すべての投資家がオプションを取引するわけではありませんが、オプションの仕組みを理解している投資家はオプションから恩恵を受けます。 オプションとは、オプションを購入または売却した人が、特定の金融商品を将来の特定の日付に特定の価格で購入または売却できることを示す契約です。 一般に、デリバティブと呼ばれますが、これは、その価値が他の資産から「派生」しているためです。 株式、インデックス、上場投資信託など、さまざまな証券がオプションとして利用できます。 オプションの仕組み、その種類、利点、およびオプションの測定に使用される指標を理解するために必要なすべての詳細情報を確認してください。
オプションの仕組みを理解する
オプションとは、所有者に権利を与える金融契約であり、義務ではなく、原資産または金融商品の一部を将来のある期間に所定の行使価格で購入または売却します。
オプションはさまざまな状況で使用でき、非常に柔軟な金融商品です。 このような取引の購入者は、特定の特典と引き換えに、販売者にプレミアムを支払うことに同意します。 コール オプションの保有者は、契約で指定された期間内に指定された価格で原資産を取得する権利を持ちますが、義務はありません。 逆に、プット オプションの保有者は、特定の期間内に特定の価格で原資産を売却する権利を有します。 各コール オプションには XNUMX 人の強気の買い手と XNUMX 人の弱気の売り手がいて、各プット オプションには XNUMX 人の弱気の買い手と XNUMX 人の強気の売り手がいます。
株式の所有権の変更は、会社の所有権の移転を表します。 しかし、取引オプションを使用すると、対象となる会社の株式を取得する権利 (または義務) を交換することになります。 基礎となる証券の所有権を付与しないことに加えて、オプションを保持しても、所有者に配当の権利はありません。
オプション取引の仕組み
あなたがプロであろうと初心者であろうと、取引オプションを使用すると、さまざまな戦略を使用できます。 もちろん、オプション取引は、関連する戦術を適用するのに最も理想的です。 原則として、価格が上昇している場合はコール オプションを取引し、プット オプションの場合はその逆です。
投資家がオプション契約を購入すると、少なくとも 100 株の株式またはその他の資産を売買する権利が得られますが、義務はありません。 ただし、取引が利益を生まない場合、オプションを行使する義務はありません。 投資家がオプションを使用しないことを決定した場合、彼が失う可能性があるのは、最初に契約を獲得するために支払ったプレミアムです。 これが事実であるため、オプション取引は、さまざまな種類の資産を推測するための時間とお金を節約する方法です。
オプションを取引するときは、以下に基づいてチャンスをつかむことができます。
- 資産の価格が将来どれだけ上昇または下落するか
- 将来、資産の価格が現在の水準を超えて上昇する可能性。
- 資産の価格が現在のレベルから上下する場合、
オプションを取引する理由
単に株式を取引する場合、より多くの株式を購入する強気のポジションと、空売りする弱気のポジションしか取ることができません。
強気、弱気、中立など、市場についてどのように感じていても、オプション取引は取引の柔軟性を高めることができます。 ただし、オプションのメリットを享受するには、それらがどのように機能するかを理解する必要があります。 以下は、オプションを取引する必要がある理由の一部です。
- 既存のポートフォリオでお金を稼ぐ
- 確定購入をしなくても、一定期間株価を確保することができます。
- いずれかの株の価値が大幅に下落した場合に備えてください。
- 価格が現在の市場価格よりも低い将来の日付で株式を購入します。
オプションの取引を開始するにはどうすればよいですか?
まず、取引するオプションの種類を決定します。 次に、オプション取引を許可するブローカーを取得し、取引口座でその取引タイプを有効にする必要があります。 ブローカーは必要な要件を提供します
オプションの売買は XNUMX 日に何回までできますか?
XNUMX 取引日の間、同じ取引日に同じ株を売買することを禁止する FINRA 規則を除けば、取引オプションに制限はありません。 同じ日に同じ株に対して複数の買い注文を出すことができ、同じ日に同じ株に対して多数の売り注文を出すことができ、制限はありません。
オプションの種類
オプションには、コール オプションとプット オプションの XNUMX 種類があります。
コール オプションとプット オプションは、オプション取引において不可欠な決定事項です。 コールオプションでは、あらかじめ決められた価格で特定の期日までに証券を購入することができます。 プット オプションを保有している場合は、将来の日付と価格で証券を売却することもできます。
初心者にとってオプションはどのように機能しますか?
