購買力平価: それは何を意味しますか?

次のコースで新しい教科書が必要になると考えてください。地元で購入しますか、それとも世界中の販売業者からオンラインで購入しますか? 同じ新刊本が近くの店では 50 ドルですが、別の国の販売者からは送料無料で購入できる場合を想像してください。その国のお金のうち、売り手が提供しているのはわずかXNUMXドルだけです。 XNUMX は XNUMX のちょうど半分ですから、通販の本のほうが安いはずです。いいえ！これが賢明な選択であるかどうかは、XNUMX つの通貨間の為替レートに完全に依存します。次回別の通貨の購入を検討するときに、この説明を読み、国別の購買力平価とその計算についてすべて学んだことを嬉しく思うでしょう。

購買力平価とは何ですか?

購買力平価 (PPP) として知られる経済理論により、さまざまな世界通貨の購買力を比較できます。これは、同じ量の製品やサービスを購入するために別の通貨を使用できる仮想の為替レートです。

購買力平価計算を実行すると、すべての国が同じ通貨を使用した場合の価格がいくらになるかを知ることができます。言い換えれば、ある通貨を同じ購買力を持つ別の通貨に交換するのに必要な為替レートです。購買力平価の概念は、時間の経過とともに、商品やサービスの価格が国を超えて同等になるはずであるという考えに基づいています。

パリティの計算には時間がかかります。すべては米ドルで評価される必要があります。これには、アメリカでは通常提供されていない製品も含まれます。たとえば、牛車は米国では一般的ではありません。さらに、稲作に必要なベトナムの田舎では、米国での荷車の価格がその価値を十分に伝えるとは思えない。

各国の PPP は世界銀行によって計算されます。 PPP 比率を米国のそれと比較するマップを提供します。
PPP は、多くの発展途上国について、公定為替レート (OER) 指標の倍数を使用して計算されます。先進国の生活水準は米国とより同等であるため、先進国の OER と PPP の測定値はより比較可能です。

購買力平価はどのように機能しますか?

いくつかの国の経済生産を比較する場合、経済学者は PPP を利用します。この情報によって、世界で最大の経済規模を誇る国が判明するかもしれません。国の経済の健全性をより完全に把握するには、GDP 数値に加えて PPP 為替レートを使用することもできます。

理論値は為替変動の予測や通貨安の警告に役立つため、外国株式や債券を保有する投資家や為替トレーダーにとって特に有益です。

国別の購買力平価

国内総生産 (GDP)、国民総所得 (GNI)、一人当たり GDP、一人当たり GNI はすべて、購買力平価 (PPP) 換算レートを使用して国間で比較できます。購買力平価の最もよく知られた例は、マクドナルドのビッグマックです。次に、別の国 (通常は米国) で同じ商品やサービスを購入するために、ある国のお金を何倍にする必要があるかを計算します。国の PPP 換算係数または為替レートは、この数値で表されます。

たとえば、ビッグマックの価格がその国の現地通貨 (ペソ、ルーブルなど) で 12.00、米国で 5 ドルの場合、その国の PPP 換算レートは 12/5、つまり 2.4 となります。これは、2.4 米ドルにするには、その国の通貨の 2.4 単位を XNUMX 倍する必要があることを示しています。このレートを客観的に捉える別の方法として、米ドルはその国の通貨の XNUMX 倍の価値があります。

購買力平価為替レートの目的は、各国の現地通貨を共通の基準通貨 (通常は米ドルまたはそのような目的のために特別に設計された架空の通貨) に変換することです。したがって、市場の為替価値が急速に変動する可能性のある数十の異なる国の通貨を利用するのではなく、単一の共通通貨を使用して経済パフォーマンスを比較することができます。

パキスタン (41.95) のような高い PPP は、ルクセンブルク (0.85) のような低い PPP よりも購買力が低いことを表します。これは、PPP 換算係数が逆数値であるためです。結果として、通常は数値が低い PPP が優先されます。しかし、PPP が単独で考慮されることはほとんどなく、それ自体では国の経済の健全性についてほとんど洞察が得られません。

