La spina dorsale di qualsiasi azienda moderna è un sistema di gestione dell'esecuzione. È un nuovo software progettato per aumentare la produttività in un'ampia gamma di funzioni, settori e progetti di trasformazione digitale.
È stato affascinante osservare la categoria mentre è cresciuta fino a diventare parte integrante del panorama IT contemporaneo. Più intriganti della tecnologia stessa sono stati i risultati commerciali concreti che ha portato.
Alla luce di questo contesto, è utile definire la gestione dell'esecuzione raccogliendo tutte le informazioni rilevanti in un unico punto. Va bene, diamo inizio a questa festa.
Che cos'è un sistema di gestione dell'esecuzione
Un EMS è un sistema di trading elettronico che i singoli trader e le grandi istituzioni utilizzano per tutti i tipi di trading elettronico.
Fondamentalmente, l'EMS può eseguire l'acquisizione degli scambi, l'abbinamento degli scambi, l'instradamento degli ordini complessi, l'esecuzione degli ordini, la riconciliazione degli scambi, la creazione di report, un migliore accesso ai dati, la conformità e la gestione degli ordini.
Strumenti per un'era elettronica
Gli EMS sono un risultato diretto dell'era del commercio elettronico. Sono emersi contemporaneamente e il day trading è aumentato alla fine degli anni '1990 e all'inizio degli anni 2000.
I sistemi, inizialmente noti come piattaforme di accesso diretto al mercato (DMA), sono nati come semplici programmi che consentivano l'esecuzione di negoziazioni di singoli titoli sugli scambi digitali.
Da allora, sono stati migliorati per l'uso sul posto di lavoro e ora sono indicati come sistemi di gestione dell'esecuzione.
Poiché gli EMS sono più facili da eseguire su un computer rispetto agli OMS, il broker di offerta di un cliente di compravendita può eseguirli per suo conto da lontano.
Sono spesso dati ai consumatori "gratuitamente" dai broker, che finanziano la manutenzione dei sistemi con pagamenti in dollari agevolati dal lato degli acquisti per la ricerca e altri servizi di broker.
L'OMS e l'EMS stanno iniziando a sanguinare insieme, anche se hanno iniziato come sistemi completamente diversi.
I fornitori di OMS tradizionali come Charles River Development stanno lavorando per stabilire app EMS come compagne vicine al loro prodotto principale. Lo stanno facendo aggiungendo più funzionalità simili a EMS, come i dati in tempo reale, alle loro piattaforme OMS.
Allo stesso tempo, è probabile che i sistemi EMS ottengano più clienti aggiungendo funzionalità come l'analisi e lo staging del portafoglio che prima erano disponibili solo negli OMS.
Sistema di gestione degli ordini e delle esecuzioni
Determinare le precise responsabilità di un OMS e di un EMS e tracciare una linea di demarcazione tra loro è probabilmente più complicato di quanto pensiamo, anche per coloro che lavorano nel settore dei servizi finanziari.
Dopo tutto, sia l'OMS che lo EMS consentono di effettuare ordini e presentare i risultati. Abbastanza giusto, il confine tra un OMS e un EMS è piuttosto nuovo.
In passato, la maggior parte delle funzionalità sia per la gestione degli ordini che per la gestione dell'esecuzione era inclusa in un unico programma monolitico chiamato OEMS (Order and Execution Management System).
Sistema di gestione degli ordini
Fondamentalmente una funzione OMS, proprio come il cervello delle tue operazioni di investimento.
Gli ordini dei trader iniziano da questo punto.
La modellazione, il P&L, l'instradamento degli ordini, l'esecuzione e l'analisi commerciale sono tutte caratteristiche degli OMS contemporanei.
L'OMS semplifica inoltre le attività di investimento quotidiane automatizzando le allocazioni, fornendo la verifica della posizione e migliorando le funzionalità di conformità.
Tipicamente impiegati dai gestori degli investimenti, gli OMS si concentrano principalmente su attività di front-office e middle-office.
Quando gli OMS sono usciti tra la metà e la fine degli anni '1980, le società di gestione patrimoniale potevano tenere traccia degli ordini effettuati per telefono e migliorare il modo in cui tenevano i registri con i biglietti cartacei.
