Se hai mai esaminato un fondo comune di investimento e scoprirai il Sec Yield. Quando un investitore vuole conoscere il rendimento di un titolo di investimento specifico, come un'azione, un'obbligazione, fondo comune, o ETF, possono cercare il rendimento in secondi a 30 giorni. Ma cosa significa e in che modo avvantaggia gli investitori? Questa è la tua occasione per imparare cos'è Sec Yield e come usarlo. Vedremo anche altri rapporti sul rendimento come il rendimento della distribuzione e il Rendimento TTM.
Che cos'è il rendimento SEC?
Il rendimento SEC, noto anche come rendimento uniforme, è un calcolo che consente il confronto di fondi obbligazionari soggetti alla giurisdizione della Securities and Exchange Commission (SEC). Qui assumiamo che un investitore manterrà ogni obbligazione in un portafoglio fino alla scadenza. Pertanto, utilizzano il rendimento SEC per stimare il rendimento che un investitore può aspettarsi di ricevere in base ai rendimenti storici. Inoltre, il rendimento si basa sull'aspettativa che le entrate vengano reinvestite. Inoltre, tiene conto delle spese e delle commissioni.
Le persone sostengono che il rendimento della SEC fornisce risultati più accurati rispetto al rendimento della distribuzione e che il calcolo è più coerente di mese in mese. Entrambi i calcoli mostrano le prestazioni passate anziché quelle future ed entrambi utilizzano ipotesi che potrebbero distorcere i risultati.
Tuttavia, il rendimento della SEC è coerente, consentendo agli investitori di confrontare facilmente i fondi. Non è una misura dei rendimenti attesi da un fondo, ma piuttosto un benchmark per il confronto della performance dei rendimenti. Non tiene conto del fatto che la maggior parte dei fondi non matura. Inoltre, non sempre detengono obbligazioni fino alla scadenza, ma le negoziano attivamente.
La maggior parte dei fondi calcola un rendimento SEC a 30 giorni l'ultimo giorno di ogni mese; tuttavia, anche i fondi negli Stati Uniti calcolano e riportano un rendimento SEC a 7 giorni. Il rendimento SEC a 7 giorni rappresenta il rendimento potenziale di un fondo se ha pagato un reddito simile ai sette giorni precedenti per un anno intero.
Calcolo del rendimento SEC
Calcolano il rendimento SEC dividendo il reddito netto da investimenti ricevuto (per azione) per il prezzo massimo di offerta (per azione). Il calcolo si basa su un periodo di 30 giorni che termina l'ultimo giorno del mese precedente. Ciò implica che il rendimento della SEC è indietro di un mese, un mese di ritardo. Il rendimento a 30 giorni di un fondo può essere trovato nella parte "Dichiarazione di informazioni aggiuntive (SAI)" del prospetto.
La formula per il rendimento SEC a 30 giorni è la seguente:
Si consideri il seguente scenario:
Assume Joyce (un analista assunto da un investitore in cerca di consigli sui fondi) sta attualmente esaminando Investment Fund ABC.
A Joyce vengono raccontati i seguenti fatti sul Fondo ABC:
- Guadagno da dividendi: $ 15,000
- $ 3,800 di guadagni da interessi
- Spese sostenute: $ 8,900
- 100,000 azioni in circolazione con diritto a ricevere distribuzioni
- Il prezzo massimo delle azioni è di $ 90.
Utilizzando la seconda formula sopra, Joyce può calcolare il rendimento SEC a 30 giorni.
Per ottenere a, b, c e d, come mostrato di seguito:
- a = $ 15,000 + $ 3,800 = $ 18,800
- b=$ 8,900.
- c = 100,000
- d = $ 90.00
Le cifre possono essere inserite nella formula per ottenere:
Rendimento a 30 giorni = 2 x ((($ 18,800 – $ 8,900) / (100,000 x $ 90) + 1) 6 – 1)
Rendimento a 30 giorni = 2 x (0.00661) = 1.32%.
Qual è il rendimento SEC a 30 giorni?
Il rendimento SEC a 30 giorni di un fondo comune si riferisce a un calcolo basato sui 30 giorni che terminano l'ultimo giorno del mese precedente. La cifra del rendimento riflette i dividendi e gli interessi guadagnati durante il periodo dopo aver dedotto le spese del fondo. Chiamano il rendimento dopo la Securities and Exchange Commission perché è il rendimento che le aziende devono segnalare alla SEC.
