時間が経つにつれて、ドルの購買力は増加します。お金の時間価値について考えるとき、これが頭に浮かぶ有名な言葉です。しかし、今日支払うべき一括払いか、後日支払うべきかのどちらかをどのように決定すればよいのでしょうか?ここで現在価値の計算が関係します。しかし、それはどのように計算されるのでしょうか？その計算式と年金の現在価値に関する詳細。 PVについてもさらに掘り下げていきますので、ご期待ください。
現在価値
「現在価値」(PV) という用語は、所定の金利での資金の予測流入またはキャッシュ フローの流出に関する投資の金銭的価値を指します。割引処理により、割引率が高くなると将来キャッシュフローのPVは低くなります。収益であれ負債であれ、将来のキャッシュ フローを正確に評価するには、適切な割引率を決定する必要があります。
現在価値の公式と計算
現在値 = FV / (1+r)n
どこ：
FV=将来価値
r=収益率
n=期間の数
現在価値の計算方法
現在値を求めるには 3 段階のプロセスがあります。以下で見つけることができます。
- 数式の分子に、金額の将来の期待値を入力します。
- 将来得られると予想される金利を計算します。を交換しますか？え？レートの 10 進数値を使用します。
- ? をピリオドに置き換えます。ん?。たとえば、3 年後に受け取ると予想される金額の現在価値を求めるには、? に数字の XNUMX を代入します。 n.
- このプロセスを簡素化するために、さまざまな PV 計算アプリケーションから選択できます。
分子には、将来受け取ることが予想される金額を入力します。
分母の「r」を、将来受け取ることが予想される金利を小数で表したものに置き換えます。
分母に「n」を入れると継続時間を表します。今から 3 年後に受け取ることが予想される金額を調べるには、数字の 3 を入力するだけです。
この現在価値計算ツールは、他にもたくさんありますが、Web 上で見つけることができます。
現在価値の利点
- 企業と投資家は、財務上および投資上の意思決定を行う際に現在価値を使用することで利益を得ることができます。これは、さまざまな投資機会の相対的なメリットを明らかにするのに役立つ可能性があります。
- 投資の現在価値は、予測収益率が長期的に投資を正当化するのに十分であるかどうかを明らかにすることができます。
- PV の概念とその計算式の使用方法を理解すると、高インフレ時にインフレが経済に及ぼす影響を明らかにするのに役立ちます。
現在価値の限界
- 現在価値を計算するには、割引率 (収益率) を仮定する必要があります。したがって、その前提を変更することで、企業プロジェクトに関する意思決定を行ったり、財務分析に関するレポートを作成したりする個人が、必要な結果を得ることができるようになります。これでは、会社の業績も、意思決定の誠実さも、何の利益にもなりません。
- 実際的には、PV を計算するには妥当な収益率が必要です。収益率やインフレ予測は、残念なことに、単なる予測にすぎません。正確な値を決定することはできません。
- 投資を決定する際には、金利が保証されておらず、インフレによって価値が減少する可能性があることを常に念頭に置く必要があります。
現在価値の例
年間リターン 2,000% で今 3 ドルを受け取るか、2,200 年後に XNUMX ドルを受け取るかを選択できると想像してください。どちらの選択が優れていますか?
現在の価値を求めるには、$2,200 を (1 +.03)1 で割ると、$2,135.92 となります。これは、年間 2,200 ドルを得るために今日支払う必要がある最低限の金額です。簡単に言うと、今日 2,000 ドルを受け取って 3% の金利が得られたとしても、明日 2,200 ドルを提供するには不十分です。
別の見方では次のようになります。2,000 掛ける 1.03 は、今日の 2,060 ドルの価値に適用すると、2,000 ドルに相当します。
経済的利益や義務がどの程度合理的であるかを知りたい場合は、その現在価値を出発点として使用できます。将来支払われる可能性のある現金リベートの PV と比較して、購入価格が高い場合のメリットとデメリットを検討してください。 0% 融資で車両を購入する場合、同じ 財務計算 該当します。
買い手にとっては、高い価格で利息をまったく支払わないよりも、低い価格で少しの利息を支払うほうが有益である可能性があります。将来の住宅ローンの節約額が、現在支払った住宅ローンポイントよりも価値がある場合は、今ポイントを支払うのが経済的に良い決断となります。
現在価値が重要なのはなぜですか?
