これは、会社の規模に関係なく、起業家、事業主、従業員、潜在的な投資家にとって重要な質問です。 ビジネスが成長するにつれて、特に資本を調達したり、ビジネスの一部を売却したり、お金を借りたりする場合は、会社の価値を理解することがますます重要になります。 また、最も複雑な数学的問題と同様に、企業の価値を理解することは、垂直市場と業界の業績、独自の技術または商品、成長段階など、多くの要因に依存します。 この投稿では、収益に基づいて企業を評価する方法、株式を計算するための通常の公式、および計算を支援する高品質のツールについて説明します。
ビジネス評価とは何ですか？
企業評価とも呼ばれる事業評価は、事業または会社の経済的価値を評価するプロセスです。 評価プロセスでは、企業のすべての側面が調査され、その価値だけでなく、その部門やユニットの価値も評価されます。
収益に基づいて企業を評価する方法
会社の収益は、収益に基づく評価に影響を与える要因の XNUMX つにすぎません。 収益に基づいて企業を評価する方法を見てみましょう。これは、収益ベースのビジネスの価値を決定するための最も重要な方法です。
＃1。 会社の規模
会社の規模は、会社を評価する際に一般的に使用される要素です。 通常、会社の規模が大きいほど、評価額は高くなります。 これは、小規模な企業ほど市場支配力が低く、主要なリーダーを失うことによる悪影響が大きいためです。 さらに、大企業は十分に開発された製品やサービスを持っている可能性が高く、その結果、より容易に資本を利用できるようになります。
＃2。 収益性
あなたの会社は利益を上げていますか？ もしそうなら、利益率の高い企業は利益率の低い企業や利益損失の企業よりも高く評価されるため、これは良い兆候です。 売上と収益のデータを理解することは、収益性に基づいてビジネスを評価するための主要な戦略です。
売上高と収益に基づいて企業を評価する
売上高と収益に基づいて企業を評価する場合、営業費用を差し引いて、その結果に業界の倍数を掛けます。 業界の倍数は、業界内の企業が販売するものの平均です。したがって、倍数が XNUMX の場合、企業は通常、年間売上高と収益の XNUMX 倍で販売されます。
＃3。 市場の牽引力と成長率
市場の牽引力と成長率に基づいて企業を評価する場合、あなたのビジネスは競合他社と比較されます。 投資家は、あなたの業界の市場シェアがどれくらい大きいか、どれだけ支配しているか、どれだけ早くその一部を獲得できるかを知りたがっています。 市場に参入するのが早ければ早いほど、企業の評価は高くなります。
＃4。 長期的な競争優位性
あなたの製品、サービス、またはソリューションを競合他社と区別するものは何ですか? この方法では、顧客に価値を提供する方法によって、競合他社との差別化を図る必要があります。 この競争上の優位性を長期間にわたって維持することが困難であるとわかった場合、会社の価値にマイナスの影響を与える可能性があります。
持続可能な競争上の優位性により、あなたの会社は将来的に競合他社や模倣品よりも優位性を獲得して維持することができ、提供する独自のものがあるため、競合他社よりも多く請求することができます.
