RISCHIO INFLAZIONE: cosa ti serve nel 2023

Molto viene fornito con il termine "rischio di inflazione". È fondamentalmente uno dei termini più popolari nel mondo degli affari. Tuttavia, solo pochi capiscono davvero tutto ciò che comporta. Questa guida ti fornirà tutte le informazioni che devi sapere sul rischio di inflazione, con almeno un esempio, sul suo rapporto con le obbligazioni e sui recenti trend nel 2023.

Rischio di inflazione

In primo luogo, prima di procedere nella discussione, diamo un'occhiata al significato di inflazione. L'inflazione si riferisce al modo in cui i prezzi di beni e servizi aumentano inversamente o più del previsto. Inoltre, inflazione significa anche il progressivo aumento dei prezzi di beni e servizi in un'economia. L'economia definisce l'inflazione come l'aumento generale dei prezzi e la diminuzione del valore d'acquisto del denaro.

È, tuttavia, l'effetto che genera l'inflazione. Inoltre, i rischi di inflazione stanno minando il valore reale dei flussi di cassa derivanti da un investimento. Tuttavia, viene anche chiamato "potere d'acquisto". Ciò significa pericolo per i rendimenti dell'investimento, che saranno ridotti a causa dell'aumento dell'inflazione. L'aumento dell'inflazione che provoca un aumento dei prezzi riduce di fatto il rendimento reale di un determinato investimento.

Obbligazioni e rischio di inflazione

Le obbligazioni sono definite come uno strumento a reddito fisso che rappresenta un prestito di un investitore a un mutuatario. Un'obbligazione potrebbe essere considerata come una cambiale tra il prestatore e il mutuatario. Questo in genere include i dettagli del prestito e dei suoi pagamenti. Le obbligazioni sono utilizzate da società, comuni, stati e governi sovrani per finanziare progetti e operazioni. I proprietari delle obbligazioni sono detentori di debiti, o creditori, dell'emittente.

Il peggior nemico delle obbligazioni è il rischio di inflazione, in quanto svaluta totalmente il valore delle obbligazioni. Inoltre, poiché i pagamenti degli interessi obbligazionari sono fissi, il loro valore può essere eroso dall'inflazione. Più lunga è la durata dell'obbligazione, maggiore è il rischio di inflazione. Inoltre, poiché le obbligazioni sono soggette al rischio di tasso di interesse, l'aumento dei tassi comporterà un calo dei prezzi (e viceversa) e anche il rischio di inflazione, ei tassi di interesse risponderanno all'inflazione. Quando i prezzi in un'economia aumentano, la banca centrale in genere aumenta il tasso obiettivo per raffreddare un'economia in surriscaldamento.

L'inflazione erode anche il valore reale delle obbligazioni, una preoccupazione particolare per i debiti a lungo termine. A causa di questi collegamenti, i prezzi delle obbligazioni sono piuttosto sensibili alle variazioni dell'inflazione e delle previsioni di inflazione. Alcuni dei rischi di inflazione per le obbligazioni includono:

• Come affermato in precedenza, il rischio di inflazione riduce il valore del pagamento degli interessi della cedola di un azionista.
• La relazione inversa tra tassi di interesse e prezzi delle obbligazioni Significa semplicemente che tassi più alti equivalgono a prezzi delle obbligazioni più bassi.
• Un aumento dei tassi di interesse a breve termine causa il rischio di inflazione per le obbligazioni.
• Anche il valore della scadenza e una riduzione del potere d'acquisto sono segnali di rischio di inflazione per le obbligazioni

Rischio di inflazione nel 2023

Il rischio di inflazione nel 2023 sembra più reale che mai dall'avvento del COVID-19, a due anni dall'inizio della pandemia. Il COVID-19 continua a prendere svolte sorprendenti. Di conseguenza, questo sta sconvolgendo l'economia globale in più settori, come la salute pubblica. Altri settori includono lavoro, istruzione, viaggi, modelli di spesa dei consumatori, produzione di beni e servizi e flussi commerciali internazionali.

