Esistono due meccanismi di esecuzione ampiamente utilizzati per il forex trading: Straight Through Processing (STP) e Electronic Communication Network (ECN). Entrambi i tipi hanno vantaggi e svantaggi, ma capire cosa li rende unici può aiutarti a fare una scelta informata. Questo articolo esamina le differenze tra ECN e STP, illuminando i principi sottostanti, un elenco di ECN, vantaggi e potenziali svantaggi.
Una vera rete di comunicazione elettronica (ECN) è esattamente cosa?
Per abbinare gli ordini dei clienti con quelli di altri clienti o fornitori di liquidità, un vero broker ECN collega gli ordini dei clienti a una rete. Tuttavia, è essenziale determinare la legittimità dei fornitori di liquidità di un broker. Il fornitore di liquidità dovrebbe idealmente essere una banca di primo livello per essere riconosciuto come broker ECN autorizzato. Sfortunatamente, alcuni broker si astengono dal divulgare queste informazioni, creando dubbi sulla qualità della loro offerta ECN.
Nozioni di base di un broker ECN:
Un broker ECN utilizza un sistema computerizzato per abbinare elettronicamente e automaticamente gli ordini di trading dei clienti. I broker ECN non prendono la parte opposta degli accordi, a differenza dei market maker. Invece, guadagnano aggiungendo una commissione a ogni ordine di scambio abbinato. Il loro set commissioni e spread ristretti possono identificare questi broker. Vari fornitori di liquidità forniscono quotazioni, o proposte di prezzo, ai broker ECN, che poi utilizzano queste quotazioni per fornire ai propri clienti i migliori spread. Gli spread sono calcolati in pip e indicano la differenza tra il prezzo di acquisto e quello di vendita. Anche se i broker ECN hanno spesso spread inferiori, è fondamentale ricordare che lo spread e le eventuali commissioni associate costituiscono il costo totale del trading.
Vantaggi/insidie della rete di comunicazioni elettroniche:
- Eliminazione di potenziali conflitti di interesse: I veri broker ECN hanno i loro interessi allineati con quelli del successo dei loro clienti rifiutandosi di trarre profitto dalle perdite di quei clienti.
- Conflitti di interesse ridotti: I broker ECN riducono i conflitti di interesse abbinando gli ordini e inviandoli ai fornitori di liquidità.
- Costi di trading totali più economici: I broker ECN offrono spesso prezzi competitivi, consentendo ai trader di fare trading a buon mercato. I broker ECN offrono esecuzioni commerciali oneste, automatizzate e rapide, promuovendo un ambiente di trading trasparente. Esecuzione trasparente ed efficace delle transazioni.
- possibilità: Le reti ECN possono occasionalmente fornire spread invertiti, consentendo ai trader di beneficiare di possibilità di trading distintive.
La rete di comunicazioni elettroniche presenta vari aspetti negativi nonostante i suoi vantaggi, tra cui i seguenti:
Dopo aver considerato le commissioni, i trader più piccoli potrebbero scoprire che le loro spese di trading complessive sono paragonabili a quelle fornite dai broker market maker. Gli spread possono essere abbastanza imprevedibili sulle reti ECN, specialmente durante i periodi di scarsa liquidità, come subito prima dei grandi comunicati stampa.
- Restrizioni sulle dimensioni del commercio: Alcuni broker ECN hanno dimensioni minime di negoziazione, il che potrebbe essere difficile per i trader che desiderano effettuare transazioni in quantità minori.
- Maggiori depositi minimi: Rispetto ai broker market maker, i broker ECN richiedono spesso depositi minimi maggiori.
Cos'è STP?
I broker nel mercato FX utilizzano STP come modello di esecuzione. Gli ordini dei clienti vengono inviati direttamente ai fornitori di liquidità nell'ambito dell'approccio STP, senza alcuna interferenza o manipolazione del broker. Il broker funge da intermediario, trasferendo le negoziazioni dai clienti ai fornitori di liquidità, che possono includere banche, istituzioni finanziarie e altri partecipanti al mercato, fungendo da condotto commerciale.
