債券保有者は、さまざまな方法で債券の利回りを評価できます。そのXNUMXつは、実効利回りによるものです。 したがって、これは、投資家がXNUMX年または一定期間にわたって受け取った債券の全体的な利益または収益として定義されます（名前が示すように、実効年利）。 このガイドでは、実効年利を包括的に説明しています。 効果的な年利を見つける方法、および効果的な年利を見つけるための式と計算機の概要を説明します。
実効年間利回りとは何ですか？
この投稿の冒頭で定義されているように、実効年利は、投資家が一定期間に受け取った債券の全体的な利益または収益です。 債券の実効年利回りは、債券の名目利回りまたはクーポンレートとは異なります。 名目利回りは、投資家が債券発行者から受け取る金利パーバリューをカバーし、実効年利は、金利パーバリューに加えて、複利収益または複利投資収益を考慮します。 実効利回りは、債券保有者がすべての利払い（またはクーポン）を同じレートで再投資する債券の収益率です。
公称収量とは何ですか？
債券のクーポンレートは、名目利回りとして知られています。 本質的に、債券発行者が債券購入者に支払うことを約束するのは金利です。 このレートは、債券の期間中保証されます。 名目金利またはクーポン利回りとも呼ばれます。
名目利回りは、債券を購入するために実際に支払われた金額ではなく、債券の額面価格に基づくパーセンテージであるため、必ずしも年間収益を表すとは限りません。 債券の額面よりも高いプレミアムを支払うバイヤーは、名目利回りよりも低い実際の収益率（RoR）を取得しますが、低い割引を支払う投資家は、より高い実際の収益率（RoR）を取得します。 言及する価値があるのは、 呼び出し可能、クーポンレートの高い債券は、利回りの低い債券と比較して発行者の最大の義務を表すため、最初に呼び出されます。
実効年利の概要
実効利回りは、クーポンレートに基づいて計算されます。クーポンレートは、債券に記載され、額面のパーセンテージとして表される金利です。 債券の発行者は通常、XNUMX年ごとに債券投資家のクーポンを支払います。 この取り決めの結果として、投資家は年にXNUMX回のクーポン支払いを受け取ります。 クーポンの支払いを債券の現在の市場価値で割ると、実効利回りが得られます。
債券保有者は、この方法を使用して実効利回りを計算できます。 現在の利回りもあります。これは、額面価格ではなく、年間クーポン支払いと現在の価格に基づいて計算された債券の年間収益です。
実効利回りを利用することの不利な点は、クーポンの支払いが同様の金利取引に再投資できることを意味することです。 これはまた、債券が額面で売却されることを意味します。 金利は時間の経過とともに変動し、さまざまな経済的理由により上下することを考えると、これは常に実行可能であるとは限りません。
実効利回りと満期利回り（YTM）
満期利回り（YTM）は、満期まで保有する債券の年間収益率です。 YTMを実効年間利回りに変換して、実効利回りを満期利回り（YTM）と比較します。 YTMが債券の実効利回りを超える場合、債券は標準以下で取引されています。 YTMが実効利回りを下回る場合、債券はプレミアムで売られています。
YTMは、債券相当利回り（BEY）の略です。 投資家が計算でお金の時間価値を考慮する場合、債券のBEYを知っていれば、より正確な年間収益を得ることができます。 実効年間利回りは、これがEAYと呼ばれるものです。
効果的な年利を見つける方法は？
投資家が一定期間にわたって権利を有する年利または収益率は、実効年利です。 実効収量の測定は、さまざまな方法で行うことができます。
- 債券クーポンの支払いは、債券の額面金額のパーセンテージとして計算されます。
- 債券のクーポン支払いを債券の現在の市場価値で割ることによって。
- 満期利回り（YTM）は、債券が満期になるまで投資家または債券保有者が獲得する収益率です。
実効利回りは、クーポン支払いが再投資された後の債券のリターンの測定値です。 クーポンは年にXNUMX回支払われるため、実効利回りは名目利回りまたはクーポン利回りよりも高くなります。
実効年利の計算式
実効年利の計算式は次のとおりです。
i = [1 +（r / n）]n - 1
どこ：
- i=実効収量
- r=名目金利
- n=XNUMX年あたりの支払い回数
例として次のシナリオを見てみましょう。
投資家が額面価格の5,000ドルの債券を所有し、10月と10月に年に2回支払われる5,000％のクーポンを所有している場合、投資家は（250％/ 50）x XNUMXドル=年にXNUMX回XNUMXドル、合計XNUMXドルのクーポン支払いを獲得します。
効果的な年利計算機
例として次のシナリオを見てみましょう。
投資家が額面価格の1,000ドルの債券を所有し、5月と5月に年に2回支払われる1,000％のクーポンを所有している場合、優れた計算機は彼の収益を（25％/ 50）x $ XNUMX =年にXNUMX回、合計で$XNUMXと計算します。クーポン支払いで$XNUMX。
したがって、実効利回りは、クーポンの支払いが再投資されたときの債券のリターンの尺度であるためです。 複利の影響により、債券保有者が支払いを再投資した場合、彼の実効利回りは現在の利回りまたは名目利回りよりも大きくなります。 したがって、利息は利息の支払いで収集されるため、クーポンを再投資すると、より大きな利回りが得られます。
したがって、上記の投資家は、有効な年利計算機を使用して、年間50ドルよりわずかに多い利回りを受け取ります。
最初の例に従うと、投資家の5％クーポン債の実効利回りは次のようになります。
i = [1 +（0.1 / 2）]2 - 1
= 1.0252 - 1
i = 0.0506、つまり5.06％
債券の半年ごとの利息支払いスケジュールにより、債券保有者は年にXNUMX回の支払いを受け取ります。
また、上記の式では複利が考慮されているため、5.06％の実効年利回りは5％のクーポン率よりも明らかに高くなっています。
まとめ
この記事では、投資の実効年間利回りを簡潔、正確、かつ理解しやすい方法で計算する方法について説明します。 人々は収益性の高い投資収益率（ROI）を得るために投資を行いますが、それを見積もることは彼らにとって難しい作業かもしれません。 投資の実効年利を見つけるのに役立つ、わかりやすい計算機の説明と数式に感謝します。
よくあるご質問
実効年利をどのように計算しますか？
実効利回りは、クーポンの支払いを債券の現在の市場価値で割ることによって計算されます。 額面価格ではなく、年間クーポン支払いと現在の価格に基づいて収益を上げます。
効果的な年利を見つけるにはどうすればよいですか？
これがあなたの実効年利を見つけるための公式です
i = [1 +（r / n）]n - 1
半年ごとに10の複合を稼ぐ投資の年間利回りはいくらですか？
半年ごとに複利計算される10％の利率は、毎年複利計算される10.25％の利率に相当します。
実効年利とは何ですか？
実効年利回り（年利回り）同じ期間の複合利率と同じ利息を与える単純な利率。
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