Proprio mentre le regioni stavano rimbalzando dalla variante Delta, è emersa la variante Omicron. Questa emersione dell'omicron ha immediatamente iniziato a portare i tassi di infezione globale da COVID-19 a nuovi livelli. Inoltre, all'inizio del 2023, le economie si stanno adattando alla nuova variante altamente contagiosa. Sebbene considerevolmente più mite rispetto ai ceppi precedenti, omicron sta smorzando l'offerta e la domanda nelle regioni d'effetto. Questo, a sua volta, inizia immediatamente a ritardare la risoluzione degli squilibri di mercato.

Pertanto, il rischio di inflazione mondiale nel 2023 rimarrà probabilmente vicino al 5.0% all'inizio del 2023 prima di diminuire gradualmente in risposta al calo dei prezzi delle materie prime industriali e agricole. Per la cronaca, su base annua, l'inflazione globale dei prezzi al consumo è salita dal 2.2% nel 2020 al 3.8% nel 2021 e raggiungerà una media del 4.1% nel 2023 prima di scendere al 2.8% nel 2023. Tuttavia, anche la carenza di manodopera sta contribuendo all'aumento nell'inflazione. Negli Stati Uniti, la partecipazione alla forza lavoro rimane al di sotto dei livelli pre-pandemia e i tassi di posti di lavoro vacanti sono record più alti.

Comprendere il rischio di inflazione nel 2023

In tutta Europa, il COVID-19 ha flussi di lavoro migrante. In particolare, la politica zero-COVID della Cina continentale e i cambiamenti demografici stanno limitando l'offerta di lavoro. Le pressioni salariali sono più acute nei settori dei servizi, dove i lavoratori sono per lo più esposti al virus COVID-19. D'ora in poi, le implicazioni aziendali della carenza di manodopera e delle continue interruzioni della catena di approvvigionamento sono una maggiore automazione dei processi ad alta intensità di manodopera, un quasi approvvigionamento delle forniture e una riconsiderazione delle politiche di inventario snello. Sebbene il COVID-19 non possa essere l'unico motivo per il rischio di inflazione nel 2023, puoi chiamarlo il motivo più popolare per il rischio di inflazione nel 2023. Alcuni altri motivi includono:

• Inflazione da domanda: l'inflazione da domanda si riferisce a situazioni in cui non ci sono abbastanza prodotti o servizi prodotti per stare al passo con la domanda. D'ora in poi, questo fa aumentare i loro prezzi.
• Inflazione spinta dai costi: l'inflazione spinta dai costi si verifica quando il costo di produzione di prodotti e servizi aumenta, costringendo anche le aziende ad aumentare i prezzi.
• Inflazione incorporata: questa inflazione viene talvolta definita "spirale salari-prezzi". E si verifica quando i lavoratori chiedono salari più alti per tenere il passo con l'aumento del costo della vita. Inoltre, questo a sua volta fa sì che le aziende aumentino i prezzi per compensare l'aumento dei costi salariali. Di conseguenza, questo porta a un ciclo di aumento dei salari e dei prezzi che si autoalimenta.

Rischio di inflazione premium

Il premio per il rischio di inflazione è semplicemente una misura del premio che gli investitori richiedono per la possibilità che l'inflazione possa aumentare o diminuire più di quanto si aspettano. Tuttavia, si aspettano che questo diminuisca nel periodo in cui detengono un'obbligazione. È un metodo mediante il quale un investitore calcola il tasso normale di rendimento su attività o investimenti durante un periodo di inflazione. In altre parole, è una parte del tasso di interesse prevalente. Questo tasso di interesse deriva dal fatto che gli investitori spingono i tassi di interesse nominali a un livello più alto per compensare l'inflazione.

