組織は、さまざまな値を使用して財務の健全性を評価します。 XNUMX 株当たりの利益 (EPS) は、企業が財務的にどれだけうまく行っているか、およびその株式の価値を示す指標です。 しかし問題は、「XNUMX 株あたりの利益をどのように計算するか」です。 XNUMX 株あたりの利益を計算する必要がある場合、どの式が便利ですか? 株式/一株当たり利益の比率とは何ですか? 確認してみましょう…
XNUMX 株あたりの利益 (EPS) は、普通株主が利用できる純利益を、一定期間の平均発行済み株式数で割ることによって求められる会計指標です。 EPS の計算は、企業がその普通株主に対してどれだけ純利益を上げられるかを示します。
しかし、それは表面にすぎません。 より詳細な概要では、この記事では、XNUMX 株あたりの利益を計算する方法、使用する式、XNUMX 株あたりの株式がどのように混在するか、XNUMX 株あたりの利益率が実際に何を意味するかについて説明します。
しかし、いつものように、基本から始めます…
XNUMX 株当たり利益 (EPS) は、会社のすべての株式が株主に分配された場合に株主が得る純利益の割合を測定します。 EPS は、企業に関する多くの情報を提供します。特に、現在の収益性と将来の収益性がどの程度になると予想されるかについてです。 EPS を把握するには、オンラインで見つけられる基本的な財務情報と、会社や他の組織からの情報を使用できます。
XNUMX つのビジネスに対して XNUMX つの EPS の数値を使用するのは少し恣意的です。 同業他社やその企業の株価（PER）と比較すると、その数値はさらに大きくなります。
同じ業界で発行済み株式数が同じ XNUMX つの企業を比較すると、EPS が高いほど、その企業がより多くの利益を上げていることを意味します。 EPS と企業の株価は、他の同様の企業と比較して、その企業がどの程度「安い」(低い P/E 比率) または「高い」(高い P/E 比率) かを把握するためによく一緒に使用されます。
XNUMX 株当たり利益とは何ですか? なぜ重要なのですか?
企業価値を決定するための一般的な統計である EPS は、企業が株式の XNUMX 株に対してどれだけの現金を生み出すかを示します。 投資家は、会社が株価よりも大きな利益を上げていると信じている場合、その会社の株式に多くを支払うため、EPS が高いほど価値が高いことを示します。
EPS を計算するには XNUMX つの方法があります。 これらの XNUMX つの方法を以下に示します。 ただし、それぞれに一株当たりの利益計算式が付属しており、簡単にナビゲートできます。
EPS = (正味会場 – 優先配当) / 期末発行済株式数
EPS = (純ベニュー – 優先配当) / 加重平均発行済株式数
ほとんどの場合、アナリストは分母を計算する際に加重平均発行済株式数を使用することを好みます。
基本的に、実行された場合に発行済み株式数を変更する可能性のある未払いのワラント、転換証券、およびオプションを説明するために希薄化された EPS。
しかし、ユニークなタイプの XNUMX 株当たり利益計算式は調整後 EPS です。
この EPS 計算式は、少数株主からのものを含め、非中核事業からのすべての収益と損失を取り除きます。 一方、この計算は、損失を取り除き、コア操作からの損失を正常化することを目的としています。
EPS計算式の例
XYZ 社は、第 1 四半期に 250,000 万ドル相当の純会場を持っていました。 事業は11,000,000ドルの配当を宣言します。 発行済株式総数は XNUMX 株です。
XYZ Ltd. の EPS は次のようになります。
EPS = ($1,000,000 – $250,000) / 11,000,000
EPS = 0.068ドル
各株が純利益の等しい部分を受け取ると仮定すると、これは 0.068 株あたり XNUMX ドルの支払いに相当します。
多くの企業は優先株を発行していないため、考慮すべき優先配当はありません。 優先配当は、普通株主が何かを受け取る前に支払う必要があるため差し引かれ、EPS は普通株主がアクセスできる収益のみを表します。
前述したように、EPS は XNUMX つの方法で計算できます。標準的な XNUMX 株当たり利益の式または加重 XNUMX 株当たり利益の式のいずれかを使用します。 基本方程式を使用して XNUMX 株当たり利益を決定する手順は次のとおりです。
1. 前年度の事業の純利益を調べます。
EPS を計算する最も簡単な方法は、企業の純利益または収益を主要な指標として使用することです。 通常、会社の Web サイトまたは金融の Web ページにこの情報があります。 会社の四半期純利益と年間純利益を混同しないように注意してください。
2. 発行済みの発行済株式数を数えます。
企業が証券取引所で所有する株式の量は、発行済株式数として知られています。 これらの詳細は、財務データをホストするオープン Web ページで入手できます。 企業と直接取引している場合は、その企業の Web サイトまたは既存のデータベースでこのドキュメントを探すこともできます。
3. 純収益を発行済株式数で割ります。
基本的な一株当たり利益は、昨年の総純利益を発行済株式総数で割ることによって計算できます。 無料株式は、企業が以前に投資家に配布したものです。 それらは、制限付き在庫と普通在庫で構成されています。
例としては、5 年の純利益が 2019 億ドルで、発行済株式数が 1 億ドルの企業が挙げられます。
(5 億を 1 億で割った値) は、基本的な XNUMX 株あたりの利益です。
基本EPS = 5
