金融市場や企業に投資したい場合は、まず収益率を把握する必要があります。 この投稿では、収益率と年間収益率、それを計算する方法、式、例、およびさまざまな方法で財務収益を分析する方法について説明します。
収益率とは何ですか？
収益率（ROR）は、特定の期間における投資の利益または損失です。 言い換えると、RORは、利益（または損失）と初期投資のコストの差であり、多くの場合、パーセンテージで表されます。 RORが正の場合、投資は利益を上げています。 RORが負の場合、投資はお金を失っています。
収益率の計算式
以下は、RORを決定するための一般的な式です。
投資の保有期間中に得られた利益は、計算式に考慮に入れる必要があることに注意してください。 たとえば、10株の価格が15ドルで、現在の価格が1ドルで、その期間中にXNUMXドルの配当を受け取った場合、その配当はROR式に含める必要があります。 次のように計算されます。
（（$ 15 + $ 1 – $ 10）/ $ 10）x 100 = 60％
収益率の計算方法の例
Royは、A社の10株を20ユニットあたり1ドルで購入することを決定した個人投資家です。 ロイはA社の株式を25年間保有しています。 その期間中、A社はXNUMX株あたりXNUMXドルの年間配当を支払いました。 XNUMX年後、ロイはA社のXNUMX株すべてを配当落ち価格XNUMXドルで売却することを選択しました。 ロイは、彼が株式を所有していたXNUMX年間の収益率を計算したいと考えています。
収益率を計算するために、彼がXNUMX年間に獲得した配当の最初の合計は次のとおりです。
10株からの配当=$20×（$1年間配当x2）
次に、彼が株を売った金額を計算します。
10株に25ドルを掛けると250ドルになります。 （10株売却による利益）
最後に、ロイがA社の10株を購入するのにかかる費用を計算します。
10 x $ 20 = $ 200（10株の購入費用）
収益率の式に次の数値を入力します。
（（$ 250 + $ 20 – $ 200）/ $ 200）x 100 = 35％
その結果、ロイは35年間でXNUMX％の投資収益を上げました。
年間収益率
通常のRORは、パーセンテージで示される任意の期間にわたる投資の利益または損失を反映することに注意することが重要です。 一般にとして知られている年間収益率 複合年間成長率（CAGR）は、年間の投資収益率です。
年間収益率の計算式
年間収益率の計算式は次のとおりです。
単純なRORと同様に、この投資の保有期間中に生成された利益はすべて、式に含める必要があります。
年間収益率の例
前の例に戻って、年間収益率を計算してみましょう。 アダムは10ユニットあたり20ドルで1株を購入し、毎年25株あたりXNUMXドルの配当を獲得し、XNUMX年後にXNUMXドルで株式を売却したことを思い出してください。 年間RORは次のとおりです。
（（$ 250 + $ 20）/ $ 200）1/2 – 1 = 16.1895％
その結果、ロイの投資は16.1895パーセントの年間収益をもたらしました。
代替の返品手段
リターンは、人によって異なることを意味する可能性があり、その意味を理解するには、シナリオのコンテキストを理解する必要があります。 リターンを計算するための上記の方法に加えて、さまざまな種類の式があります。
一般的に使用されるリターンの代替手段は次のとおりです。
- 自己資本利益率（ROE）
- 資産収益率（ROA）
- 内部収益率（IRR）
- 投資収益率（ROI）
- 投資収益率（ROIC）
収益率と債券の収益率（RoR）
株式と債券のROR計算はわずかに異なります。 投資家が60株あたり10ドルを支払い、80年間保有し、合計80ドルの配当を獲得するとします。 投資家が株式を60ドルで売却した場合、20株あたりの利益は10ドルから20ドルを引いたものになります。これは10ドルに相当します。 彼はまた、30ドルの配当収入を受け取り、合計で50ドル+30ドル=60ドルの利益を得ています。 したがって、株式のRORはXNUMX％です。つまり、XNUMX株あたりXNUMXドルの利益を、XNUMX株あたりXNUMXドルのコストで割ったものです。
