何百年もの間、金は世界中の通貨をバックアップするために使用されてきました。 つまり、各紙幣は、発行政府によって金庫に保管されている実際の金の量を反映していました。 金本位制は国際通貨を管理する技術でした 為替相場 1970世紀初頭まで。 しかし、最終的には金の供給量が通貨の需要を満たすには不十分になってしまいました。 米国はXNUMX年代初頭に金本位制を放棄した。 これは、市場の力がドルの価値を決定し、国際通貨システムがドルと他の紙の通貨に基づいて構築されることを意味しました。
為替レートとその決定方法について知っておくべきことはすべてここにあります。
為替レートとは何ですか?
為替レートは、ある通貨を別の通貨に交換する価格であり、国家間の貿易とお金の流れに影響を与えます。
自国通貨の価値と外国通貨の価値の両方が為替レートに影響します。 2022 年 1.02 月の米ドルからユーロへの為替レートは 1.02 でした。これは、1 ドルで XNUMX ユーロが買えることを意味します。
為替レートの説明
XNUMX つの通貨間の為替レートは、通常、各国の経済活動、市場金利、国内総生産、失業率によって決定されます。 これらは、銀行やその他の金融機関がこれらの基準に応じて XNUMX 時間体制で通貨を取引する世界的な金融市場で設定されており、市場為替レートと呼ばれることもあります。 料金の調整は、時間ごとまたは毎日行うことができ、ほとんどまたは大幅な増分変更が行われます。
為替レートを表す国の通貨の頭字語は広く使用されています。 たとえば、USD は米国ドルを表し、EUR はユーロを表します。 EUR/USDはドルとユーロを表す通貨ペアです。 日本円の場合はUSD/JPY、つまりドル対円です。 換算レート100は100ドル＝XNUMX円を意味します。
為替レート制度の種類
外国為替市場では、次の XNUMX 種類の為替レート制度が使用されています。
#1. 固定為替レート制またはペッグ為替レート制
ペッグ為替レートまたは固定為替レート システムは、問題の XNUMX つの通貨のうち弱い通貨が強い通貨に固定または拘束されるシステムです。
固定為替レートはその国の政府または中央銀行によって決定され、市場要因の影響を受けません。
通貨レートの安定を維持するために、中央銀行または政府は、外貨レートが上昇すると外貨を購入し、レートが下落すると外貨を売却します。
これはペッギングとして知られており、固定為替レート制度がペッグ為替レート制度とも呼ばれるのはこのためです。
固定為替レート制のメリット
- 通貨の安定を確保することで外国貿易を促進します。
- 通貨の価値は安定しているため、市場の変動から通貨を保護できます。
- それはその国への外国投資を奨励します。
- それは経済における安定したインフレ率の維持に役立ちます。
固定為替レート制度の欠点
- 経済を安定させるためには外貨準備の維持が常に必要です。
- 政府には、経済危機が発生した場合に回復するために必要な柔軟性が欠けている可能性がある。
#2. 柔軟/変動為替レートシステム
需要と供給という市場の力に基づいているため、変動為替レート制度は変動為替レート制度とも呼ばれます。変動為替レート制度では、中央銀行も政府も介入しません。
変動為替レート制度のメリット
- この通貨制度のもとでは外貨準備を保持する必要はない。
- この取り決めでは、国際収支の赤字または黒字は直ちに調整されます。
変動為替レート制度の欠点
- これは投機を促進し、通貨の市場為替レートの変動を引き起こす可能性があります。
- 為替レートの過度の変動は、国家間の資本移動に問題を引き起こし、海外貿易に影響を与える可能性があります。
- それはあらゆる形態の国際貿易と海外投資を阻止することになる。
#3. 管理変動為替レートシステム
管理変動為替レート システムは、固定為替レート システムと変動為替レート システムのハイブリッドです。 中央銀行は、この取り決めに基づいて外貨の取得または売却に介入または参加します。
為替レートに影響を与える要因
#1. 変動金利
需要と供給の市場力学によって変動金利が決まります。 別の通貨に対する通貨の価値は、供給に対する需要の比率によって決まります。
たとえば、欧州で米ドルの需要が高まると、需給関係により米ドルの価格がユーロと比較して上昇します。
両国間の為替レートに影響を与える地政学的および経済的な発表はいくつかありますが、最も一般的なものには、金利調整、失業率、インフレ統計、GDP 数値、製造業統計、商品などがあります。
#2. 固定金利
政府は中央銀行を通じて固定金利または固定金利を決定します。 レートは、世界の他の主要通貨 (米ドル、ユーロ、円など) に基づいて決定されます。 政府は、為替レートを維持するために、自国の通貨を、自国の通貨と連動している通貨に対して売買します。
変動為替レート通貨の短期的な動きは、投機、噂、自然災害、通貨の日々の需給を反映しています。 供給が需要を上回れば、通貨は下落します。 需要が供給を上回れば、通貨は増加します。
変動金利制度であっても、極端な短期変動は中央銀行の介入につながる可能性があります。 その結果、世界の主要通貨のほとんどは変動通貨とみなされますが、国の通貨が高すぎたり、過度に安くなったりした場合には、中央銀行や政府が介入する可能性があります。
通貨が高すぎたり低すぎたりすると、国の経済に悪影響を及ぼし、貿易や債務の支払い能力に影響を与える可能性があります。 政府または中央銀行は、自国通貨をより有利な価格に移動させるための措置を導入しようとします。
#3. マクロ経済的要因
為替レートはさまざまなマクロ経済要因の影響を受けます。 「一価の法則」とは、国際貿易の世界では、ある国の商品の価格は別の国の価格と同じであるべきだというものです。 これは購買力平価 (PPP) として知られています。
