Il capitale circolante è una metrica che misura se un'azienda o un'azienda sta operando in modo efficiente. È una metrica che mostra l'efficienza finanziaria e la redditività a lungo termine di un'azienda. Rappresenta anche la liquidità a breve termine di un'azienda. Ad esempio, se il capitale circolante di un'azienda è positivo, ciò significa che l'azienda potrebbe affrontare più facilmente problemi finanziari a lungo termine e investire esclusivamente nella sua crescita futura. Un capitale negativo, d'altra parte, porterà al fallimento nel lungo periodo. Questo post dimostra la formula del capitale circolante che ogni azienda deve utilizzare per la propria attività, che è anche il capitale circolante netto, e in che modo un rapporto di capitale circolante influisce sui record finanziari di un'azienda.
Entriamo nei dettagli...
Che cos'è il capitale circolante?
Un'azienda determina quanto è redditizia, quanto è in grado di espandersi e quante attività e passività ha conoscendo il proprio capitale circolante. La differenza tra le attività correnti di una società e passività correnti è noto come capitale circolante. È una metrica finanziaria che determina se un'azienda dispone di disponibilità liquide sufficienti per pagare le proprie spese entro un anno. Le attività correnti in eccesso possono essere utilizzate per finanziare le operazioni quotidiane di un'azienda quando ne ha. Il capitale circolante è fortemente influenzato dall'efficienza operativa, dalle politiche creditizie e dalle procedure di pagamento di un'azienda.
Questa statistica è fondamentale per il finanziamento operativo e per soddisfare gli obblighi a breve termine. Se un'azienda dispone di un capitale circolante sufficiente, può continuare a pagare i propri dipendenti e fornitori, oltre ad adempiere ad altre responsabilità come tasse e pagamenti di interessi, anche se in seguito si trova in difficoltà finanziarie. Anche un'azienda che ha un record di capitale circolante pulito è importante. Questo perché può finanziare la crescita del suo business e può facilmente beneficiare di prestiti se necessario.
Il team finanziario di un'azienda deve occuparsi di due cose: avere un quadro chiaro di quanta liquidità è disponibile per volta e lavorare con l'azienda al fine di mantenere un adeguato capitale circolante rispetto alle passività, lasciando spazio per la crescita e le emergenze.
Variabili che influiscono sul capitale circolante
- Situazione patrimoniale: Coinvolge contanti, materie prime, scorte, conti attivi e titoli negoziabili che un'azienda possiede e che possono essere trasformati in contanti in un anno.
- Responsabilità corrente: comporta pagamenti o importi pagabili in debiti come salari, utenze, tasse e debiti con scadenza in un anno.
Vantaggi di avere un capitale circolante
Ci sono diversi vantaggi nell'avere un capitale circolante efficiente. Sono i seguenti.
- Molte aziende concorderanno sul fatto che alcuni giorni o mesi producano vendite migliori di altri, rendendo necessaria la necessità di capitale circolante. Aiuterà a bilanciare le oscillazioni delle entrate. Inoltre, la società potrebbe essere in grado di effettuare acquisti aggiuntivi prima dei mesi di punta, pur continuando a adempiere ai propri obblighi durante la stagione in cui le entrate sono inferiori.
- Nel caso in cui il tuo cliente richieda termini di pagamento più lunghi, disporre di capitale circolante aggiuntivo garantisce che la tua attività funzioni in modo efficiente fino a quando non sarà pronto per effettuare i pagamenti.
- Avere capitale circolante extra o sufficiente può aiutarti a prendere impegni speciali, come investimenti di capitale.
- Se la tua azienda è in rapida espansione, il inventario e i requisiti per i crediti richiederanno un aumento significativo del capitale circolante. Non sarai in grado di finanziare la crescita dell'attività senza di essa, con conseguente espansione limitata.
Capitale circolante positivo e negativo
Il capitale circolante positivo è un buon indicatore della redditività finanziaria a breve termine di un'azienda poiché indica che ne ha una quantità sufficiente liquidità per coprire le spese a breve termine e finanziare la propria crescita. Una società con una carenza di capitale circolante potrebbe aver bisogno di prendere in prestito più fondi da una banca o cercare finanziamenti da banchieri di investimento.
