新型コロナウイルス感染症の流行の初期は金融市場にとって「不安定」だった。 程度は低いものの、19 年の米国大統領選挙前には再び「不安定」になりました。 株式市場の「不安ゲージ」は特定の時期に高くなるという話を聞いたことがあるかもしれませんが、それは一体何を意味するのでしょうか? 金融における株式市場のボラティリティと株式市場のボラティリティ指数の測定方法について学びます。
ボラティリティとは何ですか？
ボラティリティとは、特定の期間中に株価が上昇または下降する速度を指します。 株価が大きく変動するということは、通常、リスクが大きくなることを意味します。 このボラティリティは、将来発生する可能性のある変動を判断できるため、投資家にとって役立ちます。
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ボラティリティは株式市場にとって良いのか悪いのか？
ボラティリティの存在は、投資家がそれを利用する機会を提供する場合があるため、必ずしもマイナスの結果を意味するものではありません。 市場に対して前向きな長期的な見通しを持つ投資家は、好みの企業の株式を割引価格で追加購入することで、市場の下降ボラティリティを利用する可能性があります。
金融におけるボラティリティとは何ですか?
金融では、ボラティリティは通常、証券の価値の変動の大きさに伴う不確実性またはリスクのレベルを指します。 証券の価値がより不安定であるということは、より広い範囲の価値を変動する可能性があることを意味します。 これは、証券の価格が短期間に上昇または下降のいずれかで大幅に変化する可能性があることを意味します。 ボラティリティが低いとは、証券の価値が大幅に変動せず、比較的安定した状態を指します。
資産の変動性を評価する XNUMX つの方法は、日次ベースの価値の変化率を表す日次収益を計算することです。 ヒストリカルボラティリティは、過去の価格を調べることで、資産の利益が時間の経過とともにどの程度変化したかを把握する方法です。 指定された数値はパーセンテージとして示され、特定の値はありません。
分散はリターンが資産の平均値からどの程度乖離しているかを表し、ボラティリティは特定の時間枠内のこの分散を測定します。 当社では、日次、週次、月次、年次のボラティリティなど、さまざまなレベルのボラティリティに関するレポートを提供できます。 したがって、ボラティリティを年間標準偏差として概念化すると役立ちます。
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株式市場のボラティリティとは何ですか?
株式市場のボラティリティとは、株式市場全体の価値の変動の程度を指し、上昇と下降の両方の動きを含みます。 市場全体に加えて、個別の銘柄もボラティリティを示す可能性があります。 ボラティリティを計算するには、資産の価格が平均価格からどの程度乖離しているかを調べることができます。 ボラティリティを表すために一般的に使用される統計的有意性の尺度は標準偏差です。
外部の出来事により不確実性がもたらされると、株式市場のボラティリティが高まる傾向があります。 新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のパンデミックが始まった際、主要株価指数は大きな変動を経験し、通常の5日当たりの変動は1％未満であったのに対し、XNUMX日当たりの変動はXNUMX％を超えた。 将来の出来事についての知識の欠如により不確実性が生じ、それが熱狂的な売買を引き起こしました。 一部の株式は他の株式よりもボラティリティが高くなります。 優良企業の株は、急騰しているハイテク株ほど頻繁に大きな値動きが見られない可能性があります。 優良株のボラティリティは最小限ですが、ハイテク株のボラティリティは非常に大きくなります。 中程度のボラティリティは、その中間に位置します。 個別銘柄は、四半期決算報告などの重要なイベントの前後でより不安定になる可能性もあります。
さらに、恐怖はボラティリティと関連していることが多く、市場の低迷、株式市場の暴落、その他の大きな景気低迷の際にボラティリティが急上昇する傾向があります。 一方、ボラティリティは方向性を判断するものではありません。 それは単に価格変動の大きさを測定するだけです。 ボラティリティは、短期的に物事がどの程度不確実であるかを測定する方法として考えることができます。 ヒストリカル・ボラティリティは、資産が過去にどの程度ボラティリティが高かったかを指しますが、インプライド・ボラティリティは、ボラティリティの高い投資家が資産が将来どのように予測するかを指します。 潜在的なボラティリティを把握するには、プット オプションとコール オプションの価格を使用できます。
株式市場のボラティリティを測定する方法
株式市場のボラティリティを測定するには、次の XNUMX つの一般的な方法があります。
＃1。 ベータ
ベータは、市場全体と比較して証券が示すボラティリティの程度を定量化する指標です。 ベータ値 1 は、証券のボラティリティが市場全体の度合いと方向性と一致していることを示します。 S&P 500 が大幅な下落を経験した場合、おそらく当該銘柄も同程度の下落となる可能性があります。
公益事業などの比較的安定した証券は、通常、ベータ値が 1 未満です。これは、より広範な市場と比較して、それらの証券のボラティリティが低いことを示しています。 急速に進化する業界、特にテクノロジー分野の株式は、通常、1 より大きいベータ値を示します。これらの証券は、より高いレベルのボラティリティを示します。 ベータ値 0 は、基礎となる証券が市場に関連したボラティリティを示さないことを示します。 現金はインフレが想定されていない好例です。 ただし、非常に不安定で株式市場の動きとはまったく関係のない、低いベータ値またはマイナスのベータ値を持つ資産もあります。
#2. VIX
一般に VIX と呼ばれるボラティリティ インデックスは、今後 30 日間の予想ボラティリティ レベルを測定する指標です。 シカゴ・オプション取引所は、30 日間の米国株式市場の予想ボラティリティを評価するために VIX を作成しました。 これは、S&P 500 のコールおよびプット オプションのリアルタイム相場を使用して計算されます。 これは、市場または特定の証券の方向性に関してトレーダーや投資家が行う将来の賭けの信頼できる予測因子として機能します。 VIX の数値が高い場合は、市場がよりリスクが高いと認識されていることを示します。 トレーダーには、さまざまなオプションや取引所取引商品を使用して VIX を取引するオプションがあります。
あるいは、VIX 値を利用して、特定の株式市場のデリバティブ商品の価格を測定および決定することもできます。 具体的な数値はそれほど重要ではなく、VIX の計算は非常に複雑です。 ただし、投資家にとって、VIX は一般に市場の「恐怖ゲージ」として知られているということを認識することが重要です。 VIX が大幅に上昇した場合、投資家は今後数日から数週間で大幅な株価変動を懸念する可能性があります。
＃3。 標準偏差
これは、投資家がボラティリティの低い市場株を分離するために株式を測定、比較、およびランク付けするために使用できる単一のリスク指標です。
株式のボラティリティが重要なのはなぜですか?