Un broker STP invia automaticamente un ordine al fornitore di liquidità con i migliori prezzi e circostanze di esecuzione quando un trader effettua un ordine con il broker.
Il broker non ostacola il flusso degli ordini, consentendo un'esecuzione delle transazioni trasparente ed efficace. I broker STP generalmente aumentano lo spread o applicano una piccola commissione a ogni transazione come pagamento per i loro servizi.
Poiché non è coinvolto alcun dealing desk, i broker STP sono rinomati per offrire un'esecuzione degli ordini rapida e affidabile. Confrontando i broker che utilizzano una strategia di market-making, i trader possono trarre vantaggio dall'accesso diretto al mercato, prezzi competitivi e possibilmente spread più ristretti.
Differenze tra ECN e STP:
I modelli ECN e STP hanno caratteristiche e implicazioni distinte per i trader. Ecco le principali differenze:
1. Modello di esecuzione: I broker ECN forniscono l'accesso a spread grezzi con commissioni fisse, mentre i broker STP offrono trading senza commissioni con markup più elevati.
2. Costi di negoziazione: In generale, i costi di negoziazione sono inferiori presso i broker ECN, rendendoli più adatti ai trader con volumi elevati.
3. Manipolazione del prezzo: I broker STP possono manipolare le quotazioni, mentre i broker ECN collegano le controparti senza influenzare i prezzi bid e ask.
4. Fornitori di liquidità: I broker ECN utilizzano un'ampia rete di fornitori di liquidità, tra cui banche, prime broker e hedge fund, per abbinare acquirenti e venditori. I broker STP trasmettono gli ordini direttamente ai fornitori di liquidità.
elenco degli ECN
Alcuni dei noti broker ECN del settore sono FXPrimus, Roboforex, ThinkMarkets, Forex.com, Nord FX, Admiral Markets, PaxForex, AxiTrader e ForexMart. Questi broker si sono guadagnati il diritto di essere quotati sul nostro lista di ECN. Questi broker danno ai trader l'accesso a vere reti di comunicazione elettronica che li collegano a varie fonti di liquidità, tra cui banche, prime broker, hedge fund e altri attori del mercato. I broker ECN si impegnano a fornire ai trader un'esecuzione degli scambi onesta, automatizzata e rapida attraverso la loro dedizione all'abbinamento degli ordini aperti. Per scegliere un broker che corrisponda ai loro gusti e obiettivi di trading, i trader possono esaminare le caratteristiche e i servizi di vari ECN.
La linea di fondo
In conclusione, è fondamentale guardare oltre le etichette ed esaminare le regole e le pratiche di esecuzione reali di ciascun broker quando si decide tra broker ECN e STP. Sebbene le parole "ECN" e "STP" siano spesso usate in modo intercambiabile e occasionalmente possano essere ambigue, ciò che conta di più è l'apertura e la dedizione del broker a un'esecuzione leale.
Si consiglia agli operatori di fare ricerche approfondite e ottenere una chiara comprensione della politica di esecuzione di un broker piuttosto che affidarsi semplicemente alle etichette di marketing. I trader possono confrontare le specifiche e le procedure dei potenziali broker per formulare giudizi ponderati in linea con la loro unicità trading requisiti. Ricorda che la scelta di un broker che dia priorità alla trasparenza, all'esecuzione corretta, ai prezzi competitivi e che rispetti i requisiti normativi è la chiave per una buona esperienza di trading. I trader possono attraversare il complicato ambiente dei broker ECN e STP e scegliere quello che meglio soddisfa i loro obiettivi e gusti di trading dando la precedenza a queste considerazioni sulle etichette.
Pertanto, piuttosto che affidarsi interamente all'etichetta la prossima volta che vedete le frasi ECN e STP, date un'occhiata più da vicino all'elenco di ECN e indagare sulla politica di esecuzione del broker. Prendi decisioni sagge basate su esperienze del mondo reale per creare un ambiente di trading che supporti le tue esigenze e i tuoi obiettivi.
