È possibile confondere i termini “fondo comune” e “fondo indicizzato. I concetti di fondi comuni di investimento e fondi indicizzati si riferiscono a diversi aspetti di un fondo. Mentre "fondo comune" si riferisce al modello o alla struttura del fondo, il fondo indicizzato si riferisce all'approccio di investimento. Tuttavia, tonnellate di fondi indicizzati sono strutturati come fondi comuni di investimento, ma non tutti lo sono. E d'altra parte, la maggior parte dei fondi comuni di investimento sono fondi indicizzati. In generale, un "fondo indicizzato" è un fondo i cui investimenti seguono da vicino un indice di mercato, mentre un "fondo comune" è un'ampia categoria di fondi di investimento che impiegano una varietà di strategie di investimento. Per prendere una decisione di investimento informata, devi prima considerare le somiglianze e le differenze tra fondi comuni e fondi indicizzati.
diamoci da fare...
Che cos'è un fondo comune?
La parola "mutuo" nell'espressione "fondo comune" si riferisce alla struttura del fondo piuttosto che alla politica di investimento perseguita dagli azionisti del fondo. Questo tipo di fondo raggruppa i fondi degli investitori che desiderano acquistare e vendere titoli insieme. L'investimento in un fondo comune di investimento non comporta la negoziazione di azioni di particolari società di proprietà del fondo; piuttosto, comporta la negoziazione di azioni della società di fondi comuni di investimento. Gli investitori in fondi comuni acquistano e vendono le proprie azioni a un prezzo fisso al termine di ogni sessione di negoziazione; il loro valore non varia durante quel periodo.
Che cos'è un fondo indicizzato?
La parola "fondo indicizzato" si riferisce alla strategia di investimento di un fondo. È un fondo che cerca di replicare il successo di un indice azionario specifico, come l'S&P 500 o il Russell 2,000. Un fondo a gestione più attiva, d'altra parte, è quello in cui gli investimenti sono scelti da un gestore di fondi nel tentativo di sovraperformare il mercato. Un fondo indicizzato mira a bilanciare il mercato piuttosto che batterlo.
Questo tipo di fondo può essere strutturato come un fondo comune di investimento o un fondo negoziato in borsa, come accennato in precedenza (ETF). A differenza di un fondo comune di investimento, il valore di un ETF cambia durante una sessione di negoziazione su una borsa valori pubblica. Gli investitori di ETF, d'altra parte, fanno affari con altri investitori, acquistando e vendendo azioni dell'ETF stesso, mentre gli investitori di fondi comuni di investimento fanno affari con la società di fondi comuni, acquistando e vendendo una partecipazione nella società.
Fondi comuni e fondi indicizzati (differenze)
A parte la distinzione sopra menzionata, nell'analisi dei fondi comuni di investimento rispetto ai fondi indicizzati, ci sono tre differenze principali. Queste distinzioni includono il modo in cui vengono prese le decisioni relative alle partecipazioni di un fondo, le priorità del fondo e il costo dell'investimento in ciascun fondo. Ecco come funziona ogni elemento di differenziazione e come potrebbe essere correlato a te.
Passivo vs attivo
Diversi fondi comuni di investimento, ma non tutti, sono gestiti attivamente. Ciò richiede decisioni di trading regolari o addirittura orarie da parte del gestore del fondo.
Un fondo indicizzato, che si tratti di un fondo comune di investimento o di un fondo negoziato in borsa (ETF), adotta un approccio più passivo. Poiché un fondo indicizzato tiene traccia della performance di un indice, nessun gestore di fondi lo monitora attivamente. L'obiettivo dei fondi indicizzati è acquistare e mantenere titoli che corrispondono agli indici che seguono. Di conseguenza, non è necessario acquistare e vendere azioni su base giornaliera. Fondamentalmente, questa è una delle differenze più significative, analizzando i fondi comuni rispetto ai fondi indicizzati.
Inoltre, poiché non esiste un gestore di fondi attivo che supervisioni un fondo indicizzato, il successo del fondo dipende esclusivamente dall'azione dei prezzi delle azioni del fondo. La produzione di un fondo comune a gestione attiva, invece, è determinata dalle decisioni di investimento prese dai gestori del fondo. I titoli che meglio soddisfano lo scopo di investimento e il carattere del fondo sono scelti a discrezione del gestore del fondo.
