株式または企業の本質的な価値を見つける方法を学ぶことは、非常に難しい場合があります。 これは、個人がそれが何であるかを適切に理解していない場合によく発生します。
適切な手順と公式を適用することで、本質的な価値を見つけるプロセスが簡素化されます。 本質的な価値を見つける方法を知るためには、それが何であるかを正しく理解する必要があります。
本質的価値の意味は何ですか?
資産の本質的価値は、その価値と実際の価値の測定として簡単に定義できます。 多くの場合、特に交渉中は、値を決定するのが難しい場合があります。 ただし、基本的には、個人が資産に対して喜んで支払う金額です。 価値を取得したり、資産の実際の価値を判断しようとすることは、複雑な手順です。 これは単純に、将来のキャッシュ フローを見積もることが難しいなど、寿命が無限にあるためです。
資産の推定価値または実際の価値を判断するために、複数のアプローチを頻繁に利用する多くの投資家がいます。 それにもかかわらず、資産の価値を決定するための XNUMX つの主要なアプローチがあります。 それらには以下が含まれます。
- 相対評価
- 割引評価
- 資産ベースの評価
本質的価値の例
本質的な価値にはさまざまな例があります。 これは、本質的価値が単に価値を意味するためです。それが個々の物または資産の計算された価値であってもかまいません。 たとえば、人間に関して言えば、内在的価値の例としては、美しさ、勇気、誠実さ、節制などがあります。
一方、ビジネスでは、内因性の例の XNUMX つは、ある人がビジネスを分割して総価値を計算し、数式を使用して、実際の価値に到達する場合です。 それも本質的価値の一例です。 同じことが、個人の資産の価値または実際の価値を決定する場合にも当てはまります。
株式市場における本質的価値の意味
株式市場における本質的価値の真の意味を理解するには、まず株式の評価方法を知る必要があります。 株式投資における株式のリターンは、主に現金配当とキャピタルゲインまたはキャピタルロスの XNUMX つで構成されます。 これらは、投資収益率の XNUMX つの主要な要素です。
したがって、株式市場における本質的価値は、株式の実際の価値の予想価値として簡単に定義できます。
株式の本質的な価値を理解する
株式を購入すると、株式市場で提示された株価を現金で支払うことになります。 その見返りに、会社で各株式が表す比例所有権を取得します。 この所有権の一部は、ビジネスの残りの期間中にビジネスから取り出すことができるすべての現金の比例請求を表します。
これには、すでに生成された現金である会社の既存の現金が含まれます。 私たちが話している現金は、すべての運営費を支払った後に残った無料の現金です。 価値と引き換えに価格を支払うだけです。
あなたが得ているすべての現金の価値が、あなたが支払っている株価よりも高い場合、それは本当に良い投資です. 言い換えれば、本質的な価値を下回る価格を支払っていて、その差額から利益を得ているということです。
本質的価値ストックを見つける場所
本質的な価値を決定するための特定の方法はないため、強く推奨される公式を使用して、株式、企業、または資産の価値を簡単に見つけることができます。 これらの強く推奨されるフォーミュラは、通常、ベン・グラハム、ウォーレン・バフェットなどの人々からのものです.
それにもかかわらず、ビジネスの実際の価値と価値を計算する目的で設計されたさまざまなアプリがあります。 これらのアプリは、計算を少なくするために作成されているため、計算がより簡単かつ高速になります。 これらのアプリの XNUMX つは CoValue と呼ばれます。
このアプリにはさまざまな機能があります。 CoValue は、一般に DCF として知られる割引キャッシュ フローに基づいて、企業の評価を作成するように設計されています。 このプロセスは、資産、ビジネス、または会社の本質的な価値をより迅速に判断するのに役立ちます。
本質的な価値をどのように見つけますか?
株式、会社、または一般的なものの価値と実際の価値を正確に計算する方法を学ぶことで、投資家の基本的なツールを自動的に手に入れることができます.
