資本支出 (CAPEX) は、企業が長期資産の開発や新しい設備の購入に費やす金額です。 これは、財務アナリストが企業の投資傾向を理解するのに役立つ強力な財務統計です。
設備投資の説明
資本支出 (CapEx) は、企業が事業を維持または発展させるために既存および新規の固定資産にどれだけ投資するかを測定します。 CapEx は、企業が損益計算書の費用としてではなく投資として資産化する、または貸借対照表に表示するあらゆる種類の費用です。 資産を資産化するには、企業は支出の費用を資産の耐用年数にわたって分散する必要があります。
企業が負担する可能性のある設備投資額は業界によって決定されます。 石油探査と生産、電気通信、製造、公益事業は最も高いレベルの設備投資を行っています。
CapEx は、企業のキャッシュ フロー計算書の投資活動セクションのキャッシュ フローで確認できます。 企業によって設備投資の用語は異なり、アナリストや投資家は資本投資、有形固定資産の購入 (PP&E)、または買収費用と呼ぶ場合があります。
資本的支出は、企業の損益計算書と貸借対照表のデータを使用して計算することもできます。 損益計算書で当期に記録された減価償却費の金額を見つけます。 貸借対照表上の当期の有形固定資産の明細残高を確認します。
会社の前期の PP&E 残高を調べ、その差を引いて PP&E 残高の変化を求めます。 会社の当期の設備投資を計算するには、PP&E の変化を当期の減価償却費に加えます。
設備投資のカテゴリー
CapEx は次のように分類されます。
#1. 有形資産の設備投資
これらは多くの場合、耐用年数が XNUMX 会計期間を超える物理的、固定的、非消耗性の資産です。 これには次のものが含まれます。
土地、不動産、建造物への投資、維持、再生、借金の返済。
製造工場、機械、設備の取得、修理、更新、減価償却費
商品の輸送および流通のための車両の購入も、メンテナンス、修理、減価償却費を含む資本投資です。
コンピュータ、ラップトップ、補助装置の購入と設置、およびメンテナンス費用
#2. 無形資産の設備投資
非物理的資産のコストは、複数の会計年度にわたって実現されます。 これらは CapEx とも呼ばれます。 これは次の内容で構成されます。
- ソフトウェアの入手とアップグレード、
- 技術、製品、サービスの特許や著作権を取得し、
- 企業が他の企業を買収するときに支払われるのれんは、
さらに、ライセンス登録料がかかります。
資本支出の会計処理
取得した資産の耐用年数が課税年度を超える場合、費用は資産計上されなければなりません。 このコストは一度に損益計算書に加算されるわけではありません。 代わりに、この費用は、償却と減価償却を通じて資産の耐用年数にわたって分散されます。
以下は、設備投資が財務諸表にどのような影響を与えるかをフォードモーターが示した図です。
#1. 貸借対照表への影響
資本的支出コスト全体は、貸借対照表の資産側に資産計上されます。 その結果、企業の固定資産が増加します。 同時に、設備投資により現金残高が減少します。
資産セクションの強調表示された項目は資本的支出を表します。
#2. 損益計算書への影響
資本的支出コストは、損益計算書を使用して資産の耐用年数にわたって償却または減価償却されます。
#3. キャッシュフロー計算書への影響
企業の現金残高の減少は、会計年度末の貸借対照表に反映されます。 結果として、この財務流出はキャッシュフロー計算書に反映されます。 さらに、有形固定資産の購入を含む投資活動のセクションに記載されています。
資本支出はどのように計算しますか?
CapEx を計算するには、次の手順を使用します。
- 有形固定資産の増加額は、当期の固定資産合計から前期の固定資産合計を差し引いて計算します。
- 損益計算書を使用して、当期の固定資産に課せられた減価償却総額を見つけます。 無形固定資産の減価償却費も求めます。
- CapEx を分析するには、損益、P&E の変化を当期の減価償却費に追加します。
資本支出と収益支出の違い
CapEx は長期的なメリットに焦点を当てています。 対照的に、収益支出は OpEx とも呼ばれ、日々の業務にかかる費用です。 このコストにより、在庫を完成品に変換することができます。
物理的資産は耐用年数全体にわたって減価償却することができますが、非物理的資産は減価償却することができます。 ただし、収益支出については、営業費用を同一会計年度に計上する必要があります。
家賃、賃金、給料、光熱費、運賃、手数料などはすべて収入支出の例です。 資本支出の大部分はレバレッジを利用して行われます。 対照的に、収益支出に含まれる営業費用は、会社の運転資本から支払われます。
資本支出 (CapEx) 対 営業費用 (OpEx)
資本支出を営業経費 (OpEx) と混同しないでください。 営業費用は、事業を運営するための継続的な運営コストをカバーするために必要な短期的な費用です。 資本的支出とは異なり、営業費用は発生した同じ年に会社の税金から全額控除できます。
会計用語では、資産が新たに購入した資本資産または耐用年数が XNUMX 年を超える投資である場合、または資産が既存の資本資産の耐用年数を延長する場合、費用は設備投資とみなされます。 一方、修繕など、資産を現状に維持するための費用の場合は、通常、費用が支出された年に全額控除されます。
設備投資の例
CapEx の仕組みの例を次に示します。 ABC Company様が会計年度中に設備投資に7.46億1.25万ドルを費やしたのに対し、XYZコーポレーションは同時期にPP&Eに14.51億6.88万ドルを費やしたと仮定します。 当会計年度、ABC カンパニーと XYZ コーポレーションの営業キャッシュ フローは、それぞれ XNUMX 億 XNUMX 万ドルと XNUMX 億 XNUMX 万ドルでした。
CF-to-CapEx は次のように決定されます。
CF/CapEx = 運営資本Exからのキャッシュフロー。
ここで、
- CF/CapEx は、資本支出に対するキャッシュ フローの比率です。
- CF/CapEx = 営業からの CapEx キャッシュフロー ここで:
- CF/CapEx は、資本支出に対するキャッシュ フローの比率です。
この式を使用すると、ABC の CF-to-CapEx は次のようになります。
14.51 億 7.46 万ドル 1.94 億 XNUMX 万ドル = XNUMX
２０２２年の１７４億４０００万ドル
14.51億ドル = 1.94
XYZ の CF 対設備投資比率は次のとおりです。
6.88 億 1.25 万ドル 5.49 億 XNUMX 万ドルは XNUMX ドルに相当します
２０２２年の１７４億４０００万ドル
6.88 億 5.49 万ドル = XNUMX ドル
これは業界固有の比率であり、同一の設備投資要件を持つ別の企業から得られた比率とのみ比較する必要があることに注意することが重要です。
CapEx とはどのような種類の投資ですか?