オプションが初心者にとってどのように機能するかについてまだ足を踏み入れていない場合は、次の用語を真剣に受け止めてください。 これは、コールまたはプット オプションの前に明確な理解が勝利への鍵だからです。
＃1。 プレミアム
ストック オプション プレミアムは、この分野の初心者にはなじみのある用語です。 保険を購入したことがある人なら、「プレミアム」という言葉になじみがあるでしょう。 しかし、オプション取引に関しては、オプションを購入する価格を意味します。 これは、基礎となる証券の価格と価値の両方を考慮して計算されます。
＃2。 デリバティブ
オプションは、「デリバティブ」に分類される金融商品の一種です。これは、その価値が別の資産の価値から派生することを意味します。
＃3。 権利行使価格と有効期限
ここで、「権利行使価格」という用語は、所定の価格を意味します。 債券または株式の額面は、額面または表示価格です。 ただし、オプション契約の満了日までは、保有者は権利行使価格でオプションを行使する権利を有します。
＃4。 内的価値と外的価値
資産の「本質的価値」は、契約が書かれた時点での原資産の価格からオプション契約の「権利行使価格」を差し引いて測定されます。 資産の「本質的価値」とは、オプションの残り時間など、外部の影響を受けない真の価値です。 人だけでは作り出せない資産の価値を「本質的価値」と呼びます。
＃5。 イン・ザ・マネーとアウト・オブ・ザ・マネー
「イン・ザ・マネー」と「アウト・オブ・ザ・マネー」は、初心者が熟知する必要があるその他の優れた用語です。 一般に、「イン ザ マネー」は取引が利益を上げていることを意味し、「アウト オブ マネー」は損失を記録することを意味します。 オプションは、原証券の価格と有効期限までの残り時間に応じて、イン・ザ・マネー (収益性がある) またはアウト・オブ・ザ・マネーであると言われます。
オプションでどのようにお金を稼ぐのですか?
オプションの仕組みに関して言えば、お金を稼ぐ方法は XNUMX つあります。 これらはコールオプションとプットオプションです
＃1。 通話オプション
通話オプションでは、お金を稼ぐ方法が XNUMX つあります。 XNUMX つ目は、資産の価格が損益分岐点価格を下回ったときにオプションを売却することであり、XNUMX つ目は原資産を最初の行使価格で売却するオプションを行使することです。
資産の価格が損益分岐点を下回ったら、オプション契約を売却するのが最善です。 これにより、ポジションが自動的にクローズされ、支払ったプレミアムと現在請求されているプレミアムとの差額が残ります。 これは、その取引に対するあなたの利益です。
＃2。 プットオプション
原資産の価格は、初心者またはプロの投資家がプット オプションから利益を得るために、オプションの満了前にプット オプションの行使価格を下回らなければなりません。 このアクションにより、ポジションは自動的に決済され、始値と株価の差に基づいて利益を受け取ります。
オプションでどのようにお金を稼ぐのですか？
一般に、オプションを取引する人は誰でも、オプションを購入または作成することで利益を得ることができます。 オプションは、市場のボラティリティからいずれかの方向に利益を得るために使用できます。 オプションは、市場における将来の利益または損失の売買を可能にします。 株式、通貨、コモディティなどの原資産の価値の変動から利益を得ることができるオプション戦略が常に存在します。
このオプションの最善の戦略は何ですか?
アウトオブザマネーのプット オプションとコール オプションを売却することは、最も収益性の高いオプション戦略です。
取引オプションの利点
以下は、取引オプションの利点の一部です。
＃1。 戦略的な選択肢を提供する
オプション取引の最初のメリットは、幅広い投資対象を提供することです。 オプションを使用することで、操作性が大幅に向上します。 オプションにより、代替状態または合成位置の多数のシミュレーションが可能になります。 合成ポジションを使用すると、投資家は同じ投資目標を達成するための複数の方法を利用できるため、非常に役立ちます。
＃2。 低資本要件
オプションが提供するもう 5000 つの大きな利点は、資本要件が低いことです。 トレーダーは、資本が少なくてもポジションを取ることができます。 Google で表示されるように、取引オプションには少なくとも $10,000 から $1000 が必要であると表示されます。 これは完全に真実ではありません。 わずかXNUMXドルで取引ポジションを取ることができます。
＃3。 収益率の高い利回り
利益を維持または増加させながら、支出を削減できれば、収益率が向上するのは常識です。 それは、オプションが利益を上げたときに所有者に提供する種類のリターンです。
＃4。 コスト効率の向上
オプションを効果的に使用すると、お金を節約しながら物事をより効率的にすることができます。
オプションには大きなレバレッジ力があります。 したがって、投資家はオプションのポジションを購入することができます。これは基本的に株式のポジションと同じですが、はるかに安価です。
＃5。 リスクが少ない
株式よりもボラティリティが低い可能性があるため、魅力的な投資オプションになります。
オプションは、投資家にとって株式よりも安全な場合があります。初期投資が少なくて済み、破滅的な価格差の影響を受ける可能性が低いからです。 それらが役立つかどうかは、それらをどのように機能させるかによって異なります。
取引オプションの短所
以下は、取引オプションの欠点の一部です。
＃1。 流動性の低下
多くのストックオプションの量はごくわずかです。 オプションを取引できる各株式には、さまざまな権利行使価格と有効期限で取引されるオプションがあるため、最も活発に取引されている株式または株価指数のいずれかを取引していない限り、取引しているオプションの出来高は非常に少なくなります。
＃2。 高等委員会
投資額 XNUMX ドルあたりの手数料は、オプション取引の方が高くなります。 スプレッドの買い側と売り側の両方で手数料が支払われるスプレッドの場合、これらの手数料はさらに高くなる可能性があります。
＃3。 より高いスプレッド
流動性が低いため、オプションのスプレッドは通常より広くなります。 その結果、スプレッドを差し控えることになるため、オプション取引を行うたびに、より多くの間接手数料を支払うことになります。
＃4。 少ない情報
見積もりを取得して分析を行うためのオプションがいくつかあります。 気配値やインプライドボラティリティなどの基本的な分析データが入手困難な場合、オプション取引のリスクが高まる
＃5。 複雑
このテーマに慣れていない人にとっては、オプションは圧倒されるように思えるかもしれません。 投資に慣れていない人や、経験豊富なプロでさえ、しばしば誤解しています。
＃6。 タイムディケイ
このルールは、オプションに関しては常に有効な一般的なルールです: 時間の減衰。 オプションを購入してから時間が経過すると、その価値は減少します。
＃7。 オプションは、すべての株式で利用できるわけではありません。
多数の株式にオプションがありますが、これは投資方法の選択肢を制限します.
