Il rapporto di cassa è uno dei tre modi comuni per valutare la liquidità di un'azienda. Il rapporto tra le attività a breve termine di una società e le sue passività a breve termine viene calcolato utilizzando ogni modulo. Scopri come calcolare e utilizzare il rapporto di cassa con la formula. Inoltre, imparerai come differisce da altri approcci, come il rapporto corrente e il rapporto rapido.
Che cos'è un rapporto di cassa?
Il cash ratio, noto anche come cash asset ratio, è una metrica di liquidità che misura la capacità di un'azienda di ripagare il debito a breve termine con disponibilità liquide e mezzi equivalenti. Poiché solo le disponibilità liquide e mezzi equivalenti, le attività più liquide di un'azienda, fanno parte del calcolo. È un indicatore più rigoroso e prudente rispetto ad altre misure di liquidità come il rapporto attuale e il rapporto rapido.
Il rapporto di cassa è simile a una misura del valore di un'azienda nella situazione peggiore. Casi peggiori come quando l'azienda sta per cessare l'attività. Informa i creditori e gli analisti del valore delle attività correnti che possono essere facilmente convertite in contanti. Inoltre, li informa della percentuale di passività correnti che queste attività liquide e quasi monetarie possono coprire. Inoltre, è uno dei tre modi per determinare il liquidità di uno azienda.
Punti chiave
- Il rapporto di cassa è una liquidità indicatore che dimostri la capacità di un'azienda di far fronte agli impegni a breve termine esclusivamente con disponibilità liquide e mezzi equivalenti.
- Il rapporto di cassa viene calcolato moltiplicando il totale delle attività in contanti e titoli quasi monetari di una società per le sue passività correnti totali.
- Poiché considera solo il capitale più liquido di un'azienda, è più prudente rispetto ad altri rapporti di liquidità.
Il rapporto di cassa: una panoramica
Dal momento che considera solo contanti o partecipazioni equivalenti, lasciando fuori dall'equazione altre attività come i conti attivi, è uno sguardo più cauto alla capacità di un'azienda di finanziare i propri debiti e impegni rispetto ad altri rapporti di liquidità in un breve periodo di tempo.
Formula del rapporto di cassa
Puoi calcolare il rapporto di cassa utilizzando la seguente formula:
I contanti includono corso legale (monete e valuta) nonché depositi a vista (assegni, conti correnti, assegni circolari, ecc.). I mezzi equivalenti sono attività che si possono facilmente convertire in contanti. Sono facilmente convertibili e comportano pochi rischi. Conti di risparmio, buoni del tesoro e mercato monetario gli strumenti sono alcuni esempi.
Le passività correnti sono obbligazioni che devi pagare entro un anno. Alcuni esempi sono i debiti a breve termine e i ratei passivi.
Come calcolare il rapporto di cassa
Il bilancio della società A è così:
- $ 10,000 in contanti
- $ 20,000 in contanti equivalenti
- $ 5,000 in crediti
- $ 30,000 di inventario
- $ 50,000 per proprietà e attrezzature
- $ 12,000 in conti da pagare
- $ 10,000 di debito a breve termine
- $ 20,000 di debito a lungo termine
Puoi calcolare il rapporto di cassa della società A come segue:
Secondo la figura sopra, la società A dispone di liquidità sufficiente. Quindi, i mezzi equivalenti possono coprire il 136% delle sue passività correnti. La società A ha un alto livello di liquidità e può facilmente finanziare il proprio debito.
La formula del rapporto di cassa, come altre misurazioni della liquidità come il rapporto corrente e il rapporto rapido, utilizza le passività correnti come denominatore. Qualsiasi obbligazione esigibile entro un anno o meno, come debiti a breve termine, ratei passivi e debiti, è una passività corrente.
La distinzione chiave è nel numeratore. Il numeratore limita la parte dell'attività dell'equazione solo alle attività più liquide, come contanti, depositi a vista e mezzi equivalenti, che includono conti del mercato monetario, conti di risparmio e buoni del tesoro.
Come con altri misure di liquidità, i crediti, l'inventario, le attività prepagate e alcuni investimenti non ne fanno parte. Il ragionamento alla base di ciò è che questi articoli potrebbero richiedere tempo e fatica per trovare un acquirente sul mercato. Inoltre, i proventi della vendita di ciascuno di questi immobili possono essere indeterminabili.
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Cosa indica il rapporto di cassa?
