Il valore patrimoniale netto (NAV) è il valore totale delle attività di un'entità meno il valore totale delle sue passività. Rappresenta fondamentalmente il patrimonio netto dell'entità. Inoltre, il NAV riflette il prezzo per azione/quota di un fondo comune di investimento o di un ETF in una determinata data o periodo. Ciò rende il calcolo del valore patrimoniale netto un aspetto piuttosto vitale di un fondo comune di investimento o di un investimento in un fondo negoziato in borsa (ETF). È il prezzo al quale vengono negoziate le azioni/quote dei fondi registrati presso la US SEC. Questo post copre tutto ciò che dovresti sapere, in particolare le formule del valore patrimoniale netto e come funzionano i calcolatori.
Nei fondi comuni di investimento, negli ETF e negli indici, il valore patrimoniale netto è ampiamente utilizzato per definire le opportunità di investimento future. Anche il valore patrimoniale netto è un fattore importante quando si esaminano le partecipazioni del proprio portafoglio.
Comprendere il valore patrimoniale netto
Un NAV può essere teoricamente assegnato a un'entità aziendale o prodotto finanziario appropriato che si occupa di concetti contabili come attività e passività. La differenza tra attività e passività è nota come patrimonio netto, patrimonio netto o risorse di una società. Nel corso degli anni, il termine NAV è diventato comune nel contesto della valutazione e del prezzo dei fondi. Lo calcoli dividendo la differenza tra attività e passività per il numero di azioni/unità possedute dagli investitori. Di conseguenza, il NAV del fondo riflette una valutazione “per azione” del fondo, facilitando la valutazione e la negoziazione delle quote del fondo.
Il NAV di una società è sempre identico o uguale al suo valore contabile. Le società con un forte potenziale di crescita hanno storicamente avuto un prezzo più alto di quanto suggerito dal loro NAV. Quindi, per trovare investimenti sottovalutati o sopravvalutati, il NAV viene spesso paragonato alla capitalizzazione di mercato. Esistono anche numerosi rapporti finanziari che analizzano il NAV o il valore aziendale utilizzando multipli.
La formula del valore patrimoniale netto per un fondo
La formula per calcolare il NAV di un fondo comune è semplice:
NAV = Numero totale di azioni in circolazione / (Attività – Passività)
Per le attività e le passività di un fondo, dovrebbero essere incluse le voci ammissibili richieste.
Valore Patrimoniale Netto e Fondi Comuni
Un fondo comune raccoglie fondi da un gran numero di investitori. Investe quindi il capitale raccolto dai fondi in una gamma di azioni e altri strumenti finanziari che soddisfano gli obiettivi di investimento del fondo. Ogni investitore riceve un numero specifico di azioni in base all'importo dell'investimento. E in qualsiasi momento, sono liberi di vendere (riscattare il valore) delle loro quote del fondo. Tuttavia, poiché l'acquisto e la vendita regolari (investimenti e riscatti) di azioni del fondo iniziano dopo il lancio del fondo, è necessario un meccanismo per valutare le azioni del fondo. Il NAV è la base di questo meccanismo di determinazione del prezzo. Di conseguenza, quando cambia il NAVPS di un fondo comune, cambia anche il suo prezzo.
I fondi comuni di investimento non vengono scambiati in tempo reale, a differenza delle azioni, che oscillano di prezzo ogni secondo che passa. I fondi comuni, d'altra parte, sono valutati utilizzando un approccio di fine giornata basato sulle loro attività e passività.
Il valore netto di mercato dei depositi, delle disponibilità liquide e dei mezzi equivalenti, dei crediti e dei profitti pendenti di un fondo comune sono tutti beni. Il calcolo del valore di mercato del fondo è una routine quotidiana, utilizzando i prezzi di chiusura delle azioni in portafoglio. Poiché il capitale di un fondo può essere sotto forma di liquidità e attività liquide, la parte del capitale del fondo è contabilizzata nella voce liquidità e mezzi equivalenti. I crediti includono pagamenti come dividendi o interessi dovuti quel giorno, mentre il reddito in sospeso si riferisce al denaro guadagnato da un fondo che deve ancora raggiungere i conti. Le attività del fondo sono l'importo di tutte queste cose, nonché qualsiasi loro variante qualificante.
Poiché gli ETF e i fondi chiusi operano su mercati come le azioni, i loro titoli possono avere un valore di mercato superiore di alcuni dollari/centesimi (negoziazione a premio) o inferiore (negoziazione a sconto) rispetto al NAV reale. Ciò offre opportunità di trading redditizie ai trader di ETF di successo che sono in grado di individuare e capitalizzare tali opportunità in modo tempestivo. In entrambi i casi, gli ETF, così come i fondi comuni di investimento, misurano regolarmente il proprio NAV alla chiusura del mercato a fini di rendicontazione. Inoltre, misurano e diffondono il NAV infragiornaliero in tempo reale più volte al minuto.
Vale la pena notare che, mentre il NAV viene calcolato e pubblicato a partire da uno specifico giorno lavorativo, tutti gli ordini di acquisto e vendita di fondi comuni vengono gestiti in base al periodo di cutoff al NAV della data di negoziazione. Ad esempio, se le autorità di regolamentazione impongono un orario limite alle 1:30, solo gli ordini di acquisto e vendita ottenuti prima delle 1:30 verranno rispettati al NAV. Eventuali ordini emessi dopo la scadenza saranno gestiti utilizzando il NAV del giorno lavorativo successivo.
