運転資本とキャッシュ フローは、財務チームが会社が予期せぬ景気後退や危機に耐えられるかどうかを判断するために理解する必要がある XNUMX つの変数です。 これら XNUMX つの指標は、企業の財務健全性のさまざまな側面を示しています。 運転資本とは、現金などの企業の流動資産と、XNUMX年以内に現金に変換できるその他の資産と、流動負債との差額です。 運転資本比率、ローン、管理などについて理解を深めるのに役立つように、この投稿はそのような目的で設計されました
運転資金とは？
運転資本 (WC) は、「ネットワーク資本」 (NWC) とも呼ばれ、企業の現在の資産 (現金、売掛金/未払い手形、原材料、完成品の在庫) と現在の負債 (負債と口座) の差額です。有料）。
運転資本は、ビジネスの流動性、運用効率、および短期的な財務の健全性を測定する指標です。 企業がかなりのポジティブさを持っている場合、投資して成長できるはずです。 会社の現在の資産が現在の負債と等しくない場合。 成長や債権者への返済に苦労するかもしれませんし、倒産するかもしれません。
概要
これらの推定値は、 資産及び負債 企業の貸借対照表に。
現金、売掛金、棚卸資産、その他の資産のうち、XNUMX 年以内に流動化または現金化されるものを流動資産と呼びます。 買掛金勘定、賃金、および未払いの税金。 また、XNUMX年以内返済予定の長期借入金は流動負債の一例です。
運転資本を決定するには、前者を後者で割るか、一方を他方から引きます。 運転資本は、流動負債から流動資産を差し引いて計算されます。 企業の現在の資産と負債の比率が XNUMX 未満の場合、マイナスになります。
正の運転資本を持つ企業は、将来の活動と成長に投資しながら、現在の事業に資金を提供することができます。
同様の規模の企業の業界平均と同等またはそれ以上の運転資本が一般的に適切であると見なされます。 低い運転資本は、破産またはデフォルトのリスクを示している可能性があります。
運転資金の目的
これは、支払いを行うための手元の現金の金額を示すため、組織が監視する重要な指標です。 予想外のコストをカバーし、運用を円滑に進めます。 一方、運転資本管理はそれほど単純ではありません。 したがって、運転資本 管理 プログラムには、次のようなさまざまな目標があります。
＃1。 義務の履行
運転資本管理は、会社が短期的な義務を果たすのに十分な流動性を常に保証する必要があります。 これは、消費者からの支払いをより早く回収するか、サプライヤーへの支払い期間を延長することで達成できます。 予期せぬ費用は義務と見なすことができます。 したがって、それらは経営戦略にも含まれている必要があります。
＃2。 ビジネスの成長
とはいえ、短期的な資産をうまく活用することも同様に重要です。 世界的な拡大を支援することによるものであれ、研究開発への投資によるものであれ。 君の ビジネス 資産が在庫や買掛金になっている場合ほど収益性が高くない可能性があります。 言い換えれば、管理に対する保守的なアプローチは効果がありません。
＃3。 資本パフォーマンスの最適化
管理のもうXNUMXつの目標は、資本利用効率を改善することです。 資本的支出を減らすか、資本収益を増やすか。 前者は、借り入れの必要性を減らすために現在ある現金を回収することによって行うことができます。 後者は予備資本の収益がそれを融資するコストを上回ることを保証することを必要としますが。
運転資本の構成要素
＃1。 流動資産
これは、企業の流動資産（有形および無形の両方）の価値であり、XNUMX年またはXNUMXつのビジネスサイクルのいずれか早い方で容易に現金に変換できます。 当座預金口座と普通預金口座。 のような流動性の高い市場性のある有価証券 ストック、債券、投資信託、および上場投資信託（ETF）。 マネーマーケットアカウント; 現金および現金同等物、売掛金、棚卸資産、およびその他の短期前払費用はすべて流動資産の例です。
終了した活動による流動資産と支払利息は、さらに XNUMX つの例です。 流動資産とは、迅速に現金化できる資産であり、ヘッジファンド、不動産、収集品などの長期的または非流動的な投資は含まれないことに注意してください。
＃2。 流動負債
一方、流動負債は、会社がXNUMX年またはXNUMXつのビジネスサイクルのいずれか早い方で返済すると予想するすべての負債と費用です。 家賃、光熱費、材料、および消耗品。 債務の利息または元本の支払い。 買掛金勘定; 累積負債; 未払法人税は、多くの場合、このカテゴリに含まれます。
