多くのウォール街のプロは、成長株市場への投資はそれよりもはるかに洗練されているとあなたに信じさせるでしょう。 真実は、誰でも自分に合わせたポートフォリオを設計できるということです 引退の目標 多様化、注意、長期的思考などのいくつかの基本的な財務原則を尊重する一貫したアプローチに従うことによって。
成長投資は利用可能な最も人気のあるタイプのXNUMXつであり、ここではこの戦略を実装するために必要な手順を詳しく見ていきます。
成長投資とは何ですか？
成長投資は、投資家のお金を増やすことを目的とした投資スタイルと戦略の一種です。 成長投資家は、成長株に投資することがよくあります。成長株は、業界やより広い市場よりも速いペースで収益が上がると予測される新規または小規模のビジネスです。
新興企業への投資は（企業が成功している限り）かなりの利益を生み出すことができるため、多くの投資家は成長投資に惹かれます。 ただし、そのようなビジネスはテストされていないため、かなりのリスクを伴うことがよくあります。
成長投資と 価値投資 対比することができます。 バリュー投資は、本来の価値または簿価よりも低い価格で取引されているように見える株式を選択することを伴う投資戦略です。
成長投資の基礎
一部の投資家は保有する金融からの収入を求めていますが、大多数は資本の増価と成長のために投資しています。 この目標を達成するための最も重要な方法のXNUMXつは、成長投資によるものです。
成長株は、新興市場や産業における刺激的で新鮮な企業を代表しているため、高く評価されています。 根本的な危険は、成長株の購入と保有に費用がかかることです。 それにもかかわらず、粘り強い成長投資家は、プレミアムの増加を、今後数年間の将来の成長のための入場料として認識しているだけです。
考慮すべきもうXNUMXつの危険性：成長事業は事業を拡大し、さらなる拡大を刺激するために収益を再投資する可能性が高いため、少なくとも成長が鈍化するまで、成長株は配当を支払わないことがよくあります。
その結果、成長投資は、迅速な利益を求めるリスク回避的な投資家には適さない可能性があります。 一方、成長投資は、リスク許容度が高く、投資期間が長い人に適している可能性があります。
堅実な成長株を区別する特徴は何ですか？
成長投資を長期戦略に変えるには、投資家は成長株になる可能性が最も高い企業を見つける方法を学ぶ必要があります。 これは完全なリストではありませんが、ここに良い成長株を識別するためのXNUMXつの重要な特徴があります。
＃1。 新しい、急成長している産業を探してください：
最初のステップは、平均よりも急速に成長している新鮮な産業やセクターを探すことです。 明らかに、成長カテゴリーを特定し、それに伴う各初期段階の企業に投資するだけでは不十分です。 また、各企業が何をしているのか、そしてどのように彼らが彼らのセクターに適合するのかについてあなたの研究を行うことも重要です。
＃2。 会社の将来の収益力を評価します。
評価するもうXNUMXつの重要な要素は、長期的に利益を上げる企業の能力です。 これは、総資産利益率（ROA）、自己資本利益率（ROE）、および現在の収益、資産、および利益を調べることで実現できます。
＃3。 上級管理職の質を評価する：
もちろん、企業のセクターと現在の財務を見るだけでは十分ではありません。 将来的に持続的に成長できるかどうかを知りたい場合は、経営トップの質を見てみてください。 これには、取締役会と経営陣、およびその経験と実績を精査することが含まれます。 上級管理職に専門知識のある人がいない場合、会社が強力かつ持続的に運営されることを期待するのは危険かもしれません。
成長基金の影響
新興企業や新興市場を探すことは別として、XNUMXつの誘惑は、将来の成長株を明らかにするために新規株式公開を探すことかもしれません。 そのような 株式公開 通常、高成長産業の企業が保有しており、平均以上の収益をもたらす可能性があります。
しかし、調査によると、IPOは多くの人が信じているほど収益性が高くありません。 フロリダ大学のJayRitterが収集した過去のデータによると、IPOの約60％が、その後XNUMX年間でマイナスのリターンを示しました。 新規株式公開.