Tuttavia, la questione se i fondi gestiti attivamente o passivamente siano migliori è costantemente dibattuta. In cinque anni, il 78.52% dei fondi a grande capitalizzazione ha sottoperformato l'S&P 500, secondo gli indici SP. Ciò dimostra che, nonostante l'elevata volatilità del mercato degli ultimi anni, i fondi attivi non producono sempre fondi con performance più elevate.
Obiettivi
Un'altra distinzione è l'obiettivo di investimento offerto da ciascuna forma di fondo. L'obiettivo dei fondi indicizzati è semplicemente replicare la performance di un indice, mentre l'obiettivo dei fondi comuni di investimento è quello di sovraperformare il mercato. I fondi a controllo attivo, d'altra parte, selezionano strategicamente asset che produrranno un rendimento maggiore rispetto al mercato.
I fondi comuni possono attrarre gli investitori che cercano rendimenti superiori alla media. Gestire attivamente un fondo comune, invece, può costare di più perché richiede uno sforzo maggiore. Questo ci porta alla nostra prossima grande distinzione.
Costi
La gestione di un fondo a gestione attiva è in genere più costosa della gestione di un fondo indicizzato. Ciò è dovuto al fatto che i fondi gestiti attivamente hanno costi operativi più elevati, come compensi del gestore del fondo, bonus, spazi per uffici, marketing e altri costi amministrativi. Spesso, queste spese sono coperte da un premio noto come rapporto di spesa del fondo comune di investimento; che viene pagato dai soci.
È importante ricordare che più alte sono le commissioni di investimento, più bassi saranno i tuoi rendimenti. Rimarrai deluso se acquisti azioni di un fondo a gestione attiva che prevede rendimenti superiori alla media, in particolare se il fondo ha una performance inferiore.
I fondi indicizzati, d'altra parte, hanno commissioni, ma il minor costo di gestione di un tale titolo normalmente significa commissioni inferiori. Ricorda che minori sono le commissioni di gestione, maggiore è il rendimento per l'azionista.
Fondi comuni e fondi indicizzati (somiglianze)
I fondi comuni e i fondi indicizzati sono, al loro livello più elementare, un pool di denaro raccolto da singoli investitori e investito in azioni, azioni e altre attività che producono reddito.
Gli investitori individuali possono acquistare azioni di fondi comuni e fondi indicizzati allo stesso modo in cui possono acquistare singole azioni. Quando acquisti un'azione Amazon, stai acquistando un piccolo pezzo di proprietà di Amazon; quando acquisti una quota di un fondo, stai acquistando una piccola parte della proprietà della società del fondo.
Il numero di azioni emesse e il valore netto complessivo delle attività trattenute all'interno del fondo determinano il valore dell'azione.
La diversificazione è fornita sia dai fondi comuni di investimento che dai fondi indicizzati.
Ciò è particolarmente vero per quelli di noi che non possono permettersi di spendere centinaia di migliaia di dollari.
Supponiamo di avere $ 100 e di voler iniziare a investire in un portafoglio diversificato che include il 70% di azioni e il 30% di obbligazioni. Hai investito $ 100 in azioni e obbligazioni individuali, fino a dove arriverai?
Bene, la risposta non è da nessuna parte.
Quando sai che una quota di Amazon costa $ 1,570 (al momento in cui scrivo), puoi vedere quanto sia difficile per un piccolo investitore distribuire il proprio capitale. Se avessi $ 100 al mese da spendere, ci vorrebbero 16 mesi per risparmiare abbastanza denaro per acquistare una singola azione in una singola società.
In questa situazione entrano in gioco fondi comuni e fondi indicizzati. Gli stessi $ 100 potrebbero comprarti diverse azioni in un fondo comune di investimento. Amazon, Apple, Netflix e tutte le altre società blue chip potrebbero essere incluse nelle partecipazioni del portafoglio del fondo (comprese le azioni non sexy che potrebbero essere più redditizie).
Puoi anche investire in fondi comuni e fondi indicizzati che forniscono obbligazioni per diversificare tra classi di attività.
