金融において、CAGR は複合年間成長率を表します。 複利を考慮しながら、長期にわたる投資の年間成長率を計算する方法です。 企業は、投資の過去のパフォーマンスを評価および比較したり、将来の期待収益を予測したりするために、これを頻繁に使用します。 それを計算したい場合は、開始値、終了値 (または終了残高)、およびそれらの間の年数を知る必要があります。
CAGRの意味
金融において、年平均成長率 (CAGR) は、時間の経過とともに価値が上昇または下降する可能性があるものの収益を計算および推定する最も正確な方法の XNUMX つです。 年間複合成長率を使用すると、比較可能な投資期間にわたるさまざまな投資の比較が容易になります。 CAGR が高いほど、投資収益がより有利であることを示しますが、CAGR が低いほど、投資収益がより不利であることを示します。 投資について決定を下す前に、潜在的な CAGR と投資リスクを比較検討する必要があります。
CAGR は、誤った結果につながる可能性がある投資期間内の変化率の影響を受けないという事実が、平均年率収益率と比較した場合の利点の XNUMX つです。 投資期間にわたって一定の成長が続くことを前提としているため、年間複利成長率には信頼性が低いという欠点があります。 この平滑化メカニズムは、非常に不安定な投資に使用すると、信頼性の低い結果が生じる可能性があります。
これは、投資の典型的な年間収益率を示します。 CAGR は、時間の経過に伴う投資の成長 (または減少) を正確に評価できるため、投資家にとって便利なツールです。 年間複利成長率は、成長が指数関数的な複利率で発生すると仮定し、指定した XNUMX 年間の収益の年平均成長率です。
あなたが使用します 年間複利成長率の推移
#1. トラックパフォーマンス
XNUMX つ以上のビジネスのさまざまな財務指標のパフォーマンスも、年間複合成長率を使用して監視できます。
#2. 将来の成長を見積もるため
年間複利成長率を使用して将来の成長率を予測することができます。 企業が過去 10 年間に年平均 XNUMX% の速度で成長したことがわかっている場合、CAGR は将来の成長も同様の速度で予測される可能性があります。
#3. 複利を考慮するには
CAGR を利用すると、複利を考慮できるという利点があります。 他の収益指標 (単純平均など) を使用する場合、複利を見落としがちです。複利とは、投資利益が再投資されて、時間の経過とともにさらなる収益を生み出すプロセスを指します。
#4. 企業の拡大を測る
年間複合成長率は、ビジネスの年間複合成長率を計算するために使用できます。 たとえば、過去 XNUMX 年間におけるビジネスの収益の拡大を実証できる可能性があります。 これを使用してビジネスを比較し、競合と照らし合わせて自社がどのように発展しているかを確認できます。
#5. 長所と短所を探す
事業活動のCAGRを比較することで、異なる企業の競争上の優位性と不利性を評価することが可能になります。
制限年間複利成長率の s
#1。 一貫した成長率
年平均成長率の主な欠点は、一定期間にわたる平滑化された成長率を計算することでボラティリティを無視していることです。これは、その期間中に成長が安定して起こったことを意味します。 満期まで保有される債券、預金、およびその他の同等の投資を除き、投資収益は時間の経過とともに不安定になります。 さらに、CAGR では、測定期間中の投資家のポートフォリオへの追加またはポートフォリオからの撤退は考慮されていません。
#2。 CAGR 特定の期間の成長率のみを計算します。
投資の現在価値、潜在的な将来価値、過去のパフォーマンス、または過去の収益に関する詳細は提供されません。 そのため、投資家は長期にわたる投資のパフォーマンスを評価するために年間複利成長率のみに依存することには注意する必要があります。
#3。 CAGRのみ 直線的な成長を考慮
測定期間中に発生した可能性のある値の突然の変化は考慮されていません。 その結果、調査期間を通じて値に大きな変化があった場合、結果が歪む可能性があります。 トータルリターンはあらゆる形態の成長（価値の突然の変化を含む）を考慮に入れるため、このような状況で使用するのに適した指標となります。
#4。 CAGR 投資の成長率の変動は考慮されていない
また、年間複利成長率をさまざまな開始値と終了値で投資を比較するために使用すると、欺瞞的になる可能性があることに留意することも重要です。 問題は、CAGR が資産の成長率のみを調査することです。 実際のパフォーマンスは無視されます。 資産の 10 年間の CAGR が 10% でありながら、年間成長率も低下している場合、実際の平均成長率は XNUMX% 未満になる可能性があります。 その測定を省略すると、判断がゆがみ、重大な問題につながる可能性があることは簡単に理解できます。
