Se sei un principiante, capire le tecniche e le strategie del trading di opzioni ti terrà aggiornato. In generale, i portafogli di trading sono costituiti da una varietà di attività diverse, tra cui azioni, obbligazioni, ETF e persino fondi comuni di investimento. Molti vantaggi sono disponibili quando le opzioni vengono utilizzate in modo efficace rispetto al solo trading di azioni ed ETF. Le opzioni appartengono al gruppo più ampio di titoli noti come derivati. Esistono molti tipi diversi di derivati, tra cui opzioni call e put, futures, swap e titoli garantiti da ipoteca. Qui, discuteremo delle opzioni call vs put, della formula e delle varie strategie di opzioni che devi conoscere prima di iniziare a fare trading.
Opzione Call vs Opzione Put
Il movimento del prezzo di un'opzione call o put dipende dal movimento del prezzo di un'altra attività finanziaria, il che lo rende un investimento derivato. Tuttavia, il sottostante si riferisce al prodotto finanziario su cui è costruito il derivato.
Un'opzione call ti dà il diritto di acquisire l'attività sottostante a un prezzo specifico in futuro. E hai tempo fino alla data di scadenza del contratto per eseguirlo. Un'opzione put, invece, è quando si acquista il diritto di vendere l'attività sottostante a un prezzo specifico fino alla data di scadenza.
L'opzione call vs put su 100 azioni ordinarie è standard. Un modo semplice per ricordare la differenza tra opzioni call e put è acquistare un'opzione call se ritieni che il prezzo aumenterà e un'opzione put se ritieni che il prezzo diminuirà.
Un'opzione call o put è a investimento in derivati, il che significa che i suoi movimenti di prezzo sono il risultato dei movimenti di prezzo di un'altra attività finanziaria. Il prodotto finanziario su cui si basa un derivato è com
Quale è meglio l'opzione put o l'opzione call?
Se vuoi scommettere su un aumento della volatilità, dovresti acquistare un'opzione put invece di un'opzione call. Tuttavia, se pensi che la volatilità diminuirà, è meglio vendere l'opzione call piuttosto che acquistarla.
Comprare e vendere call e put
Per acquistare opzioni call e put, puoi scegliere di fare queste quattro cose.
- Acquista chiamate lunghe
- Vendi chiamate brevi.
- Acquista una put lunga
- Vendi put short
L'acquisto di azioni ti aiuta a raggiungere una posizione lunga nei titoli sottostanti, mentre l'acquisto di un'opzione call ti consente di assumere una potenziale posizione lunga nel titolo sottostante. Tuttavia, la sottoquotazione delle azioni si traduce in una posizione corta e la vendita di una chiamata nuda o scoperta ti mette in una potenziale posizione corta sul titolo sottostante.
L'acquisto di un'opzione put ti consente di prendere una posizione corta sul titolo sottostante. Quando vendi una put nuda o non sposata, stai potenzialmente assumendo una posizione lunga sul titolo sottostante. È importante distinguere tra queste quattro condizioni. I titolari di opzioni sono individui che acquistano opzioni, mentre gli autori di opzioni sono coloro che vendono opzioni.
I titolari di call e put (acquirenti) non sono tenuti ad acquistare o vendere. Hanno la possibilità di utilizzare i loro diritti. Ciò limita il rischio degli acquirenti di opzioni ai premi. Tuttavia, gli scrittori call e put (venditori) devono acquistare o vendere se l'opzione scade in the money. Ciò significa che un venditore può essere tenuto a rispettare un accordo di compravendita. Suggerisce inoltre che i venditori di opzioni sono vulnerabili a rischi aggiuntivi e, in alcune situazioni, indefiniti. Ciò significa che gli scrittori possono perdere molto di più del costo del premio dell'opzione.
Qual è l'opzione call o put più sicura?
Non c'è un chiaro vincitore qui; tutto si riduce al ritorno sull'investimento desiderato dall'investitore e al suo livello di comfort rispetto al rischio. Il rischio è concentrato nel potenziale movimento di prezzo dell'attività sottostante sul mercato.
Rischi delle opzioni call e put
Le opzioni call comportano il rischio maggiore che il prezzo delle azioni aumenti solo di un piccolo importo. Ciò significa che potresti perdere denaro sul tuo investimento se non stai attento. Questo è il caso a causa del costo per azione più elevato. Se l'azione non copre l'importo del premio, potresti ottenere solo un piccolo ritorno sull'investimento. Esistono diversi modi per guadagnare da una chiamata, come l'acquisto di un'opzione da 100 azioni a $ 63 per azione con un premio di $ 1.75 per ogni azione.
