Hai mai esaminato un fondo comune e ha scoperto il TTM dare la precedenza? Quando un investitore vuole conoscere il rendimento di un titolo di investimento specifico, come un'azione, un'obbligazione, un fondo comune di investimento o ETF, possono cercare il rendimento finale di dodici mesi, abbreviato in TTM Yield. Ma cosa significa e in che modo avvantaggia gli investitori?
Questa è la tua occasione per scoprire cos'è un rendimento finale di 12 mesi e come utilizzarlo. Vedremo anche il rendimento TTM rispetto al rendimento in secondi a 30 giorni, quello che fornisce un rapporto migliore.
Che cosa è esattamente dopo 12 mesi? (TTM)
La frase "trailing 12 month" (TTM) si riferisce ai precedenti 12 mesi consecutivi dei risultati delle prestazioni di un'azienda. Gli analisti finanziari lo usano per riportare i dati finanziari. I 12 mesi oggetto di studio non sempre corrispondono alla fine di un anno fiscale.
Fondamenti di rendimento TTM
Gli analisti utilizzano un TTM per analizzare un'ampia gamma di dati finanziari. Questi dati finanziari includono stime di bilancio, conto economico e flussi di cassa. Il processo di misurazione dei dati TTM varia da bilancio a bilancio.
Alcuni analisti di ricerca azionaria riportano gli utili trimestralmente, mentre altri li riportano annualmente. I TTM, d'altra parte, potrebbero essere più applicabili agli investitori che cercano informazioni regolari sui prezzi delle azioni e altri dati attuali. Questo perché sono più attuali e si possono regolare stagionalmente.
Si possono anche calcolare i rapporti finanziari utilizzando le statistiche TTM. Possiamo determinare il rapporto prezzo/utili dividendo gli utili per azione degli ultimi 12 mesi di una società per il prezzo corrente delle azioni (EPS).
La maggior parte dell'analisi fondamentale comporta il confronto di un calcolo con una misurazione simile di un termine precedente. Questo per determinare l'entità della crescita. Ad esempio, mentre un'azienda con un fatturato di 1 miliardo di dollari è innegabilmente notevole. Questo risultato è ancora più impressionante se i ricavi della stessa azienda sono passati da $ 500 milioni a $ 1 miliardo nell'ultimo anno. Questo cambiamento significativo fornisce un buon quadro della traiettoria di crescita dell'azienda.
Dove troverò il TTM?
Di solito pubblicano il calcolo di 12 mesi sul bilancio di un'azienda. In genere lo rivedono trimestralmente per conformarsi ai principi contabili comunemente accettati (GAAP). Tuttavia, alcuni analisti prendono una media del primo e dell'ultimo trimestre.
Le voci del rendiconto finanziario (ad esempio, capitale circolante, spese in conto capitale e pagamenti di dividendi) devono essere gestite in conformità con il rendiconto finanziario di alimentazione. Il capitale circolante, ad esempio, comprende le voci di bilancio medie. L'ammortamento, invece, viene dedotto dagli utili su base trimestrale. Quindi, gli analisti esaminano gli ultimi quattro trimestri come lo dichiarano sul conto economico.
Che cos'è il rendimento TTM?
Un rendimento finale di dodici mesi (TTM Yield) è la quantità di reddito che gli investitori guadagnano da un portafoglio di fondi nell'anno precedente. Il TTM è un acronimo che sta per “trailing dodici mesi”. Lo determiniamo prendendo la media ponderata dei rendimenti del fondo comune di investimento o Le partecipazioni del portafoglio ETF (ad esempio, azioni, obbligazioni o altri fondi comuni di investimento).
Al contrario, determiniamo il rendimento delle attività azionarie sottostanti di un fondo dividendo la somma totale in dollari dei dividendi pagati come profitti agli azionisti per il prezzo dell'azione.
Come esaminare il rendimento TTM di un fondo comune
Il rendimento TTM mostra la storia più recente dei pagamenti di dividendi e interessi di un fondo comune agli investitori. Ad esempio, se stai guardando un fondo e vedi che il rendimento TTM è del 3.00 percento. Avrà pagato $ 3,000 a un investitore che aveva investito $ 100,000 nel fondo comune di investimento l'anno precedente. Tuttavia, è importante ricordare che il rendimento TTM deve essere considerato come una stima poiché non riflette accuratamente il reddito guadagnato da uno specifico investitore.