$1,000のパーバリュー1,000％クーポン債に$5を支払う投資家の場合を考えてみましょう。 毎年、投資により50ドルの利息収入が得られます。 投資家が債券をプレミアム価値で$1,100で販売し、総利息で$ 100を受け取った場合、投資家のRORは、売却による$100の利益に$100の利息収入を加えたものを$1,000の初期費用で割った値（20％）に等しくなります。
名目収益率（NRR）と対収益率（RoR）
時間の経過に伴うインフレの影響を考慮していないため、単純なRORは名目収益率と呼ばれます。 インフレはお金の購買力を低下させるため、今日の335,000ドルは、335,000年後のXNUMXドルと同じではありません。
お金の時間価値を会計処理するXNUMXつの方法は、割引です。 インフレの影響を考慮に入れると、これを実際のROR（またはインフレ調整後の収益率）と呼びます。
複合年間成長率（CAGR）と実質収益率（RoR）
複合年間成長率（CAGR）は、単純なRORに密接に関連する概念です。 CAGRは、XNUMX年を超える期間にわたる投資の平均年間収益率であり、さまざまな期間にわたる成長を計算で考慮する必要があることを意味します。
年複利成長率を計算するには、問題の期間の終了時の投資の価値を、問題の期間の開始時の価値で割ります。 結果をXNUMXの累乗で、年数などの保持期間の数で割った値に上げます。 結果からXNUMXを引きます。
内部収益率（IRR）および割引キャッシュフロー（DCF）
時間の経過とともにRoRを理解するための次のステップは、CAGRが考慮しない貨幣の時間価値（TVM）を考慮することです。 割引キャッシュフローは、投資の収益を受け取り、割引率に応じて各キャッシュフローを割引します。 割引率は、投資家が受け入れた最小RORまたは予測インフレ率です。 投資家のような企業は、割引キャッシュフローを使用して投資の収益性を評価します。
たとえば、ある会社が10,000％の割引率で5ドルで新しい機器を購入することを検討しているとします。 10,000ドルの現金支出に続いて、機器はビジネスの活動に利用され、今後2,000年間、毎年10,000ドルのキャッシュインフローが増加します。 今後2,000年間、同社は現在価値テーブル係数をXNUMXドルの流出とXNUMXドルの流入に適用します。
2,000年目の5ドルの流入は、5％のXNUMX年割引率を使用して割引されます。 すべての調整済みキャッシュインフローとアウトフローの合計がゼロより大きい場合、投資は有益です。 正の正味キャッシュインフローは、RORがXNUMX％の割引率よりも大きいことを示します。
内部収益率は、割引キャッシュフロー（IRR）を利用するRORの別名です。 内部収益率（IRR）は、特定のプロジェクトまたは投資からのすべてのキャッシュフローの正味現在価値（NPV）を等しくする割引率です。 IRRの見積もりでは、NPVと同じ式とお金の時間価値（金利を使用）を使用します。
収益率に関するFAQ
良い収益率とは何ですか？
優れた投資収益率は、通常、年間約7％と考えられています。
401kの適切な収益率はどれくらいですか？
多くのリタイアメントアドバイザーによると、平均的な401（k）ポートフォリオは、市況に応じて5％から8％の年間収益を生み出します。
10年間の平均株式市場リターンはいくらですか？
ゴールドマンサックスのデータによると、10年間の平均株式市場収益率は9.2％です。 S＆P 500指数はやや良くなり、毎年13.6パーセントを返しています。 平均収益率は年ごとに大きく異なりますが、長期にわたって投資を維持することは役に立ちます。
平均年間収益はいくらですか？
平均年間収益率（AAR）は、投資信託のXNUMX年、XNUMX年、およびXNUMX年の平均収益率などの過去の収益率を報告するときに使用されるパーセンテージです。 最も基本的な形式では、平均年間収益（AAR）は、投資信託が特定の期間に稼いだり失ったりする金額を測定します。
収益率を上げるにはどうすればよいですか？
投資収益率を高めるために、売り上げと収益を増やしたり、価格を上げたりします。 コストを増やすことなく売上と収益を拡大できる場合、または純利益を得るのに十分なだけコストを増やすことができれば、収益が向上します。
高い必要収益率は良いですか？
必要な収益率が高すぎる場合、投資行動をよりリスクの高いベンチャーに効果的に誘導します。
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