Uno schema pump-and-dump è un tipo di manipolazione del mercato e frode finanziaria in cui i membri di un gruppo acquistano titoli e poi convincono gli altri a fare lo stesso. L'obiettivo è "gonfiare" illegalmente il prezzo di azioni, criptovalute o altri investimenti troppo costosi. Ma, in poco tempo, il prezzo scende precipitosamente e la strategia pump-and-dump fallisce. Vediamo di più su come funziona questo schema pump-and-dump e su come evitarlo.
Che cos'è uno schema di pompaggio e scarico?
Uno schema pump-and-dump è uno schema ingannevole che mira ad aumentare il prezzo di un'azione o di un investimento formulando false raccomandazioni. Queste raccomandazioni si basano su dichiarazioni imprecise, fuorvianti o eccessivamente sopravvalutate. Gli autori di una truffa pump-and-dump hanno già una posizione nelle azioni della società e venderanno dopo che l'hype avrà fatto salire il prezzo delle azioni.
Secondo la legge sui titoli, questa attività è vietata e può comportare multe salate. La crescente popolarità delle criptovalute nel settore ha portato alla nascita di operazioni di pump-and-dump.
Come funziona uno schema di pompaggio e scarico?
La chiamata a freddo era comunemente usata nelle tattiche pump-and-dump. La maggior parte di questa attività online si è evoluta dall'introduzione di Internet; i truffatori ora possono inviare centinaia di migliaia di e-mail a obiettivi ingenui o pubblicare dichiarazioni online, spingendo gli investitori ad acquisire rapidamente un titolo.
Questi messaggi generalmente affermano di avere informazioni privilegiate su un evento imminente che si tradurrà in un forte aumento del prezzo delle azioni. Quando gli acquirenti si riversano e le azioni salgono alle stelle, gli autori della truffa pump-and-dump vendono le loro azioni. In questi casi, il volume di queste azioni vendute è spesso elevato, portando il prezzo delle azioni a precipitare drasticamente. Alla fine, molti investitori subiscono enormi perdite.
Le strategie pump-and-dump mirano a titoli a piccola e piccola capitalizzazione su borse over-the-counter meno regolamentate rispetto a quelle ufficiali. Poiché sono più facili da manipolare, le azioni a micro e piccola capitalizzazione sono preferite per questo comportamento abusivo. Le azioni a micro-capitalizzazione in genere hanno un basso volume di scambi, un piccolo flottante e poche informazioni sulla società. Di conseguenza, non sono necessari molti nuovi acquirenti per spingere un titolo molto più in alto.
Pompa e scarica nella cultura pop
La strategia pump-and-dump ha ispirato due film di successo: "Boiler Room" e "The Wolf of Wall Street". Entrambi i film raffiguravano un magazzino pieno di agenti di cambio di telemarketing che lanciavano penny stock. In ogni caso, l'attività di intermediazione era un market maker e deteneva azioni sostanziali in società con prospettive dubbie. Commissioni elevate e bonus sono stati offerti ai broker in cambio del collocamento delle azioni nel maggior numero possibile di conti clienti. In tal modo, i broker hanno aumentato il prezzo vendendo grandi quantità.
Quando il volume delle vendite ha raggiunto la massa critica e non c'erano più acquirenti, la società ha venduto le sue azioni con un profitto significativo. Ciò ha causato la caduta del prezzo delle azioni, spesso al di sotto del prezzo di vendita originale, con conseguenti perdite sostanziali per i clienti che non erano in grado di vendere le proprie azioni in tempo.
Pompa e scarica nel mercato delle criptovalute
Il mercato delle criptovalute è emerso come il luogo più recente per le truffe pump-and-dump. Gli straordinari guadagni realizzati da Bitcoin ed Ethereum hanno suscitato un enorme interesse per le criptovalute. Sfortunatamente, a causa della mancanza di regolamentazione nel mercato delle criptovalute, della sua opacità e della complessità tecnica delle criptovalute, le criptovalute sono particolarmente adatte per le truffe pump-and-dump.
Uno studio del 2018 ha esaminato l'incidenza delle strategie pump-and-dump nel mercato dei bitcoin. Per sei mesi, i ricercatori hanno osservato due importanti piattaforme di messaggistica di gruppo utilizzate dagli speculatori di criptovalute e hanno scoperto oltre 3,400 di tali schemi.