Usano ampiamente il rapporto di cassa per valutare la liquidità di un'azienda. Se una società è tenuta a saldare immediatamente tutti gli obblighi correnti, questa misura dimostra la capacità della società di farlo senza vendere o liquidare altri immobili.
Un rapporto di cassa è rappresentato da un numero maggiore o minore di uno. Se il rapporto è uguale a uno, la società ha la stessa somma delle passività correnti della liquidità e dei mezzi equivalenti per estinguere quei debiti.
Meno di uno
Dopo aver calcolato il rapporto di cassa di un'azienda, ed è inferiore a uno, indica che ha più passività correnti rispetto alla liquidità e ai mezzi equivalenti. Indica che non c'è liquidità sufficiente a disposizione per ripagare il debito a breve termine. Questa potrebbe non essere una cattiva notizia se l'azienda ha fattori che distorcono i suoi bilanci, come condizioni di credito più lunghe del normale con i produttori, scorte ben gestite e pochissimo credito concesso ai consumatori.
Più di una
Quando il rapporto di liquidità di una società supera uno, significa che ha più disponibilità liquide rispetto alle passività correnti. In questo caso, l'organizzazione ha il potenziale per estinguere tutti i debiti a breve termine pur disponendo di contanti.
Sebbene ciò sembri essere responsabile, un rapporto di cassa più elevato non rappresenta sempre il forte successo di un'azienda. Ciò è particolarmente se è sostanzialmente superiore alla media del settore. Elevati rapporti di cassa possono significare che un'azienda è inefficiente nell'uso della liquidità o non sta massimizzando il valore potenziale dei prestiti a basso costo. Ciò implica, invece di investire in iniziative produttive, il denaro è depositato su un conto bancario. Può anche indicare che un'azienda è preoccupata per la potenziale redditività e sta costruendo una riserva di capitale difensiva.
I limiti del rapporto di cassa
Raramente usano il rapporto di cassa nei rendiconti finanziari o dagli investitori nella ricerca fondamentale di un'azienda.
Non è realistico per una società avere a disposizione quantità eccessive di liquidità e attività quasi monetarie per finanziare le passività correnti. Quantità significative di liquidità nel bilancio di un'azienda sono spesso considerate un uso debole delle attività, poiché questo capitale potrebbe essere restituito agli azionisti o utilizzato altrove per ottenere rendimenti più elevati. Sebbene questo rapporto fornisca un'affascinante prospettiva di liquidità, la sua utilità è minima.
Se confrontato con le medie del settore e della concorrenza, o quando si osservano i cambiamenti nella stessa azienda nel tempo, il rapporto di cassa diventa più utile. Un rapporto di cassa inferiore a uno a volte può indicare che un'azienda è in difficoltà finanziarie. Un basso rapporto di cassa, d'altra parte, forse un indicatore della strategia specifica di un'azienda che richiede il mantenimento di riserve di cassa basse, ad esempio perché i fondi vengono utilizzati per l'espansione.
Poiché alcuni settori hanno passività correnti più elevate e riserve di cassa inferiori, i rapporti di cassa tra i settori potrebbero non essere indicativi di problemi.
Differenze tra i rapporti Cash, Quick e Current
Ecco come la formula del rapporto di cassa si confronta con i rapporti rapidi e attuali:
- Rapporto di cassa = (contanti + titoli negoziabili) / passività correnti
- Quick ratio = (Contanti + Titoli negoziabili + Crediti) / Passività correnti
- Rapporto corrente = (Cassa + Titoli negoziabili + Crediti + Inventario)/ Passività correnti
Il rapporto rapido
Il rapporto rapido consente ai crediti di qualificarsi come attività a breve termine oltre alle attività che sono contanti o possono essere convertite in contanti in un giorno o due. L'importanza di aggiungere crediti come attività a breve termine varia a seconda delle circostanze specifiche dell'attività coinvolta.
Un'azienda consolidata può essere in grado di riscuotere crediti da clienti a lungo termine finanziariamente stabili in un breve periodo di tempo, ad esempio 10 giorni, su base regolare. Poiché i crediti hanno una storia di pronta riscossione, c'è poco rischio nell'aggiungerli al lato delle attività a breve termine dell'equazione, anche se non sono in possesso della società. È ragionevole presumere che lo saranno presto.
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Il rapporto attuale
La formula del rapporto corrente, oltre alla formula del rapporto rapido, include l'inventario.
Il significato di ciò è determinato dalla direzione dell'economia generale, dallo stato di salute generale dell'attività dell'azienda e dall'attività specifica in cui opera l'azienda. L'inventario è composto da immobili che devono ancora essere venduti.