このカテゴリには、未払いの配当金、XNUMX年以内に期限が到来するキャピタルリース、および現在期限が到来している長期債務が含まれます。
運転資金が重要なのはなぜですか？
運転資金は、企業が浮かんでいるために重要です。 会社が儲かっていても、理論的には倒産する可能性があります。 結局のところ、企業は支払いを紙の収益に頼ることはできません。 これらの請求書は手元の現金で支払う必要があります。 過去数年間の内部留保のために、企業が1万ドルの現金を持っていると仮定します。 企業が一度に1万ドル全体を投資する場合。 流動負債をカバーするのに十分な流動資産がない可能性があります。
運転資本管理
運転資本管理の主な目標は、会社が短期の運用コストと債務を支払うのに十分なキャッシュフローを確保することです。 会社の流動資産と流動負債の違いは、そのWCです。
12年以内にすぐに現金に換金できるものはすべて流動資産と見なされます。 これらは非常に流動的な会社の資産です。 現金、売掛金、在庫、および短期投資は、流動資産の例です。 今後XNUMXか月以内に支払われるべきコミットメントは、流動負債です。 営業費用の未払金および長期債務返済の現在の構成要素は、この例です。
運転資本管理では、WCの重要な部分を分析する必要があります。 キャッシュフロー、流動資産、流動負債を追跡するための運転資本比率、回収比率、在庫回転率など。
運転資本管理は、純営業サイクルの円滑な運営に役立ちます。 キャッシュコンバージョンサイクル（CCC）とも呼ばれ、正味流動資産と負債を可能な限り短い期間で現金に変換するのにかかる時間。
WC管理は、リソースの効率を確保することにより、企業のキャッシュフロー管理と収益の質を向上させることができます。
運転資本比率
流動比率、回収比率、在庫回転率とも呼ばれる運転資本比率は、運転資本管理におけるXNUMXつの重要な比率です。
＃1。 流動比率（運転資本比率）
流動比率は、運転資本比率とも呼ばれ、流動資産を流動負債で割っています。 これは、短期的な財務上の義務をどれだけうまく満たすことができるかを示すため、企業の財務状態の重要な指標です。
運転資本比率が 1.0 未満の場合、多くの場合、企業が短期的な義務を果たすのに問題を抱えていることを意味しますが、数値は業界によって異なります。 つまり、将来の年に支払われる会社の負債は、それらをカバーするには不十分です。 この場合、企業は資産を売却し、長期ローンを確保しなければならない場合があります。 または、短期債務を履行するために他の形態の資金調達を求めます。
運転資本比率は1.2から2.0が一般的に良好ですが、2.0を超える比率は、会社が収益を伸ばすために資産を適切に活用していないことを示している可能性があります。 比率が高い場合は、会社がWCを効果的に管理していないことを示している可能性があります。
＃2。 回収率（売上高日数）
回収率は、一般に販売未処理日数 (DSO) として知られています。 これは、売掛金を効果的に管理する企業の能力の尺度です。 回収率は、会計期間の日数に売掛金の平均残高を掛けて、その期間の純信用販売の合計額で割ったものです。
クレジット販売取引後、企業が支払いを受け取るまでにかかる平均日数は、回収率の計算によるものです。 会社の請求部門が回収の試みに効果的であり、顧客が時間通りに請求書を支払う場合、回収率は低くなります。 企業が売掛金を現金に変換する速度が速いほど、回収率は低くなります。
＃3。 在庫回転率
在庫管理は、運転資本管理の最後のコンポーネントです。 企業は、顧客のニーズを満たすのに十分な在庫を手元に保持する必要があります。 最適な効率で動作し、快適な高レベルのWCを維持するために、WCを拘束する過剰な在庫を回避します。
在庫回転率は、そのバランスがどれほど効率的であるかを判断するために企業によって一般的に使用されます。 販売された商品の原価を平均貸借対照表在庫で割って計算される在庫回転率は、企業の在庫がどれだけ迅速に利用され、交換されるかを示します。 同業他社と比較して低い比率は、在庫レベルが高すぎるリスクを意味し、高い比率は在庫レベルが不十分であることを示します。
運転資本の4つの主な構成要素は何ですか?
在庫、売掛金、買掛金、および現金は、会社の運転資本を構成する要素です。 適切に管理された企業は、運転資本の管理を通じて、短期債務と現在および将来の運用費用を管理します。
運転資本に影響を与えるものは何ですか?
運転資金の減少は、売上高の減少、在庫の不適切な管理、売掛金の問題など、さまざまなイベントの結果である可能性があります。 これらは潜在的な原因のほんの一部です。
運転資本の主な供給源は何ですか?