ギリシア式を使用したオプション リスクの計算
オプションがどのように機能するかを理解するには、それらのメトリックをよく理解する必要があります。 「ギリシャ語」という言葉は、オプションのポジションに伴うさまざまな種類のリスクを表すためによく使用されます。 これらのことを「ギリシャ語」と呼ぶのは、それらを表すためにギリシャ文字がよく使われるからです。 ギリシャ文字の記号を示しますが、これらの意味についても説明します。 ギリシャの値は、トレーダーがオプション リスクを評価し、オプション ポートフォリオを管理する際に使用します。
＃1。 シータ (Θ)
時間の関数としてのオプション価格の変化率、または時間感度はシータであり、これはオプションの時間減衰を表すためにも使用されるギリシャ文字のシータ (Θ) で表されます。 シータは、他のすべてが同じままであると仮定して、期限が切れるまでオプションの価格が時間の経過とともに下がるパーセンテージです。 一般に、リスク指標としてのシータは、オプションに関して上昇または下降します。 オプションがイン・ザ・マネーの場合、オプションがイン・アウト・マネーになるとシータが上下します。
＃2。 デルタ (Δ)
オプションのデルタは、原資産の価格が変化する XNUMX ドルごとに価格が変化する量です。 つまり、原資産の価格の変化に基づいてオプションの価格がどの程度変動するかということです。 コール オプションのデルタは正または負になる可能性がありますが、プット オプションのデルタは正または負のゼロにしかなりません。 第二に、デルタは、オプション トレーダーがデルタ中立性に到達するために必要なヘッジ比率を示すためにも使用されます。
＃3。 ガンマ (Γ)
原資産の価格に対するオプションのデルタの変動率は、ガンマ (Γ) で表されます。 このタイプの価格感応度は、二次 (二次導関数) 感応度と呼ばれます。 基礎となる証券が $1 だけ移動した場合、ガンマ値はデルタが変化する量を表します。 一般に、オプションのデルタの信頼性はガンマで測定できます。 ガンマは、有効期限が近づくにつれてより急速に大きくなり、アット ザ マネー オプションで最大になり、イン オブ ザ マネー オプションで最小になります。
＃4。 ロー（p）
Rho (p) は、金利が 0.05% 変化するごとにオプションの価値が変化する割合です。 金利感度指数はまさにそれを測定します。 例として、ローが 1.25 で価格が 1 ドルのコール オプションを使用してみましょう。 他の条件がすべて同じであれば、金利が 1.30% 上昇すると、コール オプションの価値は $XNUMX に上昇します。 put オプションでは、逆が正しいです。 満期までの時間が長いアット ザ マネー オプションは、Rho の恩恵を最も受けます。
＃5。 ベガ (V)
オプションのベガ (V) は、オプションのボラティリティ感度である原資産のボラティリティの程度に基づいて、その値が変化する率です。 オプションのベガは、インプライド ボラティリティの各パーセンテージ ポイントの変化に対して、その価格がどれだけ変化するかを示します。 ボラティリティが上昇すると、オプションの価値が上昇します。これは、原資産が極端な価値を持つ可能性が高いことを意味するためです。 ただし、ボラティリティが低下すると、オプション価格は下落する傾向があります。 長期のアットザマネー オプションのベガ値が最も高くなります。
その他のギリシャ指標
- ボンマ
- ラスト
- ゾンマ
- イプシロン
- 速度
- ラムダ
- ヴェラ
まとめ
オプションは、投資ポートフォリオを構築する上で優れた手段であり、それらから利益を得ようとする場合、それらがどのように機能するかを理解することが最も重要です。 オプションの仕組みに関する詳細なガイドを確認してください
- プットオプション：簡単なステップでプットオプションを取引する方法
- DELTA BUSINESS CREDIT CARD: 最高のデルタ ビジネス クレジット カード
- ショートプットオプション：概要、例（+取引のヒント）
- オルタナティブ投資: 種類と例
- カバードコールオプション：カバードコールオプション戦略を効果的に使用する方法（+詳細ガイド）
- デルタ ビジネス クレジット カード: 最高のデルタ ビジネス クレジット カード
参考文献
