Il valore di mercato di ogni titolo posseduto dallo schema di fondi comuni è noto come Net Asset Value (NAV). Il NAV, o valore patrimoniale netto, di uno schema di fondi comuni di investimento, mostrerebbe quanto bene ha funzionato. Il valore patrimoniale netto di un fondo comune è determinato dividendo il valore dei suoi titoli sottostanti in una determinata data per il numero di quote in circolazione in quel fondo. Leggi oltre per saperne di più; Nav in Fondi comuni, come viene calcolato il Nav e cos'è il Nav per le imprese.
Il valore patrimoniale netto di un fondo di investimento si ottiene dividendo il numero di azioni in circolazione per le attività del fondo meno i suoi debiti. Il NAV è il prezzo al quale vengono scambiate le azioni di fondi registrati presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ed è più frequentemente utilizzato in relazione a fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF).
Il patrimonio netto, il patrimonio netto o il capitale delle società sono la differenza tra le loro attività e passività. Il NAV del fondo è calcolato dividendo la differenza tra attività e passività per le partecipazioni degli investitori.
Poiché si tratta di un valore "per azione", il NAV del fondo è più facile da prezzare e negoziare.
Il valore contabile di una società e il suo valore patrimoniale netto (NAV) sono spesso simili o comparabili. Le aziende con un forte potenziale di crescita ottengono più valore rispetto a quanto potrebbe indicare il loro NAV. La tecnica più frequente per determinare la valutazione di un investimento è confrontare il suo NAV con la sua capitalizzazione di mercato.
I fondi comuni di investimento acquistano azioni, obbligazioni e prodotti del mercato monetario con denaro di molti investitori. Ogni investitore ottiene un certo numero di azioni in base a quanto denaro ha investito. Il NAV determina il prezzo di ciascuna azione.
A differenza delle azioni, i fondi comuni di investimento hanno un prezzo alla fine della giornata a seconda dell'attività dei loro titoli.
Alla fine della giornata di negoziazione, i gestori di un fondo comune sommano i prezzi di chiusura di tutti i titoli in portafoglio, sommano il valore di eventuali attività extra, tengono conto di eventuali passività e utilizzano il numero di azioni in circolazione per calcolare fuori NAV.
I fondi aperti possono emettere azioni illimitate e valutarsi giornalmente al loro prezzo. I fondi aperti costituiscono la maggior parte dei fondi comuni di investimento, compresi quelli nei programmi 401k.
I fondi chiusi possono negoziare a un prezzo diverso dal loro valore patrimoniale netto su una borsa valori come le azioni. Gli ETF negoziano come azioni e il valore di mercato e il NAV effettivo potrebbero non corrispondere.
I trader di ETF attivi che possono riconoscere opportunità di trading redditizie possono trarne vantaggio. Gli ETF calcolano il proprio NAV giornalmente alla chiusura del mercato a scopo di rendicontazione, proprio come fanno i fondi comuni di investimento, ma calcolano e distribuiscono anche il proprio NAV infragiornaliero più volte al minuto in tempo reale. Gli investitori in fondi comuni spesso usano la differenza di NAV tra due date per cercare di capire come sta andando il fondo.
Gli investitori possono utilizzare la differenza tra i NAV al 1° gennaio e al 31 dicembre come barometro per il successo del fondo confrontando i due numeri. Le fluttuazioni del NAV non sono l'indicatore più accurato della performance dei fondi comuni tra due date.
Il più delle volte, i fondi comuni di investimento danno ai loro proprietari tutti i loro guadagni, inclusi dividendi e interessi. Devono inoltre distribuire eventuali plusvalenze cumulative ai proprietari tramite fondi comuni di investimento.
Il NAV diminuisce man mano che questi due elementi, reddito e profitti, si distribuiscono regolarmente.
Quindi, anche se un investitore di fondi comuni ottiene reddito e rendimenti, non tengono conto di tali guadagni quando si confrontano i valori del NAV assoluto tra due date.
Il rendimento totale annuo, che è il tasso di rendimento effettivo di un investimento o di un pool di investimenti in un periodo di valutazione specifico, è un indicatore affidabile della performance del fondo comune. Il tasso di crescita annuo composto (CAGR), che mostra il tasso di crescita annuo medio di un investimento in un determinato periodo superiore a un anno, è un'altra metrica che gli investitori e gli analisti considerano.