CapEx は、企業が事業を拡大または維持するために行う投資を指します。 毎年一定である営業費用とは異なり、資本支出は予測しにくいものです。 たとえば、高価な新しい機器を購入する企業は、その購入を資本的支出として分類します。 その結果、耐用年数にわたって設備のコストが減価償却されることになります。
設備投資税は控除の対象になりますか?
資本的支出は直接税額控除の対象にはなりません。 ただし、減価償却を通じて間接的に企業の税金を削減することはできます。 たとえば、企業が耐用年数 1 年の設備に 100,000 万ドルを費やした場合、100,000 年間毎年 XNUMX ドルの減価償却費が含まれる可能性があります。 この減価償却により同社の税引前利益は年間XNUMX万ドル減少し、所得税が引き下げられることになる。
CapEx と OpEx の違いは何ですか?
資本的支出と営業費用の主な違いは、家賃、人件費、光熱費などの営業費用が定期的かつ予測可能なベースで発生することです。 一方、資本支出は発生頻度が大幅に低くなり、一貫性も低くなります。 営業費用は損益計算書に反映され、全額税額控除の対象となりますが、資本的支出は減価償却を通じて税金を減らすだけです。
設備投資とは何を意味しますか?
資本的支出 (CapEx) は、通常、費用として計上されるのではなく、企業の貸借対照表に資産計上される大規模な購入です。
CapEx の例は何ですか?
企業が保有車両に追加する車両を購入する場合、その購入は資本化され、設備投資としてカウントされることがよくあります。 車両のコストは耐用年数を通じて減価償却され、取得額は当初会社の貸借対照表に反映されます。
これは、車両のガソリンタンクを満タンにする費用など、OpEx とは異なる方法で処理されます。 会社にとってガソリン タンクの耐用年数は大幅に短いため、すぐに費用計上され、OpEx としてカウントされます。
ビジネスにおける資本支出にはどのような種類がありますか?
- 有形固定資産 (PPE)。
- 研究開発 (R&D)。
- 情報技術 (IT)。
- 無形資産。
- 合併と買収 (M&A)。
- インフラ。
XNUMX つの主な資本源は何ですか?
負債と資本は資本の XNUMX つの基本的な形態です。 「資本財」も参照してください。 資本構造。
設備投資の特徴は何ですか?
資本支出は一般に、収益を生み出す能力を高めたり、製造コストを削減したりするために発生する支出として定義されます。 これらは永続性の性質と、複数の会計期間にわたる耐用年数または生産機能を備えています。
資本は資産ですか、それとも負債ですか?
資本が現金や資産の形で投資された場合でも、それは依然として負債とみなされます。 これは、企業が常に資本の所有者に返還する義務があるためです。 その結果、会計の観点から見ると、資本は常に組織にとって負債となります。
設備投資の決定要因は何ですか?
財務的独立性比率、PAD 有効性比率、および効率性比率はすべて比率の例です。 活動率、資金、SiLPA 資金はすべて同時に設備投資に大きな影響を与えます。
設備投資のメリットは何ですか?
設備投資の主な目的は、操業を拡大し、収入を生み出し、または支出から別の経済的利益をもたらすことです。 営利企業の会計および財務の職の大部分には、資本支出の監視と計算が含まれます。
設備投資をどのように予測しますか?
設備投資を予測するための最も簡単かつ一般的なアプローチの XNUMX つは、売上高または EBITDA に対する設備投資の割合である過去の設備投資比率を使用することです。 この戦略は、企業が将来的にも売上高または収益性と同様の割合で投資を継続することを前提としています。
設備投資は経済成長にどのような影響を与えるのでしょうか?
Devarajan らとは対照的に。 (1996)、Bose et al. (2007) は、30 の発展途上国のデータを使用して、GDP に占める設備投資の割合は経済成長と正の相関があるが、経常支出の割合は経済成長と強い関連性を持たないことを発見しました。
なぜ設備投資で資産が増えるのでしょうか？
資本は長期にわたるものであり、長期にわたって運営されることを期待してビジネスに資本を投資する場合と同様です。 定義上、収益は短期的なものです。 したがって、資本的支出を行うと、必ず XNUMX 年以上の効果が得られるため、固定資産を構築します。
参考文献