Inoltre, come per i risultati dei fondi passati, il reddito pagato da un fondo comune di investimento nell'anno precedente non garantisce che genererà la stessa somma nell'anno successivo. Quindi, la maggior parte delle volte, il Resa SEC è un modo migliore per prevedere il rendimento potenziale di un fondo comune rispetto al rendimento TTM. Questa resa è più recente. Potrebbe fornire maggiori dettagli e un'immagine migliore di quale rendimento aspettarsi nel prossimo futuro.
Ecco tre misure TTM.
TTM può essere utilizzato con molti tipi diversi di dati finanziari. Diamo un'occhiata a come viene utilizzato il TTM per calcolare le entrate, il rendimento e il rapporto P/E.
- Entrate TTM: L'importo totale di denaro che un'azienda ha guadagnato negli ultimi 12 mesi. Potrebbe trattarsi di interessi attivi e altre commissioni per una banca, oppure potrebbe essere un fatturato netto per un'azienda che produce o vende cose. Una misura delle entrate TTM fornisce un quadro più accurato delle recenti prestazioni dell'azienda rispetto all'ultimo rapporto annuale o trimestrale sulle entrate, che potrebbe essere vecchio di mesi.
- Rendimento TTM: Il rendimento del TTM è un modo per capire quanti soldi un fondo comune di investimento o un fondo negoziato in borsa (ETF) ha restituito agli investitori negli ultimi 12 mesi. Il rendimento TTM di un fondo si trova prendendo la media ponderata dei rendimenti delle attività nel suo portafoglio.
- Rapporto prezzo guadagni TTM: Questo misura il rapporto P/E di un'azienda negli ultimi 12 mesi. Viene anche chiamato "trailing P/E". Si trova dividendo il prezzo corrente delle azioni per l'utile per azione (EPS) degli ultimi quattro trimestri. Osservando il P/E finale di un titolo, gli investitori possono avere un'idea di quanto sia costoso o economico rispetto a quanto potrebbe guadagnare in futuro.
TTM e la rendicontazione finanziaria delle società
Il formato TTM è uno strumento importante per le aziende che si occupano di pianificazione finanziaria perché utilizza le informazioni finanziarie più aggiornate. TTM è particolarmente utile per capire cose come capitale circolante, crescita dei ricavi e margini di profitto, che possono cambiare in base al periodo dell'anno.
Le metriche TTM offrono ai manager una rapida occhiata all'andamento finanziario di un'azienda. Osservando in media gli ultimi 12 mesi, puoi avere un'idea migliore di come stanno andando le finanze di un'azienda in un dato momento. Questo perché la stagionalità, la volatilità temporanea e gli addebiti una tantum sono esclusi dal quadro.
Rendimenti dei fondi obbligazionari: cosa aspettarsi
Negli ultimi anni, legame gli interessi e i dividendi dei fondi azionari sono stati relativamente modesti. Di conseguenza, è probabile che i tassi di interesse ei rendimenti obbligazionari aumenteranno dai minimi storici nel lungo periodo. I rendimenti sono aumentati nel 2018, ma poi si sono stabilizzati e sono leggermente diminuiti nel 2019.
Qual è il rendimento in secondi di 30 giorni?
Il rendimento SEC a 30 giorni di un fondo comune di investimento è una misura basata sui 30 giorni che terminano l'ultimo giorno del mese precedente. Dopo aver dedotto le spese del fondo, la cifra del rendimento rappresenta i dividendi e gli interessi ricevuti durante l'era. Il rendimento prende il nome dalla Securities and Exchange Commission poiché è il rendimento che le aziende devono rivelare alla SEC.
La cifra del rendimento SEC per i fondi obbligazionari si avvicina al rendimento che un investitore guadagnerà in un anno se ogni obbligazione in portafoglio fosse detenuta fino alla scadenza. Tuttavia, le attività dei fondi obbligazionari (i titoli obbligazionari sottostanti) non sono detenute fino alla scadenza e i fondi obbligazionari non "maturano".
Il rendimento SEC a 30 giorni, d'altra parte, è ancora un'informazione utile per gli investitori. Questo perché aiuta a stimare le entrate, espresse in percentuale, necessarie ai fini della pianificazione. Quindi diamo un'occhiata al rendimento TTM rispetto al rendimento in secondi a 30 giorni.
Rendimento TTM vs Rendimento SEC a 30 giorni
La differenza principale tra il rendimento TTM di un fondo comune e il suo rendimento SEC a 30 giorni è che quest'ultimo è un indicatore di rendimento più recente. Nessuna delle due cifre è un indicatore affidabile della futura capacità di generare reddito di un fondo.