Un capitale circolante negativo indica che un'azienda ha sottoutilizzato le proprie attività e una società potrebbe trovarsi di fronte a un tracollo finanziario. Un flusso di cassa significativo, come il pagamento di un dividendo trimestrale o un pagamento relativo a una causa persa, può compensarlo. Anche se una società ha una quantità significativa di immobilizzazioni, incontrerà difficoltà finanziarie e operative se i debiti diventano esigibili. Ciò potrebbe comportare un aumento dei prestiti, ritardi nei pagamenti a creditori e fornitori e una riduzione dell'affidabilità creditizia delle imprese.
Che cos'è la formula del capitale circolante
Una volta liquidate le passività a breve termine, la formula del capitale circolante ci mostra quali attività liquide a breve termine sono disponibili. È un importo della liquidità a breve termine di un'azienda e viene utilizzato nell'analisi finanziaria, nella modellazione finanziaria e gestione del flusso di cassa.
Formula del capitale circolante = Attività correnti – Passività correnti
Un'illustrazione di base di come calcolare il capitale circolante della tua azienda può aiutarti a capire meglio come funziona.
Example1:
Il seguente esempio di capitale circolante si basa sul bilancio di Alcoa Corp. al 31 marzo 2020, come riportato nel suo deposito 10-Q SEC. Le cifre in questa illustrazione sono in milioni
Alcoa ha quotato attività correnti per 3,333 milioni di dollari e passività correnti per 2,223 milioni di dollari. Il suo capitale circolante era quindi di 3,333 milioni di dollari – 2,223 milioni di dollari = 1,110 milioni di dollari. Ciò ha rappresentato un aumento di $ 143 milioni rispetto a tre mesi prima, il 31 dicembre 2019, quando la società aveva $ 967 milioni di capitale circolante.
Esempio 2:
Un'azienda vende $ 3,000 per unità di un prodotto il cui inventario costa $ 1,000. Il capitale circolante aumenterà sicuramente di $ 2,000 per ogni unità venduta.
Ciò implica che aumentare il prezzo di un prodotto e venderne di più è una strategia per aumentare il capitale circolante.
Capitale circolante e capitale circolante netto
Capitale circolante e capitale circolante netto sono termini intercambiabili. Entrambi i termini si riferiscono ancora alla differenza tra attività correnti e passività correnti. Sebbene alcuni analisti definiscano il capitale di rete in modo più selettivo.
Formula del capitale circolante netto
Nel calcolo del capitale circolante netto, escluderebbe alcuni fattori come contanti e debiti
Capitale circolante netto = attività correnti (meno liquidità) – passività correnti (meno debiti)
Una definizione più selettiva esclude la maggior parte delle forme di attività, lasciando solo i conti attivi, passivi e di magazzino
Capitale di rete = crediti + scorte – debiti
Formula del rapporto di capitale circolante
Il coefficiente di capitale circolante noto anche come rapporto corrente indica quante volte le passività correnti di un'azienda possono essere rimborsate utilizzando le attività correnti. In altre parole, il coefficiente di capitale circolante è una misura della liquidità di un'azienda.
La formula consiste semplicemente nel dividere il totale delle attività correnti per il totale delle passività correnti per ottenere il coefficiente di capitale circolante. È un indicatore di liquidità che indica la capacità dell'azienda di far fronte alle proprie obbligazioni di pagamento alla scadenza.
Un rapporto di capitale circolante inferiore a uno indica che è probabile che una società abbia problemi finanziari, mentre un rapporto maggiore di uno indica che una società è più liquida poiché ha liquidità che possono essere potenzialmente trasformati in denaro contante e soddisferanno ampiamente i prossimi impegni a breve termine.