Con la crescita del protocollo Financial Information eXchange (FIX) nella prima metà degli anni '1990, gli OMS hanno aumentato le loro capacità. Ciò ha consentito loro di automatizzare e semplificare in modo sicuro il processo di instradamento degli ordini.
Queste funzionalità includevano l'inoltro elettronico degli ordini ai broker.
Le azioni ora sono date per scontate, mentre gli OMS erano incentrati sulle azioni.
Gli OMS attualmente forniscono funzionalità per un'ampia gamma di asset class.
Quali caratteristiche deve avere un OMS?
Il tuo OMS deve essere versatile e regolabile perché funge da punto focale della tua attività di investimento.
Quando il processo di avvio di un'operazione è lento e inefficiente, perdi tempo prezioso e corri il rischio di commettere errori.
Un OMS multi-asset class ti consentirà di fare trading su diversi tipi di investimenti e di valutare le classi dal momento in cui ti viene in mente un'idea fino a quando non ti accontenti.
Inoltre, è molto più efficace scegliere una piattaforma facile da scalare e crescere con te.
Sistema di gestione dell'esecuzione
Come suggerisce il nome, gli EMS sono fatti per eseguire operazioni rapidamente.
Lo fanno fornendo ai trader informazioni di mercato più dettagliate e una gamma più ampia di scelte di esecuzione rispetto a un OMS. Lo fanno combinando l'accesso alla liquidità e le sedi di esecuzione.
Con l'avvento del day trading alla fine degli anni '1990, gli EMS sono emersi sul mercato. Sono stati creati per aiutare i day trader e i sell-side broker in un mercato elettronico che cambia rapidamente.
I fornitori hanno iniziato a fornire piattaforme multi-asset class internazionali, che hanno suscitato un aumento dell'interesse da parte degli acquirenti nei prodotti EMS.
Un EMS oggi può fornirti l'accesso a dati di mercato dettagliati e in tempo reale e approfondimenti che supportano una migliore esecuzione delle negoziazioni con tipi di ordini innovativi, inclusi ordini condizionati, list trading e ordini multi-leg e altro ancora.
Inoltre, un EMS può produrre in modo rapido e accurato report di esecuzione e analisi dei costi transazionali (TCA).
Quali qualità deve avere un EMS?
Volete che il vostro EMS fornisca un accesso rapido e semplice alla liquidità globale e vi offra le risorse necessarie per ottenere un'esecuzione ottimale perché funge da collegamento diretto al mercato della vostra azienda.
Cerca un sistema con funzionalità di trading automatizzato, come l'instradamento degli ordini basato su regole e un'analisi approfondita, in modo da poter reagire alle mutevoli condizioni di mercato.
Inoltre, controlla che il tuo EMS e OMS possano fornire processi senza soluzione di continuità.
Tendenze nella gestione degli investimenti: integrazione OMS/EMS
Come abbiamo affermato in precedenza, occasionalmente sentiamo persone interessate a un OMS o EMS ma che non sono sicure di quale sia l'opzione migliore per loro.
I recenti cambiamenti aziendali hanno reso l'integrazione dei due sistemi una priorità assoluta.
Man mano che la discussione sull'integrazione si sviluppa, sempre più investitori si confondono su dove inizia un sistema e dove finisce il successivo.
I sistemi integrati svolgono tutte le funzioni di un OMS e quelle dei moderni e avanzatissimi EMS.
Le aziende possono ottenere vari vantaggi dall'utilizzo di un unico sistema in tutte le divisioni commerciali, di conformità, tecnologiche e operative.
L'OMS offre ai PM una visione di lavoro di alto livello del portafoglio e gli ordini vengono effettuati in base a tale vista. Ad esempio, un PM potrebbe decidere di ridurre l'esposizione del proprio portafoglio a IBM e dare istruzioni all'OMS di ridurre la percentuale di azioni dal 10% all'8%.
Molto probabilmente, l'OMS prenderà quell'ordine, determinerà quante azioni IBM devono essere vendute e quindi invierà automaticamente tali informazioni al trader.
EMS offre ai trader l'accesso ai dati di mercato in tempo reale e a una serie di sedi di negoziazione.
Dove si inserisce Execution Management nel quadro più ampio del software aziendale?