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti ha esortato i clienti nel marzo 2021 a evitare schemi pump-and-dump che possono verificarsi in criptovalute poco negoziate o nascenti. La CFTC ha anche annunciato un programma che consentirebbe a qualsiasi informatore di ricevere una ricompensa in denaro dal 10% al 30% se rivelasse un'azione di applicazione originale che ha comportato sanzioni economiche di $ 1 milione o più contro un'operazione di pompaggio e scarico.
Fasi dello schema Pump and Dump
#1. Il markup
Ogni fase del concetto di pompaggio e scarico è difficile, ma la prima fase è impegnativa. L'anello dei criminali deve escogitare un piano di attacco completo per generare entusiasmo per la sicurezza, ma soprattutto, per le persone che ritirano i propri soldi.
La strategia potrebbe essere semplice come diffondere una notizia falsa. Può anche essere complicato come un'operazione pianificata di comunicati stampa, studi di casi fasulli e copertura televisiva.
Maggiore è la portata, più sofisticato è lo schema e migliore è l'esecuzione.
Lo scopo del markup è quello di coinvolgere il maggior numero possibile di investitori pubblici nel minor tempo possibile.
Ricorda, la strategia fallirà se ci vorrà un anno per costruire lo stock perché qualcuno chiamerà BS su tutte le affermazioni di grandezza.
#2. Fase di distribuzione
Sembra semplice, ma richiede anche un po' di talento. Gli investitori disonesti devono ora capire come liquidare il loro investimento senza produrre troppa volatilità nel titolo. Ciò consente loro di comandare il prezzo delle azioni più alto e di andarsene con i soldi più significativi.
Man mano che le azioni salgono vertiginosamente, i partecipanti illegali dovranno programmare perfettamente la loro transazione di vendita, molto probabilmente con un gap mattutino più alto.
#3. L'incidente
Questa fase è a dir poco un incidente. Il titolo crolla come una roccia.
Questo è il momento in cui il panico si scatena per gli investitori al dettaglio che hanno perso le loro fortune cartacee o hanno visto infrante le loro ambizioni di trading da un milione di dollari.
Come evitare uno schema di pompaggio e scarico
Capire come funziona uno schema pump-and-dump è l'approccio migliore per prevenirli. Ecco come individuare questi truffatori ed evitarli.
#1. Capire cosa cercare
Le truffe pump-and-dump possono verificarsi in vari investimenti. Fai sempre delle ricerche per assicurarti di capire in cosa stai investendo e che sia legale.
Se stai pensando di investire in una nuova criptovaluta calda, esamina gli sviluppatori (il team dietro il progetto) e qualsiasi prodotto o servizio fornito agli investitori. Cerca recensioni di siti Web di terze parti per capire cosa dicono gli altri sul progetto. Se sei preoccupato per la validità dell'investimento, cerca un'altra opportunità.
#2. Considera se ha senso.
Gli schemi pump-and-dump sono spesso basati su congetture e clamore piuttosto che su solide procedure commerciali o finanziarie. Ad esempio, il sentimento che circonda un determinato titolo potrebbe essere illogico. L'azienda potrebbe perdere denaro o avere poche entrate, ma il prezzo delle azioni aumenta improvvisamente. Se non riesci a spiegare perché il prezzo sta crescendo, potrebbe essere un avvertimento che è troppo alto o che hai a che fare con una strategia pump-and-dump.
#3. Usa il tuo buon senso.
Ricorda che quando investi, stai scommettendo sul futuro dell'azienda. Fai attenzione alle società che non sono ancora redditizie ed esamina perché dovresti investire in esse.
È anche fondamentale sapere che i prezzi delle azioni potrebbero fluttuare. Se stai considerando un'azione con un prezzo elevato, tieni presente che le azioni potrebbero diminuire di valore e farti perdere denaro rapidamente.
#4. Considera la fonte della pubblicità.
Uno schema pump-and-dump si basa sul sensazionalismo e su un falso senso di urgenza. Una terza parte, come una newsletter o un account di social media, fornisce spesso l'hype. Se stai considerando un investimento e l'individuo che te lo vende non è qualcuno di cui ti fidi, il trambusto potrebbe far parte della bufala.
