Un "pattern day trader" è definito dalle linee guida FINRA come qualsiasi cliente che esegue quattro o più "operazioni giornaliere" entro cinque giorni lavorativi, a condizione che il numero di negoziazioni giornaliere costituisca più del 6% delle negoziazioni totali del cliente nel conto a margine durante lo stesso periodo di cinque giorni. Ecco tutto ciò che devi sapere sulla regola del pattern day trader e su come rimuovere lo stato dal tuo account.
Che cos'è un modello Day Trader?
Un pattern day trader (PDT) è una classificazione normativa per trader o investitori che utilizzano un conto a margine per condurre transazioni di quattro o più giorni in cinque giorni lavorativi. Durante tale periodo di cinque giorni lavorativi, il numero di negoziazioni giornaliere deve superare il 6% dell'attività di negoziazione complessiva nel conto a margine.
In tal caso, l'account del trader verrà contrassegnato dal proprio broker come PDT. La classificazione PDT limita ulteriori scambi; questa designazione aveva lo scopo di dissuadere gli investitori dal trading eccessivo.
Comprensione di un modello Day Trader
I day trader di pattern possono scambiare molti titoli, come stock option e vendite allo scoperto. Questa classificazione terrà conto di qualsiasi forma di scambio purché avvenga nello stesso giorno.
I day trader di pattern possono scambiare quantità fino al loro potere d'acquisto di day trading. Questo è di solito quattro volte la quantità di capitale che hanno in eccesso rispetto al loro margine di mantenimento, o la quantità minima di capitale che i trader devono avere nel loro conto di margine. Coloro che non hanno la designazione PDT possono scambiare solo fino a due volte la loro equity extra.
Se viene emessa una richiesta di margine, il day trader del modello avrà cinque giorni lavorativi per rispondere. Fino a quando la richiesta non sarà soddisfatta, la loro negoziazione sarà limitata a due volte l'eccesso del margine di mantenimento. La mancata risoluzione del problema entro cinque giorni lavorativi può comportare uno stato dell'account limitato in contanti per 90 giorni o fino a quando i problemi non vengono risolti.
Le posizioni lunghe e corte detenute durante la notte ma vendute prima di nuovi acquisti dello stesso titolo il giorno successivo sono escluse dalla classificazione PDT.
Le negoziazioni di opzioni su azioni e azioni sono gli unici tipi di day trading di pattern.
Esempio di trading giornaliero del modello
Si consideri la situazione di un day trader di pattern con $ 100,000 in attività di margine. I requisiti tipici per i conti a margine includono che deve detenere almeno il 25% delle attività, o $ 25,000, per aprirne uno. Se invece il capitale del trader è di $ 30,000, avrà $ 5,000 in più rispetto al suo margine di mantenimento.
Potrebbe essere idonea ad acquistare fino a quattro volte il suo margine di mantenimento in eccesso, o $ 20,000 in azioni, come day trader di pattern. Questo è il doppio di quanto il normale cliente di un conto a margine con lo stesso saldo ed equità potrebbe scambiare, che normalmente è due volte l'eccesso del margine di mantenimento, o $ 10,000.
Con la possibilità di effettuare transazioni più grandi deriva il potenziale per maggiori guadagni, che possono far apparire allettante il day trading di pattern per gli individui con un patrimonio netto elevato (HNWI). Tuttavia, come con qualsiasi procedura con il potenziale per maggiori profitti, anche la possibilità di perdite significative è maggiore.
Qual è la regola del commerciante del giorno del modello?
Il regolamento PDT (Pattern Day Trader) della Securities and Exchange Commission (SEC) è un'etichetta assegnata ai trader che effettuano quattro o più negoziazioni giornaliere nel proprio conto a margine in un periodo di cinque giorni lavorativi.
Un day trade si verifica quando acquisti o vendi un titolo e successivamente vendi o copri lo stesso titolo nello stesso giorno.
In sostanza, se hai un account da $ 5,000, puoi effettuare solo scambi di tre giorni in ogni periodo di cinque giorni consecutivi. La restrizione non si applica più a te se il valore del tuo account supera $ 25,000 USD.