＃5。 今後の成長見通し
あなたの市場や業界が拡大すると予想されますか? または、将来的に同社の製品ラインを拡大する機会はありますか? これらおよびその他の要因により、企業の価値が高まります。 投資家があなたの会社が将来的に成長すると信じている場合、その会社の評価は上昇します。
公開会社評価
上場企業の場合、評価は時価総額として知られています (これについては後で説明します)。企業の価値は、発行済み株式の総数に株価を掛けたものに等しくなります。
公開会社は、会社の貸借対照表の資産の合計から負債を差し引いた簿価で取引することもできます。 値は、減価償却費、償却費、減損費を差し引いた資産の元のコストに基づいています。
非公開会社の評価
非公開企業は、入手できる公開情報が少なく、業績の実績が限られており、財務結果が入手できないか、正確性について監査されていないため、評価が難しいことがよくあります。 起業家としての成長の XNUMX つの段階における収益に基づいて会社を評価する方法を見てみましょう。
＃1。 構想段階
構想段階のスタートアップとは、顧客を獲得するためのアイデア、ビジネス プラン、またはコンセプトを持っているが、まだそれを実行に移す初期段階にあるビジネスです。 財務結果がない場合、評価は創業者の実績、または潜在的な投資家がそのアイデアで認識するイノベーションのレベルに基づいています。
財務実績のないスタートアップは、交渉可能な金額で評価されます。 私がレビューした、初めての起業家によって設立されたスタートアップの大半は、1.5 万ドルから 6 万ドルの評価額を持っています。
全体の値は、将来の成長の期待に基づいています。 目標が複数の資金調達ラウンドを持つことである場合、この段階でその価値を最大化することが常に起業家の最善の利益になるとは限りません。 これらの要因により、初期段階の企業評価は困難になる可能性があります。
＃2。 概念証明
概念実証の段階が次に来ます。 これは、会社の従業員数が少なく、実際の運用実績がある場合です。 この段階では、持続可能な成長率が評価の最も重要な要素になります。 ビジネス プロセスの実行は証明されており、財務データの可用性によって比較が簡素化されます。
この段階に到達した企業は、収益成長率または業界の残りの部分に基づいて評価されます。 その他の考慮事項には、同業者のパフォーマンスの比較や、会社が計画と比較してどれだけうまく実行できるかが含まれます。 会社と業界に応じて、会社は収益またはEBITDAの倍数として取引されます。
＃3。 ビジネスモデルの証明
ビジネスモデルの証明は、スタートアップ評価の第 XNUMX 段階です。 これは、企業がそのコンセプトを実証し、実行可能なビジネス モデルを持っているため、規模を拡大し始めるポイントです。
この時点で、会社には数年間の実際の財務結果、XNUMX つ以上の製品出荷、販売統計、および製品保持数があります。
会社の規模に応じて、会社の評価に使用できる式がいくつかあります。
会社の公式を評価する方法
会社の公式を評価する方法の例をいくつか見てみましょう。
＃1。 時価総額計算式
時価総額は、株価と発行済株式数に基づいて企業の価値を測る尺度です。 ビジネス固有の数値に基づいて使用する公式は次のとおりです。
時価総額＝株価×総株式数
＃2。 乗数法式
収益や売上などの特定の数値に基づいて会社を評価する場合は、この数式方法を使用する必要があります。 式は次のとおりです。
事業価値＝産業係数×年間売上高
＃3。 割引キャッシュフロー法
割引キャッシュ フロー (DCF) は、将来の成長の可能性に基づく評価手法です。 この戦略は、会社への潜在的な投資収益率を予測します。 必要な変数の数が多いため、このリストで最も難しい数式です。 式は次のとおりです。
割引キャッシュ フロー = 最終キャッシュ フロー / (1 + 資本コスト) 将来の年数
この方法は、このリストの他の方法と同様に、正確な数学計算が必要です。 計算ツールは、正しい軌道に乗っていることを確認するのに役立つ場合があります。 以下に、いくつかの高品質のオプションをお勧めします。
事業評価計算機
以下にリストされているビジネス評価計算機を使用して、会社の価値を見積もることができます。
＃1。 CalcXML
この計算機は、会社の現在の収益と予想される将来の収益に基づいて評価を計算します。 計算ツールで考慮されるその他のビジネス要素には、関連するリスクのレベル (ビジネス、財務、および業界のリスクなど) および会社の市場性が含まれます。
＃2。 EquityNet
EquityNet のビジネス評価計算機は、さまざまな要因を考慮して、企業の価値を決定します。
＃3。 ExitAdviser
割引キャッシュ フロー (DCF) メソッドは、ExitAdviser の計算機でビジネスの価値を判断するために使用されます。 「予想される将来のキャッシュ フローを取得し、それらを現在の日付までさかのぼって『割引』して、評価を決定します。」
会社の株式を評価する方法
