取引について質問された場合、ほとんどの人は、債券、株式、およびファンドについてある程度の知識を持っているでしょう。 一方、デリバティブ金融の考え方は、おそらく一般の人々にはあまり知られていません。 複雑な金融デリバティブに関するこのガイドでは、デリバティブの例、種類、およびリストについて説明します。 だから、読み続けてください！
デリバティブ金融とは？
「金融デリバティブ」という用語は、その価値が別の資産から「派生する」商品または契約を指します。 「原資産」とは、原資産の価値を指します。 このコンテキストでは、「原資産」とは、株式や通貨からコモディティや金利まで、あらゆるものを指す場合があります。 これらの組み合わせである場合もあります。
投資家は当初、為替レートの変動に伴うリスクを軽減するツールとしてデリバティブを考えていました。 それにもかかわらず、それらの有用性は長年にわたって拡大しており、投資家がさまざまなリスクを軽減するだけでなく、より幅広い市場の可能性にアクセスするのにも役立ちます. デリバティブの使用は、ポートフォリオ内のさまざまな金融資産の価格変動を追跡できるため、さまざまな種類の投資家を引き付けます。 彼らは、それらの資産を物理的に所有していなくても、これを行います。
簡単な言葉でデリバティブとは何ですか?
デリバティブは、その価値または価格が原資産から派生した二国間契約です。 市場参加者は、先物、オプション、フォワード、スワップをデリバティブとして広く使用しています。 価値または価格が別の金融商品に基づいている金融商品。
デリバティブの種類 金融
デリバティブ金融の種類には次のようなものがあります。
＃1。 オプション
これは、特定の期日前に行使価格で証券を売買する権利を与えるデリバティブ ファイナンスの一種です。 コール オプションでは買い手が購入でき、プット オプションでは売り手が利益を上げることができます。
さらに、オプション契約の購入について、オプションの買い手はオプションの売り手 (オプションのライターとも呼ばれます) にプレミアムを支払わなければなりません。 行使価格、満期までの時間、および原資産の周期的な性質はすべて、オプションのプレミアムに影響します。
＃2。 フォワード
これも、先渡契約を別の契約形態として利用するデリバティブ・ファイナンスの一種です。 売り手は、これらの契約を中央市場を通じて販売するのではなく、取引所外で販売し、将来の販売価格と日付を指定します。 オプションは先物よりもリスクが高く、一方がデフォルトした場合に損失を被る可能性が高くなります。
＃3。 先物
先物契約では、一方の当事者が他方の当事者から、将来の指定された日に指定された価格 (通常は証券の現在価値) で指定された数量の証券を購入することに同意します。 アイテムの現在の価格は、先物契約を購入することにより、別の時間に「ロックイン」できます。
さらに、先物契約は、X バレルの原油を現在の価格で XNUMX か月後に購入する契約です。 そのような契約を購入する投資家は、その期間に原油価格が上昇することに賭けています。 したがって、契約を売却するか、有効期限が切れるのを待って、資産を低価格で取得する必要があります。
＃4。 CFD
差金決済取引 (CFD) を使用すると、世界中の株式、通貨、指標、商品などの価格に賭けることができます。 差額の契約を取引するには、問題の実際の資産自体ではなく、契約を効果的に取得する必要があります。 つまり、資産自体を購入するのではなく、将来の価格に賭けることになります。 CFD を使用して、上昇市場と下降市場の両方を推測できます。 たとえば、株式の購入と比較して、これは CFD 取引の大きな利点です。
＃5。 スワップ
スワップは、金融におけるデリバティブの一種でもあり、XNUMX つの負債または資産が類似する別の負債または資産と交換されます。 目標は、関係者全員の危険を軽減することです。 さらに、ほとんどのスワップは金利または通貨取引に関係しています。 ディーラーは、変動金利のローンを固定金利のローンと交換することができます。
複雑なデリバティブ ファイナンス
企業の時価総額表がより複雑になるにつれて、複雑なデリバティブ金融をより詳細に調べる必要があります。 最初から適切な手法と評価フレームワークを設定することで、発行者と株主は信頼できるレポートを受け取ることができます。
複雑なデリバティブ商品 (さまざまな属性を持つオプション、ワラント、およびプロセス要素) の評価は、学問の領域から通常の企業慣行に移行しました。これは、税務、金融資産の会計処理、評価の報告、または管理目的のためにそうする必要があるためです。
- 次の XNUMX つの理由から、より複雑な評価モデルが必要です。
- 企業のボラティリティの可能性に関する情報の欠如。
- レバレッジとデフォルトに内在するリスク
- 単一企業が保有する多数の株式の存在
上場デリバティブとは何ですか?
最も一般的な種類の上場デリバティブ (ETD) は、公開取引所で取引され、標準の契約タイプを持つオプションおよび先物契約です。 取引所は、契約を通じてデリバティブを生成する原資産、有効期限、決済メカニズム、およびロット サイズを指定します。
その結果、上場デリバティブの市場ベースの価格情報が利用できるようになり、透明性と流動性の両方が向上します。 一方、参加者は店頭デリバティブを個別に取引し、それらを自分の興味に合わせて設計するため、透明性が低くなり、巻き戻しがかなり難しくなります。
さらに、取引所で取引を行うことができるのは取引所のメンバーのみであり、メンバーシップは招待制です。 したがって、市場の公平性とそのすべての参加者の利益を守るために、取引所とそのメンバーは、ビジネスに一定の制限を課す場合があります。
デリバティブ金融に投資するにはどうすればよいですか?