Normalmente non devi preoccuparti di infrangere accidentalmente questa linea guida perché il tuo broker te lo dirà. Se ignori i loro avvisi, il tuo account di intermediazione verrà congelato per 90 giorni.
Il regolamento Pattern Day Trading è stato adottato nel 2001 come misura precauzionale per aiutare a limitare il rischio del day trading.
Storia di The Pattern Day Trader Rule
Durante il boom delle dot-com della fine degli anni '1990, sembrava che tutti diventassero commercianti giornalieri. Il metodo divenne piuttosto popolare, con molti trader dell'epoca che affermavano che era semplice come acquistare IPO il primo giorno e aspettarsi un aumento del 20% dei prezzi delle azioni.
Quando è arrivato il nuovo secolo, la bolla delle dot-com è scoppiata e la gente comune che era diventata trader a tempo pieno senza istruzione ha perso la camicia.
Mentre i politici ei media demonizzavano il day trading, la SEC e la FINRA sono intervenute. Con la scusa di proteggere il pubblico degli investitori, nel febbraio 2001 hanno implementato la regola del pattern day trader.
Esempio di regola Day Trader modello
Considera il conto di trading da $ 1,000 di John. Negozia azioni Apple lunedì, azioni Tesla martedì e azioni Exxon mercoledì. Ha completato i suoi scambi di tre giorni e non sarà in grado di farne un altro fino a lunedì.
Può, tuttavia, fare trading solo per un giorno il lunedì. Ciò è dovuto al fatto che in precedenza ha completato due operazioni di due giorni all'interno del periodo di cinque giorni (martedì, mercoledì, giovedì, venerdì e lunedì).
Se John effettua un'operazione del quarto giorno entro il periodo di cinque giorni, il suo account di intermediazione lo avviserà. Se li ignora, il suo account verrà congelato per 90 giorni, secondo le linee guida FINRA.
Alternative alla regola Pattern Day Trader
Esistono vari modi per aggirare la regola del day trader del modello e la maggior parte di essi non era ottimale fino a poco tempo fa.
Apri diversi conti di intermediazione
Questa è l'opzione più logica. Da quando le più grandi società di intermediazione statunitensi hanno abolito le commissioni, anche i trader più inesperti possono aprire più conti. In precedenza, i trader con $ 1,000 o $ 2,000 avevano difficoltà a implementare questa tecnica.
Quelle commissioni da $ 5 hanno gravemente danneggiato i profitti quando hai allungato un account già modesto così sottile.
Poiché le commissioni sono state eliminate, puoi aprire più conti da $ 100 con i grandi broker. Come esempio:
TD Ameritrade Fidelity E-Trade Schwab
Ogni account aggiuntivo ti fornisce un trader aggiuntivo di tre giorni per un periodo di cinque giorni consecutivi.
Unisciti a una società commerciale privata
Questa strategia è più adatta ai trader con un capitale limitato che vogliono fare sul serio con il trading. Le aziende di oggetti di scena sono disponibili in una varietà di forme e dimensioni, ciascuna con la propria serie di vantaggi.
Le aziende di prop sono classificate in tre tipi:
Leverage Stores: queste società sono essenzialmente broker glorificati che ti forniscono una maggiore leva finanziaria. Spesso fanno pagare per software e dati mentre forniscono poca o nessuna istruzione.
Aziende basate su mentori: queste aziende spesso cercano persone con una certa esperienza di trading e un track record, ma soprattutto, cercano persone appassionate di trading e desiderose di imparare. La maggior parte non richiede depositi, ma si aspetta che tu faccia a meno di compensi o entrate durante la tua formazione, quindi devi avere risparmi o altre entrate.
Studi Professionali: Gli studi sopra citati sono tutti professionali, ma questi sono di un altro livello. La maggior parte offre uno stipendio e una ripartizione degli utili, sebbene normalmente assumano solo persone con titoli di studio avanzati in campi come la matematica o le scienze quantitative. Jane Street Capital è una di queste società.
