インフレは複雑な経済問題であり、さまざまな状況でさまざまな定義が存在します。 経済学者、実業家、政治家は、消費を促進するには適度なインフレ水準が必要であり、経済成長にはより高い支出水準が不可欠であると主張している。 しかし、一番の懸念は「インフレによって誰が利益を得るのか?」ということだ。
連邦準備金 企業の収益性を維持し、消費者が値下げを待つのを防ぐために米国の年間インフレを目標にしており、デフレを防ぐと主張する人もいる。
インフレは経済に悪影響を及ぼします。 それは貯蓄を困難にし、一部の企業や個人に利益をもたらし、他の企業や個人を犠牲にしてよりリスクの高い投資戦略を促進します。
この記事では、インフレの影響、特に最大の受益者と損失者に焦点を当てます。
インフレとは何ですか？
インフレとは、時間の経過とともに物価が上昇することです。 これは、商品やサービスの平均価格の上昇によって示されるように、購買の減少を示しています。 価格の上昇率は、通貨単位の購入額が前の期間よりも少ないことを示します。
デフレと比較すると、インフレは価格が低下し購買力が増加する経済成長の期間であり、デフレは価格が低下する期間です。
また、 インフレ：意味、原因、長所と短所
インフレを理解する
人間のニーズは個々の製品にとどまらず、時間の経過とともに価格が変動しやすいにもかかわらず、快適な生活のために多様な製品やサービスを必要としています。 これらには、穀物、金属、燃料などの商品が含まれます。 電気や交通機関などの公共事業。 ヘルスケア、エンターテイメント、労働などのサービスも含まれます。
インフレは、さまざまな製品やサービスに対する価格変動の影響を測定し、時間の経過に伴う経済の成長を単一の値で表します。 価格の上昇は購買力を低下させ、生活費に影響を与え、一般大衆の経済成長の減速を引き起こします。
経済学者は一般に、国の通貨供給量が経済成長よりも速く増加した場合に持続的なインフレが発生することに同意しています。
インフレの原因
インフレは主に貨幣供給量の増加によって引き起こされ、さまざまな経済メカニズムを通じて発生する可能性があります。 通貨当局は次の方法で国の通貨供給量を増やすことができます。
- もっとお金を刷って国民に提供する。
- 法的な切り下げ、つまり法定通貨の価値を下げるプロセスです。
- 銀行システムは、通常、流通市場の銀行から国債を購入することによって、準備預金口座の信用を通じて新しいお金を融資するために使用されます。
これらすべての場合において、お金は購買力を失います。 インフレの原因は、デマンドプルインフレ、コストプッシュインフレ、ビルトインインフレのXNUMX種類に分類できます。
デマンドプル効果:
デマンドプルインフレは、貨幣と信用供給の増加により、経済の生産能力を上回る商品やサービスの需要の増加が起こるときに発生します。 金融資産の増加は、需要の高まりと供給の柔軟性の低下との間の需給ギャップにより、消費者心理の高まり、支出の増加、および価格の上昇につながります。
コストプッシュインフレ：
コストプッシュインフレは、貨幣や信用などの生産プロセス投入品の価格上昇により中間財コストが上昇した場合、特にマイナスの経済ショックが主要な商品供給に影響を与えた場合に発生します。 マネーサプライの拡大は、原油価格の投機ブームを引き起こし、完成品やサービスのコスト上昇を引き起こし、その結果、消費者物価の上昇につながる可能性があります。
ビルトインインフレ：
ビルトインインフレは適応的期待の影響を受け、人々は将来のインフレ率が一定に保たれると予想し、商品やサービスの需要の増加につながります。 賃金の上昇は製品やサービスのコストの上昇につながり、一方の要因が他方の要因に影響を与える賃金価格スパイラルが永続します。
インフレのメリットとデメリット
インフレは、人の見方や変化の速度に応じて、有益とも有害ともみなされます。
Advantages
自国通貨で価格設定された有形資産を所有する個人にとって、インフレは有益となる可能性があります。 これにより、商品の価値が高まり、より高いレートで販売できるようになります。 インフレよりも良い利益を期待するため、リスクの高いプロジェクトに取り組む企業や個人の投機を促すことがよくあります。
最適なインフレ水準は支出を促進し、経済活動を促進します。 バランスの取れたアプローチにより、購買力が低下しているにもかかわらず、インフレの最適な範囲が維持され、支出と貯蓄の増加が可能になります。
デメリット
インフレは自国通貨での資産の買い手や保有者に悪影響を与える可能性があるため、投資家はポートフォリオを保護するために、金、商品、REITなどのインフレヘッジ資産クラスやインフレ連動債券を検討するようになります。
インフレ率は経済に大きな影響を与え、購入、販売、計画の決定に不確実性を引き起こす可能性があります。 現実の経済ファンダメンタルズが常に正確であるとは限らないにもかかわらず、調査と調整に費やす時間とリソースの増加につながります。
インフレ率が低いと、特定の個人や企業によって制御される新たなお金や信用が経済に流入し、価格水準の調整や流通が起こるため、深刻な経済問題を引き起こす可能性があります。
また、 インフレの計算方法: 解説!