#5。 CAGR 税金、インフレ、その他の要因などの要因は考慮されていません
XNUMX 番目の欠点は、事業や投資が過去にどれほど着実に成長したかに関係なく、投資家は成長率が将来も一定であると想定できないことです。 過去のデータを使用する場合、分析に使用される期間が短ければ短いほど、実際の CAGR が予想される年平均成長率と一致する可能性は低くなります。
CAGR を使用する利点
#1。 CAGR ボラティリティを平準化する
CAGR を使用して、より長期にわたる投資のパフォーマンスを追跡すると、この変動性が平準化され、基礎的な成長率をより正確に把握できます。 なぜなら、投資の ROI を短期間で見ると、非常に不安定になる可能性があるからです。 なぜなら、市場には浮き沈みが避けられないからです。
#2. CAGRの計算は簡単です
投資の開始値と終了値を見つけて、それを経過年数で割ることで、CAGR を計算できます。 ROI を計算する最も簡単な方法の XNUMX つは、年間複合成長率を使用することです。
#3. CAGR は理解しやすい
CAGR は、内部収益率 (IRR) などの他の成長指標よりも理解および解釈が簡単です。 実際に必要なのは、（この記事のような）記事を読むこと、計算機にデータを入力すること、または財務アドバイザーに相談することだけです。
#4。 CAGRは柔軟です
複合年間成長率を使用して、事実上あらゆる時間枠にわたる投資パフォーマンスを監視できます。 たとえば、これを使用して、XNUMX 年、XNUMX 年、または XNUMX 年間の株式の推移を監視できます。 別のオプションとして、これを使用して、さまざまな期間にわたる XNUMX つの投資のパフォーマンスを比較することもできます。
#5。 CAGR 価値の変動を考慮する
ROI を計算するときは、投資の価値が長期間にわたって一定に維持されると想定します。 実際には、投資は数か月、数年にわたって価値が増減することが頻繁にあります。 CAGR は、これらの値の変化を考慮に入れるため、成長を示すより適切な指標です。
#6. 長期的なパフォーマンスを評価するための有用な指標です
CAGR は、XNUMX 年または XNUMX 年間にわたる投資のパフォーマンスを測定するために投資家によって頻繁に使用されますが、より長期間にわたる投資のパフォーマンスを監視するためにも使用できます。 CAGR を単独で使用しない場合は、長期的な成長 (または衰退) と投資リスクを評価するための便利なツールになる可能性があります。
CAGR の意味 金融
真の収益率を表すのではなく、年間複利成長率が代表的な数値となります。 これは本質的に、投資が毎年同じ割合で成長し、その利益が年末に再投資された場合に経験するであろう成長率を表す数値です。 金融では、他の方法とは対照的に、年間複利成長率を使用して、利益を平滑化し、理解しやすくすることができます。 成長が指数関数的な複利で発生すると仮定すると、特定の XNUMX 年間の収益増加の年率平均は、複合年間成長率 (CAGR) として知られています。
CAGR計算式
これらの詳細は、投資の開始値、終了値、複利年数とともに年間複利成長率を決定するために必要なすべてです。 これを行うには、終了値を開始値で除算し、その結果を年数の逆数に上げてから XNUMX を引きます。
CAGR の式は次のとおりです。
CAGR = (FV / PV) ^ (1 / n) – 1
ここで、
EV=終了値
BV=開始値
n=年数
投資の CAGR を決定するには:
- 期間の価値は、期間の開始時の投資の価値を終了時の投資の価値で割ることによって計算されます。
- 結果は XNUMX を掛けて年数で割る必要があります。
- 最終結果から XNUMX を差し引きます。
- 解は100倍するとパーセンテージになります。
例
投資家が 100 年 2020 月に Amazon.com (AMZN) 株を 950 株あたり 95,000 ドルで 2022 株購入したとします。投資総額は 2,500 ドルになります。 250,000年後のXNUMX年XNUMX月、株価はXNUMX株あたりXNUMXドルまで上昇し、投資家の投資額はXNUMX万ドルの価値になった。
CAGR 式を使用すると、次のものが必要であることがわかります。
最終残高: $250,000
開始残高: $95,000