Vale $ 6,500 se il prezzo delle azioni sale a $ 65 per azione e tu eserciti la tua opzione. Poiché devi rimuovere l'importo del premio dal tuo guadagno complessivo ($ 6,500- $ 6,300- $ 175 = $ 25), ciò comporterebbe solo un guadagno di $ 25. Tuttavia, se acquistassi tutte le azioni, guadagneresti $ 500 di profitti.
Un'opzione put ti consente di gestire il rischio del tuo portafoglio. Per motivi di discussione, supponi di possedere 100 azioni di Stock ABC, che attualmente valgono $ 100. Puoi acquistare un'opzione put che ti dà il diritto di vendere 100 azioni a $ 100 ciascuna. È possibile esercitare questa opzione se il prezzo delle azioni scende al di sotto di $ 90 per azione. Pertanto, invece di perdere $ 1,000, potresti semplicemente perdere l'importo speso come premio.
Si noti che gli esempi sopra sono ad un alto grado di astrazione. Investire in opzioni può diventare molto più complesso se un investitore sceglie le alternative sbagliate.
Opzione Call vs Formula Opzione Put
La parità put-call è un'idea di opzione popolare che dovrebbe essere compresa da chiunque sia interessato alle opzioni di trading. La parità è la relazione tra contratti future e call e put.
La put and call deve avere lo stesso strike, scadenza e contratto futures sottostante per applicare questa teoria. Una politica di pari opportunità emerge se la parità put-call viene interrotta, poiché la connessione è altamente connessa.
La formula per la parità put vs call è c + k = f + p, oppure il prezzo call più il prezzo strike di entrambe le opzioni è uguale al prezzo future e all'opzione put.
Per semplificare questa formula, può essere espressa come il prezzo dei futures diviso per i prezzi delle opzioni call e put. Diviso per i prezzi di esercizio, è uguale a zero. Se questo non è il caso, c'è un potenziale squilibrio. Ad esempio, i prezzi dei futures sono zero se il prezzo dei futures è 100 meno il prezzo call di 5 e il prezzo put di 10 meno il prezzo strike 105.
Si supponga che 103 sia il prezzo dei futures e 6 sia il prezzo call. 8.8 è il prezzo minimo di vendita. Ora si trova a 105 e 7 per la chiamata, quindi i future ora valgono rispettivamente un totale di 105 e 7. Ci deve essere un calo del prezzo put di almeno il 7%.
Se i future sono a 100, il prezzo call è 5 e il prezzo put è 10; questo è esattamente ciò che abbiamo affermato prima. Per 97.5, la call vale 3.5 cent mentre la put vale 11 cent.
Esiste un'opportunità di arbitraggio se una put o una call non cambia in base alle altre variabili nella formula di parità delle opzioni put vs call.
Strategie di Opzioni per gli Investitori: Opzione Call vs Opzione Put
Lo sviluppo di strategie di opzioni è il passo logico successivo dopo aver appreso i fondamenti di come funzionano le opzioni. Ecco alcune opzioni per le strategie che gli investitori vorrebbero prendere in considerazione:
# 1. Opzione chiamata lunga
Un aumento dell'operatività flusso di cassa e l'utile per azione (EPS) sono considerazioni importanti quando si considera un investimento in un'impresa. Inoltre, potresti voler tenere d'occhio la media mobile. È un ottimo momento per investire nel tuo titolo se è al di sopra della sua media mobile.
#2. Opzione put lunga
Se il prezzo dell'attività sottostante scende al di sotto del prezzo di esercizio, guadagni. Potresti trarre profitto se il prezzo delle azioni di una società con un elevato rapporto debito/patrimonio netto o un rapporto di copertura degli interessi in calo va in bancarotta. Inoltre, se i tassi di interesse aumentano, il mercato potrebbe crollare a causa dell'elevato livello di leva finanziaria. Di conseguenza, l'acquisto di put di ETF sull'intero mercato potrebbe aiutarti a salvaguardare (coprire) il tuo portafoglio. Ora puoi vendere l'opzione put per un profitto quando il prezzo dell'ETF di mercato scende al di sotto del prezzo di esercizio.