I vantaggi e gli svantaggi di un fondo indicizzato rispetto a un fondo comune
Sia l'indice che i fondi comuni di investimento presentano una serie di vantaggi e svantaggi. Alcuni che potrebbero essere emersi in precedenza in questo post. Tuttavia, inizieremo con i fondi indicizzati. Ecco alcuni dei più cruciali.
Vantaggi di un Fondo indicizzato
- Low Cost — I fondi indicizzati sono meno costosi da possedere poiché si basano su un indice anziché essere gestiti attivamente. Invece di assumere un costoso team di ricerca per individuare i migliori investimenti, il business dei fondi duplica semplicemente l'indice. Di conseguenza, i fondi indicizzati hanno spesso un rapporto di spesa basso.
- I gestori attivi possono superare i gestori passivi – Sebbene non tutti i fondi indicizzati siano uguali, uno dei migliori, l'indice S&P 500, supera costantemente la grande maggioranza degli investitori in un dato anno e nel tempo.
- Tasse più basse — Poiché i fondi indicizzati e i fondi comuni di investimento hanno un fatturato inferiore, possono comportare una minore responsabilità fiscale per gli investitori. Per gli ETF su indici, questo non è principalmente un problema.
- Diversificazione — Poiché i fondi indicizzati comprendono una serie di attività, possono aiutarti a diversificare il tuo portafoglio; plusriduci il tuo rischio come investitore.
Gli svantaggi di un fondo indicizzato
- Può tenere traccia di un indice negativo — Anche in questo caso, non tutti i fondi indicizzati sono uguali e un fondo indicizzato può replicare un indice negativo, con il risultato che anche gli investitori ricevono quei rendimenti negativi.
- Offre un rendimento medio — Un fondo indicizzato distribuisce i rendimenti medi ponderati delle attività. Non è in grado di evitare i perdenti perché deve investire in tutte le azioni dell'indice. Quindi, sebbene possa avere anni eccezionali, è improbabile che abbia un barnburner.
Vantaggi di un fondo comune
Può essere a basso costo — I fondi comuni di investimento indicizzati possono essere meno costosi da possedere rispetto a un ETF su indici, mentre molti fondi comuni di investimento sono gestiti attivamente e quindi probabilmente saranno più costosi.
- Diversificazione — Un fondo comune di investimento, incentrato sul settore o ampiamente investito, può offrirti i vantaggi della diversificazione, come una minore volatilità e rischio.
- I fondi comuni a gestione attiva possono sovraperformare il mercato – a volte in modo drammatico – ma i dati suggeriscono che gli investitori attivi raramente sovraperformano il mercato nel tempo. Se il fondo comune è un fondo indicizzato, tuttavia, seguirà da vicino la performance dell'indice.
Gli svantaggi di un fondo comune
- Possibile avere "carichi" di vendite — Un carico di vendita è un termine di fantasia per una commissione e i fondi peggiori possono addebitare fino al 3% del tuo investimento come carico di vendita, riducendo i tuoi rendimenti prima che tu abbia investito un centesimo. Selezionando correttamente un fondo, puoi facilmente eliminare queste commissioni.
- Può avere un rapporto di costo più elevato rispetto a un ETF — Un fondo comune di investimento gestito attivamente avrebbe quasi certamente un rapporto di spesa più elevato rispetto a un ETF a causa di tutti gli analisti necessari per filtrare il mercato.
- Gestione attiva — che è più comune nei fondi comuni di investimento, ha la tendenza a sottoperformare la media del mercato.
- Distribuzioni delle plusvalenze — I fondi comuni possono essere tenuti a pagare determinate plusvalenze a fini fiscali alla fine dell'anno. Anche se non vendessi una quota del tuo fondo comune di investimento, potresti essere soggetto a tasse. (Questo è uno dei vantaggi degli ETF rispetto ai fondi comuni di investimento.)
Dovresti investire attivamente o passivamente in questi fondi?
La gestione attiva, praticata da professionisti o da investitori privati, di solito si traduce in una sottoperformance. La maggior parte degli investitori trova interessante l'investimento passivo poiché richiede meno tempo, attenzione e analisi generando allo stesso tempo rendimenti maggiori.