#5. Conduci una ricerca adeguata
I sistemi pump-and-dump si basano su investitori che presumono che il prezzo di un'azione aumenterà. Puoi determinare se è probabile che un'azione sia un investimento buono o cattivo conducendo la tua ricerca.
Esamina i conti finanziari e i rapporti sugli utili di un'azienda per vedere se è redditizia e in crescita. Dovresti anche considerare il panorama competitivo per vedere quanto bene l'organizzazione può competere.
Le valutazioni elevate o la mancanza di guadagni sono segnali d'allarme di una possibile strategia pump-and-dump.
#6. Fai attenzione ai "suggerimenti caldi".
Gli schemi pump-and-dump si basano su un senso di morte imminente e sul timore di perdere. Queste truffe si basano su persone che vogliono entrare nell'attività e pensano che l'opportunità passerà loro se non agiscono.
Qual è un esempio di uno schema di pompaggio e scarico?
Ben e Jason sono partecipanti al mercato azionario. Ben investe $ 5,000 in una società acquistando 1000 azioni per $ 5 ciascuna. Quindi inizia a diffondere informazioni false sulla società come entità del settore pubblico a causa delle grandi prestazioni basate su informazioni privilegiate.
In tre giorni, il prezzo delle azioni sale a $ 30. Jason nota che il prezzo sta aumentando. Acquista 1000 azioni della società a $ 30 ciascuna, portando il suo investimento totale a $ 300,000.
Il prezzo delle azioni salta rapidamente a $ 50 per azione. Ben decide di lasciare il mercato per trarne vantaggio. Vende tutte le sue azioni per un profitto di $ 45000. Con le voci che svaniscono e nessun aumento significativo, il prezzo delle azioni scende a $ 5 per azione. Mentre Ben nuota in contanti, Jason sta annegando nei debiti.
Esempi del mondo reale di uno schema di pompaggio e scarico
Gli esempi di pump and dump sono comuni nelle notizie finanziarie. Temendo di perdere una fantastica opportunità, gli investitori inesperti cadono vittime della truffa.
Le telefonate e gli opuscoli contenenti spam erano metodi popolari di truffa in passato. I truffatori con accesso al trading online hanno gradualmente iniziato a diffondere disinformazione tramite e-mail, social media e chat room, tra gli altri canali. I truffatori in genere promuovono tramite comunicazioni di spamming.
I singoli investitori hanno aumentato il prezzo delle azioni di GameStop da $ 20 a $ 483 in due settimane nel gennaio 2021. Le azioni di GameStop sono scese di oltre il 90% a $ 53.50 a febbraio. I regolatori federali sospettavano la manipolazione dei prezzi e stavano esaminando la frenesia degli acquisti per qualsiasi indicazione di manipolazione dei prezzi delle azioni.
Quando si tratta di tattiche pump-and-dump, la criptovaluta non è molto indietro. I pubblici ministeri hanno accusato John McAfee, il fondatore del noto business antivirus, di aver guadagnato milioni presumibilmente manipolando il prezzo di mercato di diverse criptovalute nel 2021.
Uno schema di pompaggio e scarico è illegale?
Come affermato in precedenza, la manipolazione del prezzo delle azioni attraverso informazioni fuorvianti è una truffa che spesso ruba i soldi guadagnati duramente dalle vittime. Di conseguenza, è illegale ai sensi di varie leggi e azioni. Leggi come il Securities Act del 1933 e il Securities Exchange Act del 1934, tra gli altri, hanno sezioni che vietano le false dichiarazioni e le frodi sui titoli.
A seconda delle circostanze, possono essere utilizzate anche altre leggi per punire un trasgressore. La SEC è costantemente alla ricerca di casi di manipolazione dei prezzi delle azioni. L'autorità di regolamentazione continua a incriminare i trasgressori per proteggere gli investitori innocenti che sopportano il peso della manipolazione. Molte agenzie governative forniscono anche un meccanismo di segnalazione anonima per i trasgressori.
In conclusione,
Uno schema pump and dump comporta l'aumento del prezzo delle azioni vulnerabili utilizzando promozioni fuorvianti e la vendita delle azioni una volta che il loro prezzo è aumentato. La Securities and Exchange Commission (SEC) penalizza gli autori del pump-and-dump poiché la condotta è vietata. Le azioni a piccola capitalizzazione sono più vulnerabili a questa truffa e gli investitori dovrebbero diffidare di strani clamori.
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