Il livello di esecuzione è orchestrato su più sistemi e archivi dati da Execution Management. Oggi, il processo aziendale medio si estende su più di dieci sistemi e molte aziende si affidano a più di 200 sistemi e applicazioni IT per eseguire le proprie operazioni.
In questo ambiente IT frammentato, il movimento delle informazioni attraverso questi sistemi è spesso non coordinato e i dati sono isolati. Questa complessità porta a inefficienze nascoste che devastano le prestazioni aziendali, sprecano milioni di dollari nel budget, esacerbano le interruzioni della catena di approvvigionamento, alimentano l'inflazione e minano gli sforzi di sostenibilità aziendale.
Nel frattempo, Execution Management aggiunge un livello ai sistemi esistenti senza alterarli. I sistemi locali, le applicazioni cloud, i data warehouse, i sistemi proprietari e i sistemi di registrazione sono esempi di questi sistemi. L'obiettivo di Execution Management è fornire una visione a 360 gradi basata sui dati dei processi e di come opera la tua azienda.
Cosa distingue l'Execution Management dal Process Mining?
Process Mining viene utilizzato da Execution Management per scoprire e correggere inefficienze nascoste nei processi. Execution Management include anche dati in tempo reale da più sistemi, grafici e visualizzazioni di come i processi interagiscono tra loro e dipendenze. Execution Management può anche simulare i processi per creare un processo di un'organizzazione, il gemello digitale.
È disponibile la gestione dell'esecuzione?
Sì. I sistemi di Execution Management devono essere in grado di funzionare su piattaforme, sistemi e processi. Si prevede che un ampio ecosistema di partner e fornitori di software indipendenti svilupperà applicazioni oltre al software Execution Management. Per definizione, la gestione dell'esecuzione richiede integrazioni multiple con sistemi aziendali di record, servizi, automazione delle attività, microservizi e pipeline di dati.
Quali sono le applicazioni di Execution Management?
Inizialmente, Execution Management veniva utilizzato per processi come Contabilità clienti, Gestione ordini e Approvvigionamento. I casi d'uso per la gestione dell'esecuzione includono la gestione dell'inventario, la gestione della catena di approvvigionamento e la sostenibilità.
I casi d'uso di Execution Management si espanderanno dai tradizionali casi d'uso di back-office a processi front-end come il servizio clienti e la gestione del capitale umano mentre le imprese affrontano l'inflazione, le interruzioni della catena di approvvigionamento e i problemi di sostenibilità. Execution Management è utilizzato in una varietà di settori e categorie di business ed è spesso utilizzato nella supply chain, nei processi, nei servizi condivisi e nelle iniziative di trasformazione del sistema.
L'Execution Management produce risultati?
In quanto categoria di software, la gestione dell'esecuzione misura i ritorni di valore. Invece di un gergo come "costo totale di proprietà", il successo della gestione dell'esecuzione è misurato da metriche di bilancio come minori costi operativi, spese in conto capitale e capitale circolante, nonché vantaggi di alto livello come la crescita dei ricavi e la sostenibilità della linea verde restituisce come minori emissioni di CO2.
Cosa sono le piattaforme Ems?
Cosa sono esattamente i servizi della piattaforma EMS? Soluzione Platform as a Service (PaaS) EMS Platform Services fornisce API RESTful moderne. Platform Services facilita la creazione di applicazioni multipiattaforma personalizzate, basate su cloud, scalabili e facilmente integrabili.
Qual è la differenza tra Ems e Bms?
Un sistema di monitoraggio ambientale (EMS) è distinto da un sistema di gestione degli edifici (BMS) in quanto un EMS monitora l'ambiente di una struttura, mentre un BMS regola l'ambiente.
Conclusione
Un EMS, o sistema di gestione dell'esecuzione, è uno strumento di trading che mostra informazioni sul mercato e semplifica l'inserimento di ordini nelle destinazioni di trading.
Questa applicazione dispone di tecnologie che possono aiutare a prevedere determinate situazioni di mercato, algoritmi forniti da broker e indipendenti come TWAP e VWAP e dati di mercato da tutto il mondo.
Una delle cose migliori di EMS è che può gestire gli ordini in diversi luoghi in cui negoziare, come borse valori, società di brokeraggio, reti di attraversamento e reti di comunicazione elettronica.
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Riferimenti
