ストックオプションの所有者は、企業と従業員などの二者間の契約条件に基づいて、合意された価格で株式を売買する権利を有しますが、責任はありません。 本質的に、ストックオプションを所有している場合、原株式を買うか売るかを選択できます。 この記事では、ストックオプションの詳細とその仕組みについて説明します。
ストックオプションの仕組み
ストックオプションは、新規採用者を獲得し、既存のスタッフを維持するために頻繁に利用されます。 ストックオプションによる潜在的な従業員のインセンティブは、公開市場で購入する場合と比較して割引で会社の株式を購入する機会です。 権利確定によりストックオプション保有者が保持されます。 雇用主は権利確定を利用して権利確定期間中従業員を雇用し続けることができるため、従業員は自らのオプションを所有することができます。 権利確定スケジュールの条件を満たすまで、オプションは実際にはあなたのものではありません。
ストックオプションについて
従業員はストックオプションを使用することができます。 株式報酬、あらかじめ決められた価格で一定数の株式を購入すること。 新興企業、非公開企業、企業では、潜在的な従業員の給与プランにそれらを組み込むことがよくあります。 あなたが会社の成功に参加できるようにするために、企業は報酬パッケージにストックオプションを組み込むことがよくあります。
付与価格、権利行使価格、行使価格とも呼ばれる、あらかじめ決められた価格で特定の数の会社の株式を購入する権利は、実際の株式の代わりにストック オプションとなります。 株式の価値が上昇した場合、購入価格は変わらないため、その差額から利益を得ることができます。 購入した株を転売して、最初の投資額よりも大きな利益を得られるようにすることを目的としています。 自分の選択を行使する必要がないため、「オプション」という用語はこの事実に関連しています。
オプションはデリバティブの範疇に入る 金融商品。 これは、ルート証券または資産の価値がその価値の基盤または源泉として機能することを意味します。 ストックオプションの場合、企業の株式はその資産に相当します。 オプションとは、将来、あらかじめ決められた価格で株式を売買する権利を二者間で約束する契約です。 価格の一般的な名前は、行使価格または権利行使価格です。 ストックオプションには XNUMX つのカテゴリがあります。
- コールオプションは保有者にオプションを与えますが、あらかじめ決められた期間内に特定の価格で資産を購入する義務はありません。
- プットオプションは保有者にオプションを与えますが、事前に決められた期間内に定められた価格で資産を売却する義務はありません。
ストックオプションの種類
ストックオプションには「インセンティブストックオプション」（ISO）と「非適格ストックオプション」（NSO）のXNUMX種類があります。 これらは課税時期や課税方法が異なります。
ISO は減税を受ける可能性があります。 NSO 行使税と売上税は一般的です。 ISO は、行使後少なくとも XNUMX 年間、付与日から XNUMX 年間継続する場合、税制上の優遇措置を受けることができる場合があります。 同年に株式を売却しなかった場合、AMTが適用される可能性があります。
ストック オプションは RSA または RSU に置き換えられることがあります。 株式報酬にはストックオプションとは異なる課税方法が適用されます。
ストックオプション付与
あなたの会社はストックオプション付与を通じてストックオプションを付与しています。 通常、このドキュメントには次の情報が含まれます。
- ストック オプションは ISO または NSO になります。
- 購入できる最大株数
- あなたの目標価格
- 権利確定までのスケジュール
ストックオプション特典には有効期限を含める必要があります。 ISO は、多くの場合、受け取ってから 10 年後に有効性を失います。 退社後はオプションを行使（株式の購入）できる時間がほんのわずかしかない場合がありますが、オプションの付与も退社後に期限切れになる可能性があります。 それまでにストックオプションを行使しなければ、再度株式を購入する機会はありません。
ストックオプションが付与されていないと思われる場合は、会社にお問い合わせください。 取締役会がストック・オプションをまだ承認しておらず、入社したばかりの場合は、次の取締役会の直後に付与を受け取ることになります。
覚えておいてください: ストックオプションの付与を受け入れることは、株式を売買したい場合に取らなければならない最初のステップです。 ギフトの受け取りは無料であり、オプションを利用することはできません。 それを受け入れるだけで、将来的に物事を解決する機会を自分に与えることになります。 会社がカルタを通じてストック オプションを発行する場合、ストック オプション付与の物理的なコピーは入手できません。 実際の契約書を表示、受諾、印刷するには、署名してポートフォリオに追加するだけです。
ストックオプションの行使および売却
何よりもまず、権利が確定するまでオプションを行使することはできません。 一部の契約では、より早い権利確定スケジュールが規定されている場合があります (たとえば、買収の場合)。ただし、これは一般的ではありません。 さらに、オプションにアクセスしたり行使したりできる時間には制限があります。 これらの制限は通常、付与日から 5 ～ 10 年間続きます。 さらに、権利が確定する前に解雇された場合、権利が確定していないオプションを失うリスクがあります。
ストックオプションの行使方法
オプションを検討する準備ができたら、さまざまな方法で検討できます。
