Chiunque abbia osservato da vicino le strutture e le tendenze dei mercati finanziari nel corso degli anni, così come chi ha familiarità con le tendenze contabili, sa bene quanto sia facile manipolare i numeri e, di conseguenza, il mercato. Questo è il motivo per cui esistono innumerevoli leggi per proteggere il pubblico in generale e, più in particolare, gli investitori da qualsiasi danno derivante dalla manipolazione del mercato finanziario. Una di queste attività fraudolente che la legge cerca di impedire è l'insider trading. I membri del Congresso continuano a impegnarsi nell'insider trading nel corso degli anni senza quasi limitazioni o sanzioni
Insider trading
L'insider trading è l'atto di acquistare, vendere e sottoscrivere titoli o azioni del personale organizzativo chiave dell'impresa che ha accesso a informazioni sensibili al prezzo non pubblicate riguardanti l'azienda. Si riferisce a transazioni in titoli di una società da parte di dipendenti e collaboratori della società che hanno il privilegio di ottenere determinate informazioni non disponibili al pubblico e utilizzare tali informazioni per sfruttare il mercato a proprio vantaggio.
Una volta disponibili al pubblico, tali informazioni di solito provocano un cambiamento nel prezzo delle azioni della società. Esempi di informazioni non pubbliche includono una modifica degli utili aziendali, l'offerta di azioni al pubblico per la vendita, l'approvazione da parte delle autorità di regolamentazione, la registrazione di brevetti, possibili fusioni e acquisizioni, joint venture o vendita di filiali, cambio di gestione, ingresso di un nuovo prodotto in il mercato, contenziosi significativi con terzi che possono portare a contenziosi e incidere sui risultati aziendali, ecc.
Puoi chiamarli "addetti ai lavori", persone che hanno accesso a informazioni riservate. Chi è, allora, un insider? Un insider è in genere il personale aziendale, come un direttore, un funzionario o un dipendente di un'azienda, che ha accesso a informazioni riservate sulle prestazioni e le prospettive finanziarie dell'azienda.
Inoltre, gli addetti ai lavori possono includere anche individui che hanno accesso a informazioni sostanziali non pubbliche attraverso un rapporto con l'azienda, come un avvocato, un commercialista o un consulente. In alcuni casi, puoi anche riferirti a familiari e stretti collaboratori come insider se hanno accesso a informazioni riservate.
Riassumendo, i partecipanti a questo atto vanno dai massimi dirigenti ad altre parti interessate. Nel corso degli anni, i membri del Congresso hanno continuato a praticare l'insider trading quasi senza limitazioni o sanzioni. Sebbene la maggior parte delle persone pensi che sia illegale, non è sempre illegale. A volte questo atto è legale.
Esempio di insider trading
Le aziende hanno adottato diverse misure per perpetuare l'insider trading. Alcuni esempi includono il caso di Albert H. Wiggin, lo stimato capo della Chase National Bank, che ha venduto allo scoperto non meno di 30,000 azioni della sua società! Come ha fatto questo? Detto semplicemente: insider trading! Wiggin ha utilizzato le società di proprietà della sua famiglia per nascondere questo commercio e vendere allo scoperto la sicurezza.
La vendita allo scoperto è quando vendi azioni a un prezzo elevato nella speranza di riacquistarle quando i prezzi sono bassi prima della consegna effettiva. Nell'eventualità del crollo del 1929, la corruzione diffusa sia da parte di Wiggin che della sua sorte supererà la creazione della Securities and exchange commission negli Stati Uniti.
Inoltre, nel caso di Ivan Boesky, che ha aperto una società di brokeraggio nel 1975, Ivan F. Boesky and Company, riceveva suggerimenti per imminenti acquisizioni aziendali. Ha guadagnato ingenti somme di denaro dalla sua azienda attraverso tali suggerimenti fino agli anni '1980, fino al 1987, quando un gruppo di partner aziendali di Boesky ha stipulato un falso accordo legale e la SEC ha iniziato a investire in Boesky.
Hanno scoperto che aveva ricevuto suggerimenti dalla società di investment banking Drexel Burnham Lambert che si occupava di fusioni e acquisizioni per garantire la sua redditività sugli investimenti.
Un altro esempio di insider trading è stato Martha Stewart e ImClone. In caso di rifiuto della Food and Drug Administration (FDA) di approvare un nuovo farmaco, Erbitux, che sarebbe stato rilasciato da Imclone, una società farmaceutica, il prezzo delle azioni della società ha iniziato a scendere rapidamente, scendendo al 16% in un solo giorno e un molte parti interessate hanno perso il loro investimento.
Tuttavia, è stato notato che l'amministratore delegato e i suoi azionisti di famiglia sono rimasti illesi. Dopo ulteriori indagini, si è scoperto che Waksal aveva informazioni preliminari sull'intenzione della FDA di rifiutare la richiesta di approvazione del farmaco.
Congresso sull'insider trading
I confini dell'insider trading vanno oltre. Come accennato in precedenza, la legge distingue tra insider trading illegale e legale. Sì, insider trading legale! Cos'è, allora, l'insider trading legale? L'insider trading è legale quando un insider commercia azioni sul mercato ma segnala tale negoziazione alle autorità, ad esempio la commissione di sicurezza e di cambio.