Pertanto, il vero guadagno, che è ciò che alla fine interessa agli investitori dal detenere un'attività nominale per un certo periodo di tempo, dipende dall'evoluzione dell'inflazione in quel periodo e gli investitori richiederanno un premio per compensarli per il rischio associato alle fluttuazioni dell'inflazione. Pertanto, calcoli il tasso di interesse effettivo detraendo il premio dai tassi di interesse nominali. Le componenti del premio per il rischio di inflazione includono quanto segue: Si noti inoltre che il premio per il rischio di inflazione comprende tre componenti:

• Rendimento senza rischi
• Tasso esente da rischio
• Compensazione del rischio di credito

Vantaggi dell'inflazione premium

• Ha un impatto negativo sul tasso di ritorno dell'investimento.
• Grande valore sull'investimento nel tempo, soprattutto in titoli di Stato.
• In uso dai commentatori di mercato per misurare le aspettative degli investitori
• Un moderato aumento del rischio di inflazione consente alle imprese di aumentare i prezzi commisurati all'aumento dei loro costi di input come materie prime, salari, ecc.
• Un vantaggio significativo del rischio di inflazione è che si traduce in una maggiore spesa da parte delle persone, poiché quando i prezzi aumentano, le persone preferiscono spendere di più nel presente in beni e servizi, che in futuro aumenteranno.
• Un altro tipo di rischio è il potere d'acquisto. Il rischio di inflazione si traduce in un rischio di potere d'acquisto e si traduce in risparmi non sufficienti a raggiungere gli obiettivi per i quali sono destinati. In altre parole, stanno portando a un calo dei livelli di reddito reale

Lo svantaggio del rischio di inflazione premium

• C'è il rischio di prezzo che deriva dal rischio di inflazione; i prezzi di beni e servizi aumentano a causa di un aumento dei costi di produzione, che vengono trasferiti ai clienti, determinando un minor numero di unità acquistate allo stesso prezzo o una quantità ridotta acquistata allo stesso prezzo. Nei casi in cui i costi non possono essere trasferiti, si traduce in una pressione al ribasso sui margini di profitto dell'azienda.
• Il rischio di inflazione si traduce in maggiori oneri finanziari per le imprese poiché i finanziatori hanno bisogno di una compensazione non solo per il rischio di prestito, ma anche per l'addizionale che deriva dal calo del valore reale del denaro in futuro rispetto al presente.
• Il rischio di inflazione si traduce anche in uno svantaggio competitivo per un paese rispetto a un altro poiché le sue esportazioni saranno inferiori, con conseguente riduzione dei flussi di cassa dall'estero.

La formula per il premio per il rischio di inflazione è quindi: premio per l'inflazione = rendimento_TB-Prodotto_IP

Dove YieldTB è il rendimento di un'obbligazione del Tesoro e YieldIP è il rendimento di un titolo del Tesoro protetto dall'inflazione con lo stesso tasso di cedola, valore di rimborso, scadenza, ecc.

Se hai già un tasso nominale e un tasso reale, possiamo isolare il premio per il rischio di inflazione utilizzando la seguente equazione:

Premio di inflazione =1 + tasso nominale 11 + tasso reale.

Un esempio di rischio di inflazione

Per una migliore comprensione del rischio di inflazione, applicheremmo esempi per portare a casa meglio il nostro punto. L'esempio più comune di rischio di inflazione è popolare tra i mercati obbligazionari. Per gli investitori, le obbligazioni sono più vulnerabili al rischio inflazionistico. L'inflazione può distruggere il patrimonio netto di un investitore obbligazionario. E troppo spesso, una volta che un investitore obbligazionario nota il problema con il proprio investimento, è sempre troppo tardi.

Il prestito di una somma fissa di denaro per il successivo rimborso è un classico esempio di rischio di inflazione.

Un'attività soggetta a rischio inflazionistico è soggetta a inflazione. Questo perché il denaro che pagano può valere molto meno del denaro prestato. Come mai? Perché le attività fisiche e le azioni sono meno sensibili al rischio inflazionistico e possono persino beneficiare di un'inflazione imprevista.

