トレーリング 12 か月 (TTM) は、上場企業または証券の過去 12 か月間のパフォーマンスを評価する方法です。 アナリストと投資家は、TTM 測定値を使用して、企業の評価比率、収益、収益を簡単に評価できます。 このデータ分析方法は、特定の年や組織の会計年度に限定されません。 金融ニュースメディアは、投資家に企業や資産に関する最新情報を提供するために、TTM の数値を頻繁に採用しています。 直近 12 か月の期間に基づいて収益と XNUMX 株当たり利益 (EPS) を評価するには、トレーリング XNUMX か月 (TTM) を使用できます。 複数の Ttm 収益、成長、財務を計算する方法については、以下をお読みください。
ビジネスにおける TTM とは何ですか?
企業は、「過去 12 か月」または「TTM」という用語を使用して、直近の連続 12 か月を含む営業データを報告します。 企業の財務を検討する際、過去 12 か月間の数値を一貫して評価している限り、企業の会計年度末の機械的な性質を考慮する必要はありません。
TTM収益とは何ですか?
TTM (Trailing 12welve months) の頭字語は、過去 12 か月間のデータを計算するメトリクスです。 金融業界では、「TTM 期間」という用語は通常、当月に先行する 12 か月の期間を指します。 あるいは、企業の最新の財務諸表や収益報告書が発表されるまでの XNUMX か月の期間を指すこともあります。 TTM データは、企業や会計士が最近の成果を評価するための測定ツールとして機能します。 これは、企業の会計年度 (FY)、現在の暦年、または年次 (YTD) 測定とは異なる測定基準です。
さらに、TTM は、貸借対照表の数値、損益計算書、売上高、財務グラフを効果的に分析できる多機能ツールです。 TTM データによって示される 12 か月の期間は、財務諸表によって異なる場合があることに留意することも重要です。 TTM は、季節の変化を考慮した最新の正確なパフォーマンス データを提供します。
TtM 収益を使用する理由
企業が内部の財務評価を実施する手段として、継続的な過去 XNUMX か月の計算を利用するのは一般的です。 パフォーマンスを評価するプロセスには、純利益率や流動性などの重要な指標の計算が含まれる場合があります。
さらに、収益の拡大など、前年比のパターンを調査する目的にも役立つ場合があります。 TTM 収益指標は、過去 XNUMX か月間に企業が生み出した収益の合計額を示します。 この指標は、企業の拡大の軌道、およびそれに応じてそのような拡大の起源を識別する際の重要な推定値として機能します。
TTM 収益倍率
TTM マルチプルという用語は、収益や純利益など、企業の過去 12 か月または直近 XNUMX か月の財務データに適用される乗数を表すために使用されます。 買い手は通常、企業評価の適切性を評価する指標として TTM マルチプルを使用します。 TTM マルチプルはそれ自体では重要な価値を持たないかもしれませんが、企業が事業を展開している業界内の現在の取引を比較する際に貴重な参照点として役立ちます。
TTM マルチプルの採用は、潜在的な買い手が過去 12 か月の業績が将来の業績の信頼できる指標であると仮定できるため、安定性を示す企業にとって特に有利です。 成長を遂げている企業の場合、TTM 倍率の採用は、将来の拡大による営業利益の潜在的な増加を考慮していないため、不当であることが判明する可能性があります。
複数の企業の TTM を比較することは、過去 12 か月の収益報告方法が異なるため、困難な作業であることが判明する場合があります。 さまざまな会計方針が収益に影響を与えます。 さらに、実際には経常事業の一部である営業外費用を含めることで、EBITDA をより前向きに表すことができます。 買い手も売り手も、企業の価値を評価する際に、TTM マルチプルに対して利用している EBITDA などの財務指標を注意深くリストアップする必要があります。 これにより、価値の包括的な比較が保証されます。
TTM収益の計算方法
企業は、過去 12 か月の財務実績を説明するために、TTM (トレーリング XNUMX か月) という用語を使用します。 一般に、企業の財務健全性を評価するためにこの尺度が使用されます。 TTM 収益などの過去 XNUMX か月の指標は、ビジネスの現在の発展軌道を評価するのに役立つツールです。 過去 XNUMX 年間の企業の業績を評価する効果的な手段となります。 「スタブ期間」とは、最新の会計年度の後に最新の期間を追加し、一致する期間を差し引くことによって収益などの指標を変更するプロセスを表す、財務業界で広く使われている用語です。
したがって、計算を実行するには、企業の最新の 10-K、最新の年次申告書および前年の同等の申告書にアクセスできる必要があります。 これらの財務書類は、正確な分析を行うために不可欠です。 したがって、TTM (過去 XNUMX か月) ベースで企業の収益を決定したい場合は、次の XNUMX つの簡単な手順に従うことができます。
- まず、最新の四半期レポートと年次レポート (10-Q および 10-K) を作成します。
- 次に、YTD の数値を会計年度の数値に含めます。
- 最後に、昨年の合計から今年のデータを差し引きます。
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TTMファイナンス
TTM ファイナンスは、パフォーマンスを評価し、将来の成長を予測するための貴重なツールです。 あなたのスタートアップがソフトウェアの販売を専門としており、過去 XNUMX 年間、各四半期の終わりに収益が一貫して増加していることに気付いた場合、かなりの数の個人が四半期の終了直前にソフトウェアの購入を希望している可能性があると合理的に推測できます。