ここでは、インフレによる主な受益者と損失者の概要を示します。
インフレの恩恵を受けるのは誰ですか
クラーク大学の経済学教授ウェイン・B・グレイ氏は、価格の上昇は買い手にとっては不利益だが、売り手にとっては有益であると示唆している。 また、毎月の価格変動の影響は、売買される商品やサービスの種類によって異なるとも説明する。
インフレの最大の勝者と敗者は次のとおりです。
インフレの勝者:
#1。 エネルギー部門:
車のタンクを定期的に満タンにする人なら、この事実をご存知でしょう。 高いインフレとエネルギーコストの上昇にもかかわらず、消費者と生産者が輸送と電力事業にガスを使用し続けるため、エネルギー需要が減少することはほとんどありません。 エネルギー会社は利益を維持または増加させるために価格を引き上げ、増加したコストを消費者に転嫁し、投資家に利益をもたらします。
ニューヨーク州メルビルの投資顧問会社ウェルス・アライアンスの社長兼マネージングディレクター、エリック・ディトン氏によると、エネルギー価格は完璧な要因の嵐によって急騰したという。
ディトン氏は、気候変動、世界的な対応、サプライチェーンの問題、労働力不足、ウクライナ戦争、新型コロナウイルス感染症がエネルギー価格上昇の主な要因であると特定しており、同氏によると、石油・ガス生産者は記録的な利益を上げており、その株価は急騰しているという。市場のリーダー。
#2。 食品および農業産業:
一部のレストラン経営者はパンデミックとインフレによって大きな打撃を受けているが、インフレは一般に食品業界に恩恵をもたらしている。 一方で、鶏肉加工業者などの食品メーカーの業績は好調だ。
消費者物価の高さは、個人が高価な食品の選択肢を選ばなくなる可能性があり、食品製造業者や農産物のサプライチェーンに利益をもたらします。 食料品などの消費者必需品は、需要が絶えないため、インフレに対する耐性が非常に高いです。
農業関連企業はインフレによる価格上昇の恩恵を受けており、生産コストの上昇が消費者に転嫁されるため、農業関連株の投資家は価格上昇と利益率の向上を活用することができます。
ディトン氏によると、「ロシアやウクライナ戦争などの要因により、過去10年間で食料価格が30％以上上昇し、世界の小麦生産のXNUMX％に影響を与え、多くの食料生産者に恩恵を与えている」という。
#3。 銀行および住宅ローン会社:
高インフレ時にはFRBが金利を引き上げ、クレジットカード債務や変動金利ローンに影響を与え、貸し手が利息の徴収を増やすことができるようになります。 消費者物価の上昇はクレジットへの支出の増加につながり、その結果、クレジットカード残高、個人ローンの申し込みが増加し、住宅ローンの信用枠に対する需要が増加します。
借り手は必需品への支出が増加し、貯蓄や返済の選択肢が減るため、借金の返済に時間がかかる可能性があります。 その結果、貸し手はより多くの利息を受け取ることになります。
#4。 地主および不動産投資家:
インフレが進むと、貯蓄やその他の流動資産の価値が急速に下落する可能性があります。 不安定な時期には、土地などの物理的資産の価値が非常に高く維持されるため、インフレが進むと不動産の需要が増加し、それによって地価が上昇する可能性があります。
家主はインフレ期に家賃を値上げすることが多く、賃貸不動産に固定住宅ローンを設定すると実質収入がさらに増加する可能性があります。
#5。 既存の固定金利ローンを利用している借り手:
リーハイ大学の経済学教授アーメド・ラーマン氏は、現在および将来の借り手の多くはインフレの恩恵を受けないが、すでに低金利ローンを借りて返済している人にはある程度の安心感があると示唆している。
これに加えて、ラーマン氏は、固定金利の住宅ローンや学生ローンを借りている人はインフレを祝っていないかもしれないが、より有害な影響からは多少は守られていると述べた。
FRBのタカ派金融政策には、インフレが上昇した場合に借り入れを抑制するために金利を引き上げることが含まれる。 この状況は将来の借り手に悪影響を与える可能性があるが、固定の低金利ローンや固定金利の住宅ローンを借りている人には影響はないという。
また、インフレ期には通貨の価値が下がり、固定金利ローンの借り手の実質金利が低下します。
#6。 コモディティ投資家:
一次産品価格はインフレ率を注意深く監視しており、加工品の将来の価格に影響を与えるため、インフレの指標とみなされることがよくあります。 インフレ率の上昇は商品価格の上昇につながり、商品投資家が株式を売却して利益を得られるようになります。
#7。 コレクター：
