Il commercio delle materie prime, e quindi il mercato delle materie prime, può essere fatto risalire agli albori della civiltà umana. Sono semplicemente un altro tipo di asset, come azioni o obbligazioni. La distinzione è nelle origini, che sono più visibili. Entrambi hanno derivati complessi e in evoluzione che servono come strumenti di copertura per gli hedger e come denaro veloce per gli speculatori.
Cos'è un mercato delle materie prime?
Un mercato delle materie prime è un luogo in cui è possibile acquistare, vendere e scambiare materie prime o prodotti principali.
Le materie prime vengono spesso divise in due grandi categorie: hard commodities e soft commodities. Le risorse naturali che devono essere estratte o sfruttate, come l’oro, la gomma e il petrolio, sono considerate materie prime dure, mentre i prodotti agricoli o il bestiame, come mais, grano, caffè, zucchero, soia e carne di maiale, sono considerati materie prime soft.
Come funzionano i mercati delle materie prime
I mercati delle materie prime forniscono ai produttori e ai consumatori l’accesso ai prodotti delle materie prime in un mercato controllato e liquido. I partecipanti al mercato possono anche utilizzare derivati su materie prime per coprire la domanda o la produzione futura. Anche speculatori, investitori e arbitraggisti sono partecipanti attivi in questi mercati.
Alcune materie prime, come i metalli preziosi, sono state considerate efficaci coperture contro l’inflazione e diversificare un portafoglio con una gamma diversificata di materie prime come classe di attività alternativa può aiutare. Poiché i prezzi delle materie prime tendono a fluttuare in opposizione ai prezzi delle azioni, alcuni investitori fanno affidamento sulle materie prime durante i momenti di instabilità del mercato.
Il trading di materie prime richiedeva una grande quantità di tempo, denaro e conoscenze ed era limitato principalmente ai trader professionisti. Oggi ci sono più modi per partecipare ai mercati delle materie prime.
Storia del mercato delle materie prime
Il commercio di materie prime risale alla nascita della civiltà umana, quando le tribù tribali e i regni appena fondati barattavano e commerciavano con cibo, forniture e altri prodotti. Il commercio delle materie prime precede di secoli il commercio di azioni e obbligazioni. La crescita di imperi come l’antica Grecia e Roma può essere direttamente collegata alla loro capacità di creare intricati sistemi commerciali e promuovere lo scambio di merci in aree enormi attraverso rotte come la famosa Via della Seta, che collegava l’Europa all’Estremo Oriente.
Le materie prime sono ancora scambiate in tutto il mondo e su vasta scala. Con l’introduzione delle borse valori e dei mercati dei derivati, anche il trading è diventato più complicato. Le borse delle materie prime governano e standardizzano il commercio delle materie prime, consentendo mercati liquidi ed efficienti.
Il Chicago Board of Trade (CBOT), fondato nel 1848, è forse il mercato delle materie prime moderno più importante. Inizialmente, il CBOT scambiava esclusivamente materie prime agricole come grano, mais e soia per assistere gli agricoltori e i clienti delle materie prime nella gestione del rischio riducendo l’incertezza dei prezzi per alcuni prodotti agricoli.
Ora fornisce opzioni e contratti futures su una vasta gamma di articoli, tra cui oro, argento, titoli del Tesoro statunitense ed energia. Nel 2007, il gruppo Chicago Mercantile Exchange (CME) si è unito al Chicago Board of Trade (CBOT), aggiungendo tassi di interesse e beni indicizzati azionari alle precedenti offerte di prodotti agricoli del gruppo.
Alcune borse merci si sono fuse o hanno chiuso i battenti. A metà degli anni 2000, il Chicago Mercantile Exchange (CME) acquistò altre tre borse merci negli Stati Uniti.
Tipi di mercati delle materie prime
Il trading di materie prime può essere diviso in due grandi gruppi in base al tipo di merce. Queste sono le due categorie:
#1. Merci dure
Le materie prime dure sono quelle richieste dall’industria manifatturiera. Questi dovrebbero essere scavati ed estratti manualmente dalla terra o dal mare. Hanno riserve limitate e sono particolarmente vulnerabili agli eventi geopolitici ed economici. Oro, petrolio, argento, gomma, rame e altre materie prime sono esempi di tali materie prime. Il processo di estrazione rappresenta la maggior parte del prezzo.
#2. Materie prime morbide
Le soft commodity sono principalmente beni agricoli o zootecnici. A differenza delle materie prime dure, queste vengono prodotte anziché estratte o estratte. Hanno riserve praticamente infinite e sono più sensibili alle condizioni meteorologiche o agli eventi naturali che alle circostanze geopolitiche. Ne sono esempi il mais, il grano, l'orzo, lo zucchero, il maiale, il caffè, il tè e altri prodotti simili.
Caratteristiche del mercato delle materie prime
Il mercato delle materie prime, come i mercati valutari, presenta una serie di caratteristiche distintive. Diamo uno sguardo più da vicino a loro per comprendere meglio il mercato.