株式または株式市場全体の変動量は、恐怖または疑いの兆候と見なすことができます。 投資家が財務データや企業データを効果的に解釈するのに苦労している場合、価格は上昇方向と下降方向の両方でより劇的に変動する傾向があります。 したがって、全体的なボラティリティの上昇は、差し迫った市場の低迷の指標として機能する可能性があります。 ボラティリティは、オプション契約の価格を決定する際に重要な役割を果たします。
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株価の変動に寄与する要因
株価の変動に寄与する要因には次のようなものがあります。
#1. 商業およびセクター
特定のイベントは、特定の業界またはセクター内で変動を引き起こす可能性があります。 石油セクターでは、重要な石油生産地域で重大な気象現象が発生すると、石油価格の上昇を引き起こす可能性があります。 石油流通に携わる企業の株価は、企業が受ける潜在的な利益により上昇する可能性があります。 逆に、事業運営において石油コストが高い企業は、株価の下落を経験する可能性があります。
同様に、特定の業界で政府による規制が強化された場合、株価の下落につながる可能性があります。 業界はコンプライアンスや人件費の増加という負担を負わなければならず、将来の収益成長にマイナスの影響を与える可能性があるためだ。
#2. 経済的および政治的変数
政府による産業の規制は、貿易協定、法律、政策に関する決定を通じて経済に大きな影響を与える可能性があるため、非常に重要です。 演説や選挙などさまざまな要因が投資家の反応を引き出し、株価に影響を与える可能性があります。
経済が繁栄している時期には投資家は一般に好意的に反応するため、経済データの役割は重要です。 毎月の雇用統計、インフレ、購買行動、四半期のGDP予測は、経済要因として市場のパフォーマンスに影響を与えます。 一方で、これらが市場の期待に応えられない場合には、市場のボラティリティが高まる可能性があります。
#3. ビジネスの有効性
ボラティリティは、必ずしも市場全体に広がるわけではなく、特定の企業に特有の形で現れる場合があります。 堅調な財務実績や消費者から好評を博している高評価の製品の発売などの明るいニュースは、投資家に事業に対する楽観感と自信を与える可能性があります。 多くの投資家からの関心の高まりは需要の増大に寄与する可能性があり、したがって株価の上昇軌道につながる可能性があります。
それどころか、製品リコール、データ侵害、または好ましくない経営行為などの出来事によって株価が悪影響を受け、投資家が保有株を売却する可能性があります。 企業の規模に応じて、その業績はより大きな市場に利益をもたらすこともあれば、損害を与えることもあります。
株式にとってボラティリティは高いほうが良いのか、低いほうが良いのか?
デイトレーダーは、比較的短い時間枠内で大きな利益または損失を得る可能性がより高いため、ボラティリティの高い株式を好むことがよくあります。 長期的なバイアンドホールド投資家は、長期にわたる漸進的で安定した利益を求めるため、通常、ボラティリティの低い投資を好みます。 通常、株式市場のボラティリティが上昇する場合、それは潜在的な下落に対する恐怖感が高まっていることを示していることがよくあります。
2023 年は強気相場か弱気相場か?
回答者の60％を超える大多数が、最近の株式市場の上昇は弱気相場における一時的な反発にすぎないと考えており、将来さらなる困難が予想されることを示している。 最近の調査によると、投資家の 39% が現在新たな強気相場が到来していると考えています。 今月だけでS&P 500指数は5％以上下落し、2023年の上昇率は11％に縮小した。
ボラティリティ 10% とは何を意味しますか?
ボラティリティは通常、パーセンテージとして測定されます。 したがって、株式が 10% にランク付けされている場合は、その株式が全体の価値の 10% 増加または減少する可能性があることを示します。 数値が増加すると株価のボラティリティが高まります。
トレーダーはなぜボラティリティを好むのでしょうか?
価格が急速に変化し、ボラティリティが高い市場では、上向きのブレイクアウトが即座に大幅な価格上昇につながる可能性があります。 それらが提供する可能性は、不安定な市場環境において取引のブレイクアウトを促進するものです。
市場のボラティリティの原因は何ですか?
毎月の雇用ニュースレポート、インフレ統計、購買行動データ、四半期ごとの GDP 計算など、数多くの要因が市場のパフォーマンスに影響を与える可能性があります。 一方で、これらが市場の期待に応えられなかった場合、市場のボラティリティが高まる可能性があります。
参考文献
- 忠実度.com.sg
- Investopedia.com
- nasdaq.com
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