La maggior parte delle obbligazioni ha una cedola fissa che non aumenta. Pertanto, se un investitore acquista un'obbligazione a 40 anni che paga un tasso di interesse del quattro percento ma l'inflazione sale alle stelle al 12%, l'investitore è in guai seri. Ogni anno che passa, l'obbligazionista perde sempre più potere d'acquisto. (Clubdeportestolima) Indipendentemente da quanto ritengano sicuro l'investimento.

esempio 1

Si consideri un esempio di rischio di inflazione in cui un investitore detiene un investimento obbligazionario di $ 1,000,000 con una cedola del 10%. Ciò potrebbe generare pagamenti di interessi sufficienti per un pensionato con cui vivere. Ma con un tasso di inflazione annuale del 3%, ogni $ 1,000 prodotto dal portafoglio varrà solo $ 970 l'anno prossimo. che sarà automaticamente di circa $ 940 l'anno successivo.

esempio 2

Inoltre, un altro esempio di rischio di inflazione è quando Frank lavora con una banca di investimento, che gli paga $ 100,000 ogni anno. Si aspetta che l'azienda aumenti la sua retribuzione ogni anno del 10%. Supponendo che l'inflazione sia al 3% a causa del rischio di inflazione, l'aumento del reddito franco verrà adeguato all'inflazione e l'aumento reale del reddito di ogni $ 1,000 prodotto dal portafoglio varrà solo $ 970 l'anno prossimo e circa $ 940 l'anno successivo . L'aumento dell'inflazione significa che i pagamenti degli interessi hanno progressivamente meno potere d'acquisto e il capitale, quando tornerà dopo diversi anni, acquisterà sostanzialmente meno di quando l'investitore ha ottenuto l'obbligazione per la prima volta.

Quando si investe, l'inflazione è un rischio?

Nel tempo, l'inflazione potrebbe avere un grande effetto sul tuo portafoglio. Pensa di intraprendere le seguenti due azioni per salvaguardare i tuoi investimenti dall'inflazione oltre a consultare un consulente finanziario: Potresti essere in grado di proteggere i tuoi soldi dall'inflazione diversificando il tuo portafoglio e includendo l'esposizione ad attività reali e azioni statunitensi.

Cosa causa il rischio di inflazione?

Quando i prezzi in un'economia aumentano o quando il potere d'acquisto del denaro diminuisce, si parla di inflazione. L'inflazione può avere una serie di fattori, tra cui l'aumento della domanda aggregata, l'aumento dei salari e una crescita dell'offerta di moneta, secondo gli economisti.

Come gestisci il rischio di inflazione?

Le scadenze più rapide delle obbligazioni a breve termine riducono l'esposizione alle conseguenze a lungo termine dell'inflazione, rendendole una possibile soluzione per controllare il rischio di inflazione. La tua vulnerabilità a un'economia con un'inflazione elevata è ulteriormente ridotta dal fatto che anche i pagamenti delle cedole sono fissati ai tassi di interesse correnti.

Qual è il rischio di inflazione per le imprese?

L'influenza dell'inflazione sul valore della tua azienda alla fine si riduce a come influenzerà il rischio, la crescita e il flusso di cassa previsto. Le aziende che hanno la capacità di fissare i propri prezzi per i beni e i servizi che offrono, hanno bassi costi di input e fanno spese flessibili a breve termine, ottengono risultati migliori durante i periodi di alta inflazione.

In che modo le banche gestiscono il rischio di inflazione?

Le banche centrali inaspriscono la politica monetaria alzando i tassi di interesse o adottando altre misure aggressive se i prezzi aumentano più velocemente del loro obiettivo. Tassi di interesse più elevati rendono i prestiti più costosi, il che riduce sia gli investimenti che i consumi, due attività che dipendono in modo significativo dal credito.

Conclusione

Il rischio di inflazione lo è giorno per giorno nel mondo degli affari, della finanza e dei mercati. Una migliore conoscenza del rischio di inflazione, dell'inflazione dei premi ed esempi di rischio di inflazione. Inoltre, oltre al suo effetto complessivo, i suoi impatti e le sue funzioni rafforzeranno i tuoi piedi nel campo economico.

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