投資家は、投資に対して支払う価格が妥当かどうかを、その現在価値を計算することで判断できます。投資家は、後日投資に対して固定額を獲得するか、元本の一部を獲得するかの選択を迫られた場合に、投資の PV (および将来価値) を計算することで利益を得ることができます。
投資分析、リスク管理、企業財務計画は、PV 計算が頻繁に必要となる多くの分野のうちのほんの一部です。ただし、このアイデアはビジネス以外にも応用できます。退職後の収入をより正確に予測するには、たとえば、年金の現在および将来の価値を知っておくと役立つ場合があります。
年金の現在価値
年金の現在価値は、将来の支払いに必要な金額です。お金の時間的価値により、今日のお金は昨日のお金よりも価値が高くなります。現在価値の計算では、年金の現在価値に影響を与える割引率が考慮されます。
年金の現在価値を理解する
現在価値に基づいて、年金を維持するか売却するかの長所と短所を比較検討できます。
これにより、一括支払いの形式での年金の現在価値と、長期にわたる一連の支払いの形式での年金の価値を比較できます。
割引率、支払総額、支払頻度、支払タイミングなどのいくつかの変数は、年金の PV に影響を与えます。 LeverageRX の CEO、Rhett Stubbendeck 氏が Annuity.org にインタビューしました。
年金関連の財務上の決定を行う前に、これらの数字を認識しておく必要があります。最適な行動方針を選択できるように、いくつかの公式と計算を含めました。
年金計算式の現在価値
以下は年金の現在価値を計算する式です。定期年金の利払いは期間の開始時ではなく、期間の終了時に発生します。
P=PMT? r1?( 1 / (1+r) n) / r
どこ：
P=年金ストリームの現在価値
PMT=各年金支払いのドル額
r= 金利 (割引率とも呼ばれます)
n= 支払いが行われる期間の数
年金の現在価値に影響を与える要因
現在の年金の価値は、いくつかの要因によって変わる可能性があります。これらの大部分は、金利、支払い保証、満期までの期間に関するセクションなど、年金契約に関するものです。インフレやその他の外部要因は、年金の現在価値に影響を与える可能性があります。以下は、年金の現在価値に影響を与えるいくつかの要因です。
金利
将来の支払いの割引は、年金の金利を使用して行われます。年金の将来キャッシュフローを計算する際には、割引率が差し引かれます。したがって、金利が上昇すると年金の現在価値は減少します。
支払いの量と規則性
年金の価値は将来の支払いの価値に基づいているため、受け取る支払いが多ければ多いほど、PV も大きくなります。
成熟の達成
年金の支払いが開始されるまでの期間です。支払いが長期間遅れた場合、複利によって年金の価値が増加する可能性があります。この長期にわたって年金の現在価値は上昇します。
インフレ率
時間の経過とともに、インフレやその他の外部要因により、年金の価値が減少する可能性があります。インフレを考慮すると、年金の現在価値は減少する可能性があります。
現在価値は高いほうが良いのか、低いほうが良いのか?
投資の正味現在価値が高い場合、それは成功することを示します。したがって、投資を選択する際には常に考慮されます。投資の NPV が高い場合、将来生み出されるキャッシュ フローが初期投資よりも大きくなることを意味します。
なぜ現在価値を使用するのでしょうか?
お金は将来のために貯蓄するよりも今使う方が良いという理論に基づいて、PV は将来のキャッシュ フローの金銭的価値を表現する方法を提供します。 PV を使用すると、住宅ローンやローンなど、完全に評価されるまでに長い時間がかかる可能性がある資産からの収入の価値を見積もることができます。
現在価値 10 とは何を意味しますか?
予想される直接経費を差し引いた、予想される将来の石油およびガス収益の現在価値は、年間 10% の割引率である PV10 を使用して計算されます。次に、エネルギー会社はこの数字を使用して、既知の石油とガスの埋蔵量の価値を計算します。
今日から 100 年後に受け取れる 10 ドルの現在価値はいくらですか?
将来の価値は 100 ドルです。これには合計9年かかります。 42.241%の機会費用(r)が表されます。そのため、100 ドルが XNUMX 年後に受け取れる XNUMX ドルの現在価値となります。
現在価値を高めるものは何か?
将来のキャッシュフローが現在どのくらいの価値があるかは、金利や割引率などの要因によって異なります。電流値は次の場合に大きくなります。 割引率 割引率が大きいほど、値は小さくなり (リスクが少なく、必要なリターンが小さいことを意味します)、マイナスになります。
まとめ
現在価値の背後にある考え方は、現在のお金は後のお金よりも価値があるというもので、将来のキャッシュ フローが現時点でどれだけの価値があるかを示す方法です。ローンや住宅ローンなど、長期間にわたって完全な価値が明らかになることがない資産からの収益は、現在価値法を使用して評価されます。これらの計算により、投資家は大幅に異なる期間にわたる資産の価値を比較することができます。
参考文献