投資家は市場の変動によっても価値を維持できる実物資産に注目するため、インフレ期間は美術品、ワイン、野球カードなどの収集品に恩恵をもたらす可能性があります。 収集品は、従来の市場に直接リンクされていないため、大幅な価値の変動に対してより安全である可能性があります。
トップコレクターは、アドバイザーを雇う余裕があり、コレクションに時間を投資し、包括的で多様なコレクションを構築できるため、収集品の購入において大きな利点を持っていることがよくあります。
では、インフレによって誰が悪影響を受けるのかを見てみましょう。
インフレ敗者:
#1。 賃借人：
高インフレの間、住宅所有者は通常、固定資産税が値上げされたり、変動金利住宅ローン（ARM）を利用したりしない限り、毎月の住宅ローンの支払いを一貫して維持します。 ただし、家主は現地の法律に応じて、リース終了後に最小限の制限で家賃を引き上げることができるため、賃貸人はそれほど幸運に直面することはありません。
ニューヨーク市やサンフランシスコなどの物価の高い都市では家賃の上昇がさらに悪化しており、マンハッタンの平均月額家賃は5,000年2022月に29ドルを超え、年間XNUMX％の上昇を記録している。
インフレと家賃により月々の支払いが増加し、家主の追加収入につながります。 他の出費が増えると、両親と同居したり、ルームメイトを迎えたりすることを検討し、出費が増えます。
#2。 退職者:
高いインフレ率は賃金上昇につながる可能性があるが、現金や債券投資へのエクスポージャーが増加するため、退職者の債券退職金ポットは恩恵を受けられない可能性がある。 インフレの上昇は金利よりも早く加速し、既存の貯蓄や、退職者を含む利子や投資収入に依存している貯蓄の購買力が低下します。
#3。 初めて住宅購入する人:
インフレ率が高い時期には、最初の住宅の購入を遅らせる必要があるかもしれません。 初めて住宅を購入する人は、住宅価格の上昇、住宅ローン金利の上昇、通貨安により、不動産を購入することがほぼ不可能になり、大きな不利な状況に直面しています。
#4。 クレジットカードの借り手
クレジット カードにはプライム レートなどの主要な指標に連動した変動金利が設定されていることが多く、カード所有者は急速な金利上昇と高額な支払いを経験することになります。
#5。 長期債券の投資家:
トーマ氏は、高インフレ環境は、特にクーポン債の支払いで生活している人々にとって、債券面で重大な困難につながる可能性があると警告する。 インフレは債券の支払額の減少と、金利の上昇に伴う債券価格の下落につながり、債券保有者に双方の損害をもたらします。
マクブライド氏は、債券投資家は短期債やインフレ連動債を利用することでインフレを緩和でき、シリーズI債は個人貯蓄者にとって適切な選択肢であると示唆している。
#6。 一般的な経済信頼度:
最近のソーシャルメディアやニュースソースで見られるように、インフレは市場の不安定性を引き起こしており、消費者は金利の上昇、不況、請求書の支払いを懸念しています。 インフレ率の上昇は消費者、銀行、企業にとって不確実性の増大につながり、投資意欲の低下、経済成長の低下、フードバンクの在庫の長期化を引き起こし、インフレ期待が高まります。
経済の将来に対する自信の欠如は重大な影響をもたらし、自己成就的な予言を生み出す可能性があります。
インフレはどのように起こるのでしょうか?
商品やサービスの価格上昇によって引き起こされるインフレは、デマンドプルインフレとコストプッシュインフレに分類でき、時間の経過とともに購買力に影響を与えます。
インフレが最も痛いのは誰ですか？
低所得世帯は食料、ガス、家賃などの必需品への支出が高く、支出を削減する選択肢が限られているため、インフレは低所得世帯に大きな影響を与えます。
インフレ下で最悪の投資は何ですか?
ブラックロックのデータによると、高インフレ時に最も収益性が高いのはエネルギーセクターで、次にヘルスケアと通信が続き、小売、テクノロジー、耐久財が最も収益性の低いセクターとなっている。
インフレは住宅所有者にとって良いですか？
固定金利住宅ローンは、不動産価値が上昇しても元金と利息の支払いが固定され、XNUMXドルの実質価値が減少するにつれて月々の支払い額が減ります。
インフレは貧しい人々にとって良いことなのでしょうか?
高いインフレは、裕福な世帯と比較して、貧しいまたは中所得世帯の収入と貯蓄に不均衡な影響を及ぼし、不平等や貧困を悪化させます。
インフレ率が高い場合、どこにお金を預ければよいでしょうか?
将来のインフレ投資のトップ 6 には、株式、不動産、商品、インフレ連動国債 (TIPS)、貯蓄債券、金が含まれます。