年数: 2
したがって、この単純な例の CAGR を計算するには、そのデータを次のように式に入力します: [($250,000 / $95,000) ^ (1/2)] – 1 = 62%。
例
投資の初期価値は 24,000 ドルで、33,000 年後の最終価値は 5 ドルになります (N= XNUMX 年)。 次のように計算されます。
CAGR = (33,000/24,000)^(1/XNUMX) – XNUMX
CAGR = 6.6%。
CAGR と成長率
年間複利成長率と成長率は両方とも投資のパフォーマンスを測定するために使用されますが、それらの方法は異なり、得られる結果も異なる場合があります。 成長率と CAGR の主な違いは、前者は成長率が毎年繰り返されるか「複利」されると仮定するのに対し、後者はそうではないことです。 CAGR は年間成長率の不安定な性質を平準化するため、多くの投資家に好まれています。
複利の効果を考慮すると、CAGR は他の指標よりも投資のパフォーマンスをより正確に示す指標となる可能性があります。
成長率には複利の効果が考慮されていないため、投資のパフォーマンスについて誤った印象を与える可能性があります。 わずかな調整により開始時または終了時の値が変わる可能性があるため、成長率は CAGR よりも信頼性が低い場合があります。
CAGR は何を教えてくれますか?
年間複合成長率は、XNUMX 年を超える特定期間における投資の平均年間成長率です。 これは、特定の資産、投資ポートフォリオ、および時間の経過とともに価値が増加または減少する可能性のあるその他すべての収益を把握するための最も正確な方法の XNUMX つを表します。 複合年間成長率 (CAGR) は、さまざまな種類のビジネスの収益性を比較するための指標であり、長期にわたる特定の変数の累積パフォーマンスを示します。
どのような CAGR が良いと考えられますか?
良好な CAGR の定義は状況によって異なります。 投資家は通常、投資のリスクと自身の機会費用の両方を考慮してこれを評価します。 通常、より良いオプションはより高い CAGR です。
CAGR がマイナスになることはありますか?
はい。 マイナスの CAGR は、利益ではなく、長期的な損失を意味します。
CAGR は 5% で良いでしょうか?
高い CAGR パーセンテージの重要性は、行った投資の種類によって異なります。 株式の場合、ポートフォリオが 18 ～ 25% の CAGR で拡大していれば、業績は良好です。
CAGR は 20% で良いでしょうか?
CAGR は投資のパフォーマンスを評価するものであるため、適切な CAGR とは何かという明確な定義はありません。 投資のボラティリティとリスクに応じて、良好な CAGR は数パーセントから 20 ～ 30% の間になる可能性があります。
Cagrと年率リターンの違いは何ですか?
CAGR は、年率リターンの別名です。 時間の経過に伴う投資収益の変動は、これによって平滑化されます。 これは、さまざまな期間にわたってさまざまな収益を生み出した投資を比較するのに役立つツールです。
年間収益率 一定期間にわたって、投資によって年間平均で生み出される金額の幾何平均です。 年率リターンは、年間複利を考慮した上で、特定の期間にわたって投資家が獲得する収益率を表します。 これにより、市場のボラティリティに集中することなく、投資がどのように動作するかが明確になります。
年率リターンは次のように計算されます: (終了値 – 開始値) / (開始値) x 100 x (1/投資の保有期間)。
年率リターンは、XNUMX 年全体にわたって推定されたリターンです。 CAGR は、投資の典型的な年間成長率を表示します。
まとめ
「複合年間成長率」(CAGR) というフレーズは、ビジネスや投資の文脈で、長期にわたって一定の収益率をもたらす等比数列比を説明するためにのみ使用されます。 したがって、CAGR は、さまざまな投資のパフォーマンスを長期にわたって、またはベンチマークと比較して評価するための有用な指標となります。 しかし、投資リスクは CAGR に反映されません。
一般に、CAGR は、投資の進捗状況を長期的に監視するのに便利なツールです。 CAGR は、従来の指標よりも成長をより正確に把握でき、計算と理解が簡単で、さまざまな資産クラスに適用できるため、投資を評価する際の XNUMX つの情報としてのみ慎重に使用する必要があります。
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参考文献