Se l'inventario riflette un flusso costante di prodotti dai fornitori ai clienti, ad esempio l'inventario alimentare di un ristorante, il rischio aggiuntivo potrebbe essere minimo.
Se l'inventario è costituito da prodotti in un settore volatile, come quello della moda, potrebbe non essere saggio considerare come attività beni che possono essere venduti rapidamente, lentamente, con uno sconto o mai venduti.
Quanto è efficace il rapporto di cassa?
Molti analisti, in generale, non utilizzano questo metodo. Non solo assume un livello di rischio insolito, ma attribuisce anche un valore alla liquidità e ai titoli a breve termine che sopravvalutano la loro utilità in un'impresa ben gestita.
A meno che e fino a quando non fai qualcosa con i contanti, ha scarso potenziale per generare un equo ritorno. In determinate condizioni economiche, i titoli negoziabili a breve termine non riescono a tenere il passo con la perdita di valore reale causata dall'inflazione.
È improbabile che un'attività con una quantità eccessiva di liquidità e una forte dipendenza da titoli a breve termine sia altamente redditizia.
Qual è il rapporto di cassa ideale per un'azienda?
Il rapporto di cassa ideale varia a seconda del settore e delle circostanze specifiche dell'azienda, ma un rapporto di 1 o superiore è generalmente considerato salutare.
In che modo il rapporto di cassa varia a seconda del settore?
Il rapporto di cassa può variare notevolmente a seconda del settore, a seconda di fattori quali il livello di concorrenza, i termini di pagamento dei fornitori e i requisiti di capitale circolante dell'azienda.
Come cambia il Cash Ratio nel tempo per un'azienda?
Il rapporto di cassa può cambiare nel tempo per un'azienda, a seconda di fattori quali la crescita dei ricavi, le spese in conto capitale e la gestione del capitale circolante.
Qual è il Cash Ratio medio storico per le aziende?
Il rapporto di cassa medio storico per le aziende varia ampiamente a seconda del settore, ma in genere è compreso tra 0.5 e 1.
Come può un'azienda migliorare il proprio Cash Ratio?
Una società può migliorare il suo rapporto di cassa aumentando la sua liquidità e mezzi equivalenti, riducendo le sue passività correnti, o entrambi.
Quali sono i limiti del Cash Ratio?
Il Cash Ratio è uno strumento utile per comprendere la liquidità a breve termine di un'azienda, ma presenta diversi limiti, tra cui il fatto che non tiene conto della qualità o del rischio degli asset di un'azienda, o dei termini e delle condizioni dei suoi debiti.
Sommario
Il rapporto di cassa è uno dei tre strumenti comunemente utilizzati per valutare la liquidità di un'azienda: la sua capacità di ripagare il debito a breve termine. È la forma più conservatrice dei tre. Lo determini aggiungendo il valore della liquidità e di altre attività negoziabili e poi dividendo per l'importo totale delle passività.
Il rapporto semplice e il rapporto corrente sono gli altri due modi. In generale, queste metriche vengono utilizzate più spesso del rapporto di cassa.
Domande frequenti sul rapporto di cassa
Come si calcola il rapporto di cassa?
Il cash ratio è una misura di liquidità che mostra la capacità di un'azienda di far fronte alle proprie obbligazioni a breve termine utilizzando solo disponibilità liquide e mezzi equivalenti. Il rapporto di cassa si ottiene sommando le riserve totali di liquidità e titoli quasi monetari di una società e dividendo tale somma per le sue passività correnti totali.
Perché il rapporto di cassa è utile?
Più comunemente, il rapporto di cassa viene utilizzato come misura della liquidità di un'impresa. Tale misura indica la disponibilità dell'impresa a farlo senza dover vendere o liquidare altre attività qualora l'impresa sia tenuta a pagare immediatamente le proprie passività correnti.
Perché il rapporto di cassa diminuisce?
Un calo di questo rapporto può essere attribuibile ad an aumento del debito a breve termine, una diminuzione delle attività correnti o una combinazione di entrambi. Indipendentemente dalle ragioni, un calo di questo rapporto significa una ridotta capacità di generare denaro.
Il rapporto di cassa include l'inventario
Cosa è incluso nel rapporto corrente? Il rapporto corrente misura la capacità di un'azienda di pagare le passività correnti oa breve termine (debiti e debiti) con le sue attività correnti oa breve termine (contanti, scorte e crediti). … Esempi di attività correnti includono disponibilità liquide e mezzi equivalenti.
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