Tale negoziazione differisce perché la legge ne era a conoscenza e può quindi essere definita una transazione pubblica. Un esempio è un CEO che acquista 2500 azioni della sua società e poi procede a segnalarlo alla SEC. Il trading legale avviene settimanalmente. Sono i dipendenti dell'azienda che commerciano azioni della società informando la SEC di tali operazioni. Non si può dire che la frode si perpetui. Questo è un fattore chiave che lo distingue dal commercio illegale, in cui si potrebbe dire che gli insider trader frodano il pubblico approfittando di informazioni a loro sconosciute.
Ciò solleva la questione dell'insider trading al Congresso. I membri del Congresso hanno continuato a impegnarsi in questa attività nel corso degli anni quasi senza limitazioni o sanzioni. Fino al 2012, quando la protesta pubblica contro il congresso di insider trading ha portato il congresso ad approvare lo STOCK ACT, esistevano pochi o nessun limite all'insider trading del congresso. Anche con una legge del genere, si stima che il Congresso abbia speso oltre cinquecento milioni di dollari. Purtroppo le ripercussioni per questo sono scarse o nulle.
La legge, tuttavia, proibisce ancora il commercio illegale ed è soggetto a dure conseguenze per chiunque vi si dedichi. A seconda della giurisdizione e della gravità del reato, le sanzioni per insider trading possono variare, ma in generale possono comportare multe, carcere o entrambi.
Punizione per insider trading
L'applicazione delle leggi federali sull'insider trading è responsabilità della Securities and Exchange Commission (SEC) negli Stati Uniti. Questo atto può comportare multe significative e fino a 20 anni di carcere come sanzioni. La SEC può anche tentare di impedire a qualcuno di ricoprire una posizione di funzionario o direttore di una società quotata in borsa o di prendere parte al mercato azionario.
Gli individui che praticano l'insider trading possono anche essere passibili di azioni civili intentate da terzi oltre a sanzioni penali.
Oltre alla punizione orientata a dissuadere le persone dal commettere insider trading, la legge cerca di prevenire l'insider trading:
- Garantire la presenza di un watchdog sicuro come la SEC
- Promulgare leggi che garantiscano un processo di approvazione pre-negoziazione in modo che gli addetti ai lavori non possano scambiare titoli senza controllo.
- Implementare un insider trading riserve blackout in particolari periodi della vita di un'azienda.
- Educare i dipendenti e le parti interessate.
Come si fa l'insider trading?
Ciò si verifica quando una persona con informazioni non pubbliche e pre-sensibili su una determinata società utilizza tali informazioni per scambiare titoli a proprio vantaggio.
Chi è considerato un insider trader?
Un insider potrebbe essere diverso da un insider trader. Un insider trader è un insider che è a conoscenza di un'informazione materiale su un'entità e infrange il suo dovere fiduciario utilizzando tali informazioni materiali non pubbliche per negoziare le azioni della società.
Quali sono i tre tipi di insider trading?
I tre tipi sono gli insider trader tradizionali, i quasi-insider trader e gli insider trader intermedi.
Quanto guadagnano gli insider trader?
Questo tipo di trading è redditizio proprio come lo immagini! La ricerca condotta da Peter Cziraki e Jamin Gider colloca il guadagno di un insider trader medio a $ 12000 all'anno.
Come si dimostra l'insider trading?
Prima di accusare una persona di aver partecipato a questo atto, devi essere in grado di provare che ha avuto luogo. La legge prevede tre condizioni per l'esistenza della prova:
- Ci deve essere la prova che le informazioni erano riservate
- C'è stata una violazione del dovere fiduciario
- Appropriazione indebita delle informazioni ottenute.
Perché le persone fanno insider trading?
Nonostante gli argomenti contro l'insider trading, molte persone lo praticano ancora per diversi motivi. Uno dei motivi principali, tuttavia, è il vantaggio personale. Quando gli insider commerciano illegalmente, il principale beneficiario delle loro azioni sono solitamente loro stessi. Tuttavia, coloro che incoraggiano questo tipo di negoziazione affermano che consente di indicare con precisione il prezzo di mercato delle azioni della società poiché le informazioni pubbliche e non pubbliche si riflettono in un dato momento.
Conclusione
Una persona che ha accesso a informazioni sostanziali e non pubbliche sulle azioni di una società quotata in borsa può impegnarsi in tale operazione acquistando o vendendo tali azioni. A seconda delle circostanze che circondano il commercio e del paese in cui si trova l'insider, l'insider trading può essere legale o illegale.
Quando le informazioni pertinenti sono ancora segrete, questo commercio è vietato negli Stati Uniti e i trasgressori sono soggetti a severe sanzioni. Evitare la condivisione o l'uso di informazioni sostanziali non pubbliche, anche se le hai udite involontariamente, è il modo migliore per evitare problemi legali. Se qualcuno viene trovato impegnato nell'insider trading, potrebbe dover affrontare il carcere, una multa o entrambi
Domande frequenti sull'insider trading
Che cos'è l'insider trading?
Questo è l'atto di acquistare, vendere e sottoscrivere titoli o azioni del personale organizzativo chiave dell'impresa che ha accesso a informazioni sensibili al prezzo non pubblicate riguardanti l'azienda.
Quali sono i tre tipi di insider trading?
Insider trader tradizionali, quasi-insider trader e insider trader intermediari.
Quanto guadagnano gli insider trader?
La ricerca condotta da Peter Cziraki e Jamin Gider colloca il guadagno di un insider trader medio a $ 12000 all'anno
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