La cronologia dei dividendi, degli interessi e della distribuzione di un fondo comune di investimento proietterà meglio la traiettoria dei tassi di interesse e guiderà le aspettative. Ad esempio, se il rendimento TTM è superiore al rendimento SEC a 30 giorni, i dati combinati mostrano che il rendimento futuro del fondo scenderà ulteriormente. Possiamo anche vedere questi dati insieme alla corrente tassi di interesse e lo stato generale dell'economia.
Poiché la Federal Reserve abbassa i tassi di interesse, i rendimenti di azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento che detengono questi titoli diminuiscono. Ad esempio, se il rendimento TTM è del 3.99 percento e il rendimento SEC a 30 giorni è del 2.99 percento, puoi aspettarti che il rendimento del fondo scenda al di sotto del 2.99 percento nei prossimi mesi e anni. Ricorda solo di essere ottimista nelle tue proiezioni e non aspettarti mai un aumento dei prezzi a breve termine.
Di solito è vero anche il contrario: quando la Fed aumenta i tassi di interesse, anche i rendimenti obbligazionari sembrano aumentare. In questo contesto, un investitore potrebbe prevedere un aumento del rendimento SEC su un fondo obbligazionario. Tuttavia, gli investitori dovrebbero essere consapevoli del fatto che i prezzi dei fondi obbligazionari sembrano scendere o avere rendimenti che scendono al di sotto delle norme storiche.
Entrate TTM
I ricavi finali di 12 mesi sono i ricavi guadagnati da una società nei 12 mesi precedenti (TTM). Queste informazioni sono utili per valutare se un'organizzazione ha registrato o meno una crescita significativa dei ricavi. Può anche individuare la fonte di tale crescita. Questa statistica, tuttavia, è spesso oscurata dalla redditività e dalla capacità di un'azienda di generare guadagni prima di interessi, tasse, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA).
Perché TTM è fondamentale?
La TTM è fondamentale per il processo di trattamento post-rianimazione. È stato dimostrato che una lieve ipotermia aiuta le persone che sono ancora incoscienti dopo il ROSC con la loro funzione neurologica.
Perché TTM è utile?
Il formato TTM combina i dati finanziari più recenti attualmente accessibili, rendendolo uno strumento cruciale per le aziende che effettuano la pianificazione finanziaria. TTM è particolarmente utile nella valutazione di variabili come capitale circolante, crescita delle vendite e margini di profitto, che possono cambiare stagionalmente durante l'anno.
Sommario
Il rendimento dei fondi obbligazionari deriva dal pagamento degli interessi. Gli investitori coinvolti nei rendimenti dei fondi comuni di investimento sono generalmente quelli che cercano rendimenti dai loro portafogli.
Qual è il rendimento migliore da analizzare se sei un investitore a reddito che osserva il rendimento TTM di un fondo comune e il suo rendimento SEC a 30 giorni? Oppure prendi in considerazione tutti i rendimenti? Gli investitori alla ricerca di reddito dovrebbero imparare i fondamenti della misurazione del rendimento di un fondo comune di investimento. In sintesi, il rendimento TTM rappresenta il rendimento dell'anno precedente, mentre il rendimento SEC a 30 giorni rappresenta il rendimento più recente (a partire dagli ultimi 30 giorni).
Businessyield non fornisce consulenza fiscale, di risparmio o finanziaria. Le informazioni vengono fornite indipendentemente dagli obiettivi di investimento, dalla tolleranza al rischio o dalle circostanze finanziarie di un particolare investitore e potrebbero non essere appropriate per tutti gli investitori. Il successo passato non è un predittore di potenziali risultati. Investire comporta dei rischi, inclusa la possibilità di perdere il capitale.
Domande frequenti sul rendimento TTM
Qual è il rendimento TTM rispetto al rendimento SEC?
In sintesi, la Il rendimento TTM mostra il rendimento dell'ultimo annoe il rendimento SEC a 30 giorni mostra il rendimento più attuale (a partire dagli ultimi 30 giorni).
Cosa significa TTM?
Dopo 12 mesi, o TTM, si riferisce agli ultimi 12 mesi consecutivi dei dati sulla performance di un'azienda utilizzati per la rendicontazione dei dati finanziari.
Come viene calcolato il rendimento TTM?
Viene calcolato un dividend yield TTM sommando il dividendo degli ultimi quattro trimestri, quindi dividendo per il prezzo corrente delle azioni. Ad esempio, supponiamo che il prezzo delle azioni di una società sia di $ 100 per azione e che abbia pagato $ 0.50 di dividendi in ciascuno degli ultimi quattro trimestri
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