- 現金支払い: あなたには行使価格ですべての選択肢を行使するための経済的手段があります。
- キャッシュレス行使: 雇用主によっては、残りのオプションを行使する費用を相殺するために、少数のオプションを売却することでオプションを行使できる場合があります。
- キャッシュレス行使/売却: 現在の市場価格で権利の行使と売却を会社が許可している場合は、事前に現金を使う必要がなく、株価の変動の影響を受けにくくなります。
ストックオプションの価値を計算する方法
ストック オプションの価値は、次のように非常に簡単に計算できます。株式の株価が 5 ドルで権利行使価格が 25 ドルの場合、保有するオプションは 20 つあたり XNUMX ドルの価値があります。
株価は将来不確実であるため、会社が IPO 前で株式を売却できない場合、ストック オプションの正確な価値を見積もることは困難になる可能性があります。
オプションを評価するときは、株価が行使価格を超えない限り、オプションは本質的に無価値であることを念頭に置くことも重要です。 最後に重要なことですが、オプションを実行して価格が下落した場合、株式の行使に使用した現金と関連する税金の両方を失います。 これらすべての理由により、ストックオプションを含む株式給与は、現金給与を受け取るよりも大きなリスクを伴います。
ストックオプションの課税方法
ストック オプションは、多くの場合、NSO (非適格または非法定ストック オプション) または ISO (インセンティブ ストック オプション) の XNUMX つのカテゴリのいずれかに分類されます。 最大の違いは税制にあります。 NSO では、オプションが行使されると、行使価格と公正市場価値 (FMV) の差額が経常利益になります。 余分な利益は、株式を販売する際にキャピタルゲインまたは損失として税金の対象となります。
ただし、ISO は使用時に所得として課税されません。 代わりに、年末以降に株式を保有している場合、権利行使価格と行使価格の違いにより、 代替最低税 (AMT)。 オプションを行使した後の株式の保有期間に応じて、株式の売却に対して長期または短期のキャピタルゲイン税率で課税される場合があります。 長期キャピタルゲインの扱いを受けるには、株式を付与後 XNUMX 年以上、権利行使後 XNUMX 年以上保有しなければなりません。 これらの保有期間のいずれかが経過する前に株式を売却した場合、株式は短期キャピタルゲインとして扱われます。
オプションの税務処理は複雑になる可能性があり、特定のポジションが権利行使と売却をいつどのように決定するかに大きな影響を与えることに注意してください。 さらに詳しいアドバイスが必要な場合は、財務または税務の専門家にご相談ください。
ストックオプションの従業員へのメリット
ストックオプションには、従業員に会社への入社を促し、会社の成長を促進するという目的があります。 これらは、有能な人材を魅了し、長期間滞在するよう動機付けるための手頃な手法です。 株式を所有する従業員には、通常の報酬に加えて、仕事で良いパフォーマンスを発揮するための金銭的インセンティブが与えられます。 彼らは会社の拡大に貢献して株価を上昇させ、初任給の価値を大幅に増額したいと考えています。
ストックオプションへのアクセスが許可される前に、従業員に一定期間会社で働くことを義務付けることで、雇用主を保護することもできます。 これにより企業の資本が保護され、従業員の離職率が減少する可能性があります。
事業主は現金を前払いするのではなく、会社の将来の所有価値を提供するため、ストックオプションも費用対効果が高くなります。 これらは、スタッフに支払う十分な資金がない可能性がある初期段階のビジネスでよく見られるもので、代わりに潜在的に価値のある株式を割引価格で提供します。
ストックオプションでどうやって儲けるの？
オプショントレーダーは、オプションを書いたり買ったりすることでお金を稼ぐことができます。 市場の動きの方向に関係なく、オプションはこれらの激動の各時期に利益を得る可能性を提供します。 オプションは期待して取引できる 市場の上昇 または減価償却が考えられます。
オプション取引は初心者に適していますか?
初心者にとって、オプション取引は危険または複雑に見える可能性があり、その結果、避けてしまうことがよくあります。 ただし、いくつかのファンダメンタルズオプション手法は、初心者投資家が市場リスクをヘッジし、下値を保護するのに役立つ可能性があります。
初心者にとってオプションはどのように機能しますか?
オプションはデリバティブ契約の一種で、保有者に将来の日付に指定された価格で証券を購入または売却するオプションを提供しますが、そうする義務はありません。 オプションの売り手は、そのような特権に対してプレミアムとして知られる金額を請求します。
ストックオプションは期限切れになりますか?
「終了のベル」が鳴ると、オプションは期限切れになります。 その時点で株式市場は閉まり、すべての取引が完了します。 その時点以降は追加のオプション契約を取引することはできず、すべてのオープンポジションは期限切れとなり無価値となり、アカウントから消滅します。
退社するとストックオプションはどうなるの？
受取人が好意的に退職した場合、権利確定済みオプションの数は維持され、権利確定していないオプションは失われます。 その後、これらのオプションを株式に変換するまでに 90 日の猶予が与えられます。 この期間を超えて行使されなかったオプションはキャンセルされます。 下手に退場すればすべてを失うことになる。
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