- 運転資本の源泉
長期ローン、減価償却費、利益剰余金、社債、および株式資本はすべて、長期運転資本の潜在的なソースの例です。 配当または税引当金の受領、現金貸付、公的預金、およびその他のオプションは、短期運転資本の源泉の例です。
負の運転資本とは何ですか?
マイナスの運転資本は、会社の現在の比率と密接に関連しています。これは、会社の現在の資産を会社の現在の負債で割ることによって決定される場合があります。 流動比率が 1 未満の場合は、流動負債が流動資産よりも大きいことを示しており、その結果、運転資本がマイナスになります。
運転資金ローン
会社が日々の運用ニーズをカバーするのに十分な手元現金または資産流動性を持っていない場合。 ローンを組む必要があるかもしれません。 運転資金ローンは、季節性の高い企業や周期的な売上高のある企業が、事業活動の少ない時期を乗り切るのを支援するために使用される場合があります。
多くの企業は一貫性のある、または予測可能なものを持っていません 収入 毎年。 たとえば、製造会社は、店舗の需要に関連する周期的な販売を経験する場合があります。 第XNUMX四半期、つまりホリデーシーズン中、ほとんどのショップは他のどの時期よりも多くの商品を販売します。
メーカーは通常、夏の間、生産活動の大部分を行っています。 ショップに適切な量の商品を供給するために、第XNUMX四半期のプッシュに備えて備蓄を準備します。 その後、年末が近づくと、商人は在庫を売り払うために製造業の購入を減らします。 その結果、製造売上高が減少しました。
この種の季節性を持つ製造業者は、第 XNUMX 四半期のダウン シーズン中の賃金やその他の運営費を賄うために、運転資金の融資が必要になることがよくあります。 ローンは通常、ビジネスがピークシーズンに達して不要になったときです。
運転資金ローンの長所と短所
運転資金ローンには、確保が簡単で、事業主がWCコストの不足分を迅速に埋めることができるという直接的な利点があります。 エクイティ取引ではなく、一種のデットファイナンスであるということは、資金調達の必要性が急務であっても、事業主が会社を完全に支配し続けることを意味します。
無担保運転資金ローンが利用可能です。 この場合、企業はローンを確保するために担保を差し入れてはなりません。 無担保ローンは、信用度の高い企業または事業主のみが利用できます。 信用度の低い企業は、ローンを証券化する必要があります。
資産担保は、担保付きの運転資金ローンのためのものであり、融資手続きにおいて不利になる可能性があります。 しかし、借金をすることにはいくつかのデメリットがあります。 貸出機関のリスクを補うために、金利は高く設定されています。 さらに、運転資金ローンは、多くの場合、事業主のローンに結び付けられています。 個人クレジット、支払いの不履行や債務不履行は、信用スコアにマイナスの影響を与える可能性があります。
グッドカレントとは R比率？
1.2 から 2 の間の流動比率は、組織にとって健全であると見なされます。 これは、会社が負債をカバーするために流動負債の 2 倍の流動資産を持っていることを示しています。 企業の流動比率が 1 未満の場合、短期的なコミットメントを満たすのに十分な流動資産がないことを示しています。
低運転資本が良いのはなぜですか？
企業が過剰な流動性リスクを負わずに運転資本を低い水準に維持できる場合、この水準は企業の日常業務と長期的な設備投資の両方に役立ちます。 . 運転資本が少なくなると、業務がより効率的になり、長期的な取り組みに利用できる資金が増える可能性があります。
ビジネスは負の運転資本を持つことができますか?
会社の現在の義務が現在の資産よりも多い場合、その会社はマイナスの運転資本を持っていると言われます。 貸し手と債権者は、この状況の結果として、会社が短期的な金融債務を満たすのに十分な流動資産を持っていない可能性があるため、不安を経験する可能性があります。
よくある質問
運転資金ローンは良い考えですか？
運転資金ローンは、短期的な財政的ニーズに対応するのに役立ちます。 これは、経済的に困窮していて、キャッシュフローを安定させるために追加のブーストが必要な場合に最適です。 キャッシュフローの問題を解決するための他の実行可能でより永続的な方法を見つけながら、キャッシュフローのギャップを埋める機会を与えてくれます。
なぜ企業は運転資金ローンを必要とするのですか？
運転資金ローンは、人件費、家賃、運用コストなどの日常的な事業費に資金を提供し、ビジネスの閑散期にキャッシュ フローのギャップを管理するためによく使用されます。
恒久運転資本とは何ですか？
恒久運転資本とは、運転資本の最小額、つまり、最も鈍い時期でも事業を行うために必要な流動負債に対する流動資産の数を指します。
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