機会費用とは何ですか?

機会費用とは、個人、投資家、または企業が他の選択肢よりも XNUMX つの選択肢を選択する際に見捨てる可能性のある利益を指します。機会費用は本質的に目に見えないため、無視されることがよくあります。企業または個人が別の投資ではなくある投資を選択する際に見逃される可能性を理解することで、より多くの情報に基づいた意思決定が可能になります。

機会費用の計算式と計算

機会費用=FO−CO、ここで:

FO=最善の放棄オプションで戻る

CO=選択したオプションの返品

各オプションの予測利益の差が、機会費用を計算するための式となります。企業にとって、相互に相容れない次の XNUMX つの可能性を考えてみましょう。

オプション A: 金銭的利益を得る可能性を得るために、余剰資金を株式市場に投資します。
オプション B: 追加資金を事業に再投資して、生産効率を向上させるための新しい機器を購入します。

株式市場の今後 12 年間の投資収益率 (ROI) が 10% と見積もられており、会社は機器の更新によって同じ期間に 2% の収益が得られると予想しているとします。株式ではなく設備に投資する機会費用は 12% (10% ～ XNUMX%) です。言い換えれば、企業は企業に投資することで、より大きな利益を得る可能性を放棄することになります。

財務報告書には機会費用は含まれていませんが、ビジネスオーナーは、いくつかの選択肢に直面したときに、情報に基づいた判断を下すためにこの概念を頻繁に使用します。たとえば、ボトルネックにより機会費用が発生することがよくあります。

機会費用と埋没費用の違い

サンクコストとは、すでに使われてしまったお金のことです。ただし、機会費用とは、資本が他の場所に投資されたため、将来的には得られない、投資に対する潜在的な利益です。機会費用を計算するとき、それらの金額に関連する特定の変動する結果がない限り、以前に費やされた埋没費用は省略されます。

たとえば、企業 A の 1,000 株を 10 株あたり 10,000 ドルで購入すると、10,000 ドルの埋没費用が発生することになります。これは投資のために支払われる金額であり、これを回収するには株式を売却する必要があります。代わりに、機会費用は、その XNUMX ドルをどこに使う方がよかったのかを問うものです。

サンクコストとは、高価な重機を購入するための初期費用を指すこともあります。この費用は時間の経過とともに償却される可能性がありますが、戻ってこないという意味では埋没費用となります。

例

予想 ROI が 5% の重機を購入した場合と、予想 ROI が 4% の重機を購入した場合に、他の場所で生じる予期せぬ利益を考慮してください。繰り返しになりますが、機会費用は、お金を代わりに別の商品に投資した場合に得られた可能性のある利益を表します。したがって、企業 A の 1,000 株が最終的に 12 株あたり 2,000 ドルで売却され、10 ドルの利益が得られる一方で、企業 B の価値は同じ期間内に 15 ドルから XNUMX ドルに上昇しました。

この場合、A 社に 10,000 ドルを投資すると、2,000 ドルの利益が得られました。一方、B 社に同額を投資すると 5,000 ドルの利益が得られました。 3,000 ドルの差は、B 社ではなく A 社を選択した場合の機会費用です。

以前に投資をしたことのある投資家は、より高い収益を約束する別の投資に出会うかもしれません。パフォーマンスの悪い資産を保有することによる機会費用は、より有望な投資を売却して投資することが合理的な投資代替手段となるところまで上昇する可能性があります。

リスクと機会コスト

経済学におけるリスクとは、投資の実際の収益と予測収益が異なり、投資家が元本の一部またはすべてを失う可能性を指します。機会費用とは、選択した投資の収益が、放棄した投資の収益よりも低くなるリスクです。

重要な違いは、リスクは投資の実際のパフォーマンスと予想されるパフォーマンスを比較することです。一方、機会費用は、投資の実際のパフォーマンスと別の投資の実際のパフォーマンスを比較します。

