経費率とは何ですか？

経費率は、インデックスファンド、ミューチュアルファンド、または ETF であるかどうかにかかわらず、投資家がファンドの管理のために支払う単純なコストであり、すべての管理費、マーケティング費、および管理費が含まれます。次のように考えてください。

経費率 = 純運用支出 / ファンドの純資産

支出比率は、一般的にパーセンテージで表されます。たとえば、総経費率が 0.2% の場合、ファンドに投資された 1,000 ドルごとに、毎年 2 ドルの運営費が支払われることになります。これらのお金は、時間の経過とともに費用から差し引かれるため、支払いを避けることはできません。複利は収益と費用の両方を拡大します。そのため、比率の高いファンドに投資すると、収益に大きな違いが生じる可能性があります。

次の例を考えてみましょう: 毎年 $5,000 を投資し、一貫して年率 7% の収益率を得ているとします。下のチャートによると、0.3% の経費率のファンドに投資すると、25,000% の経費率のファンドに投資するよりも少なくとも 0.6 ドル多くの収益が得られます。

総経費率手数料はどのように計算しますか?

比率は見積もることができますが、通常はファンド自体によって提供されます。ファンドのファクトシートの基本情報セクションを確認することは、その比率を見つけるための最も簡単な方法です。

計算する必要があるのは、総経費率に応じて、年間ベースでファンドに支払う金額です。年間総費用を計算するには、ファンドの経費率に投資額を掛けます。経費率が 1,000% のファンドに 1.5 ドルを投資すると、毎年 1.50 ドルをファンドマネージャーに支払うことになります。

経費率を理解する

経費率は、株式投資の購入と維持を優先する投資家にとって重要です。これは、支出率の一見わずかな変動が、時間の経過とともに投資収益に大きな変動をもたらす可能性があるためです。

次の 8 年間で年率 20% のリターンをもたらすミューチュアルファンドと、同じ 7 年間で年率 2% のリターンをもたらすパッシブ運用のインデックスファンドを想像してみてください。アクティブ運用のミューチュアルファンドの手数料率は0.40%、インデックスファンドの手数料率は100,000%です。ミューチュアルファンドに 320,000 万ドルを投資すると 100,000 万ドル、インデックスファンドに 360,000 万ドルを投資すると XNUMX 万ドルになります。

アクティブファンド運用がより大きな投資収益をもたらすと信じるのは簡単ですが、ファンドマネージャーの Meb Faber による調査によると、アクティブ運用マネージャーが使用する最も一般的な資産配分戦略はすべて、ほぼ同じ結果をもたらします。最良のアクティブ戦略と最も劣悪なアクティブ戦略のパフォーマンスの差は、約 1% でした。

上記の例では、高価なミューチュアルファンドが年間ベースでインデックスファンドを上回っています。しかし、高額のミューチュアルファンドが大規模な市場インデックスを上回るパフォーマンスを発揮することはめったになく、最大のミューチュアルファンドは、アウトパフォームしようとしているインデックスを複製するだけです。

投資信託への投資を検討している場合、最初にすべきことは手数料率について学ぶことです。 1% を超える場合は続行します。

良い経費率とは？

0% が最適な比率です。興味深いことに、一部のパッシブファンドマネージャーは、すでに経費率 0% のインデックスファンドを提供しています。ミューチュアルファンドの経費率は 1% 未満である必要があります。

経費率のないインデックスファンドやETFは必ずしも良い投資ではありませんし、経費率が少し高いミューチュアルファンドは必ずしもマイナスの投資ではありません。一般に、高いコスト比率は避けるべきですが、純資産価値を割り引いて取引されるミューチュアルファンドは、経費比率が高くても価値のある投資になる可能性があります。

経費率は本当に重要ですか？

ファンドまたは ETF の経費率は、投資家が手数料にどれだけ費やすか、およびそのファンドに投資することによって利益がどれだけ減少するかを投資家に伝えるため、非常に重要です。経費率が小さいほど、投資収益率は高くなります。

投資信託の適切な経費率とは?

大企業に投資するミューチュアルファンドの経費率は 1% を超えてはならず、小規模な企業に投資するファンドの経費率は 1.25% を超えてはなりません。これより経費率の高いファンドもあり、割高なファンドか、高コストに見合った独自のサービスを提供するファンドに分類されます。

経費率の構成要素

ファンドの経費率は通常安定していますが、ファンドの経費の一部の変動性により変動する可能性があります。資産の割合として固定される運用手数料は、アクティブ運用かパッシブ運用かにかかわらず、どのファンドにとっても最も高額な手数料です。これはファンドマネージャーに支払われる金額で、アクティブマネージャーの方が高くなります。

会計手数料、登録手数料、報告手数料、およびその他の雑費は、ファンドが負担する変動費の一部です。ファンドのマーケティング費用は、ファンドの平均資産価値の 1% に制限する必要があり、米国証券取引委員会 (SEC) に別途報告する必要があります。

特定のファンド、多くの場合、インデックスまたはその他のパッシブ運用ファンドは、少額の管理手数料のみを請求することで、非常に低いコスト率を維持しています。ファンドは、保有する株式を空売り業者に貸し出すことで収入を得ることができ、それを使用してファンドのその他の費用を賄うことができます。

経費率でカバーされないものは何ですか?