株式や企業の価値を推定するためにいくつかの指標を使用できますが、特定のタイプの企業には他の指標よりも適している指標もあります。
株式を評価する最も一般的な方法は、会社の株価収益率 (P/E) を計算することです。 P / E比は、会社の株価を最近報告されたXNUMX株あたりの利益で割って計算されます。 低い P/E 比率は、株式を購入する投資家が望ましい額の価値を受け取っていることを示します。
＃1。 株価収益率 (P/E)
これにより、会社の将来の収益に対していくら支払うかがわかります。 企業の最新の XNUMX 株当たり利益 (EPS) を市場価格と比較します。 PER は、多くの場合、会社の収益の倍数として表されます。
同業他社を比較する場合は、この時期が最適です。 投資家は、PER が低い株式は割高であり、過小評価されている可能性が高いと考えています。 たとえば、Publix の P/E が 25 で、Kroger の P/E が 12 の場合、Kroger の方が価値が高いと見なされます。
PER が急上昇する時期に注意してください。 これは、投資家が会社の実際の収益を過大評価していたことを示している可能性があります。 投資家は、大幅な成長を期待して市場の誇大宣伝に巻き込まれ、株価が過大評価されて調整が必要なところまで押し上げられる可能性があります。
計算方法です。
企業の Web サイトで EPS の数値を探します。 P/E を計算するには、現在の株価を EPS で割ります。 会社が EPS の数値を調整している場合は、代わりにそれを使用してください。一度に多額の費用が発生すると、EPS に影響を与える可能性があります。
＃2。 価格/収益成長率 (PEG)
企業の収益成長を考慮します。 最新のレポートで翌年の XNUMX 株あたりの推定利益を見つけてください。
いつ使用するか。 同じ業界の企業の業績を同業他社と比較する。
何に注意するか。 特定の「買い」シグナルと見なされる固定の PEG 比率はありませんが、PEG 比率が XNUMX 未満の株式は過小評価されていると考える人もいます。
計算方法です。
PER を XNUMX 株当たり利益の増加率で割ります。
＃3。 株価純資産比率 (P/B)
それは何ですか。 会社の資産の価値を垣間見ることができます。
いつ使用するか。 P/B レシオが XNUMX に近い (またはそれ以下) ほど、その株式の知覚価値は高くなります。 P/B は通常、成長が制限された成熟した企業や、物を売るのではなく資産を蓄積することを目的とする企業に採用されます。
計算方法です。
現在の株価を株式の簿価で割ります。 次に、発行された株式の総数で割ります。 帳簿価額は、貸借対照表から総資産から総負債 (または費用) を差し引いて計算されます。 これらの統計を含む貸借対照表は、同社のウェブサイトの最新の収益報告書で見ることができます。
＃4。 フリーキャッシュフロー（FCF）
それは何ですか。 すべての費用が支払われた後、投資家が利用可能な金額を評価する方法。 FCF は、会計の複雑さの多くを排除し、組織がどれだけ価値を生み出しているかを明確に示します。
いつ使用するか。 生の数値として比較するか、FCF を総収益で割った比率として比較して、収入の XNUMX ドルあたりの何パーセントが利益であるかを確認します。
計算方法です。
FCF は、営業活動からの純現金から設備投資を差し引いたものとして定義されます。
ビジネスはさまざまな方法で価値を生み出し、収益を上げているため、評価比率は企業や業界によって異なることがよくあります。
自分の会社の価値を計算するにはどうすればよいですか?
式は単純明快です。事業価値 = 資産から負債を差し引いたものです。
会社を評価する最も簡単な方法は何ですか?
時価総額は、上場企業の価値を測る最も基本的な指標の XNUMX つです。 総株式数を現在の株価で割ることによって決定されます。
売上1万ドルのビジネスの価値はいくらですか?
売上高 1 万ドルの企業の実際の価値は、収益性と資産によって決まります。 一般的に、企業の価値は年間売上高の 1 ～ 5 倍です。 この例では、会社の価値は XNUMX 万ドルから XNUMX 万ドルの間です。
評価プロセスの 7 つのステップとは何ですか?
これらの段階は次のとおりです。(1) 自由に選択する。 (2) 代替案の中から選択する。 (3) それぞれの可能性の結果を慎重に検討した上で選択する。 (4) 大切にし、大切にする。 (5) 肯定する。 (6) 選択に基づいて行動する。 (7) 繰り返す。
民間企業をどのように評価しますか？
類似企業分析 (CCA) は、非公開企業の価値を見積もる最も一般的な方法です。
会社を評価するための XNUMX つの基本的な方法とは?
最も一般的なビジネス評価方法:
- 割引キャッシュフロー（DCF）分析。
- 倍数法。
- 市場評価。
- 比較可能なトランザクションメソッド。
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参考文献