さらに、製品ラインを分析することで、そのパフォーマンスに関する貴重な洞察を得ることができ、どの製品が優れており、どの製品が劣っているかを判断できます。 この情報は、十分な関心や売上を生み出していない不振製品を中止するかどうかについて、情報に基づいた意思決定を行うのに役立ちます。 また、これらの貴重な洞察を活用することで、マーケティング キャンペーンを戦略的に計画して実行し、既存の見込み顧客を効果的に育成し、ソフトウェアの将来の需要を正確に予測することができます。 このようなデータを所有していれば、実際的な予算を作成するのに役立ち、ビジネスが拡大するにつれて支出を超過したり過小にしたりすることがなくなります。 前年の正確なデータを利用すると、たとえ困難な作業であっても、収益の予測が容易になります。 このデータは、金融モデリング、組織化、投資家との議論のための強固な基盤として機能します。
TTM 財務は、財務データを整理し、財務ビジネスに役立つ財務比率を作成する一般的な方法です。 この機能は、特定の時点に関する最新の情報を提供できるため、特に便利です。 データの年次化は、必ずしも四半期または会計年度の終わりと一致している必要はありません。 需要、供給、総費用などの要因における季節変動や短期的な異常を考慮する必要があります。
TTMファイナンスの重要性
TTM (末尾 XNUMX か月) の数値は、特に年間または四半期の数値が最新ではない状況、または企業の成長や利益が最近過去に大きく変化した場合に、非常に重要です。 TTM データを分析に組み込むと、季節変動の影響を最小限に抑え、組織全体の進捗状況をより包括的に評価できます。
TTM 情報は、会社の現在の状況を利害関係者や投資家に伝えるための貴重なツールとなります。 過去2020年間の会社の業績をまとめており、会社の現状がわかりやすくなっています。 長期および短期の目標を計画および定義する場合、内部コミュニケーションは非常に重要です。 企業が現在のビジネスの現実を常に最新の状態に保つには、TTM データを意思決定プロセスに組み込むことが重要です。 異なる経済情勢のときに収集された可能性のある古いデータに依存すると、誤った意思決定につながる可能性があります。 XNUMX 年の出来事は、突然の変化がどのようにビジネスに大きな影響を与える可能性があるかを示す好例です。
財務報告のための高度な TTM Finance Formula
TTM 財務計算式には、通常利用可能なツールやデータセットとの互換性があるため、アナリストがよく利用するもう少し複雑なバージョンがあります。 このプロセスには、企業の年次財務諸表から始まり、その後の四半期報告書が含まれます。 最後に、関連する四半期報告書が年次報告書から差し引かれます。 TTM Finance の高度な計算式は次のとおりです。
TTM Finance = 四半期 + 最新年 – 最新四半期の 12 か月前の対応する四半期
TTM 収益指標はどこで確認できますか?
企業の財務実績を評価する場合、アナリストがよく注目する重要な指標の 12 つは XNUMX か月の指標です。 この指標は通常、企業の貸借対照表に報告されます。貸借対照表は、特定の時点における企業の資産、負債、資本のスナップショットを提供する財務諸表です。 一般に認められた会計原則 (GAAP) に準拠するために、企業は四半期ごとに貸借対照表を更新する必要があります。 ただし、アナリストの中には、企業の XNUMX 年間の財務健全性をより正確に把握するために、最初の四半期と最後の四半期の平均を取ることを好む人もいます。
ビジネスの TTM をどのように計算しますか?
ビジネスの TTM データを計算するときの最初のステップは、評価する特定の指標を決定することです。 多くの場合、問題のデータは売上や収益の指標に関連しています。 財務諸表が年次または固定財務スケジュールに基づいて作成されている場合、調査対象の時系列を正確に表現するために、さまざまな四半期数値を操作する必要がある場合があります。
TTMは高いほど良いのでしょうか?
TTM 債権の回転率が高い企業は、年間を通じてより頻繁に支払いを回収できます。 これは、同社が優れた売掛金システムを備えていることを示しています。 企業は、より定期的に支払いを受け取ることで、キャッシュ フローと財務状況を改善します。 TTM 売掛金回転率が高いということは、消費者が請求書を期日どおりに全額支払っていることを示しており、顧客とのつながりが強固であることを示しています。
適切な TTM 比とは何ですか?
企業の財務健全性を分析する際、考慮すべき重要な指標の 1.0 つは流動比率です。 この比率は、流動資産で現在または短期の負債をカバーする企業の能力を測定します。 一般に、流動比率が XNUMX 以上であれば、企業が流動負債を流動資産でカバーできることを示すため、良い兆候と見なされます。 同社は有利な立場にあるため、請求書の支払いや債務返済などの短期的な財務義務を果たすことができます。 高い流動比率は、企業がキャッシュ フローと運転資本を効果的に管理していることを示唆しているため、財務管理が良好であることを示す場合もあります。 ただし、企業の財務健全性に影響を与える可能性のある要因は他にも多数あるため、流動比率が高いことだけが財務上の成功を保証するものではないことに注意することが重要です。
TTM と YTD の違いは何ですか?
TTM は、過去 12 か月のスナップショットを一目で確認できます。 たとえば、2021 年 2023 月まで分析を実行する場合は、XNUMX 年 XNUMX 月まで遡った情報を確認することになります。したがって、年初から現在 (YTD) の評価は、今年の情報のみを対象とします。
TTM 利益率とは何ですか?
この値は売上収益率とも呼ばれます。 過去 XNUMX か月間の「税引後利益」を同期間の「総収益」で割ることによって計算され、パーセンテージで表示されます。
まとめ
TTM 時間枠は、主要な財務指標を伝えるのに効果的であるため、財務報告でよく利用されます。 前会計年度を利用することもできますが、その後の XNUMX か月を選択すると、より最新の財務統計が提供されます。
参考文献
- ダイブストペディア.com
- フィンマーク.com
- gocardless.com
- Financestrategists.com
- forbes.com
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