積極的に運用されているミューチュアルファンドは、ファンドの経費率を支払う株主によってカバーされない、証券会社に多額の取引手数料を支払う場合があります。パッシブ運用のインデックスファンドは保有資産を変更することがめったにないため、取引費用はごくわずかです。

ファンドの株主として、ファンドの経費率を毎年支払うことに加えて、投資に関連するさまざまな手数料が発生する場合があります。ブローカーまたは投資アドバイザーは、ミューチュアルファンドへのアクセスを提供することで利益を得るために、「ロード」と呼ばれる前払い料金を請求する場合があります。しかし、これらの「ロードファンド」への投資は完全に防ぐことができます。多額の初期費用をかけてロードファンドの株を提供しようとするファイナンシャルアドバイザーに注意してください。

さらに、ファンドの株式から利益を得ることは、税金を支払う必要があることを意味します。配当所得税は、配当を受け取った年ごとに支払う義務があります。また、XNUMX 年以上保有している投資を売却する場合は、キャピタルゲイン税も同様です。

アクティブ運用ファンドとパッシブ運用ファンド

経費率は、投資するファンドの種類によって大幅に異なる場合があります。アクティブ運用のミューチュアルファンドは、パッシブ運用のファンドよりも経費率が高くなることがよくあります。これは、売買する資産を積極的に選択するマネージャーや研究者がいないためです。

パッシブとアクティブの両方のすべてのファンドの経費率は、過去 20 年間で減少傾向にあります。パッシブ運用の上場投資信託は、市場を上回るパフォーマンスを出すのではなく、反映することを目的としているため、通常、コストは控えめです。 2020 年のアクティブ運用ファンドの資産加重平均経費率は 0.62% でしたが、パッシブ運用ファンドはわずか 0.12% でした。

インデックスファンドは、特定の株価指数を監視し、その収益率に合わせようとするため、投資家の間で人気のある選択肢です。たとえば、投資家は、時価総額に基づいて米国の上位 500 社の企業を追跡する著名な株価指数である S&P 500 を追跡する低手数料のインデックスファンドを選択できます。

経費率の例

インデックスファンドなどのパッシブ運用ファンドは、通常、アクティブ運用ファンドよりも経費率が低くなります。

アクティブファンド (AFX) とインデックスファンド (IFX) (IFX) という 30 つの架空のミューチュアルファンドについて考えてみましょう。 AFX は、重要な研究と経験を通じて過小評価された銘柄を選択することにより、市場を上回るパフォーマンスを達成することを目指しています。一方、IFX は、インデックスの XNUMX の株式をそれぞれの加重で保持することにより、ダウジョーンズ工業株平均を正確に複製しようとします。

AFX の経費率は 1.5% ですが、IFX の経費率は 0.05% です。

昨年、AFX は 10% を返し、ダウジョーンズは 9% を返しました。

ただし、経費率を差し引いた後、AFX 投資家の純利益率は 8.50% でしたが、IFX 投資家の純利益率は 8.95% でした。

経費率は返品にどのように影響しますか?

経費率は、ポートフォリオの収益率に直接影響します。この状況では、投資家は XNUMX つの要因を評価する必要があります。高い手数料の影響と複利の影響です。投資支持者は、時間の経過とともに投資収益を増加させる複利の力について頻繁に議論します。一方、手数料は、そのファンドのポジションのパーセンテージとして徴収されるため、複合化されます。

手数料は、パーセンテージとして課される場合、ポートフォリオの残高が増えるにつれて、ますます多くの金額を消費します。長い間投資を続けていて、10,000 ドルのポートフォリオが 1 万ドルに成長したとします。残念ながら、0.30% の税金ではなく、毎年 1% の費用を支払う必要があります。これは、年間コストが $10,000 になることを意味します。これは、元のポートフォリオの全価値です。これは年間費用です。

そして、その 10,000 ドルの価格には、現在の金額だけでなく、10 年、20 年、またはそれ以上に蓄積される可能性のあるより大きな金額も含まれています。繰り返しになりますが、この費用は毎年請求されます。

料金は突然それほど合理的ではないようです。しかし、特定のミューチュアルファンドでは、この範囲の手数料が課せられることがよくあります。ミューチュアルファンドは、ファンドマネージャーなどの手数料を支払うため、多くの場合、ETF よりも手数料が高くなります。しかし、個人投資家にとって、そのコストはすぐに多額の金額になる可能性があります。

対照的に、インデックスファンドの 0.03% の手数料は、300 万ドルのポートフォリオで 1 ドルの手数料になります。手数料は結果に大きな影響を与える可能性があるため、見落としてはなりません。

経費率は毎月請求されますか?

この経費率は、毎日の投資額の割合として決定され、個別に請求されることはありません。 Rs 5000 をコスト比率 2% のミューチュアルファンドに投資すると、(2%/365=0.0054%) が毎日投資額から差し引かれます。

より高い経費率はそれだけの価値がありますか?

一般に、1% を超える経費率は高いと見なされ、避ける必要があります。とはいえ、利益がリスクを上回る場合、多くの投資家は経費率の高いファンドへの投資を選択することを覚えておくことが重要です。

経費率が高いとはどういう意味ですか?

コストはファンド間で劇的に異なる場合があります。経費率は、投資の種類、投資戦略、およびファンドの規模によって影響を受ける可能性があります。コストをカバーするための資金ベースが制限されているため、資産が少ないファンドは通常、経費率が高くなります。

ボトムライン

経費率は、資金運用と管理を支援するために、投資信託と ETF のリターンから差し引かれます。投資家に請求される手数料のパーセンテージは、投資戦略とファンドの取引活動のレベルによって異なります。投資資金をめぐる競争が激化するにつれて、経費率は継続的に低下しています。アクティブ運用のファンドや流動性の低い資産クラスのファンドの経費率は高くなり、パッシブ運用のインデックスファンドの経費率は低くなります。

経費率とは何ですか？

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