それでも、25 つのリスクプロファイルのどちらかを選択する際には、機会費用を考慮する必要があります。投資 A のリスクは高いものの ROI が 5% であり、投資 B のリスクは大幅に低いものの ROI が XNUMX% しかない場合、投資 A は成功するかどうかが決まります。それが失敗した場合、選択肢 B を選択することによる機会費用は明らかです。その結果、選択肢を比較する際、意思決定者は単に機会費用の現金数値を見るよりもはるかに多くの情報に依存することになります。

会計上の利益と経済的な利益

さまざまな種類の企業利益は、機会費用を使用して計算されます。会計上の利益は、アナリストがよく知っている最も典型的な種類の利益です。会計上の利益は、一般に認められた会計原則 (GAAP) によって必要とされる純利益計算の一種です。明示的にのみ記載されていますが、実際のコストは全体の収益から差し引かれます。

企業やアナリストは、経済的利益を達成するために、将来の会計上の利益を操作することができます。両者の違いは、経済的利益には費用として機会費用が含まれることです。この理論上の計算を使用して、企業の実際の利益を理論上の利益と比較できます。

経済的利益 (および機会費用を考慮したその他の計算) は、戦略的意思決定に使用される内部価値にすぎません。経済的利益や機会費用の公表を管理する当局は存在しません。会計規則とガイドラインは利益に大きな影響を与えますが、経営陣のあいまいな仮定や推測は、IRS、SEC、または FASB によって規制されていない経済的利益に大きな影響を与えます。

機会費用の例

機会費用は、企業と個人のさまざまな状況における意思決定に利用できます。意思決定には、目に見えない報酬や要素が伴う場合があります。ただし、誰かが経済的な決定を下すとき、機会費用は最適な選択肢を見つけるのに役立つことがよくあります。

以下に、XNUMX つの選択肢を比較検討する際の機会費用の計算方法の例をいくつか示します。

例#1

新しい拠点を開設して事業を拡大したいと考えている企業の例を次に示します。

Fran's Fountain Pens は、ビジネスが好調であるため、拡張して新しいサイトを開設したいと考えています。メインストリートにある店舗の家賃は月額 3,000 ドルです。メープルストリートの店舗の家賃は月額 2,500 ドルです。彼らの計算によれば、どちらの場所でも同じ量の消費者を惹きつけることになる。したがって、メインストリートで賃貸することは、500 ドルの機会費用に相当します。

この場合、フランズ万年筆はコストを節約するためにメープルストリートの店舗を選びました。店頭の場所の XNUMX つで客足が大幅に増えた場合、販売量の増加を目指してその場所を選択する方が合理的だったかもしれません。

例#2

ここでは、XNUMX つの異なる次数の機会費用を推定している人がいます。

レイは建築を学ぶべきかビジネスを学ぶべきか悩んでいます。彼は両方のプログラムで同じ学校に通うことができるため、授業料と生活費は同じになります。彼は、教育費全体を一定に保つために、選択した研究分野で学士号を取得したいと考えています。レイは、両方のセクターでの予測収益を決定することで機会費用を計算します。彼は、ビジネスの学士号を取得すると 50,000 ドルの給与が得られることを発見しました。比較すると、建築学の学士号の年収は 55,000 ドルです。

これは、レイがビジネスを学んだ場合、残りの仕事人生で年間 5,000 ドルの機会費用がかかることを示しています。レイがお金だけを考えているなら、彼はほぼ間違いなく建築を追求するでしょう。レイさんも満足度について説明します。レイは、年間 5,000 ドルの機会費用で建築家としてのキャリアを楽しむのと同じくらい、ビジネスの学位を取得した職業を楽しむかどうかを決定します。

例#3

さまざまな貯蓄や投資の機会費用を見積もる例を以下に示します。

サムのおばあちゃんは、サムが 1,000 歳になる誕生日プレゼントとして 21 ドルをくれます。彼女は現在、生活に必要なお金を十分に稼いでいるので、おばあちゃんからもらったお金を投資する予定です。サムは、代替手段を検討した結果、地元銀行の高利回り普通預金口座または譲渡性預金 (CD) にお金を預けることにしました。高利回り普通預金口座の年利は 5% ですが、CD は 7% です。サムは、機会費用をパーセンテージまたはドルで計算して、どの選択肢が自分にとって最適かを判断できます。