このようなリスクに直面した場合、より安全な選択肢のXNUMXつは、成長株とセクターを追跡し、多様な企業ポートフォリオを持つ投資信託またはETFに投資することです。
の間で 最も人気のある成長ETF には次の値があります:
- iシェアーズラッセル1000グロースETFは、ラッセル1000インデックスに投資する投資信託です。
- インベスコQQQETF
- ヴァンガード情報技術ETF
- グローバルインターネットジャイアンツETF（O'Shares）
たとえば、iシェアーズラッセル1000グロースETFは、米国で最もパフォーマンスの高い500銘柄に投資しています。 S＆P 37.2とダウジョーンズがそれぞれ12％と2020％であったのに対し、13年6.6月までの500か月で45.8％を返しました。 ただし、NASDAQは同じ期間にXNUMX％成長しました。これは、インデックスを追跡するファンドに投資するよりも、すべての高成長ファンドの方が収益性が高いわけではないことを意味します。
同様に、これは最もよく知られていて最もパフォーマンスの高い投資信託の短いサンプルです：
- フィデリティトレンドファンド
- ゼーフェンベルゲン成長基金
- T.ロウプライスの優良株成長ファンド
- フランクリンダイナテック基金
バリュー投資と成長投資
感謝志向の投資家は成長と バリュー投資戦略。 一方、成長投資は、戦略の観点からはバリュー投資とは正反対です。
どちらも高い投資収益率を望んでいます。 ただし、バリュー投資は基本的な価値に比べて低価格の企業を探しますが、成長投資とは、成長の可能性が高い有望な企業に投資することです。
株式はしばしば「成長」または「価値」として分類されます。 成長株とバリュー株の区別はかなり簡単で、通常は収益率だけでなく価格にも基づいています。
バリュー株は低い 株価収益率 一株当たり利益に対する企業の株価の比率を評価する成長株よりも。 S＆P500の典型的な株価収益率は伝統的にその範囲内であったことを考えると、13から15未満のものは比較的安価であると見なされます。
バリュー株に投資する場合、投資家は、企業の業績が低迷したり、不利なニュースに遭遇したりした場合に、大幅な値下げの危険性が少なくなります。 価格が上がる余地もあるかもしれません。
一方、効率的市場仮説は、安価であるが良い株はごくわずかであるか、市場が最終的にそれ自体を修正する前に限られた期間だけ存在する必要があると主張しています。
これが、価値と成長投資をブレンドすることが重要である理由です。なぜなら、それ自体で大規模なリターンを保証できる戦略はないからです。
成長投資の例
Amazon Inc.（AMZN）は、長い間高成長株と見なされてきました。 それはしばらくの間そうであったように、それはまだ2021年に世界最大の会社の1つです。 アマゾンは、2021年第XNUMX四半期の市場価値で米国の上位XNUMX株のXNUMXつです。
歴史的に、Amazonの株式は高い株価収益率（P / E）で取引されてきました。 2019年から2020年初頭にかけて、株価収益率は70年代にとどまり、60年には約2021に低下しました。会社の規模にもかかわらず、今後30年間のXNUMX株当たり利益（EPS）の成長予測はXNUMX年代後半にとどまります。
企業の成長が予測される場合（株価収益率が高い場合でも）、投資家は投資する準備ができています。 後から考えると、数年後には現在の株価が安く見えるかもしれないからです。 リスクは、成長が計画通りに継続しないことです。 投資家は、手に入らなかったものに多額の代償を払いました。 このような場合、成長株の価格は大幅に下落する可能性があります。
成長投資のヒント
成長投資で継続的に利益を上げるという保証はありませんが、チャンスを増やすためにできることはいくつかあります。
＃1。 多様化：
分散投資は、一般投資と同様に、成長投資における重要な戦略です。 バランスのとれた、よく維持された株式ポートフォリオは、リスクエクスポージャーを減らしながら、報酬へのエクスポージャーを最大化します。 成長に投資する場合、投資家は企業、業界、規模、流動性にまたがる多様なエクスポージャーを持つ必要があります。 投資家は、ポートフォリオ全体に不均衡な方法でリスクを追加する可能性があるため、これらの持ち株のポジションサイズを検討する必要があります。
＃2。 グローバル化：
精通した成長投資家は、海外および新興市場に投資し、株式以外のさまざまな資産タイプに資本を分配することを検討しています。 投資家は、国内投資と海外投資のバランスを維持する必要があります。また、ボラティリティが発生したり、株式などのリスク資産の価値が下がった場合にバラストを提供できる債券や現金などの資産も維持する必要があります。
＃3。 市場支配の可能性を探してください：
テクノロジー産業は、成長株が支配的な分野のXNUMXつです。 これの根本的な理由は、テクノロジー業界が事実上常に破壊的な商品を生み出し、生産者が市場の支配を獲得できるようにすることです。 成長企業は一般に、より大きな利益成長、明確な製品またはビジネスモデル、または業界での優位性など、さまざまな理由で市場に対して評価プレミアムで取引します。
＃4。 まともな基金を選び、辛抱強く待ってください。
分散投資は不可欠ですが、何百もの株を手摘みする時間やお金を持っている人はほとんどいません。 結果として、多様化するための最も効果的なアプローチは、通常、ETFまたは投資信託を介することです。 ただし、まともな資金を見つけたら、辛抱強く待つ必要があることを覚えておくことが重要です。 最高の成長投資株のほとんどは、強力な中長期的なリターンを持っていますが、かなりの上昇が見られるまで、少なくともXNUMX、XNUMX年待たなければならない場合があります。 一部の有名な成長ビジネス（Amazonなど）が利益を上げるまでに何年もかかることを考えると、これは成長投資に特に当てはまります。
＃5。 調査、調査、およびその他の調査
成長投資に何を期待するかを知りたい場合は、広範囲にわたる調査を行う必要があります。 これには、投資を予定しているすべての企業のファンダメンタルズを分析し、成長投資に適した環境（低金利など）の証拠について、より広い経済を監視することが含まれます。 この後者の点は重要です。 特定の経済状況が満たされると、低金利で成長株が上昇または下降する可能性が高くなります。 たとえば、は株式に対する幅広い欲求の重要な指標です。
結論として
成長投資は複雑なトピックであり、ファンダメンタル分析などの他のトピックと頻繁に絡み合っています。 テクニカル分析、および市場調査。 個人投資家や機関投資家は他にも多くの成長戦略を採用しており、包括的なリストはこの記事の範囲をはるかに超えています。 投資成長戦略の詳細については、ブローカーまたはファイナンシャルアドバイザーにご相談ください。
成長投資に関するFAQ
成長投資の父は誰ですか？
ベンジャミン・グラハムは「バリュー投資の父」として知られていますが、彼の最大の経済的成功は単一の成長株からもたらされ、それは彼の以前の投資のすべてを合わせたよりも純資産を増やしました。
成長投資はリスクが高いですか？
成長株は、より安定した成長の遅い企業の株よりもリスクが高くなります。
良い長期成長率とは何ですか？
予想される平均長期成長率は 11パーセント、5〜20パーセントの範囲で。