#1. Viene scambiata una vasta gamma di materie prime.
Il mercato delle materie prime è un luogo attraente per commerciare una vasta gamma di beni. Ora sei consapevole della distinzione fondamentale tra beni materiali e beni materiali. Se guardi da vicino, noterai una vasta gamma di prodotti. Ecco un'anteprima.
- Caffè
- Bestiame
- Grano
- Riso
- latte
- Zucchero
- Benzina
- Cacao
- Cotone
- Olio crudo
- Alluminio
- Rame
- Oro
- Nichel, Ni free
#2. La scoperta dei prezzi viene spesso utilizzata.
Allo stesso modo in cui il mercato azionario fornisce molte informazioni sul prezzo delle azioni e, in misura minore, sull’azienda dietro di esse, il mercato delle materie prime fornisce continuamente informazioni sui prezzi esistenti delle materie prime. Diventa più facile prendere decisioni aziendali esaminando queste variazioni di prezzo e speculando sulle tendenze future previste, soprattutto per le aziende manifatturiere che utilizzano questi prodotti come materie prime. I commercianti all'ingrosso possono anche utilizzare questi dati per determinare i prezzi dei loro prodotti per la vendita al dettaglio.
#3. Utilizzato per coprire il rischio
Durante i periodi di crisi, come guerre o recessioni, le attività finanziarie tradizionali come azioni e obbligazioni a volte crollano, con conseguenti perdite per i trader. Tuttavia, in tempi come questi, le materie prime potrebbero aiutare a mitigare il rischio di investimento. In realtà, il commercio di materie prime è un approccio comune per mitigare l’inflazione che si verifica durante le crisi.
#4. Viene scambiata un’ampia gamma di contratti.
I contratti cash vengono utilizzati nel mercato delle materie prime per acquistare e vendere materie prime a prezzo pieno. Comprende anche contratti futures e opzioni che, come ricorderete dai capitoli precedenti, possono essere acquistati e venduti per una frazione del prezzo iniziale. Con così tanti contratti tra cui scegliere, sono numerose le tattiche di trading disponibili nel mercato delle materie prime.
#5. Un fiorente mercato dei derivati
Molto attivo è il segmento dei derivati del mercato delle materie prime, che comprende futures e opzioni. Ogni giorno, in questa sezione del mercato delle materie prime si verificano un grande volume di transazioni, il che indica che è molto liquido. I trader spesso cercano di sfruttare questo fattore per ottenere guadagni rapidi.
Vantaggi di un mercato delle materie prime
#1. Meccanismo di copertura
Il vantaggio principale dell’investimento nel mercato delle materie prime è che fornisce a produttori, importatori ed esportatori un modo per coprire la volatilità dei prezzi. Un agricoltore, ad esempio, può proteggersi dalle variazioni del prezzo del grano vendendo un contratto futures con una data di scadenza di tre mesi. Un negozio, invece, può salvaguardare la propria posizione acquistando un contratto futures.
#2. Meno manipolazioni
I titoli del mercato delle materie prime, a differenza dei titoli del mercato finanziario, trattano beni tangibili che sono ingredienti grezzi per le imprese manifatturiere. Di conseguenza, i mercati delle materie prime sono guidati dalla domanda e dall’offerta e sono meno suscettibili alla manipolazione rispetto ai mercati finanziari.
Svantaggi
Gli investimenti in materie prime sono rischiosi poiché gli eventi geopolitici influenzano i prezzi. Ad esempio, qualsiasi accenno di crisi politica in Medio Oriente fa salire alle stelle i prezzi del petrolio greggio. I mercati delle materie prime sono soggetti a guasti operativi a causa di tale rischio sistematico e devono essere continuamente controllati per evitare scenari indesiderati.
I mercati delle materie prime, a differenza dei mercati finanziari, prosperano con margini bassi e una leva finanziaria elevata. Rapporti di leva finanziaria elevati, sebbene vantaggiosi in termini di profitto potenziale, potrebbero comportare perdite significative durante una recessione economica o movimenti volatili imprevisti.
Come fare trading in un mercato delle materie prime
Per fare trading in questo mercato, il trader deve prima completare alcune attività.
- È fondamentale conoscere in anticipo il mercato, comprenderne le dinamiche dei prezzi, la domanda e l’offerta, i fattori che influiscono sui prezzi e gli strumenti di trading.
- Il trader dovrebbe essere in grado di scegliere il broker adatto da un’azienda che applica commissioni convenienti, offre strumenti di trading adeguati, servizio clienti e ha una solida esperienza.
- Il trader deve successivamente aprire un conto di trading, completare la documentazione necessaria e depositare i fondi necessari.
- È fondamentale creare un piano di trading adeguato basato sulla tolleranza al rischio, sulle materie prime scelte, sugli obiettivi di trading e sugli approcci di gestione del rischio.
- Il trader dovrebbe quindi esaminare le tendenze del mercato, i dati storici, le condizioni economiche, i modelli di prezzo del mercato delle materie prime e scegliere gli strumenti di trading appropriati come contratti futures, ETF, opzioni e così via.