Quindi la formula del coefficiente di capitale circolante è la seguente:
Coefficiente di capitale circolante = attività correnti / passività correnti
Differenza tra rapporto corrente e rapporto rapido
Questi due rapporti sono utilizzati da istituti di credito e analisti per quantificare la liquidità di un'azienda e quanto sia in grado di far fronte alle responsabilità a breve termine. Possono anche essere utilizzati per confrontare la performance recente di una società con i trimestri precedenti e con altre società, il che può essere utile per istituti di credito e investitori.
Tuttavia, il rapporto rapido varia dal rapporto attuale in quanto include solo le attività più liquide della società; quelli che possono convertirsi in contanti rapidamente. Liquidità e strumenti equivalenti, titoli negoziabili e crediti sono i tre tipi di queste attività. Mentre il rapporto corrente copre tutte le attività correnti, anche quelle difficili da convertire, come l'inventario. Pertanto, il rapporto rapido può essere un indicatore più valido della capacità di un'azienda di far fronte ai propri obblighi.
Modifiche alla formula del capitale circolante netto
Sebbene la formula del capitale circolante netto e l'esempio sopra siano le definizioni più comuni di capitale circolante, esistono altre alternative.
Esempi di formule alternative
- Attività correnti – Liquidità – Passività correnti (escluso contanti)
- Contabilità clienti + Inventario – Contabilità fornitori (principalmente il conto principale che riassume il capitale circolante nell'operazione quotidiana dell'azienda)
Quanto spesso cambia il capitale circolante?
Quindi, poiché il capitale circolante è influenzato da una varietà di fattori come pagamenti in uscita elevati e volatilità stagionale delle vendite, il capitale circolante diventa spesso volatile nella maggior parte delle aziende. Da qui lo scopo di un bilancio che registra il suo valore a una certa data.
Capitale circolante e bilancio
Bilanci incorporare tutto il capitale circolante che include le attività correnti e le passività correnti. È uno dei tre rapporti finanziari di base che riflette lo stato finanziario di un'azienda, gli altri due sono il conto economico e flusso di cassa .
Il bilancio illustra le attività, le passività e il patrimonio netto della società durante un periodo specifico, ad esempio la conclusione di un trimestre o di un anno intero. Il bilancio elenca tutte le attività e passività a breve e lungo termine di una società.
Partendo dalle disponibilità liquide, lo stato patrimoniale riporta le attività per categoria in ordine di redditività. Classifica anche le obbligazioni, con le passività correnti elencate per prime, seguite dalle passività a lungo termine.
Conclusione
Per evitare di essere messe da parte, qualsiasi impresa in rapida crescita deve garantire che il proprio capitale circolante sia accantonato o monitorato regolarmente. Questo, insieme ad alcuni altri elementi, decide quanto lontano o in alto può arrivare la tua azienda. Con abbastanza capitale circolante in atto e anche di più, non ti imbatterai mai in circostanze impreviste. quindi ogni azienda che cerca di crescere in qualche modo deve utilizzare costantemente la formula del capitale circolante netto.
FAQ
Qual è la formula del coefficiente di capitale circolante?
La formula prevede semplicemente la divisione totale attività correnti per totale passività correnti per ottenere il coefficiente di capitale circolante. È un indicatore di liquidità che indica la capacità dell'azienda di far fronte alle proprie obbligazioni di pagamento alla scadenza.
Che cos'è il capitale circolante di un'azienda?
Il capitale circolante ha un impatto su molti componenti dell'organizzazione, inclusi il pagamento del personale e dei fornitori, il mantenimento delle luci accese e la pianificazione di una crescita a lungo termine. In poche parole, il capitale circolante è la liquidità disponibile per coprire gli impegni immediati a breve termine.
Che cos'è il capitale circolante negativo?
Un capitale circolante negativo indica che un'azienda sottoutilizza i propri asset e che una società potrebbe trovarsi di fronte a un tracollo finanziario. Un flusso di cassa significativo, come il pagamento di un dividendo trimestrale o un pagamento relativo a una causa persa, può compensarlo
Che cos'è il capitale circolante positivo?
Il capitale circolante positivo è un buon indicatore della redditività finanziaria a breve termine di un'azienda; da indica che ne ha abbastanza liquidità per coprire le spese a breve termine e finanziare la propria crescita.
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