Se investi in un fondo comune di investimento gestito attivamente, dovresti lasciare che il gestore faccia il suo lavoro. Stai indovinando investitori esperti che hai praticamente assunto per investire i tuoi soldi se stai facendo trading dentro e fuori dal fondo. Ciò non ha molto senso, e se il fondo va in un conto imponibile, può comportare imposte sulle plusvalenze e costi per il rimborso anticipato del fondo comune di investimento.
Neanche il trading attivo di un fondo indicizzato ha molto senso. Poiché un fondo indicizzato è per definizione un investimento a gestione passiva, stai acquistando l'indice per beneficiare della sua performance a lungo termine. Anche se si tratta di un ETF a basso costo, la negoziazione in entrata e in uscita dal fondo può ridurre significativamente i tuoi rendimenti. Immagina di vendere a marzo 2020 quando il mercato stava crollando, solo per vederlo salire alle stelle l'anno successivo.
Gli investimenti passivi, ancora una volta, superano gli investimenti attivi nella stragrande maggioranza delle volte, e ancora di più nel tempo.
Qual è l'indice migliore o i fondi comuni di investimento?
I fondi comuni di investimento attivi tentano di sovraperformare il mercato, mentre i fondi indicizzati cercano rendimenti nella media del mercato. Le commissioni per i fondi comuni di investimento attivi sono spesso maggiori di quelle per i fondi indicizzati. La performance dei fondi indicizzati è ragionevolmente prevedibile nel tempo, mentre la performance dei fondi comuni attivi lo è meno.
I fondi indicizzati sono davvero migliori dei fondi comuni?
Nella migliore delle ipotesi, i fondi indicizzati offrono agli investitori un modo a basso costo per tracciare i principali indici del mercato azionario e obbligazionario. I fondi indicizzati sovraperformano la maggior parte dei fondi comuni di investimento a gestione attiva in molte circostanze. Investire in prodotti indicizzati può sembrare un gioco da ragazzi, una schiacciata.
I fondi comuni battono i fondi indicizzati?
Mentre i fondi comuni di investimento a gestione attiva mirano a sovraperformare uno specifico indice di riferimento, gli ETF e i fondi comuni di investimento indicizzati mirano a monitorare e abbinare la performance di uno specifico indice di mercato. Tuttavia, le distinzioni tra un ETF (exchange-traded fund) e un fondo indicizzato non sono così piccole come sembrano.
Qual è la differenza tra Index ETF e fondo comune?
Un fondo comune ti consente di acquistare e vendere basandoti solo sui dollari, piuttosto che sul valore di mercato o sulle azioni. Inoltre, puoi inserire qualsiasi importo finanziario che desideri, inclusi centesimi esatti o numeri tondi interessanti come $ 3,000 Con un ETF, puoi negoziare solo azioni intere e devi acquistare e vendere in base ai prezzi di mercato.
Qual è il fondo indicizzato più popolare?
- SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) …
- iShares Core S&P 500 ETF (IVV) …
- Schwab S&P 500 Index Fund (SWPPX) …
- Shelton NASDAQ-100 Indice diretto (NASDX) …
- Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) …
- ETF Vanguard Russell 2000 (VTWO) …
- Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)...
- SPDR DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE ETF TRUST (DIA)
Considerazioni finali
Alcuni fondi comuni di investimento, anche se non tutti, sono fondi indicizzati. L'obiettivo di un fondo indicizzato è quello di abbinare la performance di un determinato indice di mercato. I fondi comuni e i fondi indicizzati sono buone scelte per coloro che non vogliono fare i propri investimenti.
Tuttavia, prima di investire in una delle due forme di fondo, assicurati di aver compreso come opera, qual è il suo obiettivo di investimento e quali commissioni addebita. Tieni presente che le commissioni addebitate da un fondo indicizzato o da un fondo comune di investimento ridurranno i tuoi rendimenti. Se non sei sicuro di quale sia l'investimento migliore per te, parla con un pianificatore finanziario che ti aiuterà a scegliere il fondo più appropriato per le tue esigenze.
Domande frequenti sui fondi comuni e sui fondi indicizzati
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