- Dovrebbero quindi effettuare un ordine di acquisto o di vendita. È fondamentale monitorare l’esecuzione degli ordini e implementare misure di gestione del rischio per limitare le perdite e diversificare il portafoglio.
Infine, è sempre fondamentale monitorare e modificare le operazioni in base ai cambiamenti nel profilo di rischio, alle dinamiche di mercato e all’apprendimento dalle esperienze al fine di ottimizzare il processo.
Forme del mercato delle materie prime
Le materie prime sono generalmente negoziate nei mercati spot o nei mercati dei derivati. I mercati spot, a volte noti come “mercati fisici” o “mercati cash”, sono luoghi in cui acquirenti e venditori scambiano articoli reali con consegna immediata.
I forward, i futures e le opzioni fanno tutti parte del mercato dei derivati. I forward e i futures sono contratti derivati in cui l'attività sottostante è il mercato spot. Si tratta di contratti che garantiscono al proprietario il controllo dell'attività sottostante in un momento futuro in cambio di un prezzo predeterminato oggi. La consegna fisica della merce o di altro bene avverrebbe solo alla scadenza dei contratti e gli operatori spesso rinnovano o chiudono i loro contratti per evitare di effettuare o ricevere interamente la consegna.
Il mercato over-the-counter (OTC) si riferisce allo scambio di materie prime che avviene al di fuori delle operazioni di borsa.
I forward e i future sono simili sotto molti aspetti, con l’eccezione che i forward possono essere personalizzati e negoziati over-the-counter, mentre i future sono standardizzati e scambiati in borsa.
Trading di materie prime vs. trading di azioni
L’accesso ai mercati delle materie prime, siano essi spot o derivati, è proibitivamente costoso per la stragrande maggioranza degli investitori privati. L’accesso diretto a questi mercati spesso richiede l’utilizzo di un conto di intermediazione specializzato e/o permessi specifici. Poiché le materie prime sono viste come una classe di attività alternativa, i fondi comuni che scambiano futures su materie prime, come i CTA, normalmente accettano solo investitori accreditati. Tuttavia, gli investitori ordinari potrebbero acquisire un accesso indiretto alle materie prime attraverso il mercato azionario. Le azioni delle industrie minerarie o dei materiali sono spesso associate ai prezzi delle materie prime e attualmente esistono numerosi ETF che replicano materie prime specifiche o indici di materie prime.
Questi ETF possono aiutare gli investitori a diversificare i propri portafogli, ma per la maggior parte degli investitori a lungo termine, azioni e obbligazioni costituiranno il fondamento delle loro partecipazioni. Inoltre, poiché i prezzi delle materie prime sono più volatili rispetto a quelli delle azioni e delle obbligazioni, il commercio delle materie prime è spesso più adatto a chi ha una maggiore tolleranza al rischio e/o un orizzonte temporale più lungo.
Cosa fanno i trader di materie prime?
I trader di materie prime acquistano e vendono materie prime fisiche (spot), nonché contratti derivati che utilizzano una merce fisica come base. A seconda del tuo stile di trading, utilizzerai questo mercato per una varietà di obiettivi, come l'acquisto o la vendita di un prodotto reale, la copertura, la speculazione o l'arbitraggio.
Le materie prime sono un buon investimento?
Le materie prime, come qualsiasi altro investimento, possono essere redditizie ma anche rischiose. Per investire in materie prime, un investitore deve prima comprendere i mercati della merce in questione. I prezzi del petrolio, ad esempio, potrebbero variare a seconda dell’atmosfera politica in Medio Oriente, quindi un trader dovrebbe essere aggiornato sugli attuali sviluppi in quella regione.
Anche il tipo di investimento è importante. Gli ETF offrono una maggiore diversificazione e rischi ridotti, ma i futures sono più speculativi e comportano rischi più elevati a causa dei requisiti di margine.
Detto questo, le materie prime, in particolare l’oro, possono essere utilizzate come copertura contro l’inflazione e un crollo del mercato.
Come funzionano i mercati delle materie prime?
Acquirenti e venditori nei mercati spot scambiano denaro con la consegna rapida del prodotto reale. Acquirenti e venditori nei mercati dei derivati scambiano contanti con il diritto alla consegna futura di un prodotto.
Gli investitori in derivati spesso rinnovano o chiudono le loro posizioni prima che possa avvenire la consegna. I forward sono personalizzati tra le controparti e negoziati over the counter. I futures e le opzioni sono negoziati in borsa e hanno contratti standardizzati e fortemente regolamentati.
In conclusione
Il trading di materie prime può essere utilizzato per diversificare le partecipazioni, proteggersi dall’inflazione e dai profitti, ma i trader devono avere un’elevata tolleranza al rischio se scelgono questa strada. Prima di aggiungere questo tipo di asset al tuo portafoglio, come con altre opzioni di trading ad alto rischio e rendimento elevato, assicurati di cogliere e comprendere le strategie sottostanti al trading di materie prime e i loro derivati.
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Riferimenti