Calcolo del valore patrimoniale netto in tempo reale
Gli investitori cercano anche di giudicare i risultati di un fondo comune di investimento in base alla differenza di NAV tra due date. Ad esempio, si potrebbe confrontare il NAV del 1 gennaio con il NAV del 31 dicembre e utilizzare la differenza come indicatore dei risultati del fondo. Le variazioni del NAV tra due date, d'altra parte, non sono i migliori indicatori del successo dei fondi comuni.
I fondi comuni in genere distribuiscono quasi tutti i loro guadagni (come dividendi e interessi) ai loro azionisti. I fondi comuni sono anche necessari per trasferire le plusvalenze realizzate agli azionisti. Una plusvalenza si verifica quando un titolo viene venduto a un prezzo superiore al prezzo di acquisto. Il NAV diminuisce man mano che questi due elementi, reddito e guadagno, vengono pagati regolarmente. Di conseguenza, anche se un investitore in fondi comuni di investimento guadagna reddito intermedio e dividendi, è impossibile esprimerli in valori NAV assoluti quando si confrontano le date.
Il rendimento totale annuo, che è il tasso di rendimento effettivo di un investimento o di un pool di investimenti per un determinato periodo di valutazione, è uno dei migliori indicatori possibili del successo di un fondo comune di investimento. Investitori e analisti considerano anche il CAGR, che riflette il tasso di crescita medio annuo di un investimento in un periodo di tempo superiore a un anno in cui sono presi in considerazione tutti i pagamenti intermedi per reddito e guadagni.
Calcolo del valore patrimoniale netto ed esempio
Supponiamo che un fondo comune di investimento abbia un investimento cumulativo di $ 100 milioni in vari titoli, che era un calcolo dei prezzi di chiusura del giorno per ciascuna attività. Ha anche $ 7 milioni in contanti e mezzi equivalenti e $ 4 milioni di crediti lordi a disposizione. Il guadagno totale della giornata è di $ 75,000. Le passività a breve termine del fondo ammontano a $ 13 milioni, con le passività a lungo termine per un totale di $ 2 milioni. Le spese della giornata hanno totalizzato $ 10,000. Il fondo ha un totale di 5 milioni di azioni in circolazione. Per calcolare il valore patrimoniale netto, dovrai ricorrere alla formula sopra come segue:
NAV = [($ 100,000,000 + $ 7,000,000 + $ 4,000,000 + $ 75,000) – ($ 13,000,000 + $ 2,000,000 + $ 10,000)] / 5,000,000
= ($ 111,075,000 – $ 15,010,000) / 5,000,000 = $ 19.21
Le azioni del fondo comune di investimento verranno scambiate a $ 19.21 per azione quel giorno.
Calcolatore del valore patrimoniale netto
Come molti di noi preferirebbero, ci sono modi per aggirare i rigorosi calcoli del valore patrimoniale netto di cui sopra. Questo è utilizzando un calcolatore del valore patrimoniale netto. Sì, so che a causa di vincoli di tempo o di semplice evasione, vogliamo alternative migliori all'utilizzo della formula del Valore Patrimoniale Netto. Quindi eccone uno.
L'uso del calcolatore del valore patrimoniale netto è piuttosto semplice. Basta inserire i valori per il calcolo e boom!!! La tua risposta compare...
In altre parole, il calcolatore del patrimonio netto funziona tipicamente come un calcolatore matematico. Tuttavia, devi prima mettere, capire quali valori vanno in dove. Quindi ti suggerisco di giocare prima con la normale formula e i calcoli del Valore Patrimoniale Netto. Dopodiché puoi passare all'uso della calcolatrice.
Puoi trovare un calcolatore del valore patrimoniale netto piuttosto semplice su Piattaforma Morgan Stanley.
Cos'è il valore patrimoniale netto?
Il "valore patrimoniale netto" o "NAV" è la differenza tra le attività e le passività totali di una società di investimento. Ad esempio, il NAV di una società di investimento sarà di $ 90 milioni se i suoi titoli e altre attività valgono $ 100 milioni e le sue passività sono $ 10 milioni.
Come si calcola il valore patrimoniale netto?
Il NAV si trova sommando tutto ciò che un fondo possiede e togliendo tutto ciò che deve. Ad esempio, se un fondo ha investimenti per un valore di $ 100 milioni e debiti per $ 10 milioni, il suo valore patrimoniale netto (NAV) sarà di $ 90 milioni. Inoltre, se ci sono un milione di azioni del fondo in circolazione, il NAV per azione sarà di $90.
Cos'è il NAV e la sua formula?
Formula NAV
NAV = (Attività – Passività) / Azioni in circolazione. Il NAV è spesso vicino o uguale al valore contabile di una società. Storicamente, le società con grandi prospettive di crescita sono valutate a premio rispetto al loro NAV.
Cos'è il NAV e perché è importante?
In un fondo comune aperto, il valore patrimoniale netto (NAV), che è il valore di tutte le attività del fondo (meno le sue passività) diviso per il numero di azioni in circolazione, è molto importante perché viene utilizzato per capire il prezzo in cui le azioni possono essere acquistate o vendute.
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