Come rimuovere lo stato di Pattern Day Trader dal tuo account
Se hai meno di $ 25,000 nel tuo conto di intermediazione, il trading frequente può comportare la chiusura del tuo conto. E questo può costarti denaro in vari modi. Questo, tuttavia, non deriva dal fare un gran numero di affari in un breve periodo di tempo. Il regolamento è molto dettagliato.
Allora partiamo dai fondamentali. La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ha stabilito criteri piuttosto rigidi per ciò che costituisce il pattern day trading. La spiegazione più semplice è che esegue quattro o più "operazioni giornaliere" entro cinque giorni lavorativi.
Un day trade si verifica quando qualcuno compra e vende (o vende e poi riacquista) lo stesso titolo durante la stessa sessione di trading. In alcune circostanze, ci sono criteri aggiuntivi. Tuttavia, questo è il motivo principale per cui gli investitori sono identificati come trader giornalieri di pattern.
Essere soprannominato un day trader di pattern non è una brutta cosa... se te lo puoi permettere. E non stiamo parlando solo dei pericoli del day trading. Come affermato in precedenza, la maggior parte dei trader giornalieri richiede almeno $ 25,000 di capitale per rimanere attiva.
Se non raggiungi questa cifra magica, sarai bloccato fuori dal tuo conto di trading per 90 giorni. E per i commercianti impegnati, ciò equivale a ricevere l'ordine di stare tre mesi senza mangiare. Se non hai abbastanza soldi per aumentare il tuo conto fino all'importo richiesto, alcuni broker offrono modi per sbarazzarti dello status di day trader di pattern. In rare circostanze, questo può salvare un account in errore.
Il percorso a basso costo per lo status di commerciante giornaliero
Quelli con conti solo in contanti possono generalmente fare trading giornaliero per la gioia dei loro cuori. Basta ricontrollare con il tuo broker. Tuttavia, poiché i contanti scambiano mani per molti giorni dopo una transazione azionaria, ciò potrebbe rallentare il processo di negoziazione. Quindi, a meno che non ci si concentri su penny stock o su un numero esiguo di azioni, è improbabile che qualcuno con meno di $ 25,000 nel proprio conto in contanti venga soprannominato day trader. Ma è possibile.
Ci sono molti nuovi investitori che aprono i loro conti Robinhood su base oraria. Anche se hanno solo poche migliaia di dollari con cui fare trading, possono raggiungere rapidamente il livello di trading giornaliero del modello. L'euforia dei vincitori rapidi è contagiosa.
Supponiamo che il nostro giovane investitore acquisti un contratto di opzione per $ 125 lunedì mattina e lo venda per $ 175 quel pomeriggio. Ripeterà il processo martedì. Questa volta le cose non vanno altrettanto bene. Il suo contratto da $ 125 perde $ 50 di valore, quindi incassa per mantenere i suoi soldi. Tuttavia, i fondi sul suo conto gli stanno bruciando un buco in tasca. Mercoledì scopre un contratto di opzioni da $ 100 per una società immediatamente prima della sua chiamata sugli utili. La società supera le aspettative. Il contratto raddoppia di valore prima della fine della giornata e il nostro trader incassa con sicurezza.
Il nostro trader ha gli occhi puntati su un altro contratto di opzioni piuttosto economico poco prima della chiamata degli utili della società giovedì. Spende $ 100 per un contatto. E raddoppia di nuovo entro la fine della giornata. Nonostante l'unica perdita, il nostro giovane trader si sente molto fiducioso e le sue tasche sono diventate un po' più grandi. Ma, che se ne renda conto o no, ha raggiunto un punto critico.
Quando è possibile rimuovere lo stato di Day Trader di Pattern?
Il nostro fiducioso trader aveva raggiunto il livello di pattern day trader entro venerdì. Ma, anche prima dell'apertura dei mercati, ha piazzato un ordine per una scommessa su opzioni a breve termine. Il contratto viene acquisito all'apertura dei mercati. Tuttavia, poiché il prezzo scende, il nostro giovane commerciante non è in grado di venderlo. Non ha più la possibilità di effettuare scambi giornalieri. Il suo contratto di opzioni diventerà senza valore in pochi giorni. Ed è bloccato in disparte, a guardarlo degradare.
