社債は、財産、事業資産、または収益によって保証されていない証券です。 発行者は、代わりに返金されることを保証します。 この誓約は、一般的に「完全な信頼と信用」を持っていると言われています。
ボトムライン
この記事が、担保付債券のすべてについてのガイドとして役立つことを願っています。 ご質問やご提案がございましたら、コメント欄でお知らせください。
ではごきげんよう！
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