La cifra del rendimento della SEC per i fondi obbligazionari si avvicina al rendimento che un investitore riceverà in un anno, supponendo che ogni obbligazione nel portafoglio sia conservata fino alla scadenza. Tuttavia, tieni presente che le partecipazioni in fondi obbligazionari (i titoli obbligazionari sottostanti) non sono detenute fino alla scadenza e i fondi obbligazionari non "maturano".
Il rendimento SEC a 30 giorni, d'altra parte, è ancora un'informazione utile per gli investitori. Aiuta a stimare il reddito, espresso in percentuale, necessario ai fini della pianificazione.
Rendimento TTM rispetto al rendimento SEC a 30 giorni
La differenza principale tra un fondo comune di investimento Rendimento TTM e il suo rendimento SEC a 30 giorni, come si può intuire leggendo fin qui, è che quest'ultimo è una misura più recente del rendimento. Nessuna delle due cifre dovrebbe essere considerata un predittore accurato del potenziale futuro di generazione di reddito di un fondo.
La cronologia dei dividendi, degli interessi e della distribuzione di un fondo comune di investimento può far luce sulla direzione dei tassi di interesse. Ad esempio, se il Rendimento TTM è superiore al rendimento SEC a 30 giorni, le informazioni combinate indicano che il rendimento futuro del fondo potrebbe diminuire ulteriormente.
In generale, se la Federal Reserve abbassa i tassi di interesse, cadranno anche i rendimenti di azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento che detengono questi titoli. Ad esempio, se il Rendimento TTM è del 3.99 percento e il rendimento SEC a 30 giorni è del 2.99 percento, puoi aspettarti che il rendimento del fondo sia inferiore al 2.99 percento nei prossimi mesi e anni. Ricorda solo di essere prudente nelle tue stime e di non aspettarti mai un aumento dei tassi a breve termine.
In generale, se la Fed aumenta i tassi di interesse, anche i rendimenti obbligazionari tendono a salire. In questo contesto, un investitore potrebbe aspettarsi un aumento del rendimento SEC su un fondo obbligazionario. Gli investitori devono essere consapevoli, tuttavia, che i prezzi dei fondi obbligazionari (il NAV) sembrano scendere o avere rendimenti che scendono al di sotto delle norme storiche.
Quale rendimento considera un investitore di reddito quando confronta un fondo comune di investimento Rendimento TTM e il suo rendimento SEC a 30 giorni? Dovresti accettare tutti i rendimenti? Gli investitori in cerca di reddito dovrebbero imparare i fondamenti della misurazione del rendimento di un fondo comune di investimento. In sintesi, il rendimento TTM mostra il rendimento dell'anno precedente, mentre il rendimento SEC a 30 giorni mostra il rendimento più recente (a partire dagli ultimi 30 giorni).
Rendimento di distribuzione
Un rendimento di distribuzione è un metodo per calcolare i pagamenti annuali di dividendi effettuati ai detentori di quote da un A-REIT o an exchange-traded fund (ETF) come percentuale o parte del prezzo unitario. Il rendimento di distribuzione è un calcolo del reddito relativo alla dimensione di un investimento.
Le distribuzioni sono equivalenti ai dividendi. Sono spesso ottenuti da individui o altri che hanno investimenti in ETF (Exchange Traded Fund) e fondi di investimento immobiliare (REIT).
Una distribuzione è una parte dei profitti guadagnati da un fondo fiduciario che viene distribuito a detentori di quote o investitori, nonché un'imposta sul reddito. È un modo per trarne vantaggio investimento gruppi (ETF e REIT). Le plusvalenze ei dividendi derivanti dagli investimenti dovrebbero preferibilmente costituire il rendimento complessivo dell'investitore.
Correzioni al calcolo del rendimento di distribuzione
Esistono alcuni metodi ovvi per avvicinare alla verità la stima del rendimento della distribuzione.
Non assumere una distribuzione mensile media; invece, somma le distribuzioni mensili effettive nell'ultimo anno e dividi per 12. Questa è la vera media finale di 12 mesi.