価格がおかしくなると、国の金利が変化したり、通貨間の為替レートが変化したりすることになります。 もちろん、現実は必ずしも経済理論に従うわけではなく、さまざまな緩和要因により、一価の法則が実際には必ずしも適用されるわけではありません。 それにもかかわらず、金利と相対価格は為替レートに影響を与えます。
もう XNUMX つのマクロ要因は、地政学的リスクと国家政府の安定です。 政府が不安定な場合、その国の通貨の価値は、より発展した安定した国と比較して下落する可能性があります。
#4. 商品と外国為替
一般に、国の通貨とその国の主要な国内産業の商品価格との関連性が強くなります。
どの商品が特定の通貨と関連しているのか、またその相関関係がどの程度強いのかを確立するための普遍的な方法はありません。 ただし、いくつかの通貨はコモディティと外国為替の結びつきの良い例を提供します。
カナダドルが石油価格とプラスの関係にあることを考えてみましょう。 その結果、原油価格が上昇すると、カナダドルは他の主要通貨に対して上昇する傾向にあります。 これは、カナダが石油の純輸出国であるという事実によるものです。 原油価格が高いとき、カナダは石油輸出からより多くの収入を得る傾向があり、外国為替市場でカナダドルを押し上げます。
オーストラリアドルも金と好関係にあるため、注目に値する例です。 オーストラリアは世界最大の金生産国の一つであるため、その通貨は金地金価格の変動と連動して変動する傾向があります。 その結果、金価格が大幅に上昇すると、オーストラリアドルは他の主要通貨に対して上昇すると予想されます。
#5. 料金の維持
一部の国では、政府によって人為的に固定され維持される固定為替レートの利用を選択する場合があります。 このレートは日中は変更されず、特定の再評価の機会にリセットされる場合があります。
新興市場国の政府は自国通貨の価値を安定させるためにこれを頻繁に行っています。 安定した固定外国為替レートを維持するには、需要と供給の変動を規制するために、その国政府は自国通貨が関連付けられている通貨の相当額の準備金を維持する必要があります。
為替レートの検索と解釈
為替レートは、銀行や XE.com などの Web サイトなど、さまざまな場所で確認できます。 旅行中、空港や地元の銀行でレートが記載されているのをよく目にします。 外国為替 (「外国為替」) 市場で取引する場合は、取引プラットフォームでリアルタイムの情報を確認してください。
通貨の価値は常に相互に相対的なものであるため、相場は通常、ペアで提供されます。 米ドルとユーロは、世界中の多くの中央銀行で基軸通貨として重要視されているため、最も広く言及される XNUMX つの通貨です。 その結果、最も一般的な通貨ペアは EUR/USD となり、これは XNUMX ユーロを取得するのに必要なドル数です。
これらの通貨ペアは、需要と供給、さまざまな経済指標、商業活動やヘッジ活動、ヘッジファンドや金融取引などのさまざまな経済的理由により常に変動します。 変動は通貨の価値のほんの一部であり、通貨トレーダーによって「ピップ」と呼ばれます。
また、空港の両替業者の多くは、通貨間でより大きなマージンを請求することで利益を得ていることにも言及する価値があります。 手数料はかかりませんが、為替レートの格差を拡大することで利益を得ています。 地元銀行または国際銀行を通じて通貨を両替すると、最もお得になることがよくあります。
為替レートの計算
為替レートの計算は一見簡単そうに見えますが、学校で習った数学をあまり覚えていない場合は難しいかもしれません。 旅行中に 100 ドルを外貨に両替するのは簡単ですが、外国企業の財務諸表を確認するときに通貨を両替すると、投資の意思決定に大きな違いが生じる可能性があります。
為替レートを計算する方法の次の例を考えてみましょう。
EUR/USD の為替レートが 1.20 で、$100 USD をユーロに換算するとします。 単純に 100 ドルに 1.20 を掛けます。 結果は合計 83.33 ユーロになります。 ユーロから米ドルへの換算は、その逆のプロセスです。ユーロを米ドルに換算するには、ユーロの数値に 1.20 を掛けます。
これを覚える簡単な方法の XNUMX つは、左から右への乗算と右から左への除算です。 計算の望ましい結果は、結果として得られる通貨です。 前の例では、米ドルで何ユーロ購入できるかを調べるために右から左に分割しました。 次に、左から右に乗算して、ユーロから得られる米ドル数を決定しました。
旅行中は、単に自分のお金の価値を知りたいだけかもしれませんが、レバレッジを大きくかけている為替トレーダーはすべてのピップに注意を払っています。 0.0001ドルの変動が1億ドルの収入に与える影響を計算する海外投資家にとって、わずかな為替変動は非常に重要だ。
為替レートは商品の需要と供給にどのような影響を与えますか?
為替レートの変動は、他国から入手する商品の価格や海外の顧客からの製品の需要に影響を与えるため、ビジネスに影響を与えます。
制限通貨とは何ですか?
同じ国内でも為替レートが異なる場合があります。 一部の国では通貨を制限し、両替を自国の境界内に制限しており、オンショア レートとオフショア レートが存在することがよくあります。 多くの場合、国境を越えるよりも国境内でより有利な為替レートが得られ、限られた通貨の価値は政府によって設定されます。 中国は、このようなレート構造と政府管理通貨を持つ国の例です。 中国政府は毎日人民元の中間値を設定し、人民元は中間値を中心とした２％の幅で取引されることを認めている。
まとめ
為替レートは、ある通貨を別の通貨に交換する価格です。 ほとんどの為替レートは変動相場であり、市場の需要と供給に応じて上下しますが、一部の為替レートは特定の国の通貨の価値に固定または固定されています。 為替レートの変化は、国際市場における企業や供給品のコスト、製品の需要に影響を与えます。
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