Il valore patrimoniale netto (NAV) è il valore monetario delle attività di una società. Si calcola il patrimonio netto di una società o di un fondo di investimento prendendo le sue attività e sottraendo le sue passività nel mondo della finanza.
Il valore di mercato per azione di un fondo comune è rappresentato dal suo valore patrimoniale netto (NAV). Il prezzo di offerta e il prezzo di rimborso sono rispettivamente i prezzi richiesti e richiesti ai quali gli investitori acquistano e riscattano azioni di un fondo comune dall'attività di emissione del fondo.
Il NAV di un fondo viene calcolato dividendo il suo portafoglio di liquidità e titoli, meno le passività, per le sue azioni in circolazione.
Sulla base dei valori di mercato di chiusura delle attività in portafoglio, viene eseguito un calcolo del NAV una volta alla fine di ogni giorno di negoziazione. Il calcolo del NAV di un fondo comune segue una semplice formula:
Devi calcolare il NAV come (attività – passività) / il numero totale di azioni in circolazione.
Considera un fondo comune con $ 60 milioni di attività totali e $ 5 milioni in titoli e $ 10 milioni in contanti. Le passività per il fondo ammontano a $ 20 milioni. Il fondo varrebbe quindi 40 milioni di dollari in totale.
Per determinare il costo di una singola unità di azioni di un fondo, gli investitori devono conoscere il valore complessivo del fondo. Il NAV è generalmente espresso in termini di prezzo unitario, che si ottiene dividendo il valore totale di un fondo per il numero totale di quote in circolazione. Di conseguenza, aggiornano il NAVPS e il prezzo di un fondo comune all'incirca nello stesso momento.
Quando si negoziano azioni di fondi comuni, che sono emesse da società e negoziate in borsa, la struttura dei prezzi del NAV è molto diversa da quella delle azioni ordinarie o delle azioni.
Le offerte pubbliche iniziali (IPO) e le offerte secondarie (se presenti) delle azioni di una società sono metodi attraverso i quali le sue azioni possono essere messe a disposizione del pubblico per la negoziazione su mercati come il New York Stock Exchange (NYSE). Il mercato, o la domanda e l'offerta di azioni, determina i prezzi delle azioni. La domanda del mercato valorizza esclusivamente o prezza le azioni.
L'importo investito in un fondo comune, le sue spese operative e il numero di azioni in circolazione, invece, contribuiscono tutti al valore del fondo. Il NAV non fornisce un indicatore di performance per il finanziare; il NYSE lo fa. Il NAV di un fondo comune è per lo più irrilevante quando si valuta la performance di un fondo perché i fondi comuni distribuiscono quasi tutto il loro reddito e le plusvalenze realizzate per finanziare gli azionisti. Il rendimento totale, che include i dividendi e la performance delle azioni, è l'approccio migliore per analizzare un fondo comune.
Stai pensando a come viene calcolato il NAV? Ecco la formula:
NAV = (Attività – Passività) / Numero totale di azioni in circolazione
Utilizzando i prezzi di chiusura del giorno per ciascun asset, supponiamo che un fondo comune di investimento abbia investimenti totali per un valore di $ 200 milioni in una varietà di titoli.
Sono inoltre disponibili un totale di 6 milioni di dollari in crediti e 10 milioni di dollari in contanti e mezzi equivalenti. I guadagni totali della giornata sono $ 80,000. Il fondo è responsabile per $ 10 milioni in obbligazioni a lungo termine e $ 15 milioni in obbligazioni a breve termine.
Finora le spese totali della giornata sono di $ 20,000. Ci sono 10 milioni di azioni attive del fondo. È possibile utilizzare la seguente equazione per determinare il NAV:
NAV = [($ 200,000,000 + $ 6,000,000 + $ 10,000,000 + $ 80,000) – ($ 10,000,000 + $ 15,000,000 + $ 200,000)] / 10,000,000 = ($ 216080000 – $ 25200000) / 10,000,000 $ = 19.088
Quel giorno vendono ciascuna quota del fondo comune per $ 19.088.
Il valore patrimoniale netto di una società di investimento, o "NAV", è la somma delle sue attività meno la somma delle sue passività. La differenza tra le attività e i debiti di un'impresa o di un'impresa è chiamata capitale, patrimonio netto o patrimonio netto.