PPP 換算係数が最も低い (購買力が最も高い) 国上位 10 か国 (INT$):

クウェート — 0.18
バーレーン — 0.18
オマーン — 0.19
ジョーダン — 0.32
コソボ — 0.35
東ティモール — 0.42 (2019)
モンテネグロ — 0.42
パナマ — 0.46
エルサルバドル — 0.49
アゼルバイジャン — 0.51

PPP 換算係数が最も高い (購買力が最も低い) 国上位 10 か国 (INT$):

イラン — 39,001.99
ベトナム — 7,901.71
ソマリア — 7,861.36
インドネシア — 5,067.27
ギニア — 4,353.05
レバノン — 3,546.30
ラオス — 3,259.33
シエラレオネ — 3,255.26
パラグアイ — 2,617.90
ウズベキスタン — 2,317.69

購買力平価の計算

通貨の相対価値を決定する XNUMX つの方法は、購買力平価 (PPP) アプローチを利用することです。購買力平価では、各国の同等の商品バスケットの価格が XNUMX つの通貨間の為替レートに反映されるべきだと考えられます。

購買力平価を計算する手順は次のとおりです。

商品のかごを識別する: 各国の典型的な消費を代表する商品のバスケットを選択します。このバスケットには、食料、住居、交通手段、その他の必需品やサービスなどの品目を含める必要があります。
各国の商品バスケットのコストを決定する: 一般的な為替レートを使用して、各国の商品バスケットのコストを共通通貨に変換します。
PPP 為替レートを計算する: ある国の商品バスケットのコストを、もう一方の国の同じ商品バスケットのコストで割ります。結果として得られる比率が PPP 為替レートです。

たとえば、米国では製品のバスケットの価格が 100 ドルで、同じバスケットの価格が日本では 10,000 ドルであると仮定します。為替レートでは、XNUMX 米ドルは日本円で XNUMX 円に相当します。日本と米国の同じ商品バスケットの価格を割ることにより、PPP 為替レートを決定できます。

PPP 為替レート = ¥10,000 / $100 = 100 JPY/USD

これは、PPP 為替レートは、100 米ドル = 1 円の実勢為替レートではなく、110 米ドルが XNUMX 日本円に等しいことを示唆していることを意味します。 PPP 為替レートが実勢為替レートよりも低い場合、最初の通貨が XNUMX 番目の通貨と比較して過大評価されていることを示唆し、PPP 為替レートが実勢為替レートよりも高い場合はその逆になります。

購買力平価理論

購買力平価仮説によれば、XNUMX つの通貨間の名目為替レートは、各国の物価水準のシェアに等しくなります。経済理論によれば、国家間の均衡為替レートは、二国間の同じ商品バスケットの価格の変動によって決まります。

この価格水準は、さまざまな商品やサービスで構成される広範な価格指数と考えることができます。たとえば、消費者物価指数 (CPI) は、米国の個別の商品バスケットのコストを測定します。

「一価の法則」の考え方は、購買力平価の基本的な教義の XNUMX つです。単一価格の法則の原則によれば、他のすべての条件が等しい場合、世界市場で販売される同様の商品は同じ価格でなければなりません。市場が均衡に向かって収束する傾向にあるため、価値が同等で消費者に提供される平等な商品やサービスの価格は、両国とも同じになります。

購買力平価の重要性

国境を越えたさまざまな国の市場状況を評価するために使用できる、合理的に信頼できる経済データの開発は、購買力平価に依存します。

さらに、購買力は国によって異なるため、国の通貨の潜在的な過大評価または過小評価に関する情報が得られます。購買力平価 (PPP) の観点から過大評価または過小評価されている通貨は、時間の経過とともに適応する可能性が高く、通貨価値の長期的な変化だけでなく、経済的にも大きな影響を与える可能性があるため、これは重要です。