Come molti intermediari, Robinhood inizia i membri con conti a margine. Questa è quasi sempre una cosa positiva. Se eseguito correttamente, il trading con margine può rapidamente portare avanti un conto. Inoltre, accelera notevolmente il processo di trasferimento di denaro. Tuttavia, con il margine arriva la responsabilità.
Il downgrade del suo account è la cosa migliore che il nostro trader alle prime armi può fare per salvare il suo affare prima che scada senza valore. Sarà in grado di risolvere il suo contratto di opzioni in calo non appena tutti i soldi nel suo conto verranno cancellati trasferendo da un conto istantaneo Robinhood a un conto contanti Robinhood. E, forse, sarà in grado di vendere quel contratto prima che diventi inutile, lasciandolo con abbastanza denaro sul suo conto per fare trading con un altro giorno.
Broker interattivi Pattern Day Trader
Poiché Interactive Brokers (IBKR) si rivolge a trader professionisti, non dovrebbe sorprendere che la società consenta il day trading. Se decidi di fare day trading su Interactive Brokers, devi seguire le stesse regole degli altri broker americani. Ecco le specifiche:
Pattern Day-Trading Regolamento di FINRA
Se fai trading giornaliero con un conto Interactive Brokers con sede negli Stati Uniti, devi rispettare gli standard di trading a breve termine di FINRA. Ciò include evitare i seguenti reati:
Più di tre negoziazioni di titoli in un periodo di 5 giorni lavorativi.
Avere scambi giornalieri che rappresentano oltre il 6% dell'attività di trading del conto.
Se infrangi una delle restrizioni precedenti, devi depositare $ 25,000 sul tuo conto. Puoi fare trading con questo denaro fintanto che il capitale del tuo conto rimane al di sopra di tale soglia.
Il Pattern Day Trading è illegale?
Se il valore del tuo account scende al di sotto di $ 25,000, qualsiasi attività di pattern day trader può essere considerata una violazione. Ricorda che i futures in contanti o le posizioni non contano per il valore minimo del conto di $ 25,000 se fai trading di futures.
I commercianti di Pattern Day fanno soldi?
Secondo gli studi, oltre il 97% dei day trader perde denaro nel tempo e meno dell'1% dei day trader è redditizio.
Di quanti soldi ho bisogno per modellare il commercio giornaliero?
I clienti identificati come "pattern day trader" dalle loro società di brokeraggio devono avere almeno $ 25,000 nei loro conti e possono negoziare solo in conti a margine, secondo le regole FINRA.
Per quanto tempo sarò un Day Trader di pattern?
Se effettui il tuo trade del quarto giorno durante la finestra di trading di 5 giorni, il tuo conto di intermediazione verrà contrassegnato per il pattern day trading per 90 giorni. Ciò implica che non sarai in grado di effettuare operazioni giornaliere per 90 giorni a meno che il valore del tuo portafoglio (esclusi eventuali investimenti in criptovalute) non superi i $ 25,000.
Il Pattern Day Trading si applica al Forex?
No, perché il mercato valutario funziona in modo molto diverso rispetto al mercato azionario.
In conclusione
I pattern day trader (PDT) sono coloro che effettuano operazioni di quattro o più giorni in un periodo di cinque giorni lavorativi utilizzando il proprio conto a margine. Se la tua attività di intermediazione ti identifica come un PDT in base alla tua attività di trading, devi soddisfare ulteriori restrizioni, come mantenere almeno $ 25,000 di capitale nel tuo conto a margine. Se il capitale del conto di un PDT scende al di sotto di questo livello, il suo broker può impedirgli di fare trading fino a quando non viene ripristinato il saldo minimo.
Articoli Correlati
- MODELLO DIAMANTI: Comprensione del modello di grafico a diamante(+Guida rapida)
- Attività di compravendita di azioni: come avviare un'attività di compravendita di azioni
- TRADING A MARGINE: cosa significa ed esempi
- COME DIVENTARE UN DAY TRADER: Guida passo passo
Riferimenti