#3. Opzione put corta
Vendendo una put, o "short" e scommettendo che il prezzo del titolo aumenterà oltre il prezzo di esercizio prima della scadenza, questo approccio è l'inverso di una put lunga. Il massimo che uno short put può guadagnare è un premio in denaro in cambio della sua vendita. Il trader deve acquistare le azioni al prezzo di esercizio se il titolo chiude al di sotto del prezzo di esercizio alla scadenza dell'opzione.
Ad esempio, un'opzione put con un prezzo di esercizio di $ 20 e una data di scadenza di quattro mesi viene venduta a $ 1 per azione. Il contratto paga un premio di $ 100, che equivale a un contratto x $ 1 x 100 azioni.
#4. Chiamata coperta
La vendita di un'opzione call ("andare short") è la base di una covered call. Se vendi una call, puoi acquistare 100 azioni del titolo sottostante a tale opzione. La short call può diventare un investimento relativamente sicuro e redditizio se possiedi il titolo. Alla scadenza, i trader si aspettano che il prezzo del titolo sia inferiore al prezzo di esercizio. Il proprietario del titolo deve venderlo all'acquirente call al prezzo di esercizio se termina la giornata superiore al prezzo al quale è stata acquistata l'opzione.
Ad esempio, un'opzione call con un prezzo di esercizio di $ 20 e una scadenza di quattro mesi viene ora venduta a $ 1. I contratti hanno un valore di $ 100, che è uguale a un contratto moltiplicato per $ 1 e uguale al valore di cento azioni rappresentate da un contratto. Acquisiscono 100 azioni per $ 2,000 e vendono una call per $ 100, che fa guadagnare al trader $ 1,100.
#5. Put sposato
Le Married Put, come la Covered Call, sono strategie di opzioni complesse che "sposano" una put lunga con la proprietà del titolo sottostante. L'investitore acquista una put ogni cento azioni. Questo approccio consente a un investitore di mantenere un'azione nella speranza di un aumento di valore, proteggendo allo stesso tempo il proprio investimento se il prezzo delle azioni scende. Simile all'acquisto di un'assicurazione, un proprietario paga un premio in atto per proteggersi dalla diminuzione del bene.
Ad esempio, se le azioni XYZ vengono scambiate a $ 50 per azione, una put con un prezzo di esercizio di $ 50 è disponibile per $ 5 con una scadenza di sei mesi. L'acquisto di 500 azioni costa $ 100: il premio di $ 5 moltiplica il numero di azioni. L'investitore possiede 100 azioni di XYZ.
Puoi perdere più soldi su chiamate o put?
Se vendi un'opzione put invece di un'opzione call, non puoi perdere più di $ 0 (poiché un'azione non può scendere sotto $ 0). Tuttavia, potresti perdere molto di più dell'importo del premio.
Conclusione
Scrivere un'opzione put è una strategia di opzioni per qualcuno che è nuovo alle opzioni e ha una quantità di denaro limitata. La scrittura di put con garanzia di liquidità, ad esempio, sono strategie di opzioni complesse che si adattano particolarmente ai trader e agli investitori più esperti. Se non conosci le opzioni e hai una quantità di denaro limitata, scrivere put non è una buona idea. Potresti perdere tutte le tue opzioni premium se il prezzo del titolo sottostante non viene scambiato al di sotto del prezzo di esercizio.
Domande frequenti su opzioni call e opzioni put
Quale è meglio, l'opzione put o call?
Se vuoi fare trading con un aumento della volatilità, l'acquisto di un'opzione put è la migliore alternativa. Se stai puntando sulla diminuzione della volatilità, la vendita dell'opzione call è un'alternativa preferibile
Qual è l'opzione call o put più sicura?
Nessuno dei due è superiore all'altro; dipende semplicemente dall'obiettivo di investimento e dalla tolleranza al rischio dell'investitore. La variazione del prezzo di mercato dell'attività sottostante alla fine rappresenta una parte importante del rischio
Posso acquistare entrambe le opzioni call e put?
Gli Straddle possono essere acquistati o venduti. Un long straddle comporta l'acquisto sia di un'opzione call che di un'opzione put sullo stesso titolo sottostante, con lo stesso prezzo di esercizio e la stessa data di scadenza. Puoi trarre profitto se il titolo sottostante si muove in modo significativo in entrambe le direzioni prima della data di scadenza.
Puoi vendere un'opzione call prima che raggiunga il prezzo di esercizio?
Sì, puoi, in poche parole. Le opzioni sono negoziabili e possono essere vendute in qualsiasi momento. Anche se non li possiedi, tanto per cominciare.
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