La differenza tra il prezzo di negoziazione di un fondo comune e il suo NAV cambia in base alla domanda e all'offerta. Il prezzo di mercato sarà spesso superiore al NAV se c'è una domanda elevata per il fondo e un'offerta bassa. Il prezzo di mercato sarà tipicamente inferiore al NAV se c'è una grande offerta e poca domanda.
Gli investitori possono acquistare o vendere quote del fondo a un prezzo noto come NAV (per azione). Aumenta con l'aumentare del valore dei titoli nel fondo. Il valore patrimoniale netto di un fondo diminuisce quando diminuisce il valore delle sue partecipazioni.
Questo è il motivo per cui gli investitori si astengono dai fondi comuni con un NAV elevato. Gli investitori possono essere indotti a credere che un fondo con un NAV elevato produrrà un basso tasso di rendimento a causa del suo prezzo elevato. In alternativa, preferisci i fondi comuni con un NAV basso.
Tuttavia, non influisce sul modo in cui il fondo funzionerà in futuro. Alcuni investitori condividono questo punto di vista e ritengono preferibile un fondo con un valore inferiore. C'è un accordo generale sul fatto che ha più spazio per l'espansione perché è più piccolo.
Il NAV è negativo quando la performance di un fondo è in calo. Il valore del tuo investimento non cambierebbe nonostante un cambiamento in esso.
Dovrebbe essere 50 per unità. NAV più elevati sono un indicatore del precedente successo o della longevità degli schemi. Ciò è dovuto al fatto che una forte performance avrebbe migliorato il patrimonio netto del fondo. I guru finanziari pensano che agli investitori non importi se è maggiore o minore.
Spesso forniscono il valore patrimoniale netto per azione (NAVPS) di un fondo insieme alla quotazione del prezzo da parte di un broker o di un sito finanziario online. Poiché il NAVPS viene determinato una volta al giorno e il prezzo delle attività possedute da un fondo può cambiare nel corso della giornata, questo valore è spesso vicino, ma significativamente diverso dal prezzo di mercato reale del fondo.
Cosa causa una variazione del valore patrimoniale netto di un fondo comune?
Le attività di un fondo varieranno di valore a seguito di modifiche alle partecipazioni nel suo portafoglio, che lo modificheranno. Inoltre, se le passività del fondo cambiano, possono anche fluttuare.
Un broker o un portale finanziario online riporterà il NAVPS di un fondo e la quotazione del prezzo. Poiché il NAVPS viene determinato solo una volta al giorno e il prezzo delle attività possedute da un fondo può variare nel corso della giornata, questo numero è leggermente diverso dal prezzo di mercato effettivo del fondo.
Anche se calcolano e segnalano il NAV a partire da un determinato giorno lavorativo, tutti gli ordini di acquisto e vendita per fondi comuni di investimento lo elaborano in base al NAV della data di negoziazione all'ora limite. Gli ordini di acquisto e vendita inviati prima delle 1:30 saranno eseguiti al NAV in quella data se le autorità di regolamentazione richiedono un orario limite delle 1:30. Se effettui un ordine dopo l'orario limite, lo evaderai utilizzando il NAV del giorno lavorativo precedente.
Oltre alle risorse preziose del fondo, un NAV elevato dice poco. È fondamentale confrontare gli elementi l'uno rispetto all'altro, come il NAV di vari fondi di crescita. Anche il confronto tra il NAV di un fondo e il suo prezzo di mercato è fondamentale. Può indicare una potenziale opportunità di acquisto se il NAV è significativamente maggiore dell'attuale prezzo di mercato.
Gli investitori guardano al valore contabile di un'azienda per capire quanto vale davvero. Ottieni questo numero sottraendo le sue passività dalle sue attività nel suo bilancio. Questa cifra è paragonabile al valore patrimoniale netto di un fondo, ma le attività di un fondo sono azioni della società (in molti casi).
Considerazioni finali
Troverai il valore patrimoniale netto di un fondo di investimento dividendo il numero di azioni in circolazione per il valore netto delle attività del fondo meno le sue passività. Il prezzo di ciascuna azione è basato sul NAV e i fondi possono essere aperti o chiusi.
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Riferimenti