Modifica l'importo della distribuzione di 30 giorni per riflettere un rendimento effettivo di 30 giorni. In altre parole, aumentalo in modo appropriato a febbraio e diminuiscilo nei mesi di 31 giorni. Media dei NAV giornalieri negli ultimi 12 mesi.
Il calcolo del rendimento di distribuzione migliorato è il seguente:
Rendimento di distribuzione = (Totale degli importi di distribuzione finali a 12 mesi) x (30 / giorni effettivi nel mese corrente x 12) (Totale NAV giornaliero a 12 mesi finali / 365)
Quando il rendimento di distribuzione viene calcolato in questo modo, viene anche indicato come il Rendimento TTM. TTM è l'acronimo di trailing dodici mesi.
La Securities and Exchange Commission (SEC) è intervenuta verso la fine del ventesimo secolo e da allora ha richiesto a tutte le società di fondi di pubblicare sia il rendimento di distribuzione, determinato da qualunque mezzo utilizzato storicamente, sia il rendimento della SEC, che richiede l'utilizzo di un calcolo standardizzato prescritto dalla SEC.
Rendimento di distribuzione VS Rendimento sec
- Un rendimento di distribuzione è un metodo per calcolare in percentuale i pagamenti annuali dei dividendi effettuati ai detentori di quote da un A-REIT o da un ETF. È anche un calcolo del reddito relativo alla dimensione di un investimento. d'altra parte, il rendimento SEC, noto anche come rendimento uniforme, è un calcolo che consente il confronto di fondi obbligazionari soggetti alla giurisdizione della Securities and Exchange Commission (SEC)
- Il Rendimento di distribuzione è calcolato annualmente mentre il Rendimento Sec è calcolato giornalmente per un periodo di 30 giorni.
- Mentre il rendimento della distribuzione quantifica la somma versata annualmente agli investitori, il rendimento secondario aiuta nel confronto dei fondi
Sommario
Il rendimento SEC è un calcolo del rendimento standardizzato che fornisce una misura comparativa per i fondi obbligazionari regolamentati dalla Securities and Exchange Commission (SEC).
Il rendimento della SEC non è una misura dei rendimenti attesi da un fondo, ma piuttosto un benchmark per il confronto della performance del rendimento. Non tiene conto del fatto che la maggior parte dei fondi non matura, né detengono sempre obbligazioni fino alla scadenza, ma piuttosto le negoziano attivamente.
La maggior parte dei fondi calcola un rendimento SEC a 30 giorni l'ultimo giorno di ogni mese; tuttavia, anche i fondi negli Stati Uniti calcolano e riportano un rendimento SEC a 7 giorni. Il rendimento SEC a 7 giorni rappresenta il rendimento potenziale di un fondo se ha pagato un reddito simile ai 7 giorni precedenti per un anno intero.
Sec. Domande frequenti sul rendimento
Qual è la differenza tra rendimento e rendimento SEC?
Quando si tratta di rendimento corrente rispetto al rendimento SEC, il rendimento SEC riflette il flusso di cassa che si ottiene effettivamente dall'obbligazione. Ciò include dividendi, interessi e guadagni nel periodo di tempo. ... Il rendimento SEC è un numero molto più realistico rispetto al rendimento attuale perché mostra ciò che l'investitore realizzerà effettivamente
Come si calcola il rendimento SEC?
Calcolo del rendimento SEC
Calcolano il rendimento SEC di dividendo il reddito netto da investimenti ricevuto (per azione) per il prezzo massimo di offerta (per azione). Il calcolo si basa su un periodo di 30 giorni che termina l'ultimo giorno del mese precedente. Ciò implica che il rendimento della SEC è indietro di un mese, un mese di ritardo
Il rendimento della SEC è uguale al rendimento alla scadenza?
Il rendimento SEC viene utilizzato per valutare i fondi comuni obbligazionari e facilita la loro analisi comparativa quando si cerca di scegliere il miglior investimento in fondi obbligazionari. La resa a la scadenza fornisce il tasso di rendimento di un'obbligazione individuale se è detenuta fino alla sua data di scadenza.
Cosa significa un rendimento SEC negativo?
Se un'obbligazione ha un rendimento negativo, significa l'obbligazionista perde denaro sull'investimento, anche se questo è un evento raro.
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