彼女の機会費用は 20 ドル (1,070 ～ 1,050 ドル)、または高利回り普通預金口座に投資した場合は年間 2% (7% ～ 5%) です。この状況で、サムは、CD にアクセスする必要なく XNUMX 年間保管できる自信がある場合は、その CD にお金を入れる必要があります。彼女がお金を CD に入れて、年末までにそれにアクセスしたい場合は、早期引き出しペナルティが課せられることになり、普通預金口座ではなく CD を選択するメリットがなくなる可能性があります。

例#4

以下は、新製品を発売したいが、その機会費用を知りたいと考えている企業の例です。

モリーズマットレスでは、新しいマットレストッパーのシリーズを発売したいと考えています。同社の工場は現在生産能力が限界に達しているため、同社は第 45,000 工場を拡張するか開設する必要があると判断した。彼らは、新しい工場の設立には 20,000 ドルの費用がかかり、現在の工場の拡張には XNUMX ドルの費用がかかると予測しています。

同社が現在の工場を拡張した場合、17,000週間の生産ができなくなり、約37,000万8,000ドルの費用がかかることになる。製造を延長した場合、総コストは 45,000 ドルになります。この場合の新しいプラント建設の機会費用は 37,000 ドル (XNUMX ～ XNUMX ドル) です。モリーズマットレスでは、XNUMX 週間生産を停止するコストがかかっても、新しい工場を建設するのではなく、工場を拡張することでコストを節約しています。

機会費用の簡単な定義は何ですか?

本質的に、機会費用とは、別の行動経路を追求しないことによる隠れたコストを指します。たとえば、企業が利用可能な代替戦略のメリットを最初に評価せずに特定の事業計画を追求すると、機会費用や、別の道を選択していればさらに良い成果を上げられた可能性を見落とす可能性があります。

機会費用というものはあるのでしょうか？

機会費用は企業の財務諸表に直接反映されません。しかし、経済的には、機会費用は依然としてかなり大きいものです。しかし、機会費用は非常に抽象的な用語であるため、多くの企業、経営陣、投資家は日常の意思決定において機会費用を考慮できていません。

機会費用とはどのようなものですか?

18 歳のときに、親から自由裁量収入の 100% を債券に投資するよう押し付けられた人のことを考えてみましょう。この投資家は今後 5,000 年間、毎年 50 ドルを債券に投資し、平均年間リターン 2.50% を獲得し、500,000 万ドルを超える価値のポートフォリオを残して退職しました。この結果は優れているように見えますが、投資家の機会費用を含めるとそれほど優れた結果ではありません。代わりに、もし彼らが資金の半分を株式市場に投資し、平均 5% の総合収益を得ていたら、彼らの退職金口座は 1 万ドル以上の価値があったでしょう。

機会費用はどのように計算しますか?

機会費用の欠点は、推定と仮定に大きく依存することです。別の行動方針が収益にどのような影響を与えるかを知る方法はありません。その結果、機会費用を計算するには、企業または投資家は結果を見積もり、財務上の影響を予測する必要があります。販売量、市場浸透度、消費者統計、生産コスト、顧客への返金、季節性などはすべて考慮すべき要素です。

この複雑な状況により、機会費用が発生する理由が説明されます。企業の最適な行動方針は、最初は明らかではないかもしれません。しかし、上に挙げた変数を遡及的に検討した後、ある選択が他の選択よりもどのように優れていたか、そして機会費用による「損失」を経験したことがよくわかるかもしれません。

結論は、

機会費用の背後にある考え方は、ビジネスオーナーとしてのリソースは常に制限されているということです。つまり、時間、お金、経験が限られているため、あらゆる機会を活用することはできません。 XNUMX つを選択した場合は、必然的に他のものを放棄する必要があります。互換性がありません。あなたの機会費用は、それらの人々の価値です。

最後に、機会費用とは、お金やリソースに関するものではなく、あなたが下す意思決定に関するものです。ある行動や選択によっては、他の選択肢の恩恵が受けられなくなる可能性があることを覚えておくことが重要です。

機会費用とは何ですか?

目次隠す