価値よりも安い価格で商品や資産を購入していますか? ビジネスのキャッシュフローに対して過大な支払いをしていませんか? これらの質問に答えることができれば、株式からどのようなリターンが得られるかを正確に知ることができます。
自分が取っているリスクの種類を認識することも不可欠です。 多くの投資家や事業主が知らないことの XNUMX つは、実際の価値を計算することは芸術の一部であり、科学の一部でもあるということです。 実際の値を計算する目的は、間違っているのではなく、ほぼ正しいことです。
また、規模や業績に関係なく、すべてのビジネスには価値があることを念頭に置く必要があります。
ジョン・バー・ウィリアムズが 1938 年に出版した「投資価値の理論」によると、価値は、事業の残りの期間中に発生すると予想される適切な金利で割り引かれたキャッシュの流入と流入によって決定されます。
さらに、会社や株式の実際の価値を計算する場合、家や車などの資産とは異なり、いくつかの方法で行うことができます。本源的価値を計算するにはいくつかの方法があり、そのうちの XNUMX つが呼ばれます。 DCF方式。
DCF法
DFC方式とは、単純に割引キャッシュフローを意味します。 インフレのため、XNUMXドルの価値はXNUMX年で同じではなくなります。 しかし、DCF 法 (割引キャッシュ フロー) を適用すると、今後数年間の企業のキャッシュ フローが自動的に計算されます。 これには、現在のお金の価値で同等の価値を見つける必要があります。
企業の DCF 法 (割引キャッシュ フロー) を使用して分析を行うには、その企業のフリー キャッシュ フローがプラスである必要があります。 フリーキャッシュフローは、お金の動きを理解するために使用されます。 つまり、会社のすべての経費を支払った後に残った現金です。 この現金の数は、通常、キャッシュ フロー計算書に記載されています。
DCF 法を使用して本源的価値を計算するためのステップバイステップガイド
- 将来の会社の推定キャッシュ フローを計算して取得します。
- 会社の将来のキャッシュ フローが見積もられたら、各キャッシュ フローの現在価値を計算します。
- 最後に、本質的な価値を得るためには、現在の価値の合計を得る必要があります。
したがって、DCF = CF1/(1+r)¹ + CF2/(1+r)² + …+ TV/(1+r)n.
CF は単に、特定の期間に期待されるキャッシュ フローを意味します。 たとえば、CFI = XNUMX 年間のキャッシュ フロー。
r は単純に割引率を意味します。
TVはターミナルバリューの略です。
n は単に特定の期間を表します。 たとえば、日、週、月、年、または四半期などです。
本質的な価値の公式とは何ですか?
本質的価値は、資産の価値または実際の価値を計算するプロセスとして定義できます。 前述したように、資産の実際の価値を判断するにはいくつかの方法があります。 これは通常、企業の基準が異なるためです。
以下は、複数の投資家が使用する一般的な式です。
INV = EPS (1 株あたりの利益) × ( XNUMX + r) × P/E 比率。
さらに、別の方法として、会社の将来のキャッシュ フローの見積もりを取得し、各将来のキャッシュ フローの現在価値を計算する方法もあります。 したがって、本源的価値は現在の価値の合計に等しくなります。
市場価値と本質的価値
株式の市場価格は、買い手と売り手の両方が株式を売却または取得したいという欲求の結果です。 市場価値は時間の経過とともに大きく変動する可能性があり、生産の増減や会社の生産量に大きく影響されます.
市場価値
多くの場合、企業の四半期決算の発表に続いて株価が大きく変動することがあります。 投資家は通常それを購入し、それに応じて株式を売却します。 本質的価値は真の価値と見なされ、株式が過大評価されているか過小評価されているかを判断する際に市場価値と比較するために使用されます。
本質的価値
本質的な価値は、それを決定するために使用される情報と同じくらい良いものです. 多くの情報源は、企業の基準と評価できる情報に基づいて、さまざまな本質的な価値を考え出すことができます。 たとえば、会社のメンバーは、外部の投資家よりも信頼できる情報にアクセスできる場合があります。 これにより、会社のメンバーは知識が豊富になり、本質的な価値をより正確に計算できるようになります。
過去の価値のキャッシュフローと会社に関連するリスクを確認することにより、投資家はこの情報を使用して本質的な価値を判断できます。 資産またはビジネスの実際の価値を決定するために使用できる計算がいくつかあります。 最も一般的なものの XNUMX つは、割引キャッシュ フロー モデルです。 これは、加重平均資本コストの資本コストのキャッシュ フローに依存します。 どのタイプの資本が総資本のパーセンテージで評価され、合計されます。
実際の価値が非常に重要である主な理由の XNUMX つは、企業と投資家に関する正しい情報があれば、市場価値と比較して価値を計算できることです。 株式の売買を決定する過程で、投資家は株式が過小評価または過大評価されていることにラベルを付けることができます。
本質的価値と市場価値の比較
過大評価された株式は、実際の価値が市場価値を下回っています。 一方、過小評価された株式は、市場価値よりも価値が高くなります。 株式の現在の価値が 70 株あたり 8 ドルと計算された場合、投資家は XNUMX 株あたり XNUMX ドルで株式を購入することで大きな利益を得ることができます。
より一般的には、市場の変動が発生する余地があり、まだ先を行っています。 これは、実際の価値が市場価値よりも高いままである場合にのみ発生します。 この特定の計算は、新しい投資家や資金が限られている投資家にとって不可欠です。 投資家は、利益を最大化し、計算された価値に到達するために市場価値の前に売却することができます。
内因性要因とは?
内因性要因は、個人を内部的に構成する主要な特性として簡単に定義できます。 たとえば、遺伝、年齢などの特徴や要因があります。内因性要因とは、一般に、内部からの影響を指します。
それをまとめる
本質的価値とは、ビジネスまたは資産の実際の価値と価値を決定することです。 しかし、事業や資産以外には、人も含めてあらゆるものに価値があります。 唯一の違いは、人間の価値が計算されていないことです。