例えば、PPP が著しく割高であると判断した現地通貨の価値は、時間の経過とともに、米ドルなどの他の一般的に取引される通貨と同様に下落すると予測される可能性があります。

購買力平価の限界

購買力平価仮説には、為替レートの変動を理解するための基準枠を提供するのには役立ちますが、さまざまな欠点があります。まず、XNUMX 国間で同じ商品を比較するのは難しいため、制限がある可能性があります。天然資源の違いや文化の多様性により、同じものであっても実際には異なる場合があります。

第二に、XNUMX つの異なる国の人々は異なる効用関数を持っている可能性があり、したがって、同じ商品バスケットでも異なる消費習慣を持っている可能性があります。彼らの需要が著しく高いか低い場合、彼らの購買力が競合他社の購買力と一致すると期待するのは論理的ではないかもしれません。

第三に、多くの製品は取引が難しく、交換できる製品であっても、異なる国で作られている場合は必ずしも完全に同等であるとは限りません。税金や関税は特別に除外されていますが、これは重要です。なぜなら、各国政府が課す売上税によって、異なる国や独立領域の間で商品やサービスのコストが変わる可能性があるからです。

輸送コスト、競争コスト、投入コスト、税金は、以下で説明するさらに XNUMX つの PPP 制限です。

#1. 輸送費

PPP では、国家間の通商を分析する際に、国境を越えて商品を輸送するコストは考慮されていません。中国から米国へ商品を発送する場合、英国から米国へ商品を発送する場合よりも大幅にコストがかかります。これにより輸入品のコストが上昇しますが、必ずしも為替レートに反映されるわけではありません。

＃2。コンペ

一部の市場では競争が少ないため、より多くの企業がより高い価格を設定できます。しかし、国内企業は独占力がないため、同じ商品に対しては安くしか請求できません。

#3. 投入コスト

価格設定は、評価しようとしている製品およびサービスのバスケットについて、両国間で異なる追加コストを示しています。これらの費用の例としては、光熱費や人件費などが挙げられます。

＃4。税金

PPP 仮説には、企業が常に同じ税金を支払うとは限らず、その結果、国ごとに製品価格に差が生じるという欠点があります。企業が販売する生産物単位当たりに高い税金を支払う場所では、生産物価格が大幅に高くなることが予想されます。

たとえば購買力平価とは何ですか?

わかりやすい例としては、2.3 リットルのコカ・コーラが挙げられます。フランスと米国間のコカ・コーラの PPP は 2.00/1.15、つまりフランスで 2.3 ユーロ、米国で 2 ドルの場合は XNUMX です。

購買力平価PPP計算式とは何ですか?

為替レートは、どの国でも同じ商品やサービスを購入できるように、購買力平価の原則を使用して計算されます。 S = P1 / P2。

購買力平価が最も高い国はどこですか？

ルクセンブルク
シンガポール
アイルランド
カタール

XNUMX 種類の購買力平価とは何ですか?

絶対購買力平価と相対購買力平価の XNUMX 種類があります。

GDPと購買力平価の違いは何ですか?

PPP はさまざまな国の生産高を比較するための為替レートとして使用できますが、GDP は国の生産高を測定するために使用できます。

まとめ

結論として、購買力平価 (PPP) は、各国で商品やサービスのバスケットを購入するのにいくらかかるかを把握する方法であり、通貨の相対的価値を決定するために使用されます。国家間の生活水準と経済パフォーマンスを比較する場合、PPP は実質為替レートをより正確に把握するのに役立ちます。

ただし、PPP にはいくつかの制限があります。 PPP 計算での製品バスケットの使用は、さまざまな国の消費習慣を正確に反映していない可能性があります。さらに、PPP は貿易や資本の流れに制限がないという非現実的な仮定を立てています。

これらの欠点にもかかわらず、PPP は通貨の相対価格を理解するのに役立つツールであり、世界経済についての洞察を提供できます。将来の為替レートの予測、マクロ経済動向分析、国際貿易と金融によく使用されます。