投資の世界を始めたばかりの人は、デリバティブを完全に避けるべきです。 したがって、デリバティブのようなリスクの高い資産に投資する前に、緊急用の資金や退職貯蓄など、個人の資金調達の基礎を管理していることを確認してください。 それでも、貯蓄のかなりの部分をデリバティブに投資するべきではないでしょう。
ただし、デリバティブ市場に足を踏み入れたい場合は、通常の投資口座でファンドベースのデリバティブ商品を簡単に購入できます。 また、下落している市場やインデックスから利益を得るために、デリバティブを利用してリターンを改善するインバース ファンドや、オプションや先物取引を利用して利益を上げられるギアード ミューチュアル ファンドや上場投資信託 (ETF) に投資することもできます。戻り値。
これらのタイプのファンドベースのデリバティブ ソリューションは、カウンターパーティのリスクなど、デリバティブに関連するリスクの一部を軽減できます。 一方で、それらは損失を拡大し、長期のバイ・アンド・ホールドの所有を支持しません。 オプションと先物取引は、デリバティブへの直接的なエクスポージャーを求める個人投資家が利用できる場合があります。 ただし、すべての証券会社がこれをサポートしているわけではないため、決済するプラットフォームがデリバティブの取引を処理できることを再確認する必要があります。
デリバティブ金融の例は何ですか?
先物契約、オプション契約、およびクレジット デフォルト スワップは、一般的なデリバティブの例です。 これらに加えて、さまざまな取引相手の要件を満たすように特別に設計された多数のデリバティブ契約があります。 多くのデリバティブは店頭 (OTC) で取引されているため、実際には無数の方法でカスタマイズできます。
デリバティブ金融の主な利点とリスクは何ですか?
金融でデリバティブを使用することは、金銭的な目的を達成するための非常に実用的なアプローチになる可能性があります。 たとえば、企業は、石油先物などのエネルギー商品を売買することで、コモディティの影響を受けるリスクから身を守ることができます。 これを行うには、さまざまな方法があります。 通貨先渡契約の購入は、企業が通貨変動のリスクから身を守るために使用できるもう XNUMX つの方法です。 デリバティブの使用は、投資家が株式を直接購入するのではなく、ストック オプションを介して株式を購入する場合など、ポジションを活用するのにも役立ちます。 デリバティブの主な問題は、カウンターパーティ リスク、レバレッジの使用に伴うリスク、デリバティブ契約の複雑なウェブが経済全体に影響を与える問題を引き起こす可能性があるという事実です。
株式はデリバティブですか？
デリバティブは通常、最も複雑な金融投資形態の XNUMX つと見なされています。 債券、株式、商品、通貨、金利、および市場の指数は、デリバティブの最も典型的な基礎となる金融資産です。 その他の一般的な原資産には、市場指数が含まれます。
金融におけるデリバティブの目的は何ですか?
デリバティブは通常、最も複雑な金融投資形態の XNUMX つと見なされています。 債券、株式、商品、通貨、金利、および市場の指数は、デリバティブの最も典型的な基礎となる金融資産です。 その他の一般的な原資産には、市場指数が含まれます。
デリバティブをダミーにどのように説明しますか?
金融商品は、「原資産」と呼ばれる別の流動性から価値を取得または導出する場合、デリバティブと呼ばれます。 この原資産は通常、株式、債券、商品、または外貨で構成されます。 これらの商品を取引する場合、デリバティブの買い手または売り手は、その基礎となる証券の所有者である必要はありません。
株式とデリバティブの違いは何ですか?
株式を効果的に取引すれば、原資産の所有権が得られます。 株や株式の取引は、トレーダーの好みに応じて、長期または短期で行うことができます。 あらかじめ決められた価格で売買できることに加えて、将来の時点での商品の価値を検討することは、デリバティブ取引プロセスの必要な要素です。
デリバティブのリスクとは？
カウンターパーティ信用リスクとも呼ばれる担保リスクは、デリバティブ ビジネスに従事する当事者の XNUMX 人 (買い手、売り手、またはディーラーなど) が契約条件に基づく義務を履行しないリスクです。 この危険性は、OTC 市場として知られる店頭市場で大幅に増加します。これらの市場は、従来の商業取引所よりも大幅に規制が緩いためです。
ETFはデリバティブですか？
全体として、ETF はデリバティブに基づく投資とは見なされません。 ただし、インバース型の上場投資信託や特別レバレッジ型の上場投資信託など、注目に値する外れ値がいくつかあります。
デリバティブの主な利点は何ですか?
市場の参加者は、現物市場で原資産を交換するのではなく、リスクを割り当て、そのリスクを管理するか、デリバティブを使用して交換することができます。 ユーザーは現物市場では利用できないエクスポージャーを設定でき、デリバティブは現物市場よりも優れた機能と流動性の利点を提供します。 これは、現物市場に対するデリバティブのもう XNUMX つの利点です。
参考文献
- アドミラルマーケット.com
- avatrade.com
- ザストリート.com
- gocardless.com
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