一般に優先株と呼ばれる、企業が株主に支払う配当を考慮するため、XNUMX 株あたりの加重利益は、EPS を計算するためのより正確な方法です。 企業が株主に利益を支払うことは配当として知られており、通常は四半期ごとに行われます。 解き方は以下の通りです。
1. 会社が支払う優先株式配当を調べます。
この情報は、他の種類の情報と同様に、会社のサイトまたは会計 Web ページでアクセスできます。 企業で従業員または請負業者として働いている場合は、仕事の一環としてデータにアクセスできます。 あなたが株主であれば、会社のリーダーと話すことでデータにアクセスできます。
2. 配当を差し引いた後の会社の年間純利益を計算します。
投資家は一年中企業から配当金を受け取ります。 資産ではなく負債であるため、配当は会社の年間純利益には含まれません。 これを説明するために、配当は収入から差し引かれます。
3. 通常の発行済み株式数で、差額を割ります。
発行済株式とは、その言葉が示すように、投資家の手元にある株式のことです。 共有ブロックと制限付き株式は、それらに含まれる可能性のある XNUMX つの例です。 株式数は、基本的な XNUMX 株当たり利益の計算と同様に、配当前の年間純利益から差し引かれます。
たとえば、ある企業の 2019 年の純収益は 15 億ドルでした。 発行済株式数は 4 億株で、毎年 2 億ドルの配当を株主に分配しています。
(15 億 – 2 億) / 4 億で加重された XNUMX 株当たり利益
加重EPS = 13億÷4億
加重 EPS = 3.25
また、株主資本：その内容、例、計算方法
投資家としての資格では、XNUMX 株あたりの利益 (EPS) の結果を解釈する方法を知ることが不可欠です。なぜなら、EPS の結果は企業の財務実績、業績、および価値に大きな影響を与えるからです。 EPS の結果を分析するには、次の点を考慮してください。
EPSが高いほど、より大きなペイアウトが得られます。
より高いEPS数値を持つ企業は、より有利であり、株主により多くのお金を支払うことができます. 購入または売却できる会社の株式数に制限がないことを覚えておくことが重要です。 企業の EPS を類似の事業と継続的に比較することをお勧めします。
EPSは高いほうがいいのか、低いほうがいいのか?
投資を成功させるには、EPS が一貫して高くなければなりません。
ビジネスにおけるEPSの重要性
＃1。 ビジネスを比較するには
企業のパフォーマンスを他の企業と比較して評価することで、同じ業界の企業の EPS を確認することで、より賢明な投資判断を下すことができます。 財政的な選択を行うときは、次のような追加の考慮事項に留意してください。
- XNUMX株あたりのコスト
- 配当総額
- 証券取引所で取引されている企業の価値は、時価総額と呼ばれます。
- 流動性とは、会社の資産を現金に変換する能力です。
EPS 成長の傾向は、将来の収益性を予測するために使用できます。
EPS が急速に上昇している企業への投資は、EPS が変動または低下している企業よりも信頼性が高くなります。 株式ごとの分析を行うことで、賢明な投資選択を行うために、長年にわたる会社の業績を追跡することができます。 たとえば、XNUMX 株あたりの利益 (EPS) が一定している企業は、EPS が大きく上昇したり減少したりする企業よりも信頼性が高くなります。
＃2。 株価を決定するには
企業の株価が公正かどうかは、株価収益率に基づいて判断できます。 価格収益比較のために、EPS は必要な収益データを提供します。 株価を XNUMX 株あたりの利益で割ることにより、その企業がそのセクターの他の事業と比較して割高または適切に評価されているかどうかを確認できます。
以下に、目にする可能性のある EPS の種類の例をいくつか示します。
現在のEPS
現在の EPS の計算には、予測を含む今年だけのデータが使用されます。 この計算には、今年度の XNUMX 四半期のデータが使用されました。 現在のところ、特定の四半期は正確なデータを提供していますが、他の四半期はまだ予測に過ぎません。
トレーリングEPS
前年度のデータに注目するのは、EPS の追跡です。 この計算では、過去 XNUMX 四半期の収益を使用して XNUMX 株あたりの利益を決定します。 実際のデータに基づいているため、トレーリング EPS は株式の評価によく使用されます。 将来の EPS 値を予測しないため、投資家は他の形式のようにトレーリング EPS を定期的に利用しない可能性があります。
良い一株当たり利益率とは？
成功の確率が最も高いのは、格付けが 80 以上の銘柄です。 しかし、発行済み株式数を減らす自社株買いを通じて、企業は EPS の数値を高めることができます。 したがって、大幅な利益成長には、強力な売上成長が必要です。
XNUMX 株あたりの利益はどのように計算しますか?
EPS は XNUMX つの方法で計算できます。標準の XNUMX 株当たり利益計算式または加重 XNUMX 株当たり利益計算式のいずれかを使用します。
会社の純収益と発行済株式数を求めた後、純収益を発行済株式数で割ります。
悪い EPS とは何ですか?
企業の所得がマイナスの場合、XNUMX 株あたりの利益がマイナスになる可能性があります。 これは、会社が損失を出しているか、現在生成している以上の支出をしていることを示しています。
まとめ
XNUMX 株あたりの利益とは、各企業の株式にアクセスできる利益を指します。 したがって、ビジネスの収益性を